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DB금융투자, 곽봉석 대표이사 사장 신규 선임
DB금융투자는 29일 정기주주총회와 이사회를 열고 곽봉석 대표이사 사장을 선임했다고 밝혔다. 곽 대표이사는 고려대 법학과를 졸업했으며 대한투자신탁을 거쳐 2005년 DB금융투자에 합류했다. 이후 2011년 프로젝트금융본부장, 2019년 PF사업부 부사장, 2022년 PF사업부 겸 IB사업부 총괄부사장 등을 역임했다. 지난해 12월 대표이사 사장으로 내정되고 경영총괄사장을 맡았다. DB금융투자 관계자는 "곽 대표이사는 구조화금융 등 IB분야의 전문가로 DB금융투자가 관련 사업 분야에서 빠르게 성장하는 데 크게 기여했다"고 말했다. | 홍순빈 기자 2023.03.29 13:12
"제일기획, 주가 수준 바닥 다지는 중"…목표주가 하향-DB
DB금융투자가 28일 제일기획에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 2만6000원으로 하향 조정했다. 신은정 DB금융투자 연구원은 "제일기획의 올해 1분기 매출총이익은 전년 동기 대비 6.2% 오른 3472억원, 영업이익은 10.3% 내린 524억원으로 시장 기대치를 하회하는 실적이 예상된다"며 "실적 부진은 주요 광고주의 마케팅 비용 효율화와 디지털 인력 충원에 따른 인건비 상승 때문"이라고 분석했다. 이어 "올해 연간으로 경기 침체와 주요 광고주의 국내외 마케팅 예산 효율화로 탑라인 성장률은 제한적일 수 있다"면서도 "제일기획의 강점을 살려 닷컴 비즈니스 수익 부문 확장과 비계열 광고주 유입으로 해외 자회사 성장은 충분히 가능할 것이다. 또 인건비와 기타판관비 효율화로 2분기부터는 영업이익 성장이 가능할 것"이라고 했다. 신 연구원은 "목표주가를 2만6000원으로 하향하지만 고배당 매력으로 투자의견 매수를 유지한다"며 "최근 3개월 주가가 약 20% 하락하며 실적 둔화에 대한 우려는 상당 부분 반영됐다고 판단한다. 올해 예상 주당배당금(DPS)은 1200원 기준으로 배당수익률 또한 6.3%로 예상돼 주가 수준은 바닥을 다지고 있는 것으로 보인다"고 밝혔다. 증권 > 애널보고서 | 박수현 기자 2023.03.28 08:05
미국의 데스노트, 크레디트스위스 도이체방크 [특파원 칼럼]
터치런(Touch Run)의 시대다. 은행 앞에 굳이 줄을 서지 않아도 내가 맡긴 예금은 모바일에서 손가락 까딱 하나로 움직일 수 있다는 얘기다. 뱅크런이 아니라 터치런이다. 씨티그룹 제인 프레이저(CEO)도 기겁할 수준이라고 했다. 그는 "모바일 앱과 버튼 클릭 몇 번으로 수백만불을 움직이는 고객들 능력이 금융계의 게임체인저"라고 했다. 미국도 실리콘밸리은행(SVB) 파산에 적잖이 당황한 거 같다. 알다시피 자산 미스매치가 있었고 18억 달러 손실이 찍히자 정보를 알아챈 예금자들이 돈을 옮겨버렸다. 3월 8일에 손실 뉴스가 나왔는데 이튿날인 9일 하루에 420억불(54조원)이 빠졌다. 그런데 석연찮은 문제가 있다. 멍청한 SVB 경영진도 문제이지만 그를 가이드한 이들이다. 자산 미스매치를 중개한 대형투자은행들이 있는데 이들이 위기 사태에서도 SVB 부자고객들에겐 이 은행 가망 없으니 돈 옮기라고 부채질 했다는 거다. 금융위기 과정에서 CDO(부채담보부증권)를 팔고, CDS(관련 스왑)로 돈을 챙긴 구조와 유사하다. 