TIGER 원유선물Enhanced(H) 뉴스 검색결과 - 머니투데이

본문영역 바로가기

VIP 스타뉴스 the bell 머니S MTN 뉴스1 뉴시스 지디넷 PIXTA

통합검색

정렬

검색조건

기간설정

전체 (2020년 이후)

직접입력

~ * 2020년 이전 기사는 해당년도 내 검색만 가능합니다

전체기사

총(21 건)

58% 뛴 원유 ETF, 10% '급락'…이제 팔아야 할 타이밍?
국제 유가가 약세 전환했다. 경기 침체 우려가 확대되면서 두 달 만에 100달러 아래로 떨어졌다. 증권가에선 엇갈린 전망을 내놓는다. 현재 유가 수준이 유지될 것이란 의견과 지금보다 3배 가량 급등할 것이란 의견이 맞선다. 6일(현지시간) 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 8월물 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장 대비 0.97% 하락한 98.53달러에 거래를 마쳤다. 전일 8.24% 급락해 99.50달러를 기록한 것에 이어 이틀 동안 9% 넘는 약세를 기록했다. 종가 기준으로 100달러를 하회한 것은 지난 5월 이후 처음이다. 러시아-우크라이나 간 지정학적 리스크, 코로나19(COVID-19) 안정세에 따른 석유 수요 증가 등으로 상반기 내내 고공행진 하던 국제 유가가 최근 급락세다. ETF 수익률도 동반 약세다. 미래에셋자산운용의 'TIGER 원유선물Enhanced(H)' ETF는 7일 전 거래일 대비 55원(-1.06%) 내린 5115원에 장을 마쳤다. 이 ETF는 올해 상반기에만 58% 넘게 오르며 전체 ETF 중 가장 가파른 상승률을 기록했으나 최근 2거래일 동안에만 10.04% 급락했다. 지난달 말 석유수출국기구(OPEC)와 러시아등 비(非)OPEC 산유국으로 이뤄진 OPEC+ 협의체는 7월과 8월 하루 64만8000배럴의 원유를 증산하기로 합의했다. 조 바이든 미국 대통령의 사우디아라비아 방문을 앞두고 '깜짝 증산'에 대한 기대감이 모였지만 이미 지난달 초 하루 증산량을 하루 43만2000배럴에서 50% 가량 늘리면서 기존에 합의한 증산 속도를 유지하기로 했다. 향후 유가 전망에 대해선 두 가지 의견이 동시에 나온다. 글로벌 경기침체로 원유 수요가 줄어 유가 상승세가 주춤할 것이란 전망과 러시아 추가 제재 여파로 유가가 급등할 것이란 주장이다. 박한샘 SK증권 연구원은 "유가의 레벨은 소폭 조정되더라도 과거 추이 대비로는 지속적으로 높게 형성될 확률이 높아 보인다"며 "결과적으로 글로벌 원유 생산 국가인 러시아의 원유 수급에 문제가 생겼기 때문"이라고 말했다. 황병진 NH투자증권 연구원은 "미국 휘발유 수요 둔화 가능성이 단기 유가 하방 압력으로 대두된 반면 점진적인 공급 정상화 정책을 고수한 OPEC+ 회의 결과가 유가 하방경직성을 지지했다"며 "러시아산 원유에 대한 완전 봉쇄가 없는 한 하반기에도 박스권 유가 전망이 유효하다"고 진단했다. 최근 주요 7개국(G7) 정상들은 우크라이나를 침공한 러시아에 대한 압박을 강화할 목적으로 러시아산 원유 가격 상한제를 추진하겠다는 공동성명을 발표했다. 이에 JP모건은 블라드미르 푸틴 러시아 대통령이 제재에 맞서 원유 감산에 나설 경우 국제 유가가 배럴당 380달까지 치솟을 수 있다는 전망을 내놓기도 했다. 반면 미 씨티그룹은 연말까지 원유 공급이 늘어날 것으로 전망하면서 국제 유가가 배럴당 85달러대가 될 것으로 내다봤다. 에드워드 모스 원자재 리서치 글로벌 부문장은 "(월가의) 거의 모두가 올해 원유 수요 전망치를 낮췄다"며 "중국이 올해 비축분을 늘려왔기 때문에 수요가 급증할 것으로 보지 않는다"고 말했다. 한편 '투자의 현인'이라 불리는 워런 버핏도 국제 유가 상승세가 꺾이자 미국 에너지 기업 옥시덴털 페트롤리엄 주식을 추가 매입했다. 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이는 지난달 옥시덴털 페트롤리엄 주식을 440만 달러 추가 매집했다. 이로써 버핏은 옥시덴털 페트롤리엄 주식을 1억5천350만주, 약 90억 달러 규모 보유하게 됐다. | 김지성 기자 2022.07.08 05:19
하반기도 금리인상·인플레 우려 여전…ETF 투자 전략은?
상반기 원자재 ETF가 수익률 상위권…대체투자·가치주ETF 주목 올해 상반기 천연가스 에너지, 원유, 농산물 등에 투자하는 원자재 ETF가 국내는 물론 해외에서도 수익률 상위권을 점령했다. 미국 금리인상, 인플레이션으로 인해 증시가 흔들리고 러시아와 우크라이나 전쟁으로 인해 원자재 값이 급등해서다. 금융투자업계 전문가들은 올해 하반기에도 증시 불확실성은 여전할 것이라고 전망했다. 하반기에도 리스크 헤지 차원에서 ETF 전략을 짜야 한다는 조언이다. 2일 한국거래소에 따르면 'KODEX 미국S&P에너지(합성) ETF'는 올해 들어 지난달 31일까지 수익률 68.8%를 기록해 국내 상장한 ETF 중 수익률 1위를 차지했다. 뒤이어 'KODEX WTI원유선물(H) ETF' 67%, 'TIGER 원유선물Enhanced(H) ETF' 66.5%, 'KBSTAR 미국S&P원유생산기업(합성 H) ETF' 61.8% 순이다. 글로벌 ETF 시장 상황도 비슷하다. 키움증권에 따르면 올해들어 지난달 18일까지 수익률이 가장 높은 ETF는 'U.S. Natural Gas Fund ETF'(티커명 UNG)다. 해당 ETF는 천연가스에 투자하는 상품으로 수익률 127.7%를 기록했다. 이외에 수익률 상위권을 차지한 ETF들은 가솔린, 밀, 에너지 등 원자재에 투자하는 상품이다. 김진영 키움증권 연구원은 "올해 상반기에는 주식과 채권시장 변동성이 함께 발생했다"며 "이러한 상황에서 원자재, 탄소배출권, 리츠, 헤지전략 등 대체자산 ETF에 대한 관심이 확대됐다"고 진단했다. 하반기에도 금리인상, 인플레이션, 지정학적 리스크의 영향에서 벗어나기는 힘들 것이란 전망이 우세하다. 박승진 하나금융투자 연구원은 "인플레이션 안정을 위한 미국 연방준비제도(연준·Fed)의 적극적인 정책 대응이 지속되고, 긴축과 소비 여력 약화 영향으로 기초체력(펀더멘털)과 시장 상승동력 둔화는 불가피하다"고 예상했다. 다만 "하반기 중 인플레이션이 정점을 형성한 이후 펀더멘털을 반영해 연준이 긴축 속도를 조절할 가능성이 있고, 중장기 금리 안정화가 예상된다"고 말했다. 이창환 현대차증권 연구원도 "시장의 우려는 금융시장과 글로벌 경제의 인플레이션 충격 소화 여부에 쏠릴 것"이라면서도 "실질금리 반등과 경기 성장동력 개선으로 인한 기대감도 상존한다"고 내다봤다. 이에 따라 하반기에도 원자재 강세가 지속되고, 증시 변동성은 여전할 것이란 예상이 나온다. 전문가들은 원자재 섹터에 지속적으로 관심을 기울이고, 부동산 등 대체투자 ETF, 안정성이 높은 배당주 ETF 등을 변동성에 대응해야 한다고 조언했다. 김진영 키움증권 연구원은 "구간 물가상승분을 임대료에 전가할 수 있는 리츠, 안정적인 현금흐름에 기반한 배당금 지급이 가능한 배당주 ETF로 변동성을 헤지하는 것이 유효하다"고 말했다. 금리인상기에 접어들고, 유동성이 감소하는 만큼 올해는 안정적인 실적 흐름을 보이는 가치주와 퀄리티주 관련 ETF도 주목해야 하는 상품이다. 이 연구원은 "매크로 환경이 가치주 섹터를 강하게 지지하기 때문에 2016년 이후 6년만에 주요국 전반적으로 가치주 상대 강세로 마무리될 가능성이 높다"며 "에너지, 소재,산업재 등 인플레이션에 친화적인 가치주 섹터의 이익과 펀더멘탈 지표가 성장주 섹터 대비 매력적"이라고 설명했다. 팬데믹 정점이 지나고 전쟁이 장기화되는 등 변화가 일어난 만큼 여행업, 방위산업, 원전, 친환경 ETF 등에도 관심을 기울여야 한다는 조언도 나온다. 박승진 하나금융투자 연구원은 "필수소비재와 더불어, 여행·항공 등의 업종들은 정상화 과정에서 본격적인 수요 차별화가 반영될 것으로 예상된다"고 말했다. 이어 "지정학적 리스크 영향으로 방산 관련 지출과 투자가 증가할 전망"이라며 "사이버보안 ETF, 친환경 산업에 투자하는 ETF 등도 주목해야 한다"고 덧붙였다. 증권 > 펀드-일반 | 김근희 기자 2022.06.02 16:23
워런 버핏이 '픽'한 이 업종…전문가도 "하락장 속 대피처"
미국 경제가 '스태그플레이션'에 빠질 시 에너지 업종이 대피처가 될 수 있다는 분석이 나왔다. 급격한 기준금리 인상과 러시아발 전쟁 장기화로 약세장이 전망되는 가운데 에너지주 만이 수혜를 볼 수 있다는 설명이다. 20일 삼성자산운용의 'KODEX 미국S&P에너지(합성)' ETF는 전 거래일 대비 175원(1.44%) 내린 1만2020원에 장을 마감했다. 올해 들어서만 54.50% 오르며 전체 ETF 중 상승률이 가장 높았다. 지난 18일 장중 한때 1만2560원까지 오르며 52주 신고가를 경신했다. 상승률 2위와 3위는 미래에셋자산운용의 'TIGER 원유선물Enhanced(H)', 삼성자산운용의 'KODEX WTI원유선물(H)' ETF로 역시 에너지 관련주였다. 각각 53.55%, 52.55%의 가파른 상승세를 보였다. 에너지주는 러시아가 우크라이나를 침공하기 시작한 지난 2월 말 원자재 가격 급등에 힘 입어 급등세를 보여왔다. 올해 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수가 16% 하락할 동안 석유·셰일 기업 옥시덴탈 패트롤리엄과 정유셰 셰브론 주가는 각각 134%, 47% 올랐다. '투자의 귀재'라 불리는 워런 버핏도 최근 폭락장 속 에너지주를 대거 매입한 것으로 나타났다. 월스트리트저널(WSJ)은 지난 16일(현지시간) 워런 버핏의 투자회사 버크셔 해서웨이가 지난주 옥시덴탈 페트롤리엄 주식 90만1768주를 매입했다고 보도했다. 버크셔는 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리 인상에 나서기 전인 지난 2월부터 옥시덴탈 주식을 사들였다. 3월 초 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 문건을 통해 이 주식을 9120만주 보유 중이라고 밝히기도 했다. 꾸준한 매수세로 옥시덴탈은 버크셔의 10대 보유 종목 중 하나가 됐다. 미국 IB(투자은행) 업계에서도 에너지 업종에 대한 긍정적 전망이 나온다. 뱅크오브아메리카(BoA)는 지난 19일(현지시간) 보고서를 내고 미국 증시 급락 시나리오를 제시하며 에너지주 투자가 가장 유망하다고 분석했다. 향후 미국 경제 성장률은 떨어지고 물가 상승률은 높은 수준을 유지하는 스태그플레이션 위험이 높아졌다는 이유에서다. 사비타 서브라마니안은 BoA 연구원은 "인플레이션을 잡기 위한 연준의 공격적인 금리인상이 미국 경제를 위협하고 있다"며 "최악의 경우 미국이 스태그플레이션 위기에 처할 것"이라고 진단했다. 그는 미국의 1970년 후반부터 1980년 초반 사이 나타난 스태그플레이션이 재현될 경우 미국 증시가 무너질 가능성도 있다고 전망했다. 이렇게 되면 S&P500 지수는 18.4% 하락해 3200선까지 급락한다는 설명이다. 서브라마니안 연구원은 "인플레이션이 고공행진하고 있는 상황에서 에너지 섹터만 유일하게 긍정적인 주가 흐름을 나타내고 있다"며 "올해 S&P500 섹터 가운데 유일하게 45% 가까이 상승했다"고 말했다. 올해 우크라이나 전쟁으로 국제 유가가 상승해 에너지 업종이 큰 수혜를 봤고 전쟁과 인플레이션 상황이 장기화하고 있는 만큼 향후에도 에너지 업종의 수혜가 이어질 것이라는 전망이다. 그는 "전술적 분석 결과에서도 에너지 업종이 11개월째 유망 업종 1위를 유지했다"며 "증시 변동성이 확대되고 있는 만큼 안정성이 보장되고 있는 에너지 업종으로 대피할 필요가 있다"고 조언했다. 증권 > 펀드-일반 | 김지성 기자 2022.05.20 15:48
1분기 국내외 펀드 수익률 '주르륵'…원자재 펀드만 웃었다
올해 1분기 국내외 펀드가 일제히 마이너스 수익률을 기록한 것으로 나타났다. 미국 연방준비제도(연준·Fed)의 금리 인상으로 주가가 부진한 상황 속에서 러시아발 지정학적 리스크 확대로 원자재 테마 펀드만이 급등세를 보였다. 4일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 지난 1일 기준 설정액 10억원 이상의 국내 주식형 펀드의 연초 이후 수익률은 -7.89%를 기록했다. 해외 주식형 펀드 또한 8.29% 하락했다. 국내외 할 것 없이 8% 내외의 손실이 발생했다. 국내 주식형 펀드 중에선 적극적 운용으로 지수보다 높은 수익을 추구하는 액티브형이 인덱스형에 비해 하락 폭이 적었다. 액티브형은 연초 이후 6.29% 하락했고 인덱스형은 8.59% 내렸다. 국내 채권형 펀드는 연초 이후 -1.05%의 수익률을 기록했다. 국공채권 펀드(-2.45%), 회사채권 펀드(-0.58%), 일반채권 펀드(-1.34%) 등이 일제히 마이너스 수익률을 기록한 한편 초단기채권은 0.24% 상승했다. 해외 주식형 펀드의 경우 국가별로 수익률이 엇갈렸다. 가장 낙폭이 컸던 곳은 러시아 주식형 펀드로 이 기간 -69.09% 폭락했다. 중국과 일본 주식형 펀드도 각각 -14.79%, -3.42%의 수익률을 기록했다. 반면 브라질펀드는 29.80% 상승했다. 인덱스 펀드를 거래소에 상장한 상품 특성상 상장지수펀드(ETF) 수익률도 비슷한 양상을 보였다. 국내 주식 ETF(-7.25%), 해외 주식 ETF(-8.19%), 국내 채권 ETF(-1.00%) 등 일제히 마이너스 수익률을 기록했다. 상품별로 보면 현재 거래 정지 상태인 'KINDEX 러시아MSCI(합성)' ETF가 이 기간 68.12% 하락해 가장 낙폭이 컸다. 다음으로는 'TIGER KRX BBIG K-뉴딜레버리지' ETF -36.43%, 'KODEX WTI원유선물인버스(H)' ETF -32.69% 등이 수익률 하위에 자리했다. 반면 'KODEX 미국S&P에너지(합성)' ETF는 이 기간 39.72% 상승해 ETF 중 수익률 1위를 기록했고 'KODEX WTI원유선물(H)' ETF, 'TIGER 원유선물Enhanced(H)' ETF도 각각 36.69%, 36.30% 상승해 뒤를 이었다. 테마별로는 원자재 관련 펀드 수익률이 두드러졌다. 에프앤가이드가 분류한 46개 테마 중 8개 테마만이 이 기간 플러스 수익률을 기록했다. 그 중 수익률 상위를 천연자원펀드(24.60%), 원자재(주식)(21.41%), 농산물펀드(19.17%), 원자재펀드(18.74%) 등이 차지했다. 연초 미 연준의 통화정책 불확실성에 글로벌 증시가 휘청였다. 특히 금리인상기 할인율이 높은 성장주가 약세를 보이면서 4차산업(-12.47%), 뉴딜(-12.37%) 등 관련 테마 펀드가 부진을 면치 못했다. 반면 원자재 펀드 수익률은 러시아발 지정학적 리스크가 끌어올렸다. 지난 2월 러시아가 우크라이나를 침공하면서 석유, 가스 등 각종 원자재 가격이 치솟았다. 러시아는 글로벌 1위 천연가스 수출국이자 원유, 셰일오일 등 석유 관련 광물 생산 비중도 미국에 이어 2위다. 다만 이같은 흐름은 길게 이어지지 않을 전망이다. 지난 3월 연준의 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 통해 금리 인상 관련 불확실성이 상당 부분 해소됐고 경기 둔화 우려가 재부각되면서 성장주 투자 매력도가 높아지고 있기 때문이다. 김일혁 KB증권 연구원은 "기준금리 인상으로 가치주에 일방적으로 약세 흐름을 보였던 성장주가 반등하고 있다"며 "기준금리 인상 기대가 가격에 상당히 반영된 가운데 경기둔화 우려가 높아질수록 가치주에 비해 성장주의 성과는 강해질 것"이라고 전망했다. 이웅찬 하이투자증권 연구원도 "급등했던 실질금리가 다시 하락하기 시작했고 나스닥 지수의 P/E(주가수익비율) 멀티플 추가 하락이 제한될 것으로 보이면서 일방적인 가치주 강세는 일단락될 전망"이라고 말했다. 증권 > 펀드-일반 | 김지성 기자 2022.04.05 05:04
