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"2배는 시시해"…화끈한 불개미, 이제는 '4배 레버리지' 베팅
개미(개인 투자자)들이 점점 더 과감해진다. 2배, 3배 레버리지도 모자라 이제는 4배 이상 레버리지를 일으킬 수 있는 투자법이 성행한다. 기초지수를 1배 추종하는 ETF(상장지수펀드)를 신용융자를 이용해 매수하는 방식이다. 3일 금융투자업계에 따르면 'KODEX 인버스'의 신용융자 잔고는 지난 6월27일 292만주에서 지난 2일 667만주로 약 한 달 사이에 2배 이상 폭발적으로 증가했다. 신용융자는 증권사로부터 돈을 빌려 주식을 사는 것이다. 자기자본만으로 투자하는 것보다 수익률을 올릴 수 있어 강한 주가 상승이 예상될 때 신용융자를 이용해 주식을 사기도 한다. KODEX 인버스는 코스피200 지수를 역으로 1배 추종하는 ETF다. 코스피 하락을 예상한 투자자들이 대출까지 받아가며 하락장에서 수익을 낼 수 있는 인버스 ETF를 매수한 것이다. 코스닥 지수에 반대로 1배만큼 움직이는 'KODEX 코스닥150선물인버스'도 마찬가지다. 이 ETF의 신용융자 잔고는 같은 기간 442만주에서 1015만주로 2배 이상 급증했다. 신용을 쓰지 않아도 레버리지나 일명 '곱버스'(레버리지 인버스) ETF를 이용하면 기초지수의 2배만큼 수익을 낼 수 있다. 하지만 개인 투자자들이 굳이 신용을 쓰면서 1배짜리 ETF에 투자하는 이유는 2배보다 더 높은 레버리지를 올릴 수 있기 때문이다. 비법은 '주식 대용'이다. 주식 대용이란 고객이 갖고 있는 주식이나 채권 등의 유가증권을 현금 대신 증거금으로 활용하는 것이다. 신용융자를 사용하려면 총 신용 금액의 일정 부분은 보증금으로 납부해야 한다. 신용도가 높은 종목의 경우 보통 보증금율은 45%다. 신용으로 100만원 어치를 산다고 할 때 보증금으로 현금 45만원은 있어야 한다는 얘기다. 일부 증권사는 이 보증금 중 일부를 주식 대용으로 받기도 한다. NH투자증권의 경우 현금 22.5%, 주식 대용 22.5%로 신용융자를 이용할 수 있다. 보유주식이 충분히 있다면 갖고 있는 현금의 4.44배에 달하는 주식을 매수할 수 있다는 의미다. 예를들어 주식 대용을 이용해 신용융자로 ETF에 투자할 경우 현금 100만원으로 440만원어치의 ETF를 주문할 수 있다. 주가가 10% 오르면 시세 차익은 44만원이다. 투자 원금 기준으로 수익률은 44%가 된다. 이런 이유로 주가가 폭락했던 지난 6월에는 지수와 같은 방향으로 1배만큼 움직이는 ETF에 신용이 몰렸다. KODEX 200의 신용융자 잔고는 지난 6월2일 47만9000주에서 같은 달 24일에는 96만5000주까지 폭증했다. 주가 반등을 예상한 투자자들이 신용을 이용해 '4배 레버리지'에 베팅한 것이다. 과거에는 레버리지 ETF도 신용으로 매수할 수 있었다. 기초지수의 2배만큼 움직이는 ETF인데 여기에 신용까지 이용하면 수익률은 배가 된다. 보증금률 45%를 가정할 경우 보증금을 모두 현금으로 납부하면 4.44배, 그 중 절반을 주식 대용으로 이용하면 8.9배 레버리지가 가능하다. 기초지수가 단 1%만 올라도 9% 수익을 올릴 수 있다. 하지만 이 방식은 손실을 과도하게 키울 수 있다는 지적이 나오면서 2011년8월부터는 레버리지 ETF를 신용으로 매수할 수 없도록 거래소 규정이 바뀌었다. 레버리지 ETF를 매매하는 것보다 1배짜리 ETF를 신용으로 매매할 때 얻을 수 있는 또 다른 장점은 변동성 끌림 현상을 없앨 수 있다는 것이다. 레버리지 ETF는 기초지수 일일 수익률의 2배만큼 움직이기 때문에 기간 수익률에 왜곡이 생긴다. 만약 기초지수가 10% 올랐다가 10% 떨어지면 결과적으로 마이너스 1%(100→110→99)가 된다. 하지만 레버리지 ETF는 20% 상승 후 20% 하락(일일 수익률의 2배)하기 때문에 결과적으로 마이너스 4%(100→120→96)가 된다. 지수가 횡보할수록 이렇게 누적되는 손실은 더 커진다. 신용으로 ETF를 매수하면 일일 수익률의 몇 배수를 추종하기 위해 개인이 굳이 매일 리밸런싱(자산 비중 재조정)을 할 필요가 없다. 내가 보유한 기간 동안 주가가 오르거나 떨어진 만큼 그 배수로 수익률이 결정된다. 신용을 이용한 방식은 손실 위험도 높기 때문에 주의해야 한다는 지적이다. 한 증권사 관계자는 "간혹 지점 창구에서 신용으로 ETF를 매수해 달라는 고객들이 있다"며 "주가 방향이 맞을 때는 큰 수익을 올릴 수 있지만 반대로 손실도 그만큼 커질 수 있기 때문에 가급적 권하고 싶은 방식은 아니다"라고 말했다. | 김사무엘 기자 2022.08.03 15:43
[여의도 주식왕 2부] '오르비텍 vs 셀트리온헬스케어 vs KODEX 코스닥150레버리지' 여의도를 달굴 종목은?
▶▶▶ 오늘의 이슈왕 증시, 외국인 매수에 반등 구명조끼 입었지만 폭포 앞? ▶▶▶ 여의도 주식왕 ▶ 스터디 어드바이저 오르비텍(046120) - 원자력발전소 대상 방사선 관리 업체 - 방사능 관리 관련 특허 다수 보유 - 원자력연구원 방폐물시설 해체 설계 용역 ▶ 최명성 어드바이저 셀트리온헬스케어(091990) - '유플라이마' 교체처방 프랑스 연구 돌입 - '램시마ㆍ트룩시마ㆍ허쥬마' 등 성장세 - 최근 외국인ㆍ기관 수급 긍정적 흐름 ▶ 나영호 어드바이저 KODEX 코스닥150레버리지(233740) - 국내 증시, 단기 '투매' 양상 - 韓, 주요 증시 대비 무난한 실적 - 단기 변동성 확대 후 반등 기대 생방송 '여의도 주식왕 2부'는 매일 오후 10시에 방송됩니다. * 이 방송은 머니투데이방송 홈페이지와 케이블TV, 유튜브를 통해 실시간으로 시청하실 수 있습니다. 또한 방송 종료 후에는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다. 증권 > 종목 | 한상문 MTN PD 2022.06.27 09:23
[여의도 주식왕 2부] '씨앤씨인터내셔널 vs KODEX 코스닥150레버리지 vs 휴마시스' 여의도를 달굴 종목은?
▶▶▶ 오늘의 이슈왕 [긴급진단] 또 무너졌다 코스피 2,400선 붕괴 ▶▶▶ 여의도 주식왕 ▶ 좋은정보 어드바이저 씨앤씨인터내셔널(352480) - 색조화장품 ODM 업체 - 美 등 수출 호조세 - 2분기 영업이익 흑자전환 전망 ▶ 나인원 어드바이저 KODEX 코스닥150레버리지(233740) - 코스닥150 지수 2배 추종 ETF - 코스닥 지수, 과매도권 진입 판단 - 8,200원 과매도권 이하 분할매수 유효 ▶ 최명성 어드바이저 휴마시스(205470) - 체외진단 의료기기 관련 업체 - POCT 자동면역분석장비 'HUBI-QUEN' 보유 - 1분기 영업이익, 분기 역대 최대 달성 생방송 '<여의도 주식왕 2부>'는 매일 오후 10시에 방송됩니다. * 이 방송은 머니투데이방송 홈페이지와 케이블TV, 유튜브를 통해 실시간으로 시청하실 수 있습니다. 또한 방송 종료 후에는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다. 증권 > 종목 | 한상문 MTN PD 2022.06.21 09:21
"더 떨어진다"…곱버스 올라탄 외국인·기관, 개미만 피눈물
14일 코스피가 이틀 연속 연중 최저가를 기록, 2400선으로 내려갔다. 간밤 미국 증시가 폭락한 탓이다. 전날 레버리지 ETF(상장지수펀드)를 사들이며 증시 반등에 베팅했던 개인투자자들은 울상을 짓게됐다. 이날 오전 10시17분 현재 코스피는 전일 대비 26.59포인트(1.06%) 내린 2477.92에 거래되고 있다. 장 중 코스피는 2457.39까지 내려갔다. 코스피는 전날 3.52% 급락했음에도 불구하고 또 떨어지고 있다. 서상영 미래에셋증권 미디어콘텐츠 본부장은 "미국 증시가 여전히 높은 물가와 연방준비제도(Fed·연준)의 공격적인 통화정책으로 크게 하락한 점은 한국 증시의 추가적인 하락 요인으로 작용할 것"이라며 "간밤에 미국 증시는 뉴욕 연방준비은행의 소비자 기대 조사에서 1년 인플레이션 기대치가 6.6%로 사상 최고치를 기록하자 하락했다"고 말했다. 13일(현지시간) 다우지수는 전날보다 876.05포인트(2.79%) 내린 3만516.74로 마감했다. 나스닥지수는 530.80포인트(4.68%) 내린 1만809.23으로 거래를 마쳤다. 코스피의 연이은 하락에 개인투자자들은 눈물짓고 있다. 전날 하루에만 레버리지 ETF를 대거 순매수하며 증시 반등을 기대했기 때문이다. 한국거래소에 따르면 전날 개인투자자들은 'KODEX 레버리지'를 1955억8700만원, 'KODEX 200'을 412억5600만원 순매수했다. 'KODEX 코스닥150 레버리지'도 626억3700만원 어치 사들였다. 