숙주를 만들고 몇몇 고객과 뒷거래로 반사이익을 챙긴다. 숙주가 죽고 나면 어느 새 무리가 달려와서 남은 살점까지 뜯는다. 금융 하이에나 떼다. SVB 파산 과정에서 눈여겨볼 점이 있다. 미국 정부가 위험을 절연하기는 했는데 정부 자금이 아니라 민간을 동원하고 주주들에게 책임을 지웠다는 거다. 블랙먼데이를 막기 위해 지난 주말에 등판한 조 바이든 대통령 메시지에 설계 구조도가 들어있다. 1. 미국 은행 시스템은 안전하다. 이건 예금자 보호를 말한다. SVB 자산에 미국 장기국채가 남아있으니 예금보험공사(FDIC)를 동원해서 국채담보로 잠시 은행 역할을 정부가 맡겠다는 거다. 국채도 지키고, 은행 시스템도 살리겠다는 의도다. 2. SVB 경영진과 주주는 책임져야 한다. 실패한 경영진은 내쫓거나 민형사 책임을 지우고, 실패한 은행을 몰라보고 투자한 주주들은 주식을 전액감자해 원칙대로 손해를 묻겠다는 거다. 이렇게 해야 15년 전 오바마가 했던 실수를 되풀이하지 않을 수 있다. 3. 은행 규정을 강화하겠다. 미국 지방은행의 구조조정과 정부 개입을 적극적으로 하겠다는 의미다. 한국엔 은행이 지나치게 없지만, 미국엔 지나치게 많다. 터치런의 시대라 미국도 대형화가 불가피하다. 또 그 핑계로 의회에서 예산 좀 타낼 기세다. 지금 미국 정부는 돈이 없다. 금융위기 때, 코로나19 때 돈 뿌려서 수습하느라 부채가 3경원이다. 달러 찍으면 그만이지만 지들끼리 자정한다고 정치 싸움하면서 부채한도를 조절하고 있다. 하지만 이것도 세계인이 지켜보기 때문이지 명분만 있으면 늘린다. 그런데 잠깐. SVB 핑계로 민간동원해 부실 털고, 예산 늘릴 명분 만들어두고 있는가 했는데 세계 톱 5에 들었던 크레디트스위스(CS)를 없애버렸다. 미국 달러스왑 5개국에 스위스를 넣어주고는 그 정부를 압박해 UBS와 말도 안되는 조건으로 합쳤다. CS와 도이체방크(DB)는 미국이 우크라이나 전쟁 이전부터 손보려던 은행들이다. 러시아와 중동 테러범들, 게다가 북한 자금까지 미국 몰래 담아주고 키워줘서 눈엣가시 같던 이들이다. 한마디로 미국 CIA(중앙정보국)의 데스노트에 담겨있던 은행이다. CS는 또 죽을 이유가 하나 더 있었다. 바이든이 지난해 친히 방문해 증산을 요청했지만 일언지하에 거절한 사우디아라비아 자금으로 살아나보려던 은행이다. 이번 합병으로 사우디는 '바이든의 주주책임 원칙'에 따라 수조원을 잃게 됐다. 사우디가 CS 죽기 직전에 괜히 발을 뺀 게 아닌 거 같다. 그리고 이제 화살은 도이체방크로 옮겨갔다. 도이체는 10분기 연속흑자를 낸 유럽계 수퍼스타이지만 원죄가 있다. 전쟁 이전까지 러시아산 가스로 겨울에 따뜻하게 지내던 독일계 투자은행이다. 뭔가 음모론 같지만 현실에서 벌어지고 있는 일들이다. 미국 중심의 질서 재편이다. | 뉴욕=박준식 특파원 2023.03.27 04:00
"금리 높네" 개인들 몰려가 7400억 샀는데…'휴지조각' 위기