러-우 '자원전쟁' 서막 되나…에너지ETF 올해 들어 29% 급등
러시아의 우크라이나 침공에 석유, 가스 등 에너지주 가격이 급등세다. 증권가에선 이번 사태가 자원전쟁으로 이어질 경우 에너지 대란이 장기화할 가능성을 점쳤다. 25일 한국거래소에 따르면 올해 들어 우상향한 원유 관련 ETF(상장지수펀드)가 러시아의 우크라이나 침공 이후 가파른 급등세를 보이고 있다. 삼성자산운용의 KODEX WTI원유선물(H)는 올초부터 28.91% 올랐는데 지난 24일에만 5.41% 상승했다. 미래에셋자산운용의 TIGER 원유선물Enhanced(H)도 올들어 28.51% 급등했다. 원유뿐 아니라 가스 관련주도 상승세다. KRX유틸리티 지수는 전일 4% 가량 상승해 마감했다. 이날 전체 KRX 지수가 하락했지만 이 지수는 상승했다. 한국가스공사, 삼천리 등을 담고 있다. 러시아는 글로벌 1위 천연가스 수출국이다. 유럽은 지리적 이점으로 특히 러시아산 천연가스 의존도가 높다. 과거에 비해 천연가스 공급 채널을 다변화하고 있지만 이번 지정학적 리스크가 천연가스 가격에 직접적 영향을 줄 가능성이 높다. 러시아는 또 원유, 셰일 오일, LNG 등 석유 관련 광물 생산 비중도 세계 12.6%, 미국에 이어 2위다. 최근 이란의 핵협상 타결 기대감이 높아지기는 했지만 이란의 일일 원유 생산량(252만 배럴)이 러시아 생산량(1100만 배럴)에 크게 못 미치기 때문에 러시아 수출 감소분을 채우기엔 역부족이다. 이번 분쟁 이전에도 글로벌 천연가스, 원유 수급 상황은 좋지 않았다. 가격도 큰 폭으로 상승해 왔다. 이에 더해 러-우 사태가 원자재 수급을 추가로 악화시킬 경우 가격 상승 압력도 높아질 전망이다. 전규연 하나금융투자 연구원은 "아직까지 서방의 제재가 금융 시스템 등에 한정되며 소극적이지만 갈등이 심화되면서 미 달러의 사용 차단, 에너지 원자재 수출 제한 등의 조치가 취해질 수 있다"며 "천연가스와 유가를 중심으로 가격 상승 압력이 이어질 가능성이 높다"고 전망했다. 서방이 러시아에 대한 제재 강도를 높일 경우 러시아는 우크라이나와의 분쟁을 장기화할 것이라는 시각도 힘을 얻고 있다. 서방 국가는 우크라이나 주권 수호를 명분으로 내세우지만 기저에는 러시아 부활을 경계하려는 심리가 있다는 점 또한 이번 갈등의 장기화 가능성에 힘을 보탠다. 전 연구원은 "표면적으로 드러난 갈등의 이면에는 정치적인 목적도 상존할 것으로 보인다"며 "푸틴 러시아 대통령은 과거 대비 낮아진 지지율을 끌어올려 장기집권 체제를 견고하게 유지하려 할 공산이 크고 바이든 미국 대통령 또한 마찬가지"라고 설명했다. 김효진 KB증권 연구원은 "최근 러시아 수출은 호조를 지속하고 있고 외환보유고 및 부채로 본 건전성도 양호해졌다"며 "높아진 재정 건전성, 수출 호조는 해외 제재 영향에 완충 역할을 해줄 것이므로 러시아와 우크라이나의 분쟁이 단기에 해결될 가능성은 낮아지고 있다"고 분석했다. 증권 > 펀드-일반 | 김지성 기자 2022.02.25 16:21
국제유가 7년 만에 최고치…원유 ETF 수익률도 '고공행진'
국제 유가가 7년 만에 최고치를 기록했다. 원유 수요 회복, 주요 원유 생산국의 안보 불안 등으로 세계 유가가 고공행진 하는 가운데 유가 지수를 추종하는 상장지수펀드(ETF) 수익률도 덩달아 상승세다. 22일 한국거래소에 따르면 'KODEX 미국S&P에너지(합성)' ETF는 올해 들어 지난 20일까지 15.95% 수익률을 기록했다. 이 ETF는 S&P500의 에너지 섹터 기업으로 구성된 'S&P Select Sector Energy Index'를 기초지수로 삼는다. 'KODEX WTI원유선물(H)'은 같은 기간 13.82% 상승했다. 현물이 아닌 선물에 투자하는 ETF로 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 거래되는서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격으로 산출된 기초지수를 추종한다. 환헤지 상품으로 환율 변동 위험을 최소화했다. 미래에셋자산운용의 'TIGER 원유선물Enhanced(H)'와 KB자산운용의 'KBSTAR 미국S&P원유생산기업(합성 H)'도 올해 들어 각각 13.45%, 9.92%의 수익률을 냈다. 국제 유가가 지난해 12월부터 급등세를 보이면서 원유 ETF 수익률을 끌어올리고 있다. 지난 19일(현지시간) 국제 유가의 기준이 되는 브렌트유는 장중 배럴당 89달러를 넘어섰고 WTI도 배럴당 86달러를 넘겼다. 2014년 이후 7년 만에 최고치다. 유가 상승 원인은 복합적이다. 국제에너지기구(IEA)에 따르면 올해 세계 원유 수요는 코로나19(COVID-19) 이전 수준으로 돌아갈 전망이다. IEA는 월간 원유 시장 보고서를 통해 올해 원유 수요 전망치를 하루 20만 배럴 증가한 330만 배럴로 상향 조정했다. 보고서는 "코로나19 변이 오미크론이 확산하고 있지만 여행과 기타 운송 수단이 강력한 상태를 유지하고 있다"며 "원유 수요를 이전 확진자 급증 때처럼 위축시키지 않는다"고 밝혔다. 이어 "비축량이 코로나19 이전보다 훨씬 낮다"며 "관측된 재고 변동과 계산된 재고 변동 사이 불일치는 예상보다 수요가 더 높거나 공급이 더 적을 수 있음을 시사한다"고 설명했다 주요 원유 생산국의 안보 불안도 원유 가격을 높이는 원인이다. 러시아의 우크라이나 침공 가능성이 높게 점쳐지고 있고 예멘 반군이 석유수출국기구(OPEC) 내 산유량 3위인 아랍에미리트(UAE) 석유 시설을 공격할 경우 원유 공급에 차질이 생길 수 있다. 이 때문에 시장에선 국제 유가가 100달러를 돌파할 것이라는 전망이 나온다. 골드만삭스는 브렌트유가 올해 3분기 배럴당 100달러를 넘어설 것으로 예측했다. 내년 전망치도 기존 85달러세어 105달러로 25% 상향 조정했다. 황병진 NH투자증권 연구원은 "지난 4분기 한때 석유 수요 우려를 고조시킨 오미크론 변이 공포에서 벗어나 12월부터 계절적 성수기, 타이트한 유럽과 아시아 중심의 가스, 석탄을 대체하는 수요 기대까지 유가 강세를 견인하고 있다"고 말했다. 이어 "유가가 95달러 근접시 추가 '비중 확대'보다는 '부분 차익실현'을 통한 리스크 관리를 권고한다"며 "OPEC+ 고급 정상화 기조 속 점진적인 공급 부족 완화로 2분기부터 예상되는 가격 하락 반전 가능성에 대비할 것"이라고 조언했다. 증권 > 펀드-일반 | 김지성 기자 2022.01.22 04:18
지난해 원유ETF 평균 수익률 66% …새해에도 달릴까
유가 새해에도 상승세…"올해 유가 상고하저 예상" 지난해 유가와 에너지 가격 강세의 원유ETF(상장지수펀드)들이 평균 60%가 넘는 수익률을 기록했다. 금융투자업계 전문가들은 새해 초에도 유가가 강세를 보이는 만큼 원유ETF들의 강세가 이어질 것이라고 전망했다. 5일 한국거래소에 따르면 'KBSTAR 미국S&P원유생산기업(합성 H)'의 지난해 연간 수익률은 74.37%로 전체 ETF 상품 중 두 번째로 높았다. 다른 원유 관련 ETF도 수익률 상위 10위 안에 들었다. 'TIGER 원유선물Enhanced(H)'의 수익률은 64.91%, 'KODEX WTI원유선물(H)'의 수익률은 64.6%, 'KODEX 미국S&P에너지(합성)'은 59.42%를 기록했다. 평균 수익률은 65.83%다. 김후정 유안타증권 연구원은 "에너지가격의 강세는 원유관련 펀드 수익률에도 긍정적 영향을 미쳤다"고 분석했다. 지난해 국제유가는 2009년 이후 가장 높은 연간 수익률을 기록했다. 코로나19(COVID-19) 백신 접종 확대로 경제활동이 재개되면서 전세계 원유수요 회복 속도가 원유공급에 비해 빨랐기 때문이다. 지난해 연말 WTI(서부텍사스유)와 브렌트유는 각각 배럴당 75.21달러(약 8만9988원)와 77.78달러(약 9만3064원)를 기록, 연초대비 각각 57.9%와 52.2% 상승했다. 새해 들어서도 원유ETF들은 양호한 수익률을 올리고 있다. 올해 들어 이날까지 KBSTAR 미국S&P원유생산기업(합성 H)와 KODEX 미국S&P에너지(합성)의 수익률은 각각 4.42%와 6.62%다. 국제 유가가 올해도 상반기까지 상승할 것으로 보이는 만큼 원유ETF 수익률도 계속해서 강세를 보일 것이란 전망이 나온다. 실제로 전날 석유수출국기구(OPEC) 회원국들과 러시아를 비롯한 동맹국들(이하 OPEC+)은 제24차 정기회의를 개최해 오는 2월 원유 증산 규모를 하루 40만 배럴로 유지하기로 합의했으나 유가는 상승했다. WTI는 지난 3일 대비 1.19% 상승한 76.99달러(약 9만2118원), 브렌트유는 1.29% 상승한 80달러(약 9만5720원)를 기록했다. 황병진 NH투자증권 연구원은 "OPEC+관계자들의 낙관론과 난방 시즌 동안 타이트한 가스, 석탄 등을 대체하는 석유 수요 기대 등이 증산 부담을 압도했다"고 분석했다. 이어 "1분기 동안 WTI 가격이 배럴당 85달러(약 10만1702원), 브렌트유는 85~90달러(약 10만1702~10만7730원)를 기록할 가능성을 주목해야 한다"며 "다만 가스, 석탄 그리고 석유 수요까지 계절적 비수기로 진입하는 2분기에는 원유 증산과 공급 정상화가 유가 하방 압력으로 전환될 수 있다"고 예상했다. 이에 황 연구원은 올해 유가 예상 범위를 WTI 55~85달러(약 6만5832~10만1702원), 브렌트유는 55~88달러(약 6만5832~10만5336원)로 제시했다. 올해 1분기까지 석유, 가스 등 에너지 섹터 투자에 대한 비중을 확대해야 한다는 조언이다. 김소현 대신증권 연구원은 "상반기 원유 수요는 위드코로나(단계적 일상회복) 효과와 겨울철 난방 시즌 효과로 증대할 것으로 보인다"며 "올해 국제유가 범위는 배럴당 65~90달러(약 7만7805~10만7730원), 상고하저의 모습을 보일 것"이라고 말했다. 증권 > 펀드-일반 | 김근희 기자 2022.01.06 05:17
340% 폭등한 그 ETN…코스피 3000 붕괴에도 웃었다
코스피지수가 3000선을 이탈한 반면 원유·천연가스에 투자하는 ETN(상장지수증권)·ETF(상장지수펀드) 가격은 가파르게 치솟고 있다. 유가가 7년래 최고치를 기록하고 천연가스 가격이 기록적인 폭등세를 보이면서다. 전문가들은 천연가스뿐 아니라 유가 및 석탄가격 강세도 당분간 지속될 것으로 본다. ━천연가스 '폭등'에 관련 상품 가격 '껑충'━유럽에서 천연가스 가격이 기록적인 폭등세를 보이면서 국내 주식시장에서는 천연가스 ETN이 주목을 받고 있다. 유럽의 천연가스 벤치마크인 네덜란드 TTF의 11월 선물은 5일 런던거래소에서 메가와트시당 118 유로에 거래됐다. 이는 전거래일 대비 19% 폭등한 것으로 사상최고치다. 천연가스 선물 가격은 연초 대비 400% 폭등했다. 천연가스 가격 급등은 경기가 부활하면서 특히 아시아 지역 수요가 급증했기 때문이다. 국내 증시에서는 천연가스 등 원자재 가격이 급등하면서 관련 파생상품 가격도 날개를 달았다. 지수 상승에 두 배씩 베팅하는 레버리지 상장지수증권(ETN)이 대표적이다. 삼성증권이 발행한 삼성 레버리지 천연가스 선물 상장지수증권(ETN) B의 주가는 전날보다 5770원(17.97%) 급등한 3만7885원에 거래를 마쳤다. 이 ETN(5일 기준)은 최근 6개월간 341.7%가 올랐다. 연초에 비해서도 338.4%가 상승했다. 신한 레버리지 천연가스 선물 ETN과 TRUE 레버리지 천연가스 선물 ETN(H)도 전날 대비 각각 18.41%, 18.06% 급등했다. 두 상품 역시 최근 6개월 동안 300% 이상 올렸다. ━유가도 급등..원유 레버리지 ETN·ETF도 '강세'━ 유가 상승도 심상찮다. 유가는 7년래 최고치를 기록하고 있다. 5일(현지시간) 미국 서부텍사스원유(WTI) 11월 인도분 선물은 전장 대비 1.31달러(1.7%) 상승해 배럴당 78.93달러를 기록했다. 북해 브렌트유 12월물은 1.30달러(1.6%) 뛰어 배럴당 82.56달러로 마감했다. 유가 상승에 원유 레버리지 ETN 상품와 원유 ETF에 강세다. '삼성 레버리지 WTI 원유 선물 ETN'은 올들어 159.5% 올랐다. 미래에셋 레버리지 원유선물혼합 ETN(H)도 연초대비 139.8% 상승했다. ETF인 'TIGER 원유선물Enhanced(H)'와 'KODEX WTI원유선물(H)'도 연초 이후 각각 61.0%, 59.4% 올랐다. 전문가들은 천연가스, 유가 등의 에너지 가격 강세가 당분간 이어질 것으로 내다본다. 씨티그룹은 "글로벌 천연가스 가격은 앞으로 수주 혹은 수개월간 포물선을 그리며 올라갈 것"이라며 "겨울철로 넘어가면서 물량 부족 우려가 더욱 심해지고 있고 갑작스러운 수요 급증이나 공급 차질로 가격이 더 상승할 여력이 크다"고 전망했다. 골드만삭스는 최근 WTI 전망치를 종전 77달러에서 87달러로 높여 잡았다. 델타 변이 충격에서 벗어나면서 수요는 예상보다 빨리 회복되고 있는데 공급은 예상에 미치지 못한다는 이유에서다. 박상현 하이투자증권 연구원은 "주요 글로벌 IB들의 유가 전망치가 상향조정되는 분위기"라며 "이는 원유 수요 회복 기대감에도 불구하고 원유생산이 아직 코로나19 이전 수준으로 정상화되지 못하며 수급불안을 자극해 유가상승 압력으로 작용중"이라고 설명했다. 그는 이어 "유가 등 에너지 가격 급등이 궁극적으로 탄소제로 정책 추진과정에서 불거지는 과도기적 현상이라는 관점에서 보면 각국의 강력한 탄소제로 정책추진에 따른 수혜부문을 눈여겨 볼 필요가 있다"고 덧붙였다. | 구경민 기자 2021.10.07 04:44