반면 개인투자자들은 증시 하락 시 수익을 얻을 수 있는 'KODEX 200선물인버스2X'를 1033억5400만원 어치 팔아치웠다. KODEX 200선물인버스2X는 코스피200 지수의 -2배를 추종하는 ETF로, 코스피가 1% 떨어지면 2%의 수익률을 얻을 수 있다. 해당 종목은 전날 개인투자자 순매도 상위 1위를 차지했다. 'TIGER 200선물인버스2X'도 52억3300만원 순매도했다. 외국인과 기관 투자자들은 개인 투자자들과 반대로 증시가 더 하락할 것이라고 전망했다. 전날 외국인은 TIGER 200선물인버스2X를 78억4900만원 순매수하고, KODEX 200을 462억9900만원 순매도했다. 기관 투자자들은 KODEX 200선물인버스2X를 1084억600만원, 'KODEX 인버스'를 188억3500만원 사들였다. 반대로 KODEX 레버리지 1996억3400만원 어치와 KODEX 코스닥150레버리지 632억7800만원 어치를 팔아치웠다. 이날은 증시가 하락하고 있는 만큼 인버스, 곱버스 종목들이 52주 신고가를 경신하며 상승 중이다. 같은 시각 KODEX 200선물인버스2X는 전 거래일 대비 55원(1.87%) 오른 2995원에 거래되고 있다. 장중 3040원으로 신고가를 기록했다. TIGER 200선물인버스2X도 2.12% 오른 3135원에 거래중이다. 장중 3185원으로 신고가를 갈아치웠다. 'ARIRANG 200선물인버스2X'는 2.55% 오른 6030원을 기록 중이다. 장 중 6100원까지 오르며 신고가 기록을 세웠다. 증권 > 시황 | 김근희 기자 2022.06.14 10:34
하락장에도 순자산 1조 이상 '공룡 ETF' 늘었다
#. 직장인 이모(43)씨는 지난달 처음으로 상장지수펀드(ETF)에 600만원을 투자했다. 2차전지 기업에 투자하는 테마 ETF와 코스피 200지수를 추종하는 상품 두 가지다. 이씨는 "올들어 국내외 증시의 변동성이 커지면서 ETF에 관심을 갖게 됐다"며 "성장성 높은 기업 여러개를 '묶음'으로 투자할 수 있어 한두 종목에 묻어두는 것보다 안정적인 것 같다"고 말했다. 지난해 3300선을 돌파한 국내 증시가 올 들어 2600선까지 떨어지며 힘을 못쓰고 있는 반면 일부 ETF(상장지수펀드)들은 오히려 몸집을 키워나가고 있다. 14일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 지난 3일 기준 순자산 규모가 1조원 넘는 '공룡 ETF'는 20개에 달한다. 1년 사이 6개가 늘었다. 특히 1년 사이 미래에셋자산운용이 ETF시장에서 두각을 나타내면서 순자산 1조원 이상의 ETF를 대거 배출했다. 작년 3월 3일 기준 순자산 1조원이 넘는 ETF는 총 14개로 이 중 삼성자산운용의 ETF가 11개를 차지했었다. 미래에셋자산운용의 ETF가 2개, KB자산운용의 ETF가 1개에 그쳤다. 하지만 1년 사이 미래에셋자산운용은 총 10개의 순자산 1조원 ETF를 탄생시켰다. 삼성자산운용도 10개의 순자산 1조원 ETF를 선보이면서 '공룡 ETF'시장은 미래에셋자산운용과 삼성자산운용으로 양분된 모습을 보이고 있다. 1조원이 넘는 ETF 중에선 삼성자산운용의 KODEX200 ETF가 순자산 5조3578원으로 가장 덩치가 크다. 코스피에 상장된 대형 200개 종목의 시가총액을 지수화한 코스피 200을 추종하는 상품이다. 요즘 ETF 투자자의 발길은 지수 움직임보다 특정 '테마'에 투자하는 '테마형 ETF'로 향한다. 상장한지 1년도 안돼 1조원이 넘는 자금이 몰린 미래에셋자산운용의 'TIGER미국테크TOP10INDXX'가 대표적이다. 이 ETF는 미국 나스닥 거래소에 상장된 기술주 지수(INDXX US 테크 톱10 인덱스)를 추종한다. 애플을 비롯해 마이크로소프트, 아마존, 페이스북 등 나스닥 시가총액 상위종목 10개로 구성됐다. 미래에셋자산운용의 '미래에셋TIGER차이나전기차SOLACTIVE'의 활약도 눈에 띈다. 이미 순자산 1조원이 넘는 공룡펀드인데도 꾸준히 투자자가 몰리고 있다. 중국과 미국에 상장된 중국 전기차 관련 기업(지수)에 집중적으로 투자하는 펀드인데 최근 두 달 동안 3000억원의 자금을 끌어모았다. 주식시장의 변동성이 커지면서 인버스, 레버리지 ETF도 주목받고 있다. KODEX레버리지 ETF의 순자산은 2조원을 넘어선다. 코스피200 지수 하락률을 2배 추종하는 'KODEX200선물인버스2X'과 코스닥150을 2배 추종하는 'KODEX코스닥150레버리지'의 순자산은 각각 1조9955억원, 1조원이다. 최근 수익률도 긍정적이다. 최근 1개월 동안 순자산 1조원이 넘는 20개 ETF의 평균 수익률은 0.49%다. 같은기간 코스피지수는 0.2% 하락했다. 두달동안 1000억원의 자금이 몰린 '미래에셋TIGER미국필라델피아반도체나스닥 ETF'의 1개월 수익률은 6%를 넘어선다. 금융투자업계 관계자는 "ETF의 가장 큰 매력은 개별 종목보다 덜 오르고, 덜 내린다는 점"이라며 "또 ETF는 상장 폐지 가능성이 낮고 10개 종목 이상으로 구성돼 있는 펀드이기 때문에 분산효과를 누릴 수 있어 변동성이 큰 시기에 대안투자로 떠오르고 있다"고 말했다. | 구경민 기자 2022.03.14 15:25
곤두박질 수익률에 커지는 비명…폭락장 속 추천 ETF 두 가지
올해 '100조원 시대'를 넘보는 ETF(상장지수펀드) 시장에도 찬바람이 불고 있다. 연초부터 이어진 하락장세에 ETF에서 한달동안 3조원이 넘는 뭉칫돈이 빠져나갔다. 결국 ETF 순자산총액 규모가 지난해 11월 수준으로 후퇴했다. 7일 한국거래소에 따르면 지난 1월 말 ETF 순자산가치 총액은 70조7549억원을 기록했다. 이는 전월대비 3조2125억원, 4.3% 줄어든 수치다. 1월 ETF 시장 전체의 월간 수익률도 -7.2%를 기록했다. 533개 종목 중 84%인 446개 종목의 주가가 줄줄이 하락했다. ETF 월간 수익률은 10월(-1.85%) ,11월(-0.68%%), 12월(-2.16%)에 이어 1월까지 넉달째 마이너스권에 머물고 있다. 특히 주가 상승에 베팅하는 레버리지ETF의 손실이 컸다. 월간 수익률 하위 10종목을 살펴보면 TIGER KRX BBIG K-뉴딜레버리지는 1월 한달간 34.1% 하락했다. 이어 KBSTAR 코스닥150선물레버리지(-33.7%), TIGER 코스닥150 레버리지(-33.6%), HANARO 코스닥150선물레버리지(-33.4%), KOSEF 코스닥150선물레버리지·KODEX 코스닥150 레버리지(-33.3%)가 뒤를 이었다. 또 지난해 높은 수익률을 기록했던 게임 테마 ETF의 하락세도 눈에 띄었다. KODEX 게임산업(-26.8%), HANARO Fn K-게임(-26.2%), TIGER K게임(-25.9%) 등 게임 ETF의 하락폭이 컸다. 반대로 주가 하락에 베팅하는 인버스ETF는 월간 수익률 상위에 이름을 올렸다. KOSEF 코스닥150선물인버스, TIGER 코스닥150선물인버스, KODEX 코스닥150선물인버스는 20%의 수익률을 올렸다. TIGER 200선물인버스2X, KODEX 200선물인버스2X, ARIRANG 200선물인버스2X는 19%의 수익률을 기록했다. 지난해 인기를 끌었던 TIGER 글로벌메타버스액티브(-169억원), TIGER 차이나전기차SOLACTIVE(-146억원), KODEX 미국메타버스나스닥액티브(-109억원) 등 전기차·메타버스 테마 ETF는 거래대금 규모가 크게 줄었다. 증권가에서는 주식시장의 변동성과 인플레이션 우려가 커지고 있는 만큼 배당에 투자하는 ETF나 원자재 ETF에 투자할 것을 권했다. 하재석 NH투자증권 연구원도 "지난해 12월 이후 높은 인플레이션 압력과 선진국 통화정책 정상화 과정에서 금융시장의 변동성이 확대되고 있다"며 " 1970년대를 비롯해 과거 인플레이션은 주식시장의 성과에 부정적인 영향으로 작용했다"고 설명했다. 그는 이어 "장기적으로 배당 증가율은 물가상승률보다 높았다"며 "인플레이션을 이기는 배당 성장 ETF의 국내 투자 ETF로는 KODEX 배당성장과 TIGER 배당성장 ETF 등에 투자하는 것을 권한다"고 덧붙였다. 삼성증권은 "2008년 글로벌 금융위기 이후 처음 맞이하는 구조적인 물가상승 국면에 있다"며 "국제유가·천연가스·산업용금속 등 원자재 가격 지수를 직접 추종하는 ETF에 관심이 필요하지만 변동성이 높은 만큼 상품에 대한 이해도 필요하다"고 말했다. | 구경민 기자 2022.02.08 04:45
"수익률 18%" 패닉장에 혼자 웃는 곱버스…지금이라도 올라탈까