크레디트스위스(CS) 사태가 수습되는 과정에서 23조원 규모의 신종자본증권이 '휴지조각'이 되면서 국내 개인 고객에게 판매된 신종자본증권에 대한 우려가 커진다. 올해 들어서만 7400억원 이상의 신종자본증권이 개인 고객에게 팔렸다. 국내 판매된 신종자본증권은 대규모 상각 우려가 없다곤 하지만 일반적인 채권과는 성격이 다르다는 점에서 투자에 유의해야 한다는 지적이다. 25일 금융투자업계에 따르면 국내 주요 5개 증권사가 올해 1분기(1월2일~3월20일) 개인 고객에게 판매한 신종자본증권은 총 7453억원으로 집계됐다. 지난해 1분기 1조31억원보다는 다소 줄었지만 여전히 높은 수준의 판매액을 이어가고 있다. 신종자본증권은 채권과 자본의 성격을 동시에 갖는 일명 '하이브리드' 채권이다. 보통 30년 이상 장기 혹은 영구채 형태로 발행되기 때문에 지주, 은행, 보험사 등 금융사의 자기자본비율 산정에서 자본으로 인정받는다. 금융사 입장에서는 증자를 하지 않고 채권 발행으로 자본을 늘릴 수 있다는 점에서 유용한 자본 확충 수단으로 꼽힌다. 개인 고객을 중심으로 신종자본증권이 인기를 끈 이유는 높은 이자 수익 때문이다. 후순위라는 단점이 있지만 대신 높은 표면금리를 제공한다. 최근 국내에서 발행되는 신종자본증권의 표면금리는 대개 연 5~6%대 이상이다. 연 5.6%짜리 신종자본증권에 1억원을 투자할 경우 세전 기준 분기마다 약 142만원의 이자를 받을 수 있다. 1년이면 568만원이다. 5억원을 투자한다면 1년 이자는 약 2838만원으로 웬만한 직장인 연봉 못지 않다. 한 증권사 관계자는 "신종자본증권은 무엇보다 금리가 높다는 점 때문에 지난해부터 리테일 판매를 하면 일찍 완판되곤 했다"며 "특히 은퇴 이후 고정 수익을 원하는 자산가들 사이에서 인기가 높았다"고 설명했다. 신종자본증권의 위험성이 본격적으로 부각되기 시작한 건 지난해 하반기부터다. 레고랜드 사태 등으로 채권 시장의 유동성 경색이 심화하면서 흥국생명과 DB생명이 발행한 신종자본증권에서 콜옵션 미이행 사태가 벌어졌다. 만기가 긴 신종자본증권은 보통 만기 전에 발행사가 이를 되살 수 있는 콜옵션(조기상환권) 조건이 붙어 있다. 발행 후 5~10년쯤 뒤에 콜옵션 시기가 오는데 시장에서는 사실상 만기로 인식한다. 발행사는 상황에 따라 콜옵션을 행사하지 않아도 되지만 투자자 입장에서는 장기간 돈이 묶이기 때문에 악재로 받아들인다. 최근 CS 사태로 신종자본증권의 위험성은 그대로 드러났다. 후순위 조건은 평소라면 큰 문제가 없지만 CS 처럼 채권 발행사에 심각한 유동성 위기가 닥쳤을 경우엔 얘기가 달라진다. 채무자의 자산을 청산하더라도 가장 나중에 변제 받을 수 있어 심각한 경우에는 투자금 전부를 날릴 수도 있다. 채권의 가장 큰 장점은 '만기'와 '원금보장'이다. 금리가 올라 채권 가격이 아무리 떨어져도 발행사가 망하지 않는 한 만기까지 보유하면 원금과 이자가 보장된다. 하지만 신종자본증권은 만기가 불확실할뿐더러 원금보장도 되지 않는다. CS 사태는 신종자본증권의 위험성을 극단적으로 보여 준 사례다. 국내 신종자본증권에서는 CS 사태와 같은 리스크가 발생할 위험성이 적다는 게 전문가들의 시각이다. CS는 고위험 상품 중개와 IB투자 등으로 대거 손실을 입으면서 유동성 위기를 맞았지만 안정적인 예대 마진으로 기반으로 하는 국내 주요 은행들은 유동성 위기나 뱅크런(대규모 예금 인출) 사태가 벌어질 가능성이 낮다고 보기 때문이다. 최성종 NH투자증권 연구원은 "국내 시중 은행은 높은 예대 마진을 바탕으로 최대 실적을 기록 중이고 대규모 예금 인출 정황도 없다"며 "CS와 사업구조가 달라 국내 은행들이 유동성 위기를 겪을 가능성은 적다"고 설명했다. 