10년만에 원자재 슈퍼 사이클…원자재 ETF로 피신해볼까
원자재 가격 상승세가 가파르다. 경기 회복세 속 구리부터 농산물까지 모든 원자재 수요가 급증하면서 슈퍼 사이클이 도래했다는 분석이 쏟아진다. 마침 국내 증시가 공매도에 몸살을 앓는 시점, 원자재 상품으로 대피해보는 것은 어떨까. 현재 원자재에 가장 쉽게 투자하는 법은 펀드를 통한 간접 투자법이다. 펀드 중에서도 장내에서 주식처럼 실시간 거래가 가능하고 수수료가 저렴한 ETF(상장지수펀드)를 추천하는 목소리가 많다. 6일 한국거래소에 따르면 최근 한달 간(4월6~5월6일) 최상위 수익률을 기록한 ETF는 KODEX 3대농산물선물(H)다. 이 기간 기준가가 1만90원에서 1만2310원으로 22% 뛰었다. 이어 TIGER 농산물선물Enhanced(H)가 21.8%를 기록했고 구리에 투자하는 TIGER 구리실물(14.4%), KBSTAR 팔라듐선물(H)가 12.8%를 기록했다. KODEX 구리선물(H)와 KODEX 콩선물(H)는 각각 11%, 10%를 기록했다. 이외 KODEX WTI원유선물(H), 금에 투자하는 KINDEX 골드선물 레버리지(합성H)도 각각 8.4%, 8.3%의 성과를 냈다. 이 기간 코스피 지수가 3120선에서 3170선으로 1.7% 상승한 것과 비교하면 원자재 ETF들이 훨씬 우수한 성적을 거뒀다. 최근 원자재 가격이 상승하면서 이들 가격을 추종하는 ETF 성과가 증시와 무관하게 좋아지고 있는 것이다. 글로벌 제조업 사이클이 예상보다 빠르게 강한 회복세를 보이면서 모든 물가가 오르는 인플레이션과 맞물려 있다. 실제 런던금속거래소(LME)에서 구리 가격은 4월29일(현지시간) 톤당 1만8달러를 기록해 2011년 2월(1만190달러) 이후 가장 높은 수준으로 치솟았다. 올 들어 상승률이 약 30%다. 구리는 수요의 절반 이상이 건물과 인프라 건설 등에서 발생해 경기 회복세와 연관이 높다. 자동차 배기가스 저감장치에 쓰이는 팔라듐 선물가격은 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 지난 3일(현지시간) 온스당 2985달러를 넘어서며 3000달러에 가까워졌다. 금보다 비싼 금속 답게 올 들어 상승률이 22%에 달한다. 팔라듐 수요는 세계 각국의 친환경 정책과 맞물려 있어 가격이 추가로 상승할 가능성도 높다. 농산물은 경기 회복에 미국 중서부 지역의 이상기온, 브라질 곡물 품질 악화가 겹친 상태다. 비철금속의 경우 수요회복 기대감 외에 노조 파업 및 생산규제 관련 이슈가 있다. 금융투자업계 전문가들은 10년만에 찾아온 원자재 강세 사이클이 한동안 진행될 것으로 보고 있다. 박상현 하이투자증권 연구원은 "선진국을 중심으로 한 강한 제조업 업황과 코로나19 이전 수준을 넘어서는 글로벌 교역 사이클이 원자재 사이클을 지지하고 있다"며 "유동성 효과와 함께 달러 약세 흐름도 최근 원자재 시장에 긍정적 영향을 미치고 있다"고 진단했다. 앞으로 글로벌 설비 투자 사이클이 본격 반등하면 글로벌 제조업 경기가 더욱 좋아지고 보복소비가 늘면서 원자재 가격이 추가 상승할 것이라는 설명이다. 김소현 대신증권 연구원은 "인플레이션 환경 속 원자재의 투자 매력도가 상승할 것인만큼 비중을 확대할 기회"라며 "특히 비철금속 투자 확대를 추천한다"고 밝혔다. 조 바이든 미국 대통령이 친환경 정책을 추진하면서 신재생에너지로의 산업 변화를 이끌고 있어서다. 김 연구원은 "신재생에너지로의 산업 변화는 비철금속 수요가 구조적으로 증가하는 요인"이라며 "또 구리 최대 광산국인 칠레의 봉쇄조치 강화, 중국 환경 규제 강화에 따른 중국 알루미늄 생산 제한 가능성은 비철금속 투자에 대한 매력을 높인다"고 덧붙였다. 증권 > 펀드-일반 | 김소연 기자 2021.05.07 04:25
고위 공직자 '주식 부자'는 누구? 투자 종목엔 테슬라도 있네
고위공직자 약 700여명이 1700억원 가량의 주식을 보유한 것으로 나타났다. 주식 갑부는 김종한 부산시의원, 김종갑 한국전력공사 사장 등으로 파악됐다. ◇주식부자 상위권 살펴보니…본인 회사 '비상장주식' 소유자도 29일 머니투데이가 '2021년 정기 재산변동사항 신고내역' 을 조사한 결과에 따르면 총 706명의 공직자들이 본인과 가족 명의로 신고한 주식은 약 1725억원어치다. 공직자 1인당 평균 2억4439억원의 주식을 보유한 셈이다. 이중 주식을 가장 많이 보유한 '주식 부자'는 임미란 광주광역시의원이다. 임 의원 본인은 비상장주식을 총 11억원 가량 보유했다. 임 의원 배우자는 셀트리온헬스케어, 셀트리온을 각 2만6749주, 2034주 보유한 알짜부자다. 지난해 말 기준 두종목 주식 평가 총액은 46억원이다. 김종갑 한국전력공사 사장도 165억3122만원의 재산 중 55억원 어치를 주식으로 보유한 주식부자다. 김 사장이 보유한 상장주식 종목만 34개에 달한다. 브라질국채(BNTNF)를 19만9000주를 보유했으며 신의광능·테슬라 등 다양한 해외 주식들을 다량 보유했다. 1년 전과 비교해 재산이 27억원가량 증가했는데 대부분 주식과 펀드 투자를 통한 소득이다. 다음으론 노도영 기초과학기술원장이다. 노 원장은 TIGER 원유선물Enhanced(H) 1만1000주등 20억원 가량의 주식을 보유했다. 노 원장의 배우자도 삼성전자 100주, TIGER 원유선물Enhanced(H) 400주 등 14억원어치 주식을 갖고 있다. 송석언 제주대학교 총장은 한국패러랠 8813주, 셀트리온제약 2769주 등 총 18억원어치 주식을 보유하고 있다. 이밖에도 비상장주식을 보유한 주식 큰손들이 눈길을 끈다. 부산시 의회 소속 김종한 의원은 본인 회사인 비상장주식 '무성토건'을 14만9600주를 보유하고 있는데, 지난해 말 기준 48억원에 달한다. 김 의원은 비상장주식 가액 산정이 액면가에서 평가액 기준으로 바뀌면서 재산이 41억원 증가해, 재산이 가장 많이 증가한 공직자로도 꼽힌다. 김 의원의 배우자도 무성토건 지분 3만7400주(12억원 가량)를 보유하고 있다. 송영헌 대구시의원도 대표이사로 있는 회사의 비상장주식인 '한울플래닝'을 26만1844주를 보유했다. 지난해 말 기준 평가액이 46억원어치다. 그 밖에도 파인테크닉스 3494주를 보유했으며, 송 의원의 배우자와 장남도 한울플래닝을 각 500주(890만원 가량)를 보유하고 있다. 김용연 서울시의원도 본인이 대표이사로 재직 중인 '등명산업개발 주식회사' 비상장주식을 2000주(29억원 가량) 보유했다. 이연승 한국해양교통안전공단 이사장 배우자도 비상장주식인 주식회사 삼원밀레니어를 9만주 보유한 17억원대 자산가다. ◇'서학개미' 열풍 동참으로 28억 불린다?…해외 투자 확 늘었다 지난해 '서학개미' 열풍에 참여해 해외 주식 투자에 나선 고위공직자들도 크게 늘었다. 공직자의 자식들도 해외주식에 투자하는 경향이 많았다. 해외주식의 장점인 소수점거래들도 활발히 이용하는 모습이었다. 김경선 여성가족부 차관은 배우자가 해외 주식을 매입해 보유 주식액이 3억9840만원에서 14억4694만원으로 증가했다. 나이키(347주), 월트 디즈니(777주), 마이크로소프트(437주), 스타벅스(525주) 등 알짜배기 해외 주식들에 적극 투자했다. 김광진 청와대 청년비서관의 배우자도 테슬라(15주) 등 해외 주식 비중을 늘렸다. 4968만원이었던 주식 보유액이 1억1633만원으로 두배 넘게 증가하며 투자에 나름 성공했다. 신용도 한국법무보호복지공단 이사장(테슬라 200주, 애플 100주 등), 이인선 행정안전부 경찰위원회 상임위원 장남(델타 에어라인스 1108주), 장영수 대검찰청 대구고등검찰청 검사장 배우자(마이크로소프트 436주) 등도 해외주식 '큰 손'으로 신고됐다. 가장 인기가 많은 해외 종목은 애플이었다. 약 56명의 고위공직자가 약 1741주를 보유했다. 김종갑 사장 배우자(360주), 전찬환 강원도립대 총장(190주), 김재일 대구세관장 배우자(180주) 등이 100주 이상을 보유했다. 2위인 테슬라는 45명이 약 2170주를 보유하고 있었는데 김종갑 사장이 782주로 가장 많았다. 신용도 한국법무보호복지공단 이사장(200주), 김태훈 한국공예디자인문화진흥원장(145주) 등이 보유하고 있다. 그 다음으로는 마이크로소프트(30명, 약 2138주), 엔비디아(28명, 약 3472주), 알파벳A(23명, 약 132주) 등이 인기 종목이었다. 해외 주식을 원화 기준 1000원 단위로 거래하는 소수점 거래를 한 경우도 다수 확인됐다. 박진섭 청와대 기후환경비서관 배우자는 애플 9.5956주, 테슬라 2.6298주 등을 보유했다. 이재현 인천광역시 서구청장의 장남도 엔비디아 1.9652주, 비욘드 미트 1.9164 등을 신고했다. 한 공직자는 증권사 회원가입 이벤트로 해외 주식을 보유하게 됐다고 설명하기도 했다. 이러한 공직자의 해외주식 투자 현상은 해외 주식이 국내와 달리 보유에 제한이 없기 때문인 것으로 보인다. 고위공직자 본인과 직계가족은 공직자윤리법(제14조의4)에 따라 3000만원 이상의 주식을 보유한 경우 매각 또는 백지신탁을 하도록 하고 있다. 다만 펀드나 해외 주식은 예외이며, 국내 주식의 경우 주식백지신탁심사위원회의 직무 관련성 판단에 따라 허용되기도 한다. | 구단비 기자, 김영상 기자, 정혜윤 기자, 조준영 기자, 김지성 기자 2021.03.29 10:15
국제유가 7% 급락…국내 정유주 하락세
특징주 국제유가가 7% 이상 급락하면서 국내 정유 관련주도 약세다. 19일 오전 9시54분 S-Oil은 전일 대비 2400원(2.93%) 내린 7만9500원에 거래 중이다. 흥구석유는 180원(2.45%) 하락한 7180원에, 한국석유는 2000원(1.05%) 내린 18만8500원에 거래되고 있다. ETF(상장지수펀드) 가운데 KODEX WTI원유선물(H)(-6.74%), TIGER 원유선물Enhanced(H)(-6.69%), KBSTAR 미국S&P원유생산기업(합성 H)(-5.42%) 등도 5~6%대 약세다. 18일(현지시간) 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 WTI(서부 텍사스산 원유) 4월 인도분 종가는 배럴당 5.07달러(7.85%) 내린 59.53달러에 거래를 마쳤다. 지난해 9월8일 이후 일일 최대 하락을 기록했다. 런던 ICE 선물거래소에서 오후 10시56분 현재 국제유가의 기준물인 5월분 북해산 브렌트유는 배럴당 5.15달러(7.54%) 내린 62.87달러에 거래 중이다. 이날 브렌트유는 지난해 6월 이후 가장 큰 폭으로 빠졌다. 미국과 러시아 정상 간 갈등이 원유시장에 직격탄을 날렸다. 미국이 러시아에 제재 조치 등으로 선제공격을 할 경우, 러시아가 보유한 막대한 원유를 시장에 풀어버릴 수 있다는 불안감이 시장을 자극했다. 증권 > 종목 | 김지성 기자 2021.03.19 10:00
"유가 더 오른다는데"… 정유株, 지금 담을 타이밍?
국제 유가가 1년 만에 60달러를 돌파하자 정유주도 덩달아 뛴다. 증권가에서는 유가 강세를 전망하며 정유주에 대해 긍정적 분석을 내놨다. 9일 S-Oil은 전 거래일 대비 1000원(1.25%) 오른 8만1200원에 마감했다. 주가는 장중 8만3900원까지 올라 52주 최고가를 경신했다. 이날 외국인은 42억원, 기관은 207억원어치를 사들였다. S-Oil 주가는 이달 들어서만 19% 이상 올랐다. SK이노베이션(2.31%)도 강세였다. 현대오일뱅크의 지주사인 현대중공업지주와 GS칼텍스의 지주사 GS는 장중 강세를 보이다 차익 실현 매물에 보합 마감했다. ETF(상장지수펀드) 가운데 KODEX WTI원유선물(H)(1.98%), TIGER 원유선물Enhanced(H)(2.13%), KBSTAR 미국S&P원유생산기업(합성 H)(3.98%) 등도 동반 상승했다. 정유주가 일제히 강세를 보이는 배경으로는 국제유가 급등이 꼽힌다. 8일(현지시간) 북해 브렌트유 4월 인도분 선물은 전장 대비 1.22달러(2.1%) 급등한 배럴당 60.56달러를 기록했다. 브렌트유가 배럴당 60달러를 돌파한 것은 지난해 1월24일 이후 1년여 만이다. 미국 WTI(서부텍사스원유) 3월 인도분 역시 전 거래일 대비 1.12달러(2%) 오른 배럴당 57.97달러로 체결됐다. 역시 지난해 1월 이후 최고치다. 코로나19 백신 보급 등으로 경제정상화 기대감이 높아지면서 원유 수요 회복 기대가 커진 덕분이다. 증권가의 정유업종 전망도 긍정적이다. 사우디아라비아의 감산을 통한 유가 부양 의지, 미국 기존 화석연료 사업에 대한 불확실성, 코로나19 백신 보급에 따른 경제정상화 기대감 등이 유가 상승을 견인하면서다. 미국 EIA(에너지정보청)는 원유 수요가 올해 일당 560만배럴, 내년에는 일당 330만배럴 순증할 것으로 전망했다. 노우호 메리츠증권 연구원은 "올해 정유업종의 추세적 회복 흐름이 예상된다"며 "올해 초 유럽·미국부터 순차적으로 시작된 코로나19 백신 접종으로 2분기부터 경기회복 모멘텀이 가속화될 것"이라고 전망했다. 추가 유가 상승 가능성이 높다는 점도 호재다. 석유 의존도가 높은 사우디가 감산 정책 기조를 이어갈 가능성이 높기 때문이다. 최근 미국 산유량 회복이 더뎌지며 사우디가 산유량 정책에 유가에 미치는 영향력은 더욱 커졌다. 심수빈 키움증권 연구원은 "사우디는 계속해서 점유율 확대보다는 가격 상승에 포커스를 맞출 가능성이 높다"며 "석유 수요가 정점에 달하기 전 석유 의존도가 낮은 경제 구조를 형성해야 하기 때문"이라고 진단했다. 심 연구원은 "전세계적인 탄소 배출 절감 노력 강화로 중장기 석유 수요 감소가 불가피하다는 점도 사우디의 유가 상승 의지를 강화시켰다"고 분석했다. 유가 강세는 정유업체의 마진 개선으로 이어질 전망이다. 황성현 유진투자증권 연구원은 "공급축소로 유발된 현재 국제유가 강세는 1분기까지 이어질 것"이라며 "원유 가격이 1달러 상승할 때마다 SK이노베이션은 분기별 재고평가손익이 250억원, S-Oil 150억원 증가할 것으로 예상된다"고 내다봤다. 증권 > 종목 | 강민수 기자 2021.02.10 04:19