코스피가 올들어 8.64% 하락하는 등 국내 증시가 맥을 못추고 있다. 반면 하락세에 배팅하는 상품인 인버스 ETF(상장지수펀드)들은 올해 17% 이상 상승률을 기록하며 수익률 상위권을 대거 차지했다. 25일 한국거래소에 따르면 이날 코스피는 전일 대비 71.61포인트(2.56%) 내린 2720.39를 기록했다. 코스닥도 25.96포인트(2.84%) 내린 889.44에 거래를 마쳤다. 코스피가 2700선까지 내려온 것은 2020년 12월8일(종가 2700.93) 이후 약 13개월 만이다. 국내 증시는 올해 들어 계속해서 하락하고 있다. 코스피는 지난 3일부터 이날까지 8.64% 하락했고, 코스닥은 13.98% 미끄러졌다. 국내 증시 하락에 인버스 ETF 상품들만 웃고 있다. 인버스 ETF는 지수 일간 수익률의 마이너스(-)를 추종하기 때문이다. 지난 3일부터 전날까지 ETF 수익률 상위는 인버스2X ETF 상품이 차지했다. 인버스2X는 -2배를 추종해 지수가 1% 떨어지면 2%의 수익률을 얻을 수 있다. 'TIGER 200선물인버스2X'의 수익률은 18.04%로 수익률 1위다. 이후 △ARIRANG 200선물인버스2X(17.72%) △KOSEF 200선물인버스2X(17.72%) △KODEX 200선물인버스2X(17.59%) △KODEX 코스닥150선물인버스(17.31%) 순이다. 국내 증시가 이처럼 하락하는 것은 미국 금리인상, 양적긴축, 인플레이션 등의 우려 때문이다. 코로나19(COVID-19) 이후 풍부했던 유동성이 줄어들면서 안전자산 선호현상이 나타나고, 상대적으로 국내 증시가 타격을 받는 것이다. 특히 이날 러시아와 우크라이나의 전쟁 리스크 등 악재까지 더해지면서 국내 증시는 급락하고 있다. 미국 국방부가 미국 8500명을 동유럽에 배치할 준비가돼 있다는 소식이 알려지면서 전쟁 우려가 커지고 있다. 한지영 키움증권 연구원은 "전날 미국 증시 급반등으로 국내 증시도 일정부분 반등이 나와줄 것으로 기대했지만, 그 기대와 달리 국내 증시는 폭락세를 겪고 있다"며 "긴축 가속화, 러시아-우크라이나 전쟁 리스크가 지속되고 있기 때문"이라고 분석했다. 기관 투자자들은 레버리지 ETF를 팔아치우고, 인버스 ETF를 사들이면서 이같은 하락장이 계속될 것이라고 배팅하고 있다. 이날 기관 투자자들 순매도 1위 종목은 KODEX 레버리지가 차지했다. 기관 투자자들은 KODEX 레버리지 1637억900만원 어치를 순매도했다. 반면 'KODEX200선물인버스2X' 1375억4400만원 어치를 순매수했다. 반대로 개인투자자들은 같은 기간 KODEX 레버리지 1681억4900만원 어치를 순매수하고, KODEX200선물인버스2X 1439억7200만원 어치를 팔아버렸다. 지수 추가 하락보다는 상승에 베팅을 건 것이다. 기관과 개인 간의 전망이 엇갈리는 상황에서 금융투자업계 전문가들도 쉽사리 증시 향방을 가늠하지 못하고 있다. 우선 오는 27일 공개되는 FOMC(연방공개시장위원회) 결과와 LG에너지솔루션 상장일까지는 상황을 지켜봐야 한다고 조언한다. 한지영 연구원은 "다른 국가 증시의 약세 정도와 비교해보면 현재는 투매, 패닉셀링에 가까운 과매도 영역에 진입했다"며 "일단 1차 고비 시점이자 반전의 실마리를 제공할 FOMC 결과 발표와 LG에너지솔루션 상장까지는 위험관리에 주력하는 것은 맞지만 추격 매도는 지양할 필요가 있다"고 말했다. 이경민 대신증권 투자전략팀장도 "일단은 1월 FOMC 전후 통화정책 부담 완화, 이로인한 투자심리 개선, 달러 약세와 원화 강세 여부를 확인해야 한다"며 "수급버팀목이 부재한 상황에서 이러한 악순환 고리가 끊길 시점을 예단하기는 어렵다"고 분석했다. 코스피가 2700 밑으로 내려올 수 있다는 분석도 나왔다. 김성근 한국투자증권 연구원은 "2차 하단은 12개월 선행 주가순자산비율(12MT PBR) 1배인 2670선까지 감안할 필요가 있다"며 "FOMC 종료 전까지 투자심리 위축되겠으나 종료 후에는 저가 매수를 시도할 수 있을 것으로 판단한다"고 했다. 증권 > 펀드-일반 | 김근희 기자 2022.01.26 04:37
파랗게 질린 증시에 인버스ETF 방긋…이제라도 사야하나?
개미는 상승·기관은 하락 배팅…"27일까지 지켜봐야" 코스피가 2700선, 코스닥이 880선까지 밀려나는 등 국내 증시가 올들어 파랗게 질려가고 있다. 이같은 하락세에 인버스(증시 하락 베팅) ETF(상장지수펀드)들은 올해 14% 이상 상승률을 기록하며 수익률 상위권을 대거 차지했다. 25일 한국거래소에 따르면 이날 오후 2시29분 현재 코스피는 전일 대비 66.99포인트(2.40%) 내린 2725.01에 거래되고 있다. 코스닥은 19.45포인트(2.12%) 내린 885.95를 기록 중이다. 코스피가 2700선까지 내려온 것은 2020년 12월8일(종가 2700.93) 이후 약 13개월 만이다. 국내 증시는 올해 들어 계속해서 하락하고 있다. 코스피는 지난 3일부터 전날까지 6.23% 하락했고, 코스닥은 11.47% 미끄러졌다. 국내 증시 하락에 인버스 ETF 상품들만 웃고 있다. 인버스 ETF는 지수 일간 수익률의 마이너스(-)를 추종하기 때문이다. 지난 3일부터 전날까지 ETF 수익률 상위 5위는 모두 코스닥 인버스 ETF 상품이다. 'KODEX 코스닥150선물인버스'의 수익률은 14.94%로 1위다. 이후 △'KBSTAR 코스닥150선물인버스' 14.71% △'KOSEF 코스닥150선물인버스' 14.71% △'TIGER 코스닥150선물인버스' 14.55% △'ARIRANG 코스닥150선물인버스' 14.10%다. 코스피 지수 일간 수익률의 마이너스를 추종하는 'TIGER 인버스', 'KINDEX 인버스', 'KODEX 인버스'의 수익률은 각각 5.98%, 5.97%, 5.87%를 기록했다. 국내 증시가 이처럼 하락하는 것은 미국 금리인상, 양적긴축, 인플레이션 등의 우려 때문이다. 코로나19(COVID-19) 이후 풍부했던 유동성이 줄어들면서 안전자산 선호현상이 나타나고, 상대적으로 국내 증시가 타격을 받는 것이다. 특히 이날 러시아와 우크라이나의 전쟁 리스크 등 악재까지 더해지면서 국내 증시는 급락하고 있다. 미국 국방부가 미국 8500명을 동유럽에 배치할 준비가돼 있다는 소식이 알려지면서 전쟁 우려가 커지고 있다. 한지영 키움증권 연구원은 "전날 미국 증시 급반등으로 국내 증시도 일정부분 반등이 나와줄 것으로 기대했지만, 그 기대와 달리 국내 증시는 폭락세를 겪고 있다"며 "긴축 가속화, 러시아-우크라이나 전쟁 리스크가 지속되고 있기 때문"이라고 분석했다. 기관 투자자들은 레버리지 ETF를 팔아치우고, 인버스 ETF를 사들이면서 이같은 하락장이 계속될 것이라고 배팅하고 있다. 코스피 종가가 2900선 밑으로 내려왔던 지난 17일부터 전날까지 기관 투자자들 순매도 1위 종목은 KODEX 레버리지가 차지했다. 기관 투자자들은 KODEX 레버리지 3650억6000만원 어치를 순매도했다. 반면 'KODEX200선물인버스2X' 396억76100만원어치를 순매수했다. KODEX200선물인버스2X는 코스피200 지수의 -2배를 추종하는 ETF로, 코스피가 1% 떨어지면 2%의 수익률을 얻을 수 있다. 반대로 개인투자자들은 같은 기간 KODEX 레버리지 3826억3900만원 어치를 순매수하고, KODEX200선물인버스2X 4025억8200만원 어치를 팔아버렸다. 지수 추가 하락보다는 상승에 베팅을 건 것이다. 기관과 개인 간의 전망이 엇갈리는 상황에서 금융투자업계 전문가들도 쉽사리 증시 향방을 가늠하지 못하고 있다. 우선 오는 27일 공개되는 FOMC(연방공개시장위원회) 결과와 LG에너지솔루션 상장일까지는 상황을 지켜봐야 한다고 조언한다. 한지영 연구원은 "다른 국가 증시의 약세 정도와 비교해보면 현재는 투매, 패닉셀링에 가까운 과매도 영역에 진입했다"며 "일단 1차 고비 시점이자 반전의 실마리를 제공할 FOMC 결과 발표와 LG에너지솔루션 상장까지는 위험관리에 주력하는 것은 맞지만 추격 매도는 지양할 필요가 있다"고 말했다. 이경민 대신증권 투자전략팀장도 "일단은 1월 FOMC 전후 통화정책 부담 완화, 이로인한 투자심리 개선, 달러 약세와 원화 강세 여부를 확인해야 한다"며 "수급버팀목이 부재한 상황에서 이러한 악순환 고리가 끊길 시점을 예단하기는 어렵다"고 분석했다. 코스피가 2700 밑으로 내려올 수 있다는 분석도 나왔다. 김성근 한국투자증권 연구원은 "2차 하단은 12개월 선행 주가순자산비율(12MT PBR) 1배인 2670선까지 감안할 필요가 있다"며 "FOMC 종료 전까지 투자심리 위축되겠으나 종료 후에는 저가 매수를 시도할 수 있을 것으로 판단한다"고 했다. 증권 > 펀드-일반 | 김근희 기자 2022.01.25 14:50
[부꾸미]10년 간 1만5000% 오른 '이 상품', 장투하면 큰일난다?