시중 은행이 망할 우려는 거의 없다곤 하지만 부동산PF(프로젝트 파이낸싱) 위험성은 또 다른 변수가 될 수 있다. 고금리와 경기침체로 부동산 시장이 경착륙 할 경우 부동산PF 사업장에서 대거 채무불이행이 나올 수 있고 저축은행과 캐피탈 등 부동산PF 비중이 높은 금융권은 유동성 위기를 맞을 우려도 있다. 최 연구원은 "신종자본증권은 투자하기 전에 언제나 리스크를 체크해 봐야 한다"며 "이자 미지급 가능성이나 콜옵션 미이행, 최악의 경우 상각될 가능성 등을 염두에 둬야 한다"고 말했다. | 김사무엘 기자 2023.03.25 10:10
코리센, 고트케피탈파트너스와 80억원 투자 계약 체결
코리센(대표 오석언)은 고트케피탈파트너스와 80억원 가량 투자 계약을 체결했으며, 투자를 통해 3,4세대 초박형 모듈과 반지형태의 지정맥 모듈, 마우스 형태의 PC 보안 전용 모듈 등 비밀번호가 필요한 다양한 분야와 스마트폰 등에 탑재 할수 잇는 초박형 모듈 기술을 개발할 예정이라고 밝혔다. 최근 일어난 금융기관 직원의 공급 횡령은 PC보안이 문제가 되고 있다. 2022년 10월 금융당국에서는 금융사고 예방을 위한 내부통제 운영 개선과제를 금융감독원, 은행연합회, 저축은행중앙회, 신협중앙회, 수협중앙회, 산림조합중앙회, 여신금융협회 등이 모여 PC보안 관련 대책회의를 하였으며, IBK기업은행은 3월 중 직원 PC보안을 지정맥 인증으로 교체하기로 했다. 향후 금융기관, 군, 정부기관 및 회사와 연구소 등에 지정맥 PC보안 수요가 급증할 것으로 예상된다. 특히 요즘 APT(지능형 지속형 해킹)라는 해킹 프로그램을 이용해 비밀번호를 해킹하는 수법이 기승을 부리고 있다. APT 해킹은 대상자에게 메일을 보내 메일을 열어 보는 순간 잠복하여 ID와 비밀번호를 해킹하여 DB에 있는 자료를 가져가거나 비밀번호를 변경하여 실제 PC 운영자가 접근을 못하게 하는 수법으로 향후 모방 범죄가 늘어날 것으로 예상된다. 많은 회사에서 스마트팩토리를 운영하는데 이 역시 해킹에 무방비 상태다. 만약 지정맥 인증으로 PC보안을 한다면 비밀번호를 변경할 필요도 없으며, 해커가 APT해킹프로그램을 이용하여 해킹을 한다 해도 내 손가락 혈류 지정맥이 비밀번호이기 때문에 안전하다. 코리센은 충남 홍성에 지정맥모듈 48만대를 생산할 수 있는 시설을 완비했다. 코리센은 기존 생산시설과 이번 추가 설비로 연간 2,000억원 이상의 매출을 올릴 생산 시설을 갖췄다. 코리센은 2019년, 2021년에 이어 2022년 11월 2일 자체 개발한 '3세대 지정맥 알고리즘'이 바이오인식 보안 성능 시험 평가를 통과해 한국인터넷진흥원(이하 KISA)으로부터 '전체 인증'을 획득하며 기술을 인정받았다. 현재 코리센 '3세대 지정맥 알고리즘'은 독보적인 기술로 인정받아 기술특례상장 준비를 하고 있다. 코리센 오석언 대표는 "이번 투자 계약 체결과 3세대 지정맥 알고리즘 개발로 모바일 탑재가 더욱 앞당겨 졌다. 2021년 스마트폰 판매량은 13억대이며, 2025년 30억대가 판매될 것으로 예상된다. 현재 대부분 스마트폰에 지문이 탑재되어 있지만, 지문은 복제가 된다는 것을 알기 때문에 코리센의 초박형 지정맥 모듈을 스마트폰에 탑재하면 대부분 스마트폰이 복제 불가능하고 해킹 위험도 현저히 줄어들 것"이라고 말했다. 4차산업 시대, 메타버스 시대는 많은 사람들이 금융거래, 전자상거래 등을 스마트폰과 PC 온라인 공간에서 하게 된다. 이제 보다 안전한 보안시스템이 필요하다. 코리센 오석언 대표는 "나를 인증 할 수 있는 나만의 인증수단 지정맥 인증 시스템이야말로 모든 사람들이 중복되지 않는 나만의 인증수단의 대안이 될 수 있다"고 전했다. 산업 > 일반 | 허남이 기자 2023.03.24 16:42