"유가 더 오른다" 들썩이는 정유株, 지금이라도 담을까
[오늘의 포인트] 국제 유가가 1년 만에 60달러를 돌파하자 정유주도 덩달아 수혜를 입게 됐다. 증권가에서는 유가 강세를 전망하며 정유주에 대해 긍정적 분석을 내놨다. 9일 오전 11시 8분 현재 S-Oil은 전 거래일 대비 2500원(3.12%) 오른 8만2700원에 거래되고 있다. 주가는 장중 8만3800원까지 올라 52주 최고가를 경신했다. 전날 7%대 급등에 이어 이틀 연속 강세다. S-Oil 주가는 이달 들어 전날까지 17% 이상 올랐다. SK이노베이션(3.73%)도 급등세다. 현대오일뱅크의 지주사인 현대중공업지주(1.32%)와 GS칼텍스의 지주사 GS(2.83%)도 강세를 보인다. ETF(상장지수펀드) 가운데 KODEX WTI원유선물(H)(1.63%), TIGER 원유선물Enhanced(H)(1.55%), KBSTAR 미국S&P원유생산기업(합성 H)(4.14%) 등도 상승세다. 정유주가 일제히 강세를 보이는 배경으로는 국제유가 급등이 꼽힌다. 8일(현지시간) 북해 브렌트유 4월 인도분 선물은 전장 대비 1.22달러(2.1%) 급등한 배럴당 60.56달러를 기록했다. 브렌트유가 배럴당 60달러를 돌파한 것은 지난해 1월24일 이후 1년여 만이다. 미국 WTI(서부텍사스원유) 3월 인도분 역시 전 거래일 대비 1.12달러(2%) 오른 배럴당 57.97달러로 체결됐다. 역시 지난해 1월 이후 최고치다. 코로나19 백신 보급 등으로 경제정상화 기대감이 높아지면서 원유 수요 회복 기대가 커진 덕분이다. 증권가의 정유업종 전망도 긍정적이다. 사우디아라비아의 감산을 통한 유가 부양 의지, 미국 기존 화석연료 사업에 대한 불확실성, 코로나19 백신 보급에 따른 경제정상화 기대감 등이 유가 상승을 견인하면서다. 미국 EIA(에너지정보청)는 원유 수요가 올해 일당 560만배럴, 내년에는 일당 330만배럴 순증할 것으로 전망했다. 노우호 메리츠증권 연구원은 "올해 정유업종의 추세적 회복 흐름이 예상된다"며 "올해 초 유럽·미국부터 순차적으로 시작된 코로나19 백신 접종으로 2분기부터 경기회복 모멘텀이 가속화될 것"이라고 전망했다. 추가 유가 상승 가능성이 높다는 점도 호재다. 석유 의존도가 높은 사우디가 감산 정책 기조를 이어갈 가능성이 높기 때문이다. 최근 미국 산유량 회복이 더뎌지며 사우디가 산유량 정책에 유가에 미치는 영향력은 더욱 커졌다. 심수빈 키움증권 연구원은 "사우디는 계속해서 점유율 확대보다는 가격 상승에 포커스를 맞출 가능성이 높다"며 "석유 수요가 정점에 달하기 전 석유 의존도가 낮은 경제 구조를 형성해야 하기 때문"이라고 진단했다. 심 연구원은 "전세계적인 탄소 배출 절감 노력 강화로 중장기 석유 수요 감소가 불가피하다는 점도 사우디의 유가 상승 의지를 강화시켰다"고 분석했다. 유가 강세는 정유업체의 마진 개선으로 이어질 전망이다. 황성현 유진투자증권 연구원은 "공급축소로 유발된 현재 국제유가 강세는 1분기까지 이어질 것"이라며 "원유 가격이 1달러 상승할 때마다 SK이노베이션은 분기별 재고평가손익이 250억원, S-Oil 150억원 증가할 것으로 예상된다"고 내다봤다. 증권 > 종목 | 강민수 기자 2021.02.09 11:37
다시 커진 '빚투' 9조원대로...하필 베팅종목이 인버스·원유
코로나19(COVID-19) 여파에도 코스피가 상승장을 이어가자 빚을 내 투자하는 일명 '빚투'도 다시 9조원대를 기록했다. 특히 지수하락에 배팅하는 인버스와 원유상품들에 빚투가 집중됐는데, 대부분 두 자릿수 마이너스를 기록한 것으로 나타났다. 5일 금융투자협회에 따르면 지난달 29일 신용융자잔고는 9조434억원으로 지난 3월16일 이후 한 달여 만에 9조원으로 회귀했다. 코로나 사태 초기 코스피지수가 폭락하며 반대매매가 급증하자 지난 3월 융자잔고는 6조4075억원까지 떨어졌지만 상승장에 다시 빚투가 강세를 보인 것이다. 신용거래융자 잔고는 개인이 주식을 사기 위해 해당 주식을 담보로 증권사에 빌린 금액이다. 주식 신용거래는 일정 보증금율(40~45%)을 맞추면 증권사에서 나머지 금액을 빌려 주식을 사는 거래방법을 말한다. 주가 상승기에는 융자를 레버리지 삼아 더 높은 수익률을 얻을 수 있다. 하지만 빚을 내 산 주식의 주가가 폭락해 대출받은 개인이 만기일(통상 3개월)까지 돈을 갚지 못할 경우 증권사가 주식을 강제매도하는 '반대매매'를 통해 돈을 회수한다. ━◇'빚투족'이 사랑했지만...━ 빚을 내면서까지 투자한 종목들은 무엇일까. 한국거래소에 따르면 융자잔고 상위종목 중 코스피200 지수하락에 배팅하는 'KODEX 인버스' ETF(상장지수펀드)에 가장 많은 신용융자가 몰렸다. 융자잔고가 저점이었던 3월16일 114만주였던 이 상품은 한 달여만에 무려 1020만주로 9배 가량 뛰었다. 'TIGER 코스닥150선물인버스', 'TIGER 인버스' 상품들도 융자잔고 상위권에 이름을 올렸다. 원유상품도 뜨거웠다. 유가상승에 배팅한 'TIGER 원유선물Enhanced(H)', 'KODEX WTI원유선물(H)' ETF 상품들도 같은기간 대비 각각 7배, 26배 폭증했다. 특히 KODEX WTI 상품은 가장 큰 폭의 잔고증가율을 보인 것으로 나타났다. 수익률은 정반대였다. 신용거래를 가장 많이 한 이들 종목의 수익률은 모두 두 자릿수 마이너스를 기록했다. 특히 가장 가파른 잔고증가율을 보인 'KODEX WTI' 상품의 경우 -67.88% 수익률을 기록하며 부진한 성적을 기록했다. TIGER 원유선물 상품도 -37.33% 손실을 보이며 신용거래에 뛰어든 투자자들은 큰 손실을 입었다. 인버스 수익도 좋지 않았다. KODEX 인버스 종목은 -14.43%를 기록했고 △TIGER 코스닥150선물 인버스(-23.83%) △TIGER 인버스(-13.80%)도 하락세를 면치 못했다. 가파른 유가상승, 코로나19로 인한 지수하락 등을 기대했지만 현재까지 정반대 상황이 나타나면서다. ━◇꼭 손실만 봤을까━원유와 지수상품들은 글로벌 차원의 높은 변동성에 노출되며 예상과 정반대의 손실을 기록한 것과 달리 개별종목들에 대한 투자는 높은 수익률을 기록했다. 의약품 제조회사를 자회사로 둔 대웅은 신용융자가 300% 넘게 증가했지만 주가가 100% 이상 오르며 용감하게 빚을 낸 이들의 배팅이 성공했다. 이밖에도 400% 이상 신용거래가 늘어난 태평양물산(+42.39%)과 함께 △유한양행(+13.34%) △DRB동일(+66.57%) △동일고무벨트(+95.13%) △MH에탄올(+11.93%) 등 두 자릿수 이상 높은 수익률을 기록했다. ━◇걱정은 반대매매 ━ 신용거래에서 가장 중요한 것은 '반대매매'다. 빚투를 통해 수익을 올린다면 빚을 갚고도 남은 차액으로 이득을 볼 수 있다. 하지만 손실액이 커 대출액을 갚지 못하면 증권사가 주식을 강제매매하는 반대매매를 통해 큰 손해를 볼 수 있다. 지난 3월 금융위원회는 폭락장 속에서 개인들의 자산을 보호하기 위해 3월16일부터 9월15일까지 6개월 간 증권사가 담보비율을 준수하지 않더라도 제재를 받지 않도록 비조치의견서를 발급했다. 증권사의 과도한 반대매매를 막겠다는 의도였다. 이 조치 직후 증권사들은 반대매매 자제조치를 시행하며 3월말에는 반대매매규모가 줄었다. 하지만 코스피지수가 최근 2000 가까이 오르는 등 안정화되고 있다는 판단에 증권사들의 반대매매 유예, 신용융자 담보비율 하향 등의 조치가 원상복귀 조짐을 보이고 있어 주의가 필요하다. 금융투자업계 관계자는 "여전히 시장이 변동성에 많이 노출돼 있다. 레버리지·인버스 상품투자와 함께 신용거래에도 각별한 주의가 필요하다"며 "되도록이면 지금 같은 장에서 빚을 내 투자하는 것은 막고 싶은 심정"이라고 밝혔다. | 조준영 기자 2020.05.05 12:16
해외원자재 펀드 편중 심화…"원유 상품 사자"
[펀드 주간 동향] 국내 투자자들의 원유 파생상품에 대한 편식 현상은 펀드 시장에서도 나타났다. 해외원자재 펀드에만 2조원이 넘는 신규 자금이 몰렸다. 반면 국내 주식형 펀드는 변동장세에서 2% 넘는 수익률을 올리고 있지만 자금 유출이 계속해서 이어졌다. 26일 에프엔가이드에 따르면 지난주 해외원자재 펀드 설정액은 7조1756억원으로 집계됐다. 일주일 사이 2조8470억원, 한달 사이 5조2342억원 급증했다. WTI(서부텍사스산원유) 선물 ETP(상장지수상품) 등이 해외원자재 펀드로 분류된다. 최근 유가가 유례없는 급락을 거듭하자 반등을 기대하는 투자자들이 원유 관련 ETP에 속속 뛰어들면서 설정액이 크게 늘어난 것으로 풀이된다. 지난주 'KODEX WTI 원유선물(H)'에 5503억원, 'TIGER 원유선물Enhanced(H)'에 904억원 규모의 개인 순매수 흐름이 유입됐다. 최근 국제 유가가 급락하면서 저가 매수 기회로 판단한 투자자들이 계속해서 매수에 나서고 있는 상황이다. 국제 유가는 유례 없는 변동성을 보이고 있다. 코로나19(COVID-19) 여파로 급락한 WTI 5월물은 만기를 앞두고 마이너스(-)37.63달러로 떨어졌다. 사상 처음이다. 교체된 6월물 마저 큰 폭으로 하락하며 장중 10달러 아래로 떨어지는 등 불안한 모습이다. 해외원자재 펀드로 돈이 몰리는 동안 국내 주식형 펀드에서는 자금 이탈이 이어졌다. 지난주 국내 주식형 펀드에서 1조3160억원이 빠져나갔다. 수익률 자체는 나쁘지 않았다. 액티브형의 경우 2.93%, 인덱스형의 경우 2.99%의 수익률을 올렸다. 상품별로는 '마이다스미소중소형주증권투자자신탁(주식)Ae'(6.23%), '에셋플러스코리아리치투게더증권자투자신탁 1(주식) 종류A'(6.18%), '한화2.2배레버리지인덱스증권투자신탁(주식-파생재간접형)종류S'(5.75%) 순으로 수익률이 높았다. 증권 > 펀드-일반 | 김태현 기자 2020.04.26 08:27
매일 7조원씩…남들 삼성전자 살 때, ETF 몰린 불개미들
[MT리포트] ETF에 뛰어 든 불개미들(종합) 상장지수펀드(ETF) 시장이 불타오르고 있다. 코스피 거래대금의 3분2에 육박하는 평균 7조원 가량의 자금이 매일 오간다. 신용거래까지 불사하며 ETF 거래에 뛰어드는 투자자들도 상당하다. "동학개미 위에 ETF 불개미가 있다"라는 말까지 나올 정도다. ETF 거래의 명과 암을 살펴봤다. ━하루에 7조원 베팅…'동학개미' 비웃는 ETF 불개미들━ 코스피 거래대금의 3분2 규모…매일 수조원 ETF 전쟁, 원유ETF 천당과 지옥 오가 ETF(상장지수펀드)의 인기비결은 투자가 쉽다는 점과 화끈한 수익률이다. 인덱스펀드와 주식을 합쳐놓은 성격이 있어 어떤 주식을 사야 하나 고민하지 않아도 된다. 하루에 50% 넘게 화끈한 수익을 내기도 하니 불개미 성향에는 제격이다. 매매차익 비과세 등 세제 측면에서도 주식보다 낫다는 얘기가 나온다. 13일 증권업계에 따르면 지난달 한국증시에서 ETF 일 평균 거래대금은 6조8572억원을 기록했다. 지난해 평균(1조3332억원)보다 5배 이상 늘어난 수치다. ETF 거래대금은 주식과 비교해도 엄청난 규모를 자랑하고 있다. 3월 코스피에서는 하루평균 10조967억원이 거래됐는데, 이와 비교하면 ETF 거래대금은 67.9%에 달한다. ETF 거래를 주도하고 있는 것은 개인 투자자들이다. 3월 중순부터 투자규모가 급속도로 늘어나더니 하루에 적게는 3조원에서 많게는 6조원에 육박하는 매수를 기록할 정도로 참여도가 높다. 외국인도 주식 헷지 등을 위해 ETF 매매를 많이 하지만 개인보다 금액이 작다. ETF시장에는 현재 451개 종목이 있는데 이 가운데 수익률 변동 폭이 큰 레버리지 ETF와 주가하락이나 유가 하락에 베팅하는 인버스 상품의 비중이 압도적이다. 레버리지·인버스 ETF는 3월 ETF 거래액 가운데 81.0%를 기록했다. 시장 대표주에 투자하는 ETF는 13.6%였고 채권에 투자하는 ETF 역시 1.9%에 불과했다. 나머지 ETF는 거래대금 비중이 1% 미만이다. 거래가 활발한 종목으로는 △KODEX 200선물인버스2X △KODEX 레버리지 △KODEX 200 △KODEX 코스닥150 레버리지 △KODEX 코스닥150선물인버스 △KODEX 인버스 △KODEX 코스닥 150 △TIGER 200 △TIGER 200선물인버스2X △KBSTAR 단기통안채 등이 있다. KODEX 200선물인버스2X ETF는 코스피200 선물지수가 하락하는데 투자하는 상품인데, 일반 인버스 상품보다 가격변동이 2배 높다. 코스피지수가 9% 넘게 폭락했던 3월19일 KODEX 200선물인버스2X ETF는 하루에 무려 4억9326만좌, 6조992억원이 거래됐고 가격은 13.25% 상승했다. 같은 날 코스피200 지수가 상승하면 수익을 낼 수 있는 KODEX 레버리지 코스피 ETF 역시 2조2454억원 가량 거래됐다. '동학 개미'들의 주식매입이 시작됐을 때 이미 불개미들은 ETF 시장에서 한참 플레이하고 있었다는 얘기다. 