최근 서학개미 여러분들이 열심히 매수하고 있는 종목이 3배짜리 레버리지 ETF입니다. 기초지수 수익률에 3배 연동하는 상품인데요. 지금처럼 시장이 좋지 않은데도 '한 방'을 노리는 투자자들이 많은 것 같습니다. 하지만 세상에 공짜 점심은 없는 법. 높은 수익에는 언제나 높은 위험이 따릅니다. 레버리지 ETF는 어떤 건지, 투자해도 괜찮은 건지 한 번 따져보겠습니다. ※이 기사는 머니투데이 증권 전문 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'의 영상을 토대로 작성됐습니다. '부꾸미'에 오시면 더 자세한 내용을 확인하실 수 있습니다. ━서학개미가 몰빵한 3배 레버리지━ 레버리지 ETF란 기초지수 일일 수익률의 2배 이상을 추종하는 ETF입니다. ETF는 기초지수 수익률을 그대로 따라가도록 만든 펀드인데, 레버리지는 이 보다 2배, 3배 더 높은 수익률을 내도록 만들어 진거죠. 예를들어 KODEX 200 ETF는 코스피200 지수를 그대로 따라가지만, 레버리지 상품인 KODEX 레버리지는 코스피200 수익률의 2배만큼 움직입니다. 지수가 1% 오르면 레버리지는 2% 오르고, 반대로 지수가 1% 떨어지면 레버리지는 2% 하락하는 거죠. 이렇게 화끈한 움직임을 보여주다 보니 지금처럼 증시가 답답하게 움직일 때 화끈한 한 방을 노리고 레버리지에 투자하는 경우가 많습니다. 기초지수의 2배 만큼 움직이는 상품이다보니까 기초지수보다 2배 더 높은 수익률을 올릴 수 있다는 생각으로 투자를 하는 거죠. 특히 최근에 이런 경향이 강하게 나타나고 있는데요. 올해(1월3일~17일) 들어 개인 순매수 상위 종목을 보면 KODEX 코스닥150 레버리지가 6위, KODEX 레버리지가 8위를 차지했습니다. 이 기간 순매수 금액은 각각 2650억원, 2047억원이었고요. 레버리지 투자 열풍은 해외 증시에서 더 강하게 나타납니다. 국내에는 2배짜리 상품밖에 없지만 미국에는 3배짜리 상품도 있는데요. 최근 일주일(1월10일~14일) 국내 투자자들이 가장 많이 매수한 해외 주식은 'ProShares UltraPro QQQ' ETF였습니다. 일명 TQQQ로도 불리는 이 상품은 나스닥100 지수 수익률의 3배만큼 움직입니다. 이뿐만 아니라 이 기간 2번째로 많이 순매수한 해외 종목도 3배 레버리지 상품인 SOXL이었고요. BULZ, TECL, QLD, LABU 등 순매수 상위 10개 종목 중 6개 종목이 레버리지 상품이었습니다. ━시장이 횡보하면 레버리지는 손실?━ 레버리지 상품은 특성상 한 방향으로 강하게 움직일때 높은 수익률이 납니다. 문제는 장이 횡보할 때 인데요. 주가가 횡보하면 기초지수는 분명 큰 변화가 없는데 레버리지 상품은 상당한 손실이 나 있는 경우를 발견할 수도 있습니다. 이건 레버리지가 기초지수의 기간 수익률을 추종하는게 아니라 '일일 수익률'을 추종하기 때문에 나타난 결과입니다. 예를들어 기초지수가 100에서 시작해서 매일 5%씩 올랐다 떨어졌다를 반복한다고 해 볼게요. 그러면 수익률은 △1일 105 △2일 99.8 △3일 104.7 △4일 99.5 △5일 104.5 △6일 99.3으로 변화합니다. 6일 간 누적 수익률은 마이너스 0.7%고요. 2배 레버리지에 투자했다면 좀 달라집니다. 일일 수익률의 2배이기 때문에 매일 10%씩 올랐다 떨어졌다를 반복하게 됩니다. 수익률은 △1일 110 △2일 99 △3일 108.9 △4일 98 △5일 107.8 △6일 97이 돼죠. 누적 수익률은 마이너스 3%입니다. 기초지수 수익률은 거의 번동이 없는데 레버리지는 하락폭이 더 커진거죠. 같은 방식으로 3배 레버리지 수익률을 계산하면 하락폭은 더 크다는 걸 알 수 있습니다. 일일 수익률의 3배니까 매일 15%씩 상승과 하락을 반복하게 되고, 6일째 수익률은 마이너스 6.6%가 됩니다. 횡보 기간이 길어지면 길어질수록 손실은 더 커지고요. TQQQ를 한 번 살펴보겠습니다. TQQQ는 2010년2월 상장이후 누적 수익률은 무려 1만5000%에 달합니다. 같은 기간 나스닥100 지수 수익률(756%)을 압도하죠. 하지만 모든 기간에서 TQQQ의 수익률이 나스닥100을 앞섰던건 아닙니다. 예를들어 2011년2월부터 2012년11월까지 약 1년9개월 간 나스닥100은 박스권에 머물렀는데요. 이 기간 나스닥100은 9% 오른 반면 TQQQ는 5.7%밖에 못 올랐습니다. 3배 레버리지라는 이름이 무색하게 기초지수보다 못한 수익률을 보여 준거죠. 마찬가지로 2014년11월에서 2016년6월까지, 2018년3월에서 2019년10월까지, 2019년4월에서 2020년3월까지 등 꽤 긴 기간 동안 지수가 횡보하면서 TQQQ의 수익률이 지수를 밑도는 경우가 생각보다 자주 발생했습니다. 만약 TQQQ에 잘못 투자했다 물렸다면 1년 이상 강제로 돈이 묶이는 상황이 벌어질 수도 있는 거죠. ━레버리지, 오래 투자하면 불리한 이유━ 레버리지 상품은 매일 리밸런싱(자산 재조정) 하는 과정에서 손실을 더 키우기도 합니다. 매일 자산 구성을 조정하기 위해서 ETF 자산규모보다 많은 매매를 하게 되고, 과도한 잦은 매매로 수익률이 더 떨어진다는 거죠. 레버리지는 선물이나 스왑(swap) 같은 파생상품을 이용해서 수익률을 높이는데요. 예를들어 KODEX 레버리지의 자산 구성을 보면 주식 비중이 104%, 코스피200 지수 선물 비중이 96% 입니다. 보유 주식을 담보로 돈을 빌려서 그 돈으로 기초지수와 유사한 수익률을 나타내는 코스피200 지수 선물을 매수한 겁니다. 이렇게 하면 내 돈 100만원으로 주식 100만원 어치와 선물 100만원 어치에 투자한 것과 같은 효과가 납니다. 지수가 1% 오르면 투자자는 1만원이 아닌 2만원을 벌게 되는거죠. 3배짜리 레버리지도 원리는 같습니다. 100만원을 투자해 200만원 어치 자산을 샀으니 순자산(100만원) 대비 총자산(200만원) 비율은 200%가 됩니다. 이를 익스포져 배율이라고도 하는데요. 2배 레버리지는 이 배율을 200%, 3배 레버리지는 300%를 매일 유지해야 합니다. 기초지수가 1% 오르면 2배 레버리지의 총자산은 202만원, 순자산은 102만원이 됩니다. 그런데 익스포져 배율은 198%(202만원/102만원)가 되기 때문에 200%를 맞추려면 자산 2만원 어치를 추가 매수해야 합니다. 마찬가지로 지수가 1% 떨어지면 레버리지는 추가로 자산 2만원 어치를 매도해야 배율 200%를 맞출 수 있죠. 3배 레버리지는 정도가 더 심합니다. 지수가 1% 오르면 총자산은 303만원, 순자산은 103만원이 됩니다. 배율 300%를 맞추려면 자산 6만원 어치를 추가로 사야하는 겁니다. 반대로 지수가 1% 하락할 때도 6만원 어치를 추가 매도해야 하고요. 지수 변동폭이 크면 클수록 추가 매수 혹은 매도해야 하는 금액은 더 커집니다. 만약 2020년3월 코로나19 팬데믹이 벌어졌을 때처럼 지수가 하루에 8%씩 빠진다면 2배 레버리지는 전체 운용자산의 16%, 3배 레버리지는 48%를 추가 매도해야 합니다. 한꺼번에 엄청난 매물이 시장에 쏟아내야 하는 거죠. 자본시장연구원의 권민경 연구위원에 따르면 레버리지의 이 같은 과도한 리벨런싱은 수익률에 상당한 악영향을 미친다고 합니다. 권 연구원은 2010년1월부터 2020년5월까지 코스피200 지수의 일일 수익률을 2배만큼 추종하는 레버리지 상품이 있다고 가정했습니다. 초기 투자금이 100만원이라고 하고 시뮬레이션을 해 봤더니 10년 동안 발생한 리밸런싱 거래는 총 4500만원이었습니다. 리밸런싱을 위해 투자 원금의 45배에 달하는 금액을 사고 판거죠. 이로 인해 이 펀드의 10년 간 누적 수익률은 -2.5%가 됐다고 합니다. 반면에 초기 자산 구성은 동일한데 한 번도 리밸런싱 하지 않은 경우에는 누적 수익률이 28.9% 였다고 하네요. 권 연구원은 "레버리지·인버스 펀드는 잦은 리밸런싱 거래로 인해 펀드의 성과가 저하되는 치명적인 단점을 지닌다"며 "그 밖에도 일반 패시브 펀드 대비 거래비용 및 운용보수 부담이 크고 ETF의 경우 추적오차 및 괴리율이 확대되는 등 다양한 문제점을 안고 있다"고 평가했습니다. ━3배 레버리지의 운명은?━ 서학개미들이 '몰빵'한 TQQQ의 운명은 어떻게 될까요? 일단 현재 시장 상황만 보면 그리 좋아 보이진 않습니다. 그 동안 시장에 유동성을 공급해 왔던 미국 연방준비제도이사회가 어느날 갑자기 과도한 인플레이션에 대응하겠다면서 긴축 기조로 선회하니까 투자자들의 심리도 크게 위축된거죠. 보통 금리가 오르고 유동성이 줄어들면 성장주에는 불리하게 작용한다고 알려져 있습니다. 투자가 많이 필요한 성장 기업 입장에선 자금 조달에 비용이 더 많이 들고, 미래 현금가치에 영향을 주는 할인율이 높아지면서 상대적으로 현재 가치가 낮아지는 현상이 나타나기 때문이죠. 연준은 올해 3월 테이퍼링(유동성 공급 축소)을 종료하고 상황을 보면서 금리를 인상한다는 계획인데요. 시장에서는 올해 연준이 3~4번 정도 금리를 올릴 것으로 보고 있습니다. 그런데 금리가 오른다고 성장주에 꼭 불리한 것만은 아닙니다. 금리를 올린다는 것은 그만큼 경기가 회복 국면이라는 얘기고, 기업 실적도 점차 나아지면서 증시에도 긍정적 효과가 나타날 수도 있죠. 마켓워치의 최근 분석에 따르면 실제로 나스닥 지수는 과거 1990년대 이후 5번의 금리 인상기 중에서 4번을 상승했고요. 평균 상승률은 102.7%였습니다. 같은 기간 S&P500(62.9%)이나 다우지수(54.9%)보다 더 높은 상승률이죠. 시장이 앞으로 어떻게 움직일지는 아무도 알 수 없겠죠. 시장이 반등하리라는 강한 확신이 있다면 레버리지 투자도 나쁘지 않지만 자칫 잘못하다간 원치 않는 장기투자를 하게 될 수도 있다는 사실은 꼭 염두에 두셔야 할 거 같습니다. | 김사무엘 기자, 김윤희 PD 2022.01.22 03:30