'UBS 주식 싸게 살 기회?' CS주식 사도 될까
UBS 품에 안긴 크레디트스위스(CS) 주가가 폭락세를 벗어나지 못하고 있는 가운데 '쌀 때 사둬야 한다'는 시각도 있다. 향후 UBS 주식으로 전환할 가능성을 염두에 두면 향후 가치가 올라갈 가능성이 있다는 논리다. 전문가들은 불확실성이 높은 만큼 투자에 신중할 것을 조언한다. 23일 인베스팅닷컴에 따르면 UBS의 CS 인수 발표 후 지난 20일 CS그룹 주가는 전 영업일 대비 55.91% 급락했다. 이후 다음날 7.32% 올랐지만 22일 5.68% 하락한 0.83스위스프랑에 마감했다. 실제 지난 20~22일 CS 주가는 UBS주가의 22.48분의 1을 소폭 상회하는 수준에서 거래됐다. UBS가 CS 주식을 30억 프랑(약 32억달러)에 전량 매수하면, CS 주주는 CS 주식 22.48주당 UBS 주식 1주를 받게 된다. 22일 종가 기준으로 비교하면 CS주식 22.48주 매수 금액은 18.66프랑으로 UBS주식 1주 가격 18.70프랑보다 소폭 낮은 수준이다. 일부 시장참가자들은 향후 CS주식이 UBS 주식으로 전환할 가능성을 염두에 두고 CS주식 매수에 관심을 보인다. 급락한 CS주식 매수를 통해 UBS 주식을 저렴하게 매수할 기회가 될 수 있다는 논리다. 물론 UBS가 CS 인수를 마무리하면 전 세계 상장 금융기업 중 UBS 자산규모 34위에서 23위로 상승, 대규모 은행 합병에 따른 장기적인 시너지 효과를 기대해볼 수 있다. 다만 단기적으로 CS 인수 비용, 인수 후 구조조정, 소송 비용 등이 UBS 재무구조와 신용도에 대한 불확실성 증가가 불가피할 전망이다. 정나영 현대차증권 연구원은 "조금 더 지켜볼 필요가 있다"고 조언했다. 2008년 뱅크오브아메리카(BOA)의 메릴린치 인수 때도 뱅크오브아메리카 주가는 인수 발표 후 인수 완료까지 47% 하락한 후 인수 완료 이후 1년간 7% 상승하는 데 그쳤다. 다만 정 연구원은 "인수 완료 예정 시점인 연말로 가면서 CS, UBS 주가 추가 조정이 발생한다면 인수 불발 위험은 감소한다"고 설명했다. 그는 "인수 불발 위험 감소, 금융업종 시스템 리스크 우려 완화, UBS-CS간 장기 시너지 효과 등을 고려한 중장기 투자를 고려해 볼 수 있다"고 밝혔다. ━금융섹터 동반 하락세... "우리사주 매수 확대 주목"━CS를 비롯해 금융섹터 주가가 급락하는 상황에서 장기적으로 투자를 고려할 때 우리사주 매입 비중을 잘 살펴봐야 한다는 조언도 나온다. 강대승 DB금융투자 연구원은 "단기에 금융시스템과 관련된 불안감이 해소되기는 어려우나 이후 나타날 정상화 과정에서 종목 선정을 위한 지표 중 하나로 내부자들의 보유 비중 변화를 활용할 것을 추천한다"고 밝혔다. 3월 내부자들의 우리사주 매입 규모 상위 지역 은행으로는 밸리 내셔널 뱅코프(Valley National Bancorp), 바이라인 뱅코프(Byline Bancorp), 컬런/프로스트 뱅커스(Cullen/Frost Bankers) 등이 있다. 