두 ETF 종목의 거래대금을 합하면 당일 삼성전자 거래대금(2조5029억원)의 3.33배에 달한다. 이러다 보니 ETF 물량에 씨가 말라 유동성 공급자인 증권사들(LP)이 매일 같이 ETF 공급물량을 늘려야 하는 처지다. 상장 ETF는 지난해 연말보다 1개 종목 늘어난 451개인데 발행좌수(발행주식과 같은 개념)는 3조1940만좌에서 3월 기준 3조6490만좌로 14% 늘었다. LP들은 3월에 3조2392억원의 ETF를 새로 찍었고 4월에도 추세가 이어지고 있다. 개인 투자자들이 ETF에 열광하는 이유는 단순하다. 일반 주식시장에선 주가가 빠질 것을 예상해도 기관이나 외국인처럼 공매도 거래를 하기가 무척 어렵다. 반면 ETF는 하락에 베팅하는 인버스 상품이 많다. 선물옵션처럼 전문 투자자 교육을 받지 않아도 매매가 가능하다. 여기에 수익률도 화끈하다. 국제유가 하락에 베팅하는 KODEX WTI원유선물인버스(H)는 1월 6일 1만1300원에 불과했는데 2월 말에는 1만5710원으로 치솟았고 3월 말에는 2만6620원으로 더 상승했다. 3월 한 달 간 69.5%의 수익률을 기록했다. 비슷한 상품인 TIGER 원유선물인버스(H)도 68.7%의 수익을 냈다. TIGER 의료기기와 ARIRANG KRX300헬스케어, KODEX 헬스케어 등도 3월 폭락장에 20% 안팎의 수익률을 기록했다. EFT는 주식처럼 신용매수가 가능하기 때문에 레버리지 효과가 더해지면, 운용하기에 따라 하루에 원금대비 60% 이상의 수익도 가능하다. 물량부족 상태인 ETF는 어렵지만 아직도 신용거래가 가능한 종목들이 많다. 대표적으로 코스닥 지수 하락에 베팅하는 KODEX 코스닥150 선물인버스 ETF는 3월 23일 1116억원을 포함해 최근 15일간 9642억원이 신용으로 거래됐다. ETF는 가격 변동 폭이 큰 만큼 큰 수익을 볼 수도 있으나 쪽박을 찰 가능성도 무척 높다. 국제유가 하락에 베팅하는 ETF는 70%에 가까운 수익을 냈지만 반대로 유가 상승에 베팅하는 ETF는 반 토막 났고 해외증시에 투자하는 ETF도 수익률이 좋지 못했다. 반준환 기자, 김사무엘 기자, 한정수 기자 ━삼성전자 다음은 ETF…개미들은 왜 투자에 나섰나━ "삼성전자를 살까요 원유 ETF(상장지수펀드)를 살까요?" 최근 인터넷 투자 카페에는 ETF 매수를 문의하는 글이 쇄도하고 있다. 동학 '개미'들은 지난달 급락장에서 삼성전자 등 우량주를 사들이며 '장기투자자'의 면모를 보이기도 했지만 레버리지, 원유 ETF 등 공격적인 상품도 거리끼지 않았다. 인터넷을 통해 투자 정보를 쉽게 얻을 수 있고 몇 만원으로도 대체투자 ETF를 투자할 수 있게 되면서 다양한 상품을 직접 매수하려는 투자자들이 늘어난 것이다. 12일 한국거래소에 따르면 지난달 증시 폭락장에서 개인투자자들의 순매수 금액 1위는 삼성전자(4조9600억원)이었지만 2위와 3위는 ETF였다. KODEX 레버리지를 1조2100억원, KODEX 200선물인버스2X를 7900억원 순매수했다. KODEX WTI원유선물과 TIGER 원유선물Enhanced(H)는 각각 4200억원, 2200억원, KODEX 200은 2200억원을 순매수해 상위에 올랐다. ETF가 개인들 사이에서 인기를 끌고 있는 이유는 주식 상승 이외의 수익에 베팅할 수 있어서다. 예를 과거 국내 및 해외 시장 하락에 투자하기 위해서는 공매도나 선물을 이용해야 했다. 그러나 공매도, 선물 모두 개인이 참여하기 힘든 시장이다. 반면 ETF는 만원으로도 다양한 투자가 가능하다. 개인들이 대거 매수한 KODEX 레버리지는 9000원대, KODEX 200선물인버스2X는 7000원대에 불과하다. 인터넷을 통해 개인투자자들이 정보를 수집하기도 수월해졌다. 인기 주식 투자 카페는 가입자수가 80만명에 달한다. 주식 및 경제 이슈를 훑어주는 유튜버의 구독자수도 60만명이 넘는다. '조금만 공부하면 매니저보다 내가 낫다'는 심리가 개인들의 ETF 직접 투자를 부추긴다. 김찬영 삼성자산운용 ETF컨설팀 부장은 "인터넷의 발달로 정보가 빨리 돌면서 매니저도 특별한 정보로 수익을 얻기 어려워졌다"며 "매니저도 개인도 같은 정보를 공유하게 되면서 ETF가 인기를 끌게 된 것"이라고 설명했다. 특히 이번 증시 급락은 ETF 시장이 성장한 뒤 처음 맞는 위기다. 인버스 ETF는 2009년, 레버리지 ETF는 2010년에 처음 등장했다. 김 부장은 "ETF의 인지도가 높아진 뒤 글로벌 경제 위기가 다시 한번 닥치면서 ETF를 활용해 투자하려는 투자자가 급격히 늘었다"며 "특정 종목에 과한 쏠림 현상도 보이고 있지만 지속적인 투자 경험을 통해 성숙해질 것으로 기대한다"고 말했다. 적은 금액으로 많은 종목에 분산투자할 수 있다는 점도 장점이다. 예를 들어 코스피200 ETF의 구성종목은 말그대로 200개다. ETF 한 주를 사면, 코스피200 전체 종목에 투자하는 효과가 난다. 권오성 미래에셋자산운용 ETF부문장은 "분산 투자로 개별 종목 리스크를 피할 수 있고 ETF에 담겨있는 종목 구성을 모두 알 수 있다는 장점이 있다"고 말했다. 주식과 달리 증권거래세도 면제된다. 현재 증권거래세는 0.25%다. 삼성전자를 1억원어치 샀다가 팔면 25만원을 내야 한다. 반면 ETF는 증권거래세가 없다. 대신 ETF를 발행하는 자산운용사에 보수를 내야 하는데 연 0.2~1% 수준이다. 기초자산에 따라 보수가 다른데, 코스피200의 1배 추종상품은 0.3%대, 레버리지는 0.6%대다. 증권거래세보다 비싸보이지만, 보수는 보유기간에 따라 매겨진다는 특징이 있다. 증권거래세는 삼성전자를 1개월 후에 매도하든, 1년 뒤에 매도하든 한번 매도할 때마다 0.25%를 내야 하지만, ETF 보수는 6개월 뒤에 판다면 반값이 된다. 다만 공격적인 상품에 집중 투자하는 개인 투자자들이 많다는 점은 앞으로 개선해야 할 점으로 꼽힌다. 미국, 일본 등 해외 시장에서는 4배 이상의 레버리지 ETF 상품이 상장돼 있지만 국내에서는 2배까지만 허용되고 있다. 김홍주 거래소 ETF시장팀장은 "최근 시장 변동 폭이 커지면서 레버리지나 인버스 등 상품에 개인들이 많이 유입됐다"며 "레버리지 등은 장기투자에 적합하지 않은 상품이라 신중한 투자가 필요하다"고 말했다. 그는 "대표적인 장기투자 상품인 퇴직연금 등에도 레버리지나 인버스는 들어가지 않는다"고 조언했다. 강민수 기자, 정인지 기자 ━급팽창한 ETF '개미들만의 리그'…기관 투자 적은 이유━ 국내 ETF(상장지수펀드) 시장이 꾸준히 성장세를 보이고 있지만, 아직 해외시장에 비해 자산 규모가 작은 상태다. 종목별 운용자산(AUM)이 작으면 천억 원 단위로 돈을 굴리는 기관 투자자들이 들어오기 힘들다. ETF도 주식이라 활발히 거래되지 않으면 기관들이 가격에 충격을 줄 수 있기 때문이다. 해외시장처럼 '개미들만의 리그'가 아니라 큰손의 기관투자자들이 시장으로 들어오기 위해서는 AUM을 우선 늘려야 한다는 지적이 나온다. 13일 한국거래소에 따르면 지난 3월 급락장에서 ETF의 일평균 거래대금은 6조8572억원으로 전체 코스피시장의 67.0%를 차지했다. 지난해 일평균 거래대금인 1조3332억원(26.7%)에 비해 5배 이상이 폭증했다. 반면 ETF 전체 자산 총액은 45조6000억원으로 전체 코스피시장의 3~4% 수준이다. 거래의 대부분도 개인이 차지하고 있다. 3월 ETF 거래대금 중 개인은 45.3%로 절반을 차지하고 있다. 외국인은 39.1%이고 기관은 7.6%(LP 8% 제외)에 불과하다. 특히 장기투자를 하는 연금은 0.1%, 펀드를 운용하는 자산운용사는 2.1%였다. 일평균 거래대금 상위 10종목도 단기 투자 상품인 인버스, 레버리지가 대부분을 차지하고 있다. 1배 투자 상품 중에서 거래대금 상위 종목은 KODEX 200, TIGER 200, KODEX 코스닥150 등 대표 지수 추종 ETF가 대부분이다. 김찬영 삼성자산운용 ETF 컨설팅 부장은 "레버리지와 같은 공격적인 상품은 큰 돈을 굴리는 기관들이 투자하기에 적합하지 않다"며 "투자 위험을 고려해 AUM이 큰 종목을 찾는다면 대표 시장지수 상품에 투자할 수밖에 없다"고 말했다. 외국인의 ETF 거래의 대부분은 선물과 현물을 사고파는 차익 거래로 풀이된다. 코스피200선물과 코스피200 ETF 중 싼 것을 사고 비싼 것을 파는 것이다. 실제로 3월 급락장에서 선·현물 가격이 출렁이자 외국인들은 빠르게 ETF와 선물을 사고 팔았다. 예컨대 외국인은 3월 한 달 간 대표적인 시장 ETF인 KODEX 200을 1959억8500만원을 순매수했다. 같은 기간 코스피 전체 시장에서 외국인이 25조4570억원을 순매도한 것과 비교된다. 특히 코스피지수가 8% 이상 떨어지며 1400대로 주저앉았던 3월 19일에는 선물을 1만8000계약을 순매수하고 현물을 팔아 차익거래에서 2300억원이 순유출됐다. 반면 기관들이 장기투자에 나서지 않는 이유는 많은 ETF의 AUM이 작아 큰 단위의 투자가 어렵기 때문으로 풀이된다. ETF에서 순가치 자산총액이 가장 큰 KODEX 200의 순자산은 현재 6조원 수준이다. KODEX 레버리지는 3조4000억원, TIGER 200이 3조2000억원으로 뒤를 잇는다. 주식으로 치면 3조원은 시총 50~60위다. ETF도 주식처럼 시장에서 거래되는 종목이기 때문에 순자산이 적은 종목에 기관의 물량이 대거 들어갔다가 빠지면 가격이 출렁일 수 있다. 최근에는 ETF로 펀드를 구성하는 EMP(ETF Managed Portfolio)를 통해 투자하려는 기관들이 늘어나고 있지만, 이 역시 국내 ETF 시장이 성장해야 한다. 강송철 신한금융투자 연구원은 "국내에 상장된 ETF를 활용해 분산투자를 하는 기관들도 있지만 아직 많은 기관들이 해외 ETF를 통해 EMP 투자를 하고 있다"며 "각자 장단점이 있지만, 해외 상장 ETF들이 아직은 종류도 많고 AUM도 커서 선호하고 있다"고 말했다. 그는 "최근 몇 년 간 ETF의 양적 성장은 어느 정도 마무리됐다고 본다"며 "투자자들의 관심을 받지 못하고 유동성이 낮은 상품들도 많아 이제는 질적 성장을 할 필요가 있다"고 말했다. 정인지 기자, 김소연 기자 ━"못믿습니다. 혼자 합니다"…ETF에 뛰어든 불개미들━ ETF 대세에 액티브펀드 '고전' "수수료니 뭐니 다 가져가면서 수익률은 낮다. 그럴 바에는 차라리 직접 투자하는 게 낫다" 한 개인투자자는 주식형펀드 투자 대신 직접 종목투자에 나선 이유를 이같이 설명했다. 코로나19(COVID-19)로 인한 폭락장에도 개인들의 돈이 주식시장에 물 밀듯이 쏟아지고 있지만 국내 액티브주식형 펀드는 고전을 면치 못하고 있다. 개인투자자들이 지수를 추종하는 ETF(상장지수펀드)나 개별종목에 직접 투자하고 있는 탓이다. '동학개미'들이 펀드매니저가 직접 유망종목을 선별해 운용하는 액티브 펀드를 외면하는 이유는 한마디로 '믿지 못해서'다. ETF보다 2배가 넘는 수수료를 받지만 그 만큼의 수익률을 보장하지 못했던 경험들이 투자자들의 발길을 돌리게 하고 있다. 13일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 최근 한 달간 국내 액티브주식형 펀드에서 약 300억원이 빠져나간 데 비해 국내주식형 ETF에는 2조931억원이 유입되는 등 극명한 대조를 보였다. 같은 기간 액티브펀드는 -6.31%의 수익률을 보였는데, 이는 코스피수익률(-2.49%)의 3배 가까운 수치였다. ETF 수익률은 이 기간 -6.91%로 오히려 수익률이 더 낮았지만 액티브펀드에 대한 투자자들의 불신이 ETF 선호현상을 강화 시킨 것은 분명하다. 동일한 섹터를 다뤄도 액티브펀드와 ETF 간의 큰 수익률 차이가 나기도 했다. 최근 한 달간 코로나19에 대한 우려로 헬스케어 섹터가 독주하고 있는 가운데 미래에셋자산운용의 '한국헬스케어증권자투신탁'의 경우 A클래스 기준 5.01% 수익률을 올린 데 반해 미래에셋운용의 'TIGER헬스케어ETF'는 10.63% 수익률을 기록한 것으로 나타났다. 펀드설정액 면에서도 큰 차이를 보였다. 액티브펀드의 경우 '신영밸류고배당펀드'가 2조1685억원으로 유일한 '조단위' 펀드였다. 반면 국내 ETF에서는 설정액 규모 1위인 '삼성KODEX레버리지'(3조7140억원)을 시작으로 '미래에셋TIGER200'(2조8037억원), 'KBSTAR200'(1조3715억원) 등 10개의 조단위 상품이 거래되고 있다. 자산운용업계는 답답한 분위기다. 액티브펀드가 아닌 ETF 같은 지수추종형 펀드에 자금이 몰리면서 '돈이 돈을 만드는' 시장이 이어지고 있기 때문이다. 결국 액티브펀드를 통해 성장기업이 발굴되기보다 시가총액이 큰 기업이 가치평가와 상관없이 더 커지는 악순환이 반복된다는 설명이다. 액티브운용을 주로 하는 한 자산운용업계 관계자는 "그동안 운용업계가 투자자들의 신뢰를 잃어왔다는 데에 공감한다"며 "액티브펀드들이 적정가격을 시장에 제시할 수 있도록 소수펀드에 집중하는 등 시장을 따라가지 않고 원칙에 따른 펀드운용이 필요하다"고 설명했다. 조준영 기자 ━국내 ETF 양대산맥 삼성·미래에셋…시장점유율 77%━ 국내 상장지수펀드(ETF) 순자산 규모는 47조1499억원, 이 중 77%를 단 2개 운용사가 점유하고 있다. 삼성자산운용과 미래에셋자산운용이다. 삼성자산운용은 국내 최초 ETF 상장사로서, 미래에셋자산운용은 글로벌 ETF 운영사로서 사업을 확장하고 있다. 그러나 기존 액티브 펀드와 비교해 수수료가 낮은 ETF로 수익을 내긴 어렵다. 자산운용업계 관계자들은 수익률보다 전체 시장을 넓히는데 집중해야 한다고 강조한다. ◆국내 ETF의 산증인 삼성자산운용…독보적인 1위 ETF 업계에서 삼성자산운용은 항상 '최초'의 타이틀을 가져갔다. 2002년 국내에서 처음으로 'KODEX200'을 상장하며 ETF 시장의 문을 열었고, 2009년과 2010년에는 각각 아시아 최초로 인버스와 레버리지 ETF를 상장해 폭발적인 성장을 이끌었다. 삼성자산운용의 KODEX ETF 순자산은 약 25조2690억원이다. 시장 점유율 53.59%로 독보적인 1위다. 