오스템임플란트 거래되도 펀드자금 엑시트·반대매매 '어쩌나'
1880억원 횡령 사태로 주식 거래가 중단된 오스템임플란트가 향후 거래재개에 성공하더라도 주가 급락이 불가피해 투자자들의 피해가 우려된다. 오스템임플란트 종목을 편입한 106개 펀드 대부분이 매도에 나설 것으로 보여 주가 폭락은 당연한 수순으로 예상된다. 주가 급락과 함께 개인 투자자들의 반대매매 불안감도 커지고 있다. ━오스템임플란트 거래재개시 대규모 자금 엑시트 불가피━7일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 지난해 3분기 기준 오스템임플란트를 담고 있는 국내 펀드는 106개다. 오스템임플란트 보유 비중이 가장 높은 것은 '미래에셋TIGER의료기기증권상장지수투자신탁'이다. 전체 자산의 7.65%를 담고 있다. 이어 '파인아시아턴어라운드증권투자신탁1'이 6.93%, 'KB밸류초이스30증권투자신탁'이 4.51%, '미래에셋TIGER코스닥150바이오테크증권상장지수투자신탁'이 3.85%, 'KB중소형주포커스증권모투자신탁'이 3.31%를 보유하고 있다. 가장 많은 자금 규모가 담긴 펀드는 '삼성KODEX코스닥150레버리지증권상장지수투자신탁'으로 나타났다. 해당 펀드의 오스템임플란트 비중은 1.23%이지만 펀드의 순자산이 7677억원에 달해 오스템임플란트 비중액이 약 95억원 추산된다. 한 자산운용사 펀드매니저는 "오스템임플란트의 거래개 재개된다 하더라도 역대 최고 횡령사건으로 기업 신뢰도에 금이 갔고 ESG(환경·사회·지배구조)가 대세인만큼 대부분의 펀드들이 오스템임플란트 청산에 나설 수 밖에 없다"고 말했다. 오스템임플란트가 횡령액 1880억원 중 1500억원 가량을 회수할 수 있을 것으로 보고 자금 회수에 총력을 기울이는 만큼 증권가에서는 상장폐지 가능성을 높게 보지 않는 분위기다. 다만 대규모 횡령사건에 따른 기업 가치 훼손과 주가하락은 불가피할 것이라는 전망이다. 서근희 삼성증권 연구원은 "오스템임플란트는 지난해 말 기준으로 코스닥 시가총액 2조원 규모에 영업이익은 981억원을 기록한 우량"라며 "이에 기업의 영속성 및 투자자 보호 등을 감안하면 상장 폐지 가능성은 낮다"고 진단했다. 그는 "만약 계좌 동결이 가능하다면 횡령 금액은 회수 가능할 것이고 일부 미비한 경우에는 2021년 영업 외 손실로 반영할 수 있어 회수 여부가 주가 방향성에 중요하다"라고 말했다. 오스템임플란트의 횡령 규모가 1900억원 수준으로 상장사 가운데 역대 최대 규모이나 3분기말 기준 보유하고 있던 예적금 고려하면 회사 존폐를 위협할 수준까진 아니라는 진단도 나온다. 3분기말 예적금은 약 3200억원으로 횡령 금액을 제외하더라도 1300억원의 현금 보유가 예상된다. 회사 측 역시 전날 입장문을 통해 "지난해 9월 말 공시기준으로 횡령금액 1880억원을 제외하고도 1000억원이 넘는 현금성 자산을 보유하고 있다"며 "오스템임플란트의 해외법인이 보유하고 있는 현금성 자산도 1400억원에 달해 총 2400억원 이상의 현금성 자산을 보유 중"이라고 밝혔다. ━신뢰도 추락..거래 재개시 주가 급락으로 '반대매매' 위기·대출 연장도 불가━전문가들은 오스템임플란트가 거래를 재개한다 하더라도 이미 신뢰가 추락했기 때문에 대규모 매물 출회로 주가 하락이 불가피할 것으로 보고 있다. 주가가 일정 수준 이하로 떨어지면 주식담보대출, 신용거래 등의 물량이 반대매매로 나오게 돼 이 부분이 수급을 더 악화시킬 가능성이 있다. 또 주가 폭락에 따른 반대매매로 최대주주이자 창업주인 최규옥 회장의 경영권도 위협받게 된다. 지난해 12월23일 기준 최 회장은 본인 소유 오스템임플란트 주식 294만3718주(20.6%) 가운데 175만8708주(12.3%)를 담보로 1100억원의 대출을 받았다. 보유 지분의 절반 이상이며 담보유지비율은 110~250% 수준이다. 담보유지비율 밑으로 주가가 하락하면 추가 증거금을 요구하거나 채권 회수를 위해 담보권 실행(반대매매)이 이뤄진다. 이 경우 최 회장의 지분율이 8% 수준까지 줄어들 수 있다. 2만여 명에 달하는 개인투자자들 역시 우려되는 부분이다. 지난해 3분기 말 기준 오스템임플란트의 소액주주는 1만9856명으로 집계됐다. 이들 투자자 가운데 주식을 담보로 대출을 받은 경우가 적지 않은 것으로 알려졌다. 미래에셋증권은 해당 주식을 담보로 대출을 받은 투자자에게 이미 대출 연장 불가를 개별적으로 공지했다. 교보증권, 하나금융투자, 메리츠증권 등도 대출 만기연장 불가 결정을 내렸다. 매매거래정지 종목은 대용증권에서 제외한다는 거래소 업무 규정에 따른 방침에서다. 대출 불가 연장을 통보 받은 개인투자자들의 경우 역시 마찬가지로 현금 상환을 요구 받게 될 것으로 보인다. 상환 시기가 늦춰질 수록 연체 이자는 쌓여갈 수 밖에 없다. 현재 증권사의 연체이자율은 연 10% 안팎이다. 증권사 관계자는 "만기까지 돈을 상환하지 못할 경우 주식 거래가 정지된 상태라면 반대매매를 당하지는 않겠지만 연체 이자가 발생할 수 있다"며 "시총 2조원 규모의 우량주인 오스템임플란트에 투자한 일반 투자자들의 피해가 우려된다"고 말했다. | 구경민 기자 2022.01.08 06:47
[돈 잘 버는 증권맨에게 듣는다] 상승세 확산하는 메타버스 관련株... 접근 전략은?
돈 잘 버는 증권맨이 증시 분석과 투자 전략을 알려드립니다. 개장 후 주요 이슈를 체크하는 시간! (진행) 예민수 머니투데이방송 앵커 (화상) 홍성학 대표 / 더원프로젝트 Q. 피할수 없는 '박스피?' 국내 증시 향방은? Q. 개별 종목 장세, 주목해야 할 종목은? 1. 오늘장 주목할 키워드 - 개명하는 페이스북, 메타버스 관련주 영향은? Q. 상승세 확산 메타버스 관련주 접근 전략은? Q. 개명하는 페이스북, 메타버스 관련주 영향은? ▶ 관심업종: 메타버스 관련주 - 메터버스 관련주 상승세 확장 양상 - 단일 종목에서 집단화 움직임으로 변경 중 - 페이스북 사명 변경 이슈 - 페이스북 사명 변경, 메타버스 확장 의도 해석 - 위지윅스튜디오· 덱스터· 자이언트스텝 주목 Q. 2차전지 관련주, 지금 올라타도 될까? 2. 오늘장 주목할 키워드 - 개화하는 메타버스, 위지윅스튜디오 투자 포인트는? Q. 개화하는 메타버스, 위지윅스튜디오 투자 포인트는? ▶ 홍성학의 탑픽주 '위지윅스튜디오' - 메타버스 ETF 상장… 관련주 열풍 재점화 - 메타버스 플랫폼 확대에 따른 수혜 전망 - 1차 목표가 29,050원 / 2차 목표가 38,700원 * 10월 20일 방송 'KODEX 코스닥레버리지150' ※ 생방송 <시장공감10>는 매일 오전 9시 50분 ~ 10시 50분에 방송되며 머니투데이방송 홈페이지와 케이블TV, 유튜브를 통해 실시간으로 시청하실 수 있습니다. 또한 방송 종료 후에는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다. 증권 > 종목 | 김문희 MTN PD 2021.10.27 14:33
[돈 잘 버는 증권맨에게 듣는다] 종목 대응이 어려운 시장 속... 투자할 만한 'ETF'는?
돈 잘 버는 증권맨이 증시 분석과 투자 전략을 알려드립니다. 개장 후 주요 이슈를 체크하는 시간! (진행) 예민수 머니투데이방송 앵커 (화상) 더원프로젝트 홍성학 대표 Q. 지수는 회복, 기대감은 하락… 10월 증시 향방은? Q. 실적 장세 속 대응 전략은? Q. 시장의 새로운 축 메타버스 관련주 올라 탈까? Q. 새로운 시작 KODEX 코스닥150레버리지 투자 포인트는? - 홍성학의 탑픽주 'KODEX 코스닥150레버리지' - 1차 목표가 17,250원 / 2차 목표가 23,250원 ※ 생방송 <시장공감10>는 매일 오전 9시 50분 ~ 10시 50분에 방송되며 머니투데이방송 홈페이지와 케이블TV, 유튜브를 통해 실시간으로 시청하실 수 있습니다. 또한 방송 종료 후에는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다. 증권 > 시황 | 김문희 MTN PD 2021.10.20 13:16
국내 개미, 미국 S&P500 사고 국내선 '곱버스' 노렸다