간판 ETF인 KODEX200(6조1199억원), 'KODEX레버리지'(3조5226억원), 'KODEX200선물인버스 2X'(1조6844억원) 등 순자산 1조원 이상 ETF만 7개다. 간판 상품인 KODEX200은 한국거래소가 산출한 KOSPI200 지수의 변동률을 추종한다. KOSPI200은 한국 대표 200개 종목을 담은 지수다. 전체 종목을 9개 업종으로 분류해 시가총액과 거래량 비중이 높은 종목을 선정한다. 그만큼 시장 흐름을 잘 반영한다. 아시아 최초로 선보인 인버스와 레버리지 상품은 2008년 금융위기 이후 ETF 시장이 급성장하는데 일조했다. 삼성자산운용이 인버스 ETF를 출시한 2009년 3조7894억원이었던 전체 ETF 순자산 규모는 이듬해 6조578억원으로 2배 가까이 성장했다. 삼성자산운용은 미래 먹거리로 ETF를 활용한 솔루션 상품 개발에 집중하고 있다. ETF로 포트폴리오를 구성한 EMP솔루션, 투자자 목적에 따라 재무설계를 지원하는 GBI솔루션 등이다. GBI솔루션 강화를 위해 핀테크 업체와의 협력도 강화하고 있다. ◆해외로 눈 돌리는 미래에셋자산운용…8개국 진출 미래에셋자산운용의 국내 ETF 순자산 규모는 11조2863억원으로 시장점유율 23.94%다. 국내 기준 시장점유율만 두고 봤을 때 1위인 삼성자산운용의 절반 수준이다. 그러나 해외로 눈을 돌리면 상황이 달라진다. 2006년 ETF 시장에 뛰어든 미래에셋자산운용은 해외 시장에 초점을 맞춰왔다. 2011년 캐나다 ETF 운용사인 '호라이즌'과 호주의 '베타웨어즈'를 인수했다. 2018년 미국 운용사 '글로벌X'를 인수했다. 글로벌X는 월가에서 떠오르는 라이징스타다. 로봇 및 인공지능(AI) 종목에 투자하는 'BOTZ ETF' 등 다양한 테마형과 인컴형 상품이 주목을 받았다. 지난해 4월에는 미국 나스닥에서 클라우드 컴퓨팅 관련 기업에 투자하는 'CLOU ETF'를 상장했고, 올해 1월에는 홍콩 거래소에서 '글로벌X 차이나 전기차 ETF'를 상장했다. 미래에셋자산운용은 한국을 포함해 미국, 캐나다, 호주, 콜롬비아, 브라질, 홍콩, 인도 총 8개국에서 약 46조원 규모의 ETF를 운용하고 있다. 전 세계 18위 규모다. 미래에셋자산운용은 이 같은 해외 역량을 기반으로 국내 ETF 시장에서 해외주식형 ETF로 두각을 나타내고 있다. 미래에셋자산운용의 해외주식형 ETF 순자산 규모는 1조2980억원으로, 삼성자산운용 해외주식형 ETF(6556억원)의 약 2배 수준이다. ◆평균 수수료 0.55%…"ETF 시장 판부터 키워야" ETF 시장이 빠르게 성장하고는 있지만, 아직 ETF로 수익을 창출하는 자산운용사는 손에 꼽는다. 이유는 낮은 수수료 때문이다. 국내 ETF 평균 수수료는 0.55% 수준이다. 한 자산운용업계 관계자는 "평균 1.25% 수준인 국내 액티브 펀드 수수료와 비교하면 ETF는 수수료가 없는 셈"이라며 "ETF로 수익을 내기 위해서는 그만큼 규모의 경제가 갖춰져야 한다"고 말했다. 국내에서 이 같은 규모를 갖춘 운용사는 찾기 어렵다. 삼성자산운용와 미래에셋자산운용을 제외한 나머지 자산운용사들의 ETF 순자산 규모를 살펴보면 3위 KB자산운용이 3조3000억원, 4위 한국투자신탁운용이 1조7000억원이다. 1, 2위 자산운용사들의 대표 ETF 상품 하나보다도 순자산 규모가 작다. 김찬영 삼성자산운용 ETF 컨설팅 부장은 "국내 ETF 순자산 규모는 전체 코스피 시장의 3~4% 수준이다. ETF가 전체 20%인 미국과 비교하면 걸음마 수준"이라고 말했다. 김태현 기자 ━ETF 투기적 쏠림에 전문가 우려…레버리지+인버스=미국3배━ 전문가들은 최근 ETF(상장지수펀드) 투자에 뛰어드는 개인 투자자들이 폭증한 것과 관련해 "과도한 쏠림현상으로 인한 부작용이 나타날 수 있다"고 우려한다. 펀드나 주식투자에 비해 ETF가 긍정적인 측면도 많지만 국내 ETF 상품이 특정 부문에만 쏠려 있고, 개인 투자자들도 장기적인 관점에서 ETF를 매수하기 보다는 고위험을 수반하는 투기적 성향을 보이고 있다는 것이다. 문종진 교보증권 연구원은 "국내 ETF 시장은 레버리지와 인버스 ETF에만 거래가 집중되는 특징이 있다"며 "국내에서는 관련 상품이 ETF 전체 거래에서 차지하는 비중이 60%에 육박한다"고 말했다. 이에 반해 미국에서 레버리지와 인버스 ETF가 차지하는 비중은 21.2% 수준 밖에 되지 않는다는 것이 문 연구원의 설명이다. 상장 EFT 숫자에서도 국내는 '레버리지+인버스' 비중이 18.4%에 달하나 미국은 8.8% 수준에 그친다는 지적이다. 문 연구원은 "장기 투자를 위해 일반적인 ETF를 보유하는 해외 투자자들과 달리 국내 투자자들은 단기 트레이딩 목적으로 레버리지, 인버스 ETF를 사용하는 비중 이 높다"며 "투자성향 차이이기는 하지만 ETF 거래대금 상위 5종목 가운데 KODEX 200을 제외한 모든 상품이 레버리지와 인버스라는 점은 살펴볼 문제"라고 말했다. 금융감독당국과 한국거래소에서도 이런 점을 우려하고 있다. 장기 투자문화를 장려하기 위해 만든 상품이 오히려 최근에는 투기적 성향을 보이고 있다는 것이다. 이 때문에 ETF가 지닌 긍정적인 측면이 가려질까 고심하는 모습도 엿보인다. 아울러 지나친 쏠림으로 손실을 보는 투자자들이 양산될 수 있다는 점도 들여다 볼 대목이다. 일일 지수 변동폭의 두 배를 곱한 만큼 수익·손실이 돌아오는 레버리지·인버스 ETF는 변동성이 큰 장에선 오래 가지고 있으면 있을 수록 좋은 수익을 내기 어렵다. 크게 움직이면 움직일 수록 손실을 회복하기가 어려워진다. 김홍주 거래소 ETF시장팀장은 "최근 시장 변동 폭이 커지면서 레버리지나 인버스 등 상품에 개인들이 많이 유입됐다"며 "레버리지 등은 장기투자에 적합하지 않은 상품이라 신중한 투자가 필요하다"고 말했다. 그는 "대표적인 장기투자 상품인 퇴직연금 등에도 레버리지나 인버스는 들어가지 않는다"고 조언했다. 물론 ETF가 나쁜 것은 아니다. 주식과 펀드투자에서 소비자들이 느껴왔던 불만족을 해소했다는 점에서 긍정적인 측면이 상당하다. 하지만 보다 다양한 ETF 상품이 나와야 한다는 점도 분명하다. 증권업계 관계자는 "ETF가 개인들 사이에서 인기를 끌고 있는 이유는 주식 상승 이외의 수익에 베팅할 수 있기 때문"이라며 "개인 투자자의 경우 기관이나 외국인에 비해 국내외 증시 하락에 대비하는 공매도 수단이 사실상 없다는 갈증과 불만이 컸다"고 말했다. 그는 이어 "공매도나 선물옵션은 개인이 참여하기 힘들지만 ETF는 만원으로도 다양한 투자가 가능하다는 점이 어필했다"며 "본인의 판단에 따라 투자해 방향성만 맞으면 예상했던 수준의 수익을 거둘 수 있다는 점도 인기배경이 됐다"고 언급했다. 기존에도 주가연계증권(ELS)과 파생결합증권(DLS), 주식워런트증권(ELW), 주식형 펀드 같은 상품이 있었으나, 이들은 시장이 빠지거나 오르는 만큼의 수익이 나지 않는 것이 대부분이었고 그나마 오랜 기간 돈이 묶인다는 문제도 있었다. 최근처럼 시장이 급변하는 상황에는 적합하지 않은 상품이다. 주식과 달리 증권거래세도 면제된다. 현재 증권거래세는 0.25%다. 삼성전자를 1억원어치 샀다가 팔면 25만원을 내야 한다. 반면 ETF는 증권거래세가 없다. 대신 ETF를 발행하는 자산운용사에 보수를 내야 하는데 연 0.2~1% 수준이다. 이에 반해 개인들이 ETF 시장에서 대거 매수한 KODEX 레버리지는 9000원, KODEX 200선물인버스2X는 7000원이라는 소액으로도 거래를 시작할 수 있고 시장이 오르거나 내리는 비율에 맞춰 수익률이 즉각 반영된다. 적은 금액으로 많은 종목에 분산투자할 수 있다는 점도 장점이다. 예를 들어 코스피200 ETF의 구성종목은 말그대로 200개다. ETF 한 주를 사면, 코스피200 전체 종목에 투자하는 효과가 난다. 권오성 미래에셋자산운용 ETF부문장은 "분산 투자로 개별 종목 리스크를 피할 수 있고 ETF에 담겨있는 종목 구성을 모두 알 수 있다는 장점이 있다"고 말했다. 최근 인터넷 투자 카페에 "삼성전자를 살까요 원유 ETF(상장지수펀드)를 살까요"라는 글처럼 ETF를 문의하는 글이 잇따르는 이유다. 한국거래소에 따르면 지난달 증시 폭락장에서 개인투자자들의 순매수 금액 1위는 삼성전자(4조9600억원)이었지만 2위와 3위는 ETF였다. KODEX 레버리지를 1조2100억원, KODEX 200선물인버스2X를 7900억원 순매수했다. KODEX WTI원유선물과 TIGER 원유선물Enhanced(H)는 각각 4200억원, 2200억원, KODEX 200은 2200억원을 순매수해 상위에 올랐다. 김찬영 삼성자산운용 ETF 컨설팅 부장은 “국내 ETF 순자산 규모(47조1499억원)는 전체 코스피 시장의 3~4% 수준으로 ETF가 전체 20%인 미국과 비교하면 걸음마 수준”이라며 “특정 종목에 과한 쏠림 현상도 보이고 있지만 지속적인 경험을 통해 성숙한 투자문화를 만드는 것이 중요하다”고 말했다. 강민수 기자, 정인지 기자, 반준환 기자 | 반준환 기자, 김사무엘 기자, 한정수 기자, 정인지 기자, 강민수 기자, 김소연 기자, 조준영 기자, 김태현 기자 2020.04.14 04:30
ETF 투기적 쏠림에 전문가 우려…레버리지+인버스=미국3배
[MT리포트]ETF에 뛰어 든 불개미들⑥(상보) 상장지수펀드(ETF) 시장이 불타오르고 있다. 코스피 거래대금의 3분2에 육박하는 평균 7조원 가량의 자금이 매일 오간다. 신용거래까지 불사하며 ETF 거래에 뛰어드는 투자자들도 상당하다. "동학개미 위에 ETF 불개미가 있다"라는 말까지 나올 정도다. ETF 거래의 명과 암을 살펴봤다. 전문가들은 최근 ETF(상장지수펀드) 투자에 뛰어드는 개인 투자자들이 폭증한 것과 관련해 "과도한 쏠림현상으로 인한 부작용이 나타날 수 있다"고 우려한다. 펀드나 주식투자에 비해 ETF가 긍정적인 측면도 많지만 국내 ETF 상품이 특정 부문에만 쏠려 있고, 개인 투자자들도 장기적인 관점에서 ETF를 매수하기 보다는 고위험을 수반하는 투기적 성향을 보이고 있다는 것이다. 문종진 교보증권 연구원은 "국내 ETF 시장은 레버리지와 인버스 ETF에만 거래가 집중되는 특징이 있다"며 "국내에서는 관련 상품이 ETF 전체 거래에서 차지하는 비중이 60%에 육박한다"고 말했다. 이에 반해 미국에서 레버리지와 인버스 ETF가 차지하는 비중은 21.2% 수준 밖에 되지 않는다는 것이 문 연구원의 설명이다. 상장 EFT 숫자에서도 국내는 '레버리지+인버스' 비중이 18.4%에 달하나 미국은 8.8% 수준에 그친다는 지적이다. 문 연구원은 "장기 투자를 위해 일반적인 ETF를 보유하는 해외 투자자들과 달리 국내 투자자들은 단기 트레이딩 목적으로 레버리지, 인버스 ETF를 사용하는 비중 이 높다"며 "투자성향 차이이기는 하지만 ETF 거래대금 상위 5종목 가운데 KODEX 200을 제외한 모든 상품이 레버리지와 인버스라는 점은 살펴볼 문제"라고 말했다. 금융감독당국과 한국거래소에서도 이런 점을 우려하고 있다. 장기 투자문화를 장려하기 위해 만든 상품이 오히려 최근에는 투기적 성향을 보이고 있다는 것이다. 이 때문에 ETF가 지닌 긍정적인 측면이 가려질까 고심하는 모습도 엿보인다. 아울러 지나친 쏠림으로 손실을 보는 투자자들이 양산될 수 있다는 점도 들여다 볼 대목이다. 일일 지수 변동폭의 두 배를 곱한 만큼 수익·손실이 돌아오는 레버리지·인버스 ETF는 변동성이 큰 장에선 오래 가지고 있으면 있을 수록 좋은 수익을 내기 어렵다. 크게 움직이면 움직일 수록 손실을 회복하기가 어려워진다. 김홍주 거래소 ETF시장팀장은 "최근 시장 변동 폭이 커지면서 레버리지나 인버스 등 상품에 개인들이 많이 유입됐다"며 "레버리지 등은 장기투자에 적합하지 않은 상품이라 신중한 투자가 필요하다"고 말했다. 그는 "대표적인 장기투자 상품인 퇴직연금 등에도 레버리지나 인버스는 들어가지 않는다"고 조언했다. 물론 ETF가 나쁜 것은 아니다. 주식과 펀드투자에서 소비자들이 느껴왔던 불만족을 해소했다는 점에서 긍정적인 측면이 상당하다. 하지만 보다 다양한 ETF 상품이 나와야 한다는 점도 분명하다. 증권업계 관계자는 "ETF가 개인들 사이에서 인기를 끌고 있는 이유는 주식 상승 이외의 수익에 베팅할 수 있기 때문"이라며 "개인 투자자의 경우 기관이나 외국인에 비해 국내외 증시 하락에 대비하는 공매도 수단이 사실상 없다는 갈증과 불만이 컸다"고 말했다. 그는 이어 "공매도나 선물옵션은 개인이 참여하기 힘들지만 ETF는 만원으로도 다양한 투자가 가능하다는 점이 어필했다"며 "본인의 판단에 따라 투자해 방향성만 맞으면 예상했던 수준의 수익을 거둘 수 있다는 점도 인기배경이 됐다"고 언급했다. 기존에도 주가연계증권(ELS)과 파생결합증권(DLS), 주식워런트증권(ELW), 주식형 펀드 같은 상품이 있었으나, 이들은 시장이 빠지거나 오르는 만큼의 수익이 나지 않는 것이 대부분이었고 그나마 오랜 기간 돈이 묶인다는 문제도 있었다. 최근처럼 시장이 급변하는 상황에는 적합하지 않은 상품이다. 주식과 달리 증권거래세도 면제된다. 현재 증권거래세는 0.25%다. 삼성전자를 1억원어치 샀다가 팔면 25만원을 내야 한다. 반면 ETF는 증권거래세가 없다. 대신 ETF를 발행하는 자산운용사에 보수를 내야 하는데 연 0.2~1% 수준이다. 이에 반해 개인들이 ETF 시장에서 대거 매수한 KODEX 레버리지는 9000원, KODEX 200선물인버스2X는 7000원이라는 소액으로도 거래를 시작할 수 있고 시장이 오르거나 내리는 비율에 맞춰 수익률이 즉각 반영된다. 적은 금액으로 많은 종목에 분산투자할 수 있다는 점도 장점이다. 예를 들어 코스피200 ETF의 구성종목은 말그대로 200개다. ETF 한 주를 사면, 코스피200 전체 종목에 투자하는 효과가 난다. 권오성 미래에셋자산운용 ETF부문장은 "분산 투자로 개별 종목 리스크를 피할 수 있고 ETF에 담겨있는 종목 구성을 모두 알 수 있다는 장점이 있다"고 말했다. 최근 인터넷 투자 카페에 "삼성전자를 살까요 원유 ETF(상장지수펀드)를 살까요"라는 글처럼 ETF를 문의하는 글이 잇따르는 이유다. 한국거래소에 따르면 지난달 증시 폭락장에서 개인투자자들의 순매수 금액 1위는 삼성전자(4조9600억원)이었지만 2위와 3위는 ETF였다. KODEX 레버리지를 1조2100억원, KODEX 200선물인버스2X를 7900억원 순매수했다. KODEX WTI원유선물과 TIGER 원유선물Enhanced(H)는 각각 4200억원, 2200억원, KODEX 200은 2200억원을 순매수해 상위에 올랐다. 김찬영 삼성자산운용 ETF 컨설팅 부장은 “국내 ETF 순자산 규모(47조1499억원)는 전체 코스피 시장의 3~4% 수준으로 ETF가 전체 20%인 미국과 비교하면 걸음마 수준”이라며 “특정 종목에 과한 쏠림 현상도 보이고 있지만 지속적인 경험을 통해 성숙한 투자문화를 만드는 것이 중요하다”고 말했다. 증권 > 종목 | 강민수 기자, 정인지 기자, 반준환 기자 2020.04.13 16:27