올해 개인투자자들이 미국 증시는 상승, 국내 증시는 하락에 주로 베팅한 것으로 나타났다. 양국 증시가 모두 사상 최고치 수준에 다다랐지만 투자 방식은 다소 상반됐다. 18일 한국예탁결제원 등에 따르면 올 들어 개인투자자들은 해외 증시에 상장된 ETF(상장지수펀드) 중 SPDR S&P500 Trust ETF(SPY)를 가장 많이 사들였다. 이 ETF는 S&P500 지수를 1배로 추종하는 상품이다. 올해 순매수 금액은 약 2억9108만달러(약 3320억원)였다. 나스닥100 지수를 추종하는 인베스코 QQQ ETF가 2억1769만달러로 그 뒤를 이었다. 올해 미국 증시가 계속 상승세를 이어가자 지수를 추종하는 상품을 대거 사들인 것이다. 국내 시장에서도 S&P500 지수를 추종하는 TIGER 미국S&P500(1812억원) 상품에 많은 자금이 유입되기도 했다. 국내 지수 추종 ETF 중에서는 KODEX 200선물인버스2X상품이 6010억원으로 TIGER 차이나전기차SOLAACTIVE ETF에 이어 두번째로 순매수 규모가 컸다. 순매수 금액 6010억원으로 개별 주식을 포함하면 19위에 올랐다. 이른바 '곱버스'로 불리는 KODEX 200선물인버스 2X는 코스피200 지수를 역으로 2배 추종하는 상품이다. 코스피200 지수가 1% 하락하면 2% 수익을 얻는 식이다. 그만큼 국내 증시의 하락을 점쳤던 투자자들이 많았다는 뜻이다. 반대로 KODEX 코스닥150 레버리지, KODEX 레버리지 등 증시 상승에 베팅하는 ETF는 순매도 순위에서 상위권에 올랐다. 순매도 금액은 각각 2937억원(7위), 2205억원(10위)이었다. 이를 두고 지수 ETF를 활용하는 투자자들의 방식이 국내와 해외에서 각각 갈렸다는 분석이 나온다. 올해 국내와 미국 증시가 모두 사상 최고 수준인데 미국에서는 상승, 국내에서는 하락에 투자하는 상품이 인기를 끌었기 때문이다. 미국에서는 테슬라, ARK이노베이션 ETF, 일부 스팩(SPAC) 등 올해 초 변동성이 컸던 종목의 인기가 식으면서 보다 안정적인 상품으로 자금이 몰렸다. 실제로 이달 들어 서학개미가 가장 사랑하는 종목인 테슬라는 순매도로 전환한 반면 S&P500, 나스닥100 지수를 추종하는 ETF가 상위권으로 치고 올라왔다. 장기적 관점에서 특정 종목이나 업종보다 시장을 대표하는 지수로도 원하는 수익률을 기록할 수 있다고 판단한 것으로 해석된다. 반면 국내에서는 곱버스 상품을 주요 고점마다 단기 차익을 내려는 용도로 사용한다는 점에서 차이가 갈렸다. 실제로 지난해 코로나19 사태 이후 주식 열풍이 불면서 코스피가 전고점을 넘을 때마다 곱버스 상품이 투자자들 사이에서 인기를 끌었다. 코스피가 사상 첫 3300선을 돌파했던 지난달 개인투자자들이 곱버스를 3149억원 사들인 것이 대표적인 사례다. 이 기간 삼성전자, 카카오 등에 이어 전체 순매수 순위 5위에 오를 정도로 관심을 받았다. 다만 전문가들은 하락장을 기대하면서 곱버스 상품을 장기보유하는 것은 바람직하지 않다고 조언했다. 금융투자업계 관계자는 "보유기간 동안 증시가 하락하더라도 그동안 변동성이 크다면 누적수익률에서 레버리지 효과가 작다"며 "곱버스는 장기 투자가 아닌 헤지(위험회피) 목적으로 신중하게 접근해야 한다"고 밝혔다. | 김영상 기자 2021.07.18 14:14
지난해 동학개미가 선택한 톱10 주식…'-60%도 있었네'
'동학개미'가 2020년 한 해 가장 많이 사들인 종목은 삼성전자, 외국인은 LG화학인 것으로 집계됐다. 특히 동학개미의 순매수 상위 종목이 대부분 '플러스' 수익률을 기록하며 평균 50%가 넘는 상승률을 보였다. 외국인과 기관에는 못 미치지만, 예년과 달리 선방했다는 평가다. 2일 한국거래소에 따르면 지난해 개인 순매수 상위 종목 10개의 연초 대비 수익률을 비교한 결과, 10개 종목 가운데 6개 종목이 '플러스' 수익률을 기록했다. 이들 종목의 평균 수익률은 50.1%에 이른다. 마이너스 수익률을 기록한 종목 4개를 제외하면 평균 수익률은 99.4%다. 가장 큰 수익률을 낸 종목은 셀트리온헬스케어로, 200% 넘게 올랐다. 카카오도 155% 이상 상승하며 높은 성적을 거뒀고, 현대차, NAVER, 삼성전자우도 60%가 넘는 수익률을 보였다. 개인 순매수 1위로 꼽힌 삼성전자의 수익률도 46.7%로 선방했다. 개인의 삼성전자 순매수액은 무려 9조5952억원을 기록하며 압도적 1위를 차지했다. 삼성전자우(6조1014억원)까지 더하면 15조6966억원에 이른다. 이는 국내 증시 전체 개인투자자 순매수액(약 64억원)의 4분의 1 수준이다. 2020년 한 해동안 개인들은 코스피시장에서 47조4906억원, 코스닥에서는 16조3175억원을 사들였다. 이 기간 코스피지수는 32.1%, 코스닥은 43.7% 올랐다. 같은 기간 외국인은 코스피에서 24조5651억원을, 코스닥에서는 1476억원을 순매도했다. 하반기 이후 외인 매수세가 일부 유입되긴 했으나, 지난 3월 코스피가 1400선까지 무너졌을 때 국내 증시를 견인한 주체는 개인투자자였다. 그러나 모든 개미들이 수익을 실현한 것은 아니다. 특히 증시 하락에 베팅하는 인버스ETF(상장지수펀드)에 투자한 개미들은 씁쓸함을 맛봤다. 인버스 레버리지 상품(증시 하락률의 두 배만큼 이익을 얻는 상품)인 KODEX200선물인버스2X의 연초 대비 수익률은 -59.9%다. '곱버스'로 불리는 이 상품의 개인 순매수 규모는 3조5862억원으로, 3위를 기록했다. 지난 3월 증시 폭락 이후 '2차 급락'이 올 것이란 기대감에 상당수 투자자들이 인버스 상품에 쏠렸으나, 지수가 꾸준히 반등한 데 이어 사상 최고치까지 경신하면서다. 다만 개인투자자들의 수익률은 외국인에나 기관에는 못 미쳤다. 외국인의 순매수 상위 10개 종목의 평균 수익률은 237.1%, 기관은 73.4%에 달했다. 외인이 가장 많이 사들인 종목은 LG화학으로, 2조3894억원을 순매수했다. LG화학의 연초 대비 수익률은 162.4%에 이른다. 그러나 공교롭게도 LG화학은 개인투자자들 사이에선 순매도 1위(1조4582억원) 종목으로 꼽혔다. 이는 전지사업부문인 LG에너지솔루션을 분사하면서 2차전지 시장 성장 기대감에 투자한 상당수가 이탈한 영향으로 보인다. 가장 수익률이 높은 종목은 신풍제약으로, 연초에 비해 무려 1594% 오르는 기염을 토했다. 신풍제약은 말라리아 치료제인 '파라맥스'가 식약처로부터 코로나 치료제 임상 2상 시험 승인을 받으며 주가가 급등했다. 외인 매수세가 본격적으로 유입된 계기는 불어난 시가총액 덕분에 미국 MSCI(모건스탠리캐피털인터내셔널) 한국 지수, 영국 FTSE(파이낸셜타임스스톡익스체인지) 지수에 포함된 덕분이다. MSCI나 FTSE지수를 추종하는 펀드가 기계적으로 지수 구성종목을 사들이면서 신풍제약 상당한 수혜를 입은 것으로 풀이된다. 셀트리온, 알테오젠, 삼성SDI 등도 100%에 근접하거나 뛰어넘는 상승률을 보였다. 외국인은 순매수 상위 종목 1-개 가운데 ETF가 4개로, 절반에 육박했다. 특히 KODEX 200TR, KODEX Top5PlusTR 등 TR ETF가 상위권을 차지했다. TR ETF는 일반 ETF와 달리 배당금을 투자자에게 현금으로 지급하지 않고 주식에 재투자하는 상품이다. 기관이 가장 많이 사들인 종목은 KODEX 코스닥150 레버리지(8254억원)이었다. 코스닥지수도 코스피 못 않게 급등하며 2004년 지수 조정 이후 최고치를 연일 경신하면서 해당 ETF의 수익률도 94%에 달했다. 가장 높은 수익률을 보인 종목은 해상 운임 급등 수혜를 입은 HMM으로, 연초 대비 272% 올랐다. | 강민수 기자 2021.01.02 14:43
올해 동학개미 원픽은 '삼성전자'…'곱버스'에도 3.5조 투자
[오늘의 포인트] 올해 동학개미들은 코스피 시장에서 삼성전자(보통주+우선주)를 16조원 가까이 사들인 것으로 나타났다. 올해 개인투자자 순매수 금액인 64조원 중 1/4가량이 몰렸다. 코스피 대장주 삼성전자를 향한 동학개미의 특별한 기대감이 엿보이는 대목이다. 30일 한국거래소에 따르면 개인투자자들은 전날까지 삼성전자를 9조6919억원 순매수한 것으로 나타났다. 국내 상장기업 중 압도적인 1위다. 2위도 삼성전자 우선주인 삼성전자우(6조801억원)가 차지했다. 두 종목을 합치면 15조7720억원이 삼성전자로 향한 것이다. 올해 국내투자자 전체 순매수 금액이 64조원이라는 점을 고려하면 약 1/4에 달하는 금액이다. 특히 국내 증시가 충격에 빠졌던 3월에 5조7000억원(삼성전자 4조9587억원, 삼성전자우 7308억원)이 집중됐다. 이같은 개인투자자의 집중 매수에 힘입어 삼성전자는 소위 '8만전자'를 넘볼 정도로 급등했다. 올해 초 대비 주가 상승률은 40.3%다. 삼성전자우 역시 4만5400원에서 7만2000원대까지 올랐다. 내년 반도체 업황이 개선될 것이라는 전망에 특별배당 기대감까지 더해지며 매수 행렬이 이어진 것으로 해석된다. 실제로 삼성전자 순매수 금액 중 24.4%인 2조3625억원이 12월 한 달에 몰렸다. 유종우 한국투자증권 연구원은 "11월 초 이후 주가 상승이 가파르지만 여전히 글로벌 반도체 업체 중 밸류에이션 매력이 가장 높다"며 "지난 3년간 예측 가능한 주주환원 정책을 펴왔고 내년 1월 발표될 정책 역시 이러한 기조를 유지해 밸류에이션 상승에 기여할 것"이라고 분석했다. 삼성전자의 뒤는 이른바 '곱버스'로 불리는 'KODEX200선물인버스2X'가 차지했다. 개인은 올해 이 상품을 3조5441억원 순매수했다. 올해 코스피는 코로나19 충격을 받은 3월 1400선까지 밀렸다가 2배가량 급등했다. 이 과정에서 지수 하락에 베팅하는 투자자들이 많았던 것으로 보인다. 특히 한 달 만에 2300선에서 2600선까지 급등하는 등 상승 폭이 컸던 지난 달에는 모든 종목 중 순매수 금액 1위를 차지하기도 했다. 그다음으로는 현대차(2조6125억원), NAVER(2조2033억원), 신한지주(1조2962억원), 카카오(1조2462억원) 등 순이었다. 코스닥 종목 중에서는 시가총액 1위 셀트리온헬스케어가 순매수 금액 역시 1위(1조503억원)를 차지했다. 2위는 올해 IPO 흥행에 성공한 카카오게임즈(6423억원)였다. 올해 58조원이 넘는 공모주 청약 증거금을 기록하며 대박을 터뜨린 만큼 개인투자자의 관심이 집중된 것으로 해석된다. 한편 외국인 순매수 종목은 LG화학(2조3306억원), KODEX 200TR(7773억원), 신풍제약(7561억원), 기관은 KODEX 코스닥150 레버리지(8278억원), KODEX 레버리지(7390억원), TIGER 200(6827억원) 순이었다. | 김영상 기자 2020.12.30 11:53
코스피 2400 돌파하자 '곱버스' 몰려든 개미
코스피가 2400선을 넘어 연고점을 갈아치우고 고공행진하자 주가 하락에 베팅하는 개인투자자도 늘고 있다. 주가 상승세 때마다 '인버스' 상품에 투자하던 모습이 다시 나타난 것이다. 향후 국내 증시가 상승세를 이어간다는 전망이 우세한 상황에서 이들의 전략이 성공을 거둘 수 있을지 주목된다. 16일 한국거래소에 따르면 이달 10일부터 15일까지 4거래일간 개인 투자자는 KODEX 200선물 인버스2X를 1336억원어치 순매수했다. 10일 코스닥 시장에 상장한 카카오게임즈(3658억원)에 이어 2번째로 많은 순매수 종목이다. 카카오, LG화학, 한화솔루션 등 주요 종목보다 매수 금액이 많았다. 인버스 상품은 코스피지수가 하락하면 수익을 얻는 상품이다. 일명 '곱버스'로 불리는 'KODEX 200선물인버스 2X'는 코스피200 선물지수의 하루치 수익률을 역으로 추종한다. 지수가 하루에 1% 하락하면 2%의 수익이 나는 방식이다. 반면 같은 기간 KODEX 레버리지, KODEX 코스닥 150 레버리지는 각각 1352억원, 600억원 순매도하며 각각 3, 5위에 올랐다. 최근 코스피와 코스닥이 연일 상승세를 타며 연고점을 경신하자 개인 투자자들이 조정 가능성을 염두에 두고 인버스 상품을 본격 매수한 것으로 풀이된다. 반면 기관투자자는 인버스를 팔고 KODEX200, KODEX레버리지 등 지수 상승으로 수익을 얻는 상품을 사들였다. 그동안 개미들은 지수가 오를 때마다 인버스 상품을 매수해 수익을 내려는 전략을 택했다. 올해 코로나19 폭락장 이후 처음 코스피가 2000포인트를 돌파했던 5월 26일 이후 약 한 달간 곱버스는 개인 순매수 1위를 놓치지 않았다. 약 보름 만에 2200포인트에서 2400포인트까지 급상승했던 7월27일부터 지난달 13일까지도 역시 5위(2207억원)를 차지했다. 하지만 올해 들어 코스피가 큰 하락 없이 꾸준한 상승세를 보이면서 당시 인버스 상품을 매수한 투자자들은 일부 손해를 봤을 것으로 보인다. 한 증권사 애널리스트는 "개인투자자들이 증시가 오를 때마다 인버스 상품을 매수하는 것은 전형적인 패턴"이라고 설명했다. 다만 최근 글로벌 주식시장이 변동성이 큰 상황에서도 코스피는 당분간 큰 하락은 없을 가능성이 크다는 전망이 나온다. 최근 풍부한 유동성을 바탕으로 국내 증시가 높은 상승 곡선을 그리고 있다. 코로나19 신규 확진자 추이가 안정세에 접어들었고 미국 증시도 다시 반등하기 시작했다. 경기 회복 기대감을 바탕으로 국내·외 자금이 대거 유입되고 있다는 분석이다. 국내에 풀린 풍부한 유동성이 앞으로도 증시를 지지할 것이라는 분석이다. 이날 코스피는 전날과 비슷한 2440선에서 큰 하락 없이 보합세를 보이고 있다. 안소은 IBK투자증권 연구원은 "개인투자자의 주식시장 관심이 높다는 점과 완화적인 유동성 여건까지 고려하면 개인이 가격 하단을 지지하는 기조가 이어질 것"이라며 "삼성전자의 영업이익이 개선된다는 기대감에 외국인 자금이 유입될 것으로 보이는 점도 긍정적인 요소"라고 밝혔다. | 김영상 기자 2020.09.16 13:32
코스닥 올해 최고점 또 경신..."선별 투자 필요"
코스닥지수가 올해 최고점을 다시 경신했다. 코스피지수도 3주만에 장중 2400선을 웃돌았다. 증시전문가들은 "유동성을 배경으로 단기적으로 강세가 지속될 것"이라면서도 "종목은 실제 펀더멘털이 변화하고 있는 기업으로 선별해 투자해야 한다"고 조언했다. 3일 코스닥지수는 전날보다 0.85% 오른 874.13으로 장을 마쳤다. 2018년 6월 이후 최고치를 기록했다. 최근 5년래 코스닥지수의 최고치는 2018년 1월2일 장중에 기록한 932.01이다. 지난 3월에 기록한 저점(419.55)대비로는 2배 이상이 뛰었다. 만일 이날 KODEX 코스닥 150 레버리지 ETF(상장지수펀드)를 매수했다면 약 3.5배의 수익을 올릴 수 있었다. 주가를 밀어올린 것은 풍부한 유동성이다. 최근 코스닥시장의 거래대금은 코스피시장 거래대금보다 많다. 지난달 27일 코스닥 거래대금은 20조원을 돌파하기도 했다. 같은날 코스피시장 거래대금은 15조원 수준이었다. 잦은 매매에 코스닥시장 회전율도 지난달 94%로 올해 최고치를 기록했다. 한대훈 SK증권 연구원은 "2000년 이후 지난달말까지 총 5100일의 거래일 중에서 코스닥의 거래대금이 코스피보다 많았던 적은 426일뿐인데 그중 올해 3월 이후가 48일"이라며 "풍부한 유동성과 개인자금의 힘을 재확인할 수 있는 대목"이라고 말했다. 정인지 유안타증권 연구원도 "코스닥지수가 8월 고점대 돌파했는데 매수세도 강하게 유입돼 단기적으로 상승세가 이어질 가능성이 높다"고 판단했다. 그동안 코스닥시장을 이끌어 온 것은 바이오였지만 최근 각국 경기가 회복되면서 전기전자에 매수세가 들어오고 있는 점도 긍정적이다. 이날 새벽 미국 증시에서 필라델피아 반도체 지수가 2.84% 급등하면서 엔디비아 3.80%, 마이크론 4.52% 등 반도체주들이 상승했다. 코스피시장에서도 전기전자업종이 3.17%, 코스닥시장에서 반도체업종이 2.08% 상승했다. 코스피지수도 1.33% 오른 2395.9로 장을 마쳤다. 코스피지수는 장중 3주만에 2400선을 웃돌기도 했다. 시총 1, 2위인 삼성전자가 3.68%, SK하이닉스가 4.24% 뛴 덕분이다. 다만 대형주가 상승하면 코스닥이 상대적으로 힘을 잃을 가능성이 있다. 이진우 메리츠증권 연구원은 "대기업인 전장기업들과 코스닥은 반대로 움직이는 경향이 있다"며 "대형주가 상승하면 수급이 이동하기 때문"이라고 말했다. 그는 또 단기적인 변동성을 쫓기보다는 실적 등 실질적인 변화가 있는 종목에 선별해 투자할 것을 당부했다. 이 연구원은 "시장 반등 시기에는 기대감으로 업종 전반적으로 상승할 수 있지만 이제는 종목이 압축되고 선별화되기 시작할 것"이라며 "업종 선두기업이나 실적이 개선되는 기업 등에 투자하는 것이 좋다"고 조언했다. | 정인지 기자 2020.09.04 04:22
코스닥 레버리지 3월에 샀다면 3.5배 수익…강세 이어진다
[오늘의 포인트] 코스닥지수가 올해 최고점을 다시 경신했다. 코스닥시장 거래대금은 코스피시장을 웃돈다. 증시전문가들은 "유동성을 배경으로 단기적으로 강세가 지속될 것"이라면서도 "종목은 실제 펀더멘털이 변화하고 있는 기업으로 선별해 투자해야 한다"고 조언했다. 3일 오전 11시38분 현재 코스닥지수는 전날보다 0.6% 오른 871.92를 기록 중이다. 코스닥지수는 장중 872.99까지 올라 2018년 6월 이후 최고치를 기록했다. 최근 5년래 코스닥지수의 최고치는 2018년 1월2일 장중에 기록한 932.01이다. 지난 3월에 기록한 저점(419.55)대비로는 2배 이상이 뛰었다. 만일 이날 KODEX 코스닥 150 레버리지 ETF를 매수했다면 약 3.5배의 수익을 올릴 수 있었다. 주가를 밀어올린 것은 풍부한 유동성이다. 최근 코스닥시장의 거래대금은 코스피시장 거래대금보다 많다. 지난달 27일 코스닥 거래대금은 20조원을 돌파하기도 했다. 같은날 코스피시장 거래대금은 15조원 수준이었다. 잦은 매매에 코스닥시장 회전율도 지난달 94%로 올해 최고치를 기록했다. 한대훈 SK증권 연구원은 "2000년 이후 지난달말까지 총 5100일의 거래일 중에서 코스닥의 거래대금이 코스피보다 많았던 적은 426일뿐인데 그중 올해 3월 이후가 48일"이라며 "풍부한 유동성과 개인자금의 힘을 재확인할 수 있는 대목"이라고 말했다. 정인지 유안타증권 연구원도 "코스닥지수가 8월 고점대 돌파했는데 매수세도 강하게 유입돼 단기적으로 상승세가 이어질 가능성이 높다"고 판단했다. 그동안 코스닥시장을 이끌어 온 것은 바이오였지만 최근 각국 경기가 회복되면서 전기전자에 매수세가 들어오고 있는 점도 긍정적이다. 이날 코스피시장에서 전기전자는 3.59%, 코스닥시장에서 반도체업종은 2.23% 상승하고 있다. 다만 대형주가 상승하면 코스닥이 상대적으로 힘을 잃을 가능성이 있다. 이진우 메리츠증권 연구원은 "대기업인 전장기업들과 코스닥은 반대로 움직이는 경향이 있다"며 "대형주가 상승하면 수급이 이동하기 때문"이라고 말했다. 그는 또 단기적인 변동성을 쫓기보다는 실적 등 실질적인 변화가 있는 종목에 선별해 투자할 것을 당부했다. 이 연구원은 "시장 반등 시기에는 기대감으로 업종 전반적으로 상승할 수 있지만 이제는 종목이 압축되고 선별화되기 시작할 것"이라며 "업종 선두기업이나 실적이 개선되는 기업 등에 투자하는 것이 좋다"고 조언했다. | 정인지 기자 2020.09.03 11:49
확진 늘자 확 떨어진 주가… 방역도 증시도 "이번주 중대고비"