삼성전자 다음은 ETF…그들은 왜 불개미가 됐나
[MT리포트]ETF에 뛰어든 불개미들② 상장지수펀드(ETF) 시장이 불타오르고 있다. 코스피 거래대금의 3분2에 육박하는 평균 7조원 가량의 자금이 매일 오간다. 신용거래까지 불사하며 ETF 거래에 뛰어드는 투자자들도 상당하다. "동학개미 위에 ETF 불개미가 있다"라는 말까지 나올 정도다. ETF 거래의 명과 암을 살펴봤다. "삼성전자를 살까요 원유 ETF(상장지수펀드)를 살까요?" 최근 인터넷 투자 카페에는 ETF 매수를 문의하는 글이 쇄도하고 있다. 동학 '개미'들은 지난달 급락장에서 삼성전자 등 우량주를 사들이며 '장기투자자'의 면모를 보이기도 했지만 레버리지, 원유 ETF 등 공격적인 상품도 거리끼지 않았다. 인터넷을 통해 투자 정보를 쉽게 얻을 수 있고 몇 만원으로도 대체투자 ETF를 투자할 수 있게 되면서 다양한 상품을 직접 매수하려는 투자자들이 늘어난 것이다. 12일 한국거래소에 따르면 지난달 증시 폭락장에서 개인투자자들의 순매수 금액 1위는 삼성전자(4조9600억원)이었지만 2위와 3위는 ETF였다. KODEX 레버리지를 1조2100억원, KODEX 200선물인버스2X를 7900억원 순매수했다. KODEX WTI원유선물과 TIGER 원유선물Enhanced(H)는 각각 4200억원, 2200억원, KODEX 200은 2200억원을 순매수해 상위에 올랐다. ETF가 개인들 사이에서 인기를 끌고 있는 이유는 주식 상승 이외의 수익에 베팅할 수 있어서다. 예를 과거 국내 및 해외 시장 하락에 투자하기 위해서는 공매도나 선물을 이용해야 했다. 그러나 공매도, 선물 모두 개인이 참여하기 힘든 시장이다. 반면 ETF는 만원으로도 다양한 투자가 가능하다. 개인들이 대거 매수한 KODEX 레버리지는 9000원대, KODEX 200선물인버스2X는 7000원대에 불과하다. 인터넷을 통해 개인투자자들이 정보를 수집하기도 수월해졌다. 인기 주식 투자 카페는 가입자수가 80만명에 달한다. 주식 및 경제 이슈를 훑어주는 유튜버의 구독자수도 60만명이 넘는다. '조금만 공부하면 매니저보다 내가 낫다'는 심리가 개인들의 ETF 직접 투자를 부추긴다. 김찬영 삼성자산운용 ETF컨설팀 부장은 "인터넷의 발달로 정보가 빨리 돌면서 매니저도 특별한 정보로 수익을 얻기 어려워졌다"며 "매니저도 개인도 같은 정보를 공유하게 되면서 ETF가 인기를 끌게 된 것"이라고 설명했다. 특히 이번 증시 급락은 ETF 시장이 성장한 뒤 처음 맞는 위기다. 인버스 ETF는 2009년, 레버리지 ETF는 2010년에 처음 등장했다. 김 부장은 "ETF의 인지도가 높아진 뒤 글로벌 경제 위기가 다시 한번 닥치면서 ETF를 활용해 투자하려는 투자자가 급격히 늘었다"며 "특정 종목에 과한 쏠림 현상도 보이고 있지만 지속적인 투자 경험을 통해 성숙해질 것으로 기대한다"고 말했다. 적은 금액으로 많은 종목에 분산투자할 수 있다는 점도 장점이다. 예를 들어 코스피200 ETF의 구성종목은 말그대로 200개다. ETF 한 주를 사면, 코스피200 전체 종목에 투자하는 효과가 난다. 권오성 미래에셋자산운용 ETF부문장은 "분산 투자로 개별 종목 리스크를 피할 수 있고 ETF에 담겨있는 종목 구성을 모두 알 수 있다는 장점이 있다"고 말했다. 주식과 달리 증권거래세도 면제된다. 현재 증권거래세는 0.25%다. 삼성전자를 1억원어치 샀다가 팔면 25만원을 내야 한다. 반면 ETF는 증권거래세가 없다. 대신 ETF를 발행하는 자산운용사에 보수를 내야 하는데 연 0.2~1% 수준이다. 기초자산에 따라 보수가 다른데, 코스피200의 1배 추종상품은 0.3%대, 레버리지는 0.6%대다. 증권거래세보다 비싸보이지만, 보수는 보유기간에 따라 매겨진다는 특징이 있다. 증권거래세는 삼성전자를 1개월 후에 매도하든, 1년 뒤에 매도하든 한번 매도할 때마다 0.25%를 내야 하지만, ETF 보수는 6개월 뒤에 판다면 반값이 된다. 다만 공격적인 상품에 집중 투자하는 개인 투자자들이 많다는 점은 앞으로 개선해야 할 점으로 꼽힌다. 미국, 일본 등 해외 시장에서는 4배 이상의 레버리지 ETF 상품이 상장돼 있지만 국내에서는 2배까지만 허용되고 있다. 김홍주 거래소 ETF시장팀장은 "최근 시장 변동 폭이 커지면서 레버리지나 인버스 등 상품에 개인들이 많이 유입됐다"며 "레버리지 등은 장기투자에 적합하지 않은 상품이라 신중한 투자가 필요하다"고 말했다. 그는 "대표적인 장기투자 상품인 퇴직연금 등에도 레버리지나 인버스는 들어가지 않는다"고 조언했다. | 강민수 기자, 정인지 기자 2020.04.13 15:44
글로벌유가 밑빠진 추락…"장기투자 땐 '턱' 빠질수도"
(종합) 국제유가가 바닥 없는 추락을 계속하고 있다. 3월 들어 급락을 시작한 유가는 20달러대로 주저앉았다. 10달러대로 떨어지는 것도 시간문제다. 사우디아라비아와 러시아 간 유가 전쟁과 코로나19(COVID-19) 확산으로 인한 수요 감소가 원인이다. 시장 전문가들은 유가에 투자하는데 있어 신중하고 빠른 결단이 필요하다고 강조한다. 특히 중장기적으로 유가 상승이 예상되는 상황에서 관련 상품의 '롤오버 비용'이 늘어나는 만큼 유가 관련 파생상품에 대한 장기 투자는 적절치 않다는 지적이다. ━날개 없는 국제유가 장중 10달러대까지 급락━ 30일(현지시간) 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 5월 인도분 WTI(서부 텍사스산 원유)는 전 거래일 대비 1.42달러(6.6%) 떨어진 배럴당 20.09달러에 거래를 마쳤다. 2002년 2월 이후 가장 낮은 수준이다. 장중 한때 9% 넘게 하락하며 20달러선까지 무너졌다. 유가가 급락하자 반등을 기대하는 투자자들이 원유 관련 상품에 몰렸다. 한국거래소에 따르면 개인투자자들은 최근 한달 간 'KODEX WTI 원유선물(H)'와 'TIGER 원유선물 Enhanced(H)'를 각각 4199억원, 2168억원을 각각 순매수한 것으로 나타났다. KODEX WTI 원유선물(H)와 TIGER 원유선물 Enhanced(H)는 투자 자산의 60% 이상을 WTI 원유선물과 관련 파생상품에 투자하는 상장지수펀드(ETF)다. 그러나 국제유가 상승 모멘텀이 나타나지 않고 하락세를 그리면서 급락했다. KODEX WIT 원유선물(H)는 이번달 들어 약 55% 떨어진 7200원대, TIGER 원유선물 Enhanced(H) 역시 같은 기간 약 53% 급락한 1500원대에서 거래되고 있다. ━4월부터 증산 본격화…단기 유가전망 먹구름 ━ 해당 상품의 기초지수가 되는 원유의 저가 기조는 당분간 계속될 것으로 보인다. 코로나19와 사우디아라비아와 러시아 간 유가 전쟁으로 수급 괴리가 크기 때문이다. 이진호 미래에셋대우 연구원은 "국제유가는 코로나19로 인해 수요가 감소된 상황에서 오히려 공급이 늘어나는 시장점유율 경쟁이 일어나 낮은 가격에 머물러 있다"며 "저장 시설 부족 등으로 공급이 더 늘어난다면 추가 하락도 가능하다"고 설명했다. 유가 하락의 발단은 러시아와 석유수출국기구(OPEC) 간 감산 합의 실패다. 러시아가 감산 합의에 반대하면서 사우디가 증산에 나섰고, 유가 하락으로 이어졌다. 여기에 코로나19로 기업들의 생산활동이 위축된 것도 유가 하락을 부추기고 있다. 심혜진 삼성증권 연구원은 "아직 주요 산유국의 전향적인 입장 변화는 나오지 않았고, 지금까지 주장에만 그쳤던 산유국의 증산도 4월부터 현실이 된다"며 "미국 등 일부 산유국에서 감산이 있겠지만, 단기적인 유가 전망은 좋지 않다"고 설명했다. ━롤오버 비용 경계 "장기투자 피하고 신중해야" ━시장 전문가들은 원유 관련 ETF를 투자하는데 있어 장기투자는 피해야 한다고 강조한다. 특히 원유 선물 투자로 발생하는 롤오버 비용을 주의해야 한다고 강조했다. 원유 관련 ETF들은 월 단위로 거래되는 선물을 통해 원유를 사들인다. 한 달이 지나 선물이 청산되는 시점이 되면 다음 달 선물로 갈아타야 하는데 이때 발생하는 비용이 롤오버 비용이다. 대개 미래 시점 선물은 현재의 선물보다 비싼 가격에 거래된다. 이 연구원은 "현재 원유 시장은 차근월물 가격이 최근월물 가격보다 크게 높은 '슈퍼 콘탱고' 상황에 놓여있다"며 "롤오버 비용이 평소보다 클 수 있다"고 말했다. 실제 27일 기준 5월물 WTI 선물을 담고 있는 KODEX WTI 원유선물(H)의 6월물 WTI 선물에 대한 롤오버 비용은 마이너스(-)14.47%다. 그만큼 6월물 WTI 선물가격이 5월물보다 비싸게 거래되고 있다는 뜻이다. 롤오버 비용이 크면 클수록 투자하는 입장에서는 손해다. 롤오버 비용 탓에 누적성과에서 손실이 발생할 수 있다. 한 자산운용업계 관계자는 "롤오버 비용을 감안했을 때 원유 ETF에 장기투자는 적절하지 않다"며 "원유 ETF를 투자하는데 있어 신중한 판단이 필요하다"고 설명했다. 증권 > 펀드-일반 | 김태현 기자 2020.04.01 05:10
바닥 없는 국제유가 추락…"장기투자 피해라"
국제유가가 바닥 없는 추락을 계속하고 있다. 3월 들어 급락을 시작한 유가는 20달러대로 주저앉았다. 10달러대로 떨어지는 것도 시간문제다. 사우디아라비아와 러시아 간 유가 전쟁과 코로나19(COVID-19) 확산으로 인한 수요 감소가 원인이다. 시장 전문가들은 유가에 투자하는데 있어 신중하고 빠른 결단이 필요하다고 강조한다. 특히 중장기적으로 유가 상승이 예상되는 상황에서 관련 상품의 '롤오버 비용'이 늘어나는 만큼 유가 관련 파생상품에 대한 장기 투자는 적절치 않다는 지적이다. ━날개 없는 국제유가 장중 10달러대까지 급락━31일 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 5월 인도분 WTI(서부 텍사스산 원유)는 전 거래일 대비 1.42달러(6.6%) 떨어진 배럴당 20.09달러에 거래를 마쳤다. 2002년 2월 이후 가장 낮은 수준이다. 장중 한때 9% 넘게 하락하며 20달러선까지 무너졌다. 유가가 급락하자 반등을 기대하는 투자자들이 원유 관련 상품에 몰렸다. 한국거래소에 따르면 개인투자자들은 이달 들어 'KODEX WTI 원유선물(H)'와 'TIGER 원유선물 Enhanced(H)'를 각각 3673억원, 2006억원을 각각 순매수한 것으로 나타났다. KODEX WTI 원유선물(H)와 TIGER 원유선물 Enhanced(H)는 투자 자산의 60% 이상을 WTI 원유선물과 관련 파생상품에 투자하는 상장지수펀드(ETF)다. 그러나 국제유가 상승 모멘텀이 나타나지 않고 하락세를 그리면서 급락했다. KODEX WIT 원유선물(H)는 이번달 들어 55.9% 떨어진 7000원대에 거래되고 있고, TIGER 원유선물 Enhanced(H) 역시 같은 기간 53.6% 급락한 1500원대를 기록 중이다. ━4월부터 증산 본격화…단기 유가전망 먹구름 ━ 해당 상품의 기초지수가 되는 원유의 저가 기조는 당분간 계속될 것으로 보인다. 코로나19와 사우디아라비아와 러시아 간 유가 전쟁으로 수급 괴리가 크기 때문이다. 이진호 미래에셋대우 연구원은 "국제유가는 코로나19로 인해 수요가 감소된 상황에서 오히려 공급이 늘어나는 시장점유율 경쟁이 일어나 낮은 가격에 머물러 있다"며 "저장 시설 부족 등으로 공급이 더 늘어난다면 추가 하락도 가능하다"고 설명했다. 유가 하락의 발단은 러시아와 석유수출국기구(OPEC) 간 감산 합의 실패다. 러시아가 감산 합의에 반대하면서 사우디가 증산에 나섰고, 유가 하락으로 이어졌다. 여기에 코로나19로 기업들의 생산활동이 위축된 것도 유가 하락을 부추기고 있다. 심혜진 삼성증권 연구원은 "아직 주요 산유국의 전향적인 입장 변화는 나오지 않았고, 지금까지 주장에만 그쳤던 산유국의 증산도 4월부터 현실이 된다"며 "미국 등 일부 산유국에서 감산이 있겠지만, 단기적인 유가 전망은 좋지 않다"고 설명했다. ━롤오버 비용 경계 "장기투자 피하고 신중해야" ━시장 전문가들은 원유 관련 ETF를 투자하는데 있어 장기투자는 피해야 한다고 강조한다. 특히 원유 선물 투자로 발생하는 롤오버 비용을 주의해야 한다고 강조했다. 원유 관련 ETF들은 월 단위로 거래되는 선물을 통해 원유를 사들인다. 한 달이 지나 선물이 청산되는 시점이 되면 다음 달 선물로 갈아타야 하는데 이때 발생하는 비용이 롤오버 비용이다. 대개 미래 시점 선물은 현재의 선물보다 비싼 가격에 거래된다. 이 연구원은 "현재 원유 시장은 차근월물 가격이 최근월물 가격보다 크게 높은 '슈퍼 콘탱고' 상황에 놓여있다"며 "롤오버 비용이 평소보다 클 수 있다"고 말했다. 실제 27일 기준 5월물 WTI 선물을 담고 있는 KODEX WTI 원유선물(H)의 6월물 WTI 선물에 대한 롤오버 비용은 마이너스(-)14.47%다. 그만큼 6월물 WTI 선물가격이 5월물보다 비싸게 거래되고 있다는 뜻이다. 롤오버 비용이 크면 클수록 투자하는 입장에서는 손해다. 롤오버 비용 탓에 누적성과에서 손실이 발생할 수 있다. 한 자산운용업계 관계자는 "롤오버 비용을 감안했을 때 원유 ETF에 장기투자는 적절하지 않다"며 "원유 ETF를 투자하는데 있어 신중한 판단이 필요하다"고 설명했다. 증권 > 파생상품 | 김태현 기자 2020.03.31 14:47