10일 연속 세자릿수 확진, 확산세 안꺾이면 '3단계 거리두기'… K-방역 효과 회복 빨랐던 증시타격 불가피, 성장률도 '하향' 103명(8월13일) 166명(14일) 279명(15일) 279명(16일) 246명(17일) 297명(18일) 288명(19일) 324명(20일) 332명(21일) 397명(22일). 이달 중순부터 코로나19(COVID-19) 확진자가 급증하고 있다. 일각에서는 현재의 확산세가 아직 시작에 불과하다는 암울한 전망을 내놓기도 한다. 국내 증시도 코로나19(COVID-19)라는 변수를 만났다. 증권가에서는 이번 주(8월24일~29일)가 중대 고비가 될 것으로 보고 있다. 급격한 조정 가능성은 낮지만 당분간은 보수적인 대응이 필요하다는 분석이다. 23일 한국거래소에 따르면 지난 21일 코스피 지수는 2304.59로 마감했다. 지난 한 주(8월18~21일) 동안 4.27% 하락했다. 코스닥 지수 역시 같은 기간 4.67% 떨어진 796.01을 기록했다. 다른 나라 증시보다 조정폭이 더 컸다. 미국 증시는 연일 상승세다. 나스닥 지수는 지난 21일 1만1311.80으로 일주일 동안 2.65% 올랐다. S&P(스탠다드앤드푸어스) 500 역시 한 주 간 0.72% 오른 3397.16을 기록했다. 두 지수 모두 역대 최고치 기록이다. 중국 상하이 종합지수도 한 주 동안 0.61% 상승했다. 유럽 유로스톡스50(-1.08%), 일본 니케이(-1.58%), 홍콩 항셍(-0.27%) 등은 다소 조정받았으나 한국 만큼 하락폭이 크지 않았다. 국내 증시 낙폭이 유독 컸던 이유는 코로나19 재확산 우려 때문이다. 100명대를 밑돌던 일일 신규확진자가 연일 200~300명대로 늘어나자 실물 경기에 악영향을 미칠 수 있다는 우려가 커진 것이다. 증권가에서 우려하는 것은 지속적인 코로나19 확산으로 경제 활동이 크게 위축되는 것이다. 그동안 국내 증시가 글로벌 증시 대비 회복 속도가 빨랐던 것은 성공적인 코로나19 방역 때문이라는 분석이 많았다. OECD(경제협력개발기구)가 올해 한국의 경제성장률을 OECD 회원국 중 가장 높은 -0.8%로 예상한 것도 이런 이유 때문이다. 하지만 코로나19 재확산과 이로 인한 사회적 거리두기 강화, 경제 활동 위축이 재현된다면 올해 경제성장률 하향 조정은 불가피할 수도 있다. 경기 회복 기대감에 올랐던 증시에도 타격이 불가피하다. 정부는 23일부터 전국에 사회적 거리두기 2단계를 실시키로 했다. 실내 50인 이상, 실외 100인 이상 모임이 금지되고 클럽과 유흥주점 등의 영업이 중단된다. 관건은 사회적 거리두기 3단계로 상향 조정될지 여부다. 일일 확진자수가 100~200명 이상인 상태가 2주간 지속되고, 더블링(일일 확진자가 배 이상 증가하는 것)이 1주일에 2회 이상 나타나면 3단계로 격상될 수 있다. 국내 코로나19 일일 확진자는 지난 13일부터 22일까지 10일 연속으로 100명을 넘었다. 지난 20일에는 324명, 21일에는 332명, 22일에는 397명에 달했다. 이번주까지 세 자릿수 감염자가 나온다면 3단계 격상이 불가피하다. 3단계 조치하에서는 10인 이상의 모임이 금지되며 필수적 사회경제활동을 제외한 모든 활동이 원칙적으로 금지된다. 사실상 '셧다운'인 셈이다. 한대훈 SK증권 연구원은 "현재는 코로나19의 2차 확산세 안정 여부와 3단계 격상 우려 완화가 증시 안정의 중요한 변수"라며 "보수적인 대응이 필요하며 특히 내수주 및 경기민감 업종에 대한 투자는 더욱 조심해야되는 시점"이라고 설명했다. 증권가에서는 코로나19의 급격한 확산에도 지난 3월과 같은 증시 충격은 없을 것이란 시각을 유지하고 있다. 성공적인 방역 학습효과와 강화된 정책 대응력, 세계적인 유동성 증가 등이 요인이다. 환율과 채권 금리도 안정적 상태를 유지하고 있다. 지난 21일 원·달러 환율은 1186.3원으로 꾸준히 1180원대를 유지하고 있다. 급격한 외국인 자금 유출을 우려할 상황은 아닌 것이다. CP(기업어음) 금리는 지난 14일 1.45%에서 지난 21일 1.4%로 오히려 낮아졌다. 시장은 코로나19가 금융 리스크로 전이할 가능성을 아직은 낮게 보고 있다는 얘기다. 한편 3월 폭락장세 이후 증시를 떠받쳤던 '동학개미'들은 레버리지 ETF(상장지수펀드) 매매에 적극 나서고 있다. 지난 주(8월18~21일) 코스피 개인 순매수 상위 6위와 코스닥 개인 순매수 상위 5위는 각각 'KODEX 레버리지' 'KODEX 코스닥150 레버리지'였다. 이들 ETF는 각각 코스피200지수와 코스닥150지수의 2배를 추종하는 ETF다. 개인은 코스피지수와 코스닥지수 등락에 맞춰 매수와 매도를 반복하는 등 레버리지 ETF로 시장에 기민하게 대응했다. 한 자산운용사 관계자는 "최근 레버리지와 인버스 상품의 매수·매도 흐름을 봤을 때 개인 투자자들의 투자 전략이 노련해졌다"며 "투자 기간을 짧게 가져가면서 시장이 변동할 때마다 빠르게 수익 실현에 나서고 있다"고 설명했다. 증권 > 시황 | 김사무엘 기자, 김태현 기자 2020.08.24 05:17
'코로나 탓' 다른 나라보다 더 떨어진 韓증시…이번주가 진짜 고비
(종합) 지난주 코스피·코스닥 4%대 낙폭, 다른 나라보다 조정폭 커... 환율·금리 지표는 안정적 국내 증시가 코로나19(COVID-19)라는 변수를 만났다. 증권가에서는 이번 주(8월24일~29일)가 중대 고비가 될 것으로 보고 있다. 급격한 조정 가능성은 낮지만 당분간은 보수적인 대응이 필요하다는 분석이다. 23일 한국거래소에 따르면 지난 21일 코스피 지수는 2304.59로 마감했다. 지난 한 주(8월18~21일) 동안 4.27% 하락했다. 코스닥 지수 역시 같은 기간 4.67% 떨어진 796.01을 기록했다. 다른 나라 증시보다 조정폭이 더 컸다. 미국 증시는 연일 상승세다. 나스닥 지수는 지난 21일 1만1311.80으로 일주일 동안 2.65% 올랐다. S&P(스탠다드앤드푸어스) 500 역시 한 주 간 0.72% 오른 3397.16을 기록했다. 두 지수 모두 역대 최고치 기록이다. 중국 상하이 종합지수도 한 주 동안 0.61% 상승했다. 유럽 유로스톡스50(-1.08%), 일본 니케이(-1.58%), 홍콩 항셍(-0.27%) 등은 다소 조정받았으나 한국 만큼 하락폭이 크지 않았다. 국내 증시 낙폭이 유독 컸던 이유는 코로나19 재확산 우려 때문이다. 100명대를 밑돌던 일일 신규확진자가 연일 200~300명대로 늘어나자 실물 경기에 악영향을 미칠 수 있다는 우려가 커진 것이다. 증권가에서 우려하는 것은 지속적인 코로나19 확산으로 경제 활동이 크게 위축되는 것이다. 그동안 국내 증시가 글로벌 증시 대비 회복 속도가 빨랐던 것은 성공적인 코로나19 방역 때문이라는 분석이 많았다. OECD(경제협력개발기구)가 올해 한국의 경제성장률을 OECD 회원국 중 가장 높은 -0.8%로 예상한 것도 이런 이유 때문이다. 하지만 코로나19 재확산과 이로 인한 사회적 거리두기 강화, 경제 활동 위축이 재현된다면 올해 경제성장률 하향 조정은 불가피할 수도 있다. 경기 회복 기대감에 올랐던 증시에도 타격이 불가피하다. 정부는 23일부터 전국에 사회적 거리두기 2단계를 실시키로 했다. 실내 50인 이상, 실외 100인 이상 모임이 금지되고 클럽과 유흥주점 등의 영업이 중단된다. 관건은 사회적 거리두기 3단계로 상향 조정될지 여부다. 일일 확진자수가 100~200명 이상인 상태가 2주간 지속되고, 더블링(일일 확진자가 배 이상 증가하는 것)이 1주일에 2회 이상 나타나면 3단계로 격상될 수 있다. 국내 코로나19 일일 확진자는 지난 13일부터 21일까지 9일 연속으로 100명을 넘었다. 지난 20일에는 324명, 21일에는 332명으로 300명대를 기록했다. 이번주까지 세 자릿수 감염자가 나온다면 3단계 격상이 불가피하다. 3단계 조치하에서는 10인 이상의 모임이 금지되며 필수적 사회경제활동을 제외한 모든 활동이 원칙적으로 금지된다. 사실상 '셧다운'인 셈이다. 한대훈 SK증권 연구원은 "현재는 코로나19의 2차 확산세 안정 여부와 3단계 격상 우려 완화가 증시 안정의 중요한 변수"라며 "보수적인 대응이 필요하며 특히 내수주 및 경기민감 업종에 대한 투자는 더욱 조심해야되는 시점"이라고 설명했다. 증권가에서는 코로나19의 급격한 확산에도 지난 3월과 같은 증시 충격은 없을 것이란 시각을 유지하고 있다. 성공적인 방역 학습효과와 강화된 정책 대응력, 세계적인 유동성 증가 등이 요인이다. 환율과 채권 금리도 안정적 상태를 유지하고 있다. 지난 21일 원·달러 환율은 1186.3원으로 꾸준히 1180원대를 유지하고 있다. 급격한 외국인 자금 유출을 우려할 상황은 아닌 것이다. CP(기업어음) 금리는 지난 14일 1.45%에서 지난 21일 1.4%로 오히려 낮아졌다. 시장은 코로나19가 금융 리스크로 전이할 가능성을 아직은 낮게 보고 있다는 얘기다. 한편 3월 폭락장세 이후 증시를 떠받쳤던 '동학개미'들은 레버리지 ETF(상장지수펀드) 매매에 적극 나서고 있다. 지난 주(8월18~21일) 코스피 개인 순매수 상위 6위와 코스닥 개인 순매수 상위 5위는 각각 'KODEX 레버리지' 'KODEX 코스닥150 레버리지'였다. 이들 ETF는 각각 코스피200지수와 코스닥150지수의 2배를 추종하는 ETF다. 개인은 코스피지수와 코스닥지수 등락에 맞춰 매수와 매도를 반복하는 등 레버리지 ETF로 시장에 기민하게 대응했다. 한 자산운용사 관계자는 "최근 레버리지와 인버스 상품의 매수·매도 흐름을 봤을 때 개인 투자자들의 투자 전략이 노련해졌다"며 "투자 기간을 짧게 가져가면서 시장이 변동할 때마다 빠르게 수익 실현에 나서고 있다"고 설명했다. 증권 > 시황 | 김사무엘 기자, 김태현 기자 2020.08.23 12:50

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