1 2

2020년 이후

베스트클릭

실시간 급상승

10.0초

5분간 수집된 조회수 기준

전체 뉴스

이미지로 보는 뉴스

속보

많이 본 뉴스

오피니언

[기고] 효율적 전력공급 위해선 '석탄발전'에 유연해야
[박종면칼럼] 윤석열정부의 숙명

공감 많은 뉴스

부동산 유튜브 정보채널 부릿지

제 1회 MT골프리더 최고위 과정 모집_220530_220613

머니투데이 SERVICE

뉴스

경제정책

증권

정치

부동산

국제경제

사회

산업
IT

금융

블록체인

문화

포토

영상

전체기사
증권

뉴스

시세/공시

포인트&전략

펀드

종목대해부

베스트리포트

MY스톡
유니콘팩토리

최신기사
칼럼

데스크칼럼

사내칼럼

현장리포트

사외칼럼

SUCCESS

SCIENCE
자동차

최신기사

신차소식

시승기

카라이프
연예

연예

스포츠
이슈

핫이슈

실시간급상승

베스트클릭

사람&

전문지·서비스

VIP 머니투데이

스타뉴스

스타일M

스포탈코리아

OSEN

키플랫폼

티타임즈

MnB창업
MT해양

자전거

the300

thebell

theL

MTN

노트펫

앱어워드

이로운넷
PIXTA
매거진

머니S

더리더

대학경제

로피시엘

레옹

IZE
캠페인

U클린

쿨머니

머니투데이 공식 SNS 채널

머니투데이 회사소개 구독신청 개인정보처리방침 청소년보호정책 이용약관 광고안내 제휴안내 저작권규약 기사제보 고충처리

주소 서울특별시 종로구 청계천로 11 청계한국빌딩 (서린동)   제호 머니투데이   등록번호 서울 아 01084   등록일 2009.12.24
사업자등록번호 101-81-50419   발행일 2020.01.01   ISSN 2636-0055
대표이사/발행인/편집인 박종면   대표번호 02-724-7700   청소년 보호책임자 신택균

머니투데이의 모든 기사(콘텐츠)는 저작권법의 보호를 받으며, 무단 전재 복사 배포 등을 금지합니다.
COPYRIGHT © MONEYTODAY ALL RIGHTS RESERVED.

[인증범위]온라인 뉴스 서비스 운영(머니투데이)
[유효기간]2020.11.04~2023.11.03