강 연구원은 또 투자은행 찰스슈왑을 예로 들었다. 전체 예금의 80% 이상이 연방예금보험공사(FDIC)에 가입되어있다고 밝히며 투자자들을 안심시켰던 찰스 슈왑으로 지난주 165억 달러의 예금이 유입됐다. 안정적인 상황을 바탕으로 찰스 슈왑 이사진들은 14일 이후 약 742만 달러의 우리사주를 매입한 바 있다. 강 연구원은 "당장 관련 은행에 접근하기보다는 향후 정상화 과정에서 반등 가능성이 높은 은행을 선별할 때 우리사주 매입 규모를 유효한 지표로 활용할 것을 추천한다"고 설명했다. | 정혜윤 기자 2023.03.23 15:47
DB금융투자, 중개형 ISA 채권매매 서비스 개시
DB금융투자는 중개형 ISA(개인종합자산관리계좌) 가입자를 대상으로 장외채권 매매 서비스를 시작했다고 21일 밝혔다. 중개형 ISA는 국내 상장 주식뿐 아니라 펀드, ELS(주가연계증권) 등 다양한 금융상품을 하나의 계좌에서 투자할 수 있는 대표적인 절세상품이다. 중개형 ISA는 일반 계좌와 달리 배당 및 이자소득 중 200만원까지는 세금을 내지 않는다. 200만원 초과 분에 대해서는 9.9%로 분리과세를 적용하며 금융소득종합과세에 포함하지 않아 절세 측면에서 유리하다. 서민형의 경우 배당 및 이자소득 중 400만원까지 비과세다. 그동안 ISA에서 채권 거래는 불가능했으나 조세특례법 개정으로 인해 중개형 ISA에서 채권 편입이 가능해졌다. DB금융투자는 중개형 ISA 채권매매 서비스 오픈을 기념해 4월 30일까지 이벤트도 진행한다. 이번 이벤트 기간 내 중개형 ISA계좌에서 MTS(모바일트레이딩시스템)를 통해 장외채권 매수 후 계좌를 유지하면 최대 40만원의 투자지원금을 받을 수 있다. 이벤트와 관련된 자세한 사항은 DB금융투자 홈페이지와 고객센터를 통해 확인 가능하다. | 홍순빈 기자 2023.03.21 10:17
다음 주 '슈퍼 주총 위크'... 현대차·LG엔솔 등 586개사 정기 주총 개최
다음주 현대자동차 등 586개사 정기 주주총회를 연다. 한국예탁결제원은 17일 오는 20일부터~24일까지 3월 넷째주에 지난해 12월 결산법인(2509개사) 중 586개사가 정기 주총을 연다고 밝혔다. 시장별로는 유가증권시장에서 현대차 등 299개사의 주총이 예정돼 있다. 20일에는 △샘표 △포스코케미칼 △현대로템 등이, 21일에는 △LG디스플레이 △대우조선해양 △포스코스틸리온 등이 주총을 연다. 22일에는 △NAVER △대한항공 △롯데칠성 △쌍용차 △현대모비스 등의 주총이 예정돼 있다. 23일에는 △현대차 △기업은행 △SK가스 △NH투자증권 △롯데렌탈 △미래에셋증권 △신세계 △아세아 △오리온 등의 주총이, 24일에는 △LG에너지솔루션 △KB금융 △동국제강 △DB손해보험 △우리금융지주 △GS건설 △하나금융지주 △하이트진로 등의 주총이 예정돼 있다. 코스닥시장에서 한탑 등 278개사가 정기 주총을 연다. 코넥스 시장에서 럭스피아 등 9개사도 정기 주총을 개최한다. 증권 > 애널보고서 | 정혜윤 기자 2023.03.17 09:58
SPAC시장도 찬 바람 분다...공모가 하회에 상장 철회까지
비상장 기업들의 기업공개(IPO) 통로로 활용되는 스팩(SPAC, 기업인수목적회사) 시장이 최근 부진한 모습을 보인다. 스팩을 통하지 않고 일반공모로 상장한 중·소형주 최근 줄줄이 '따상'(공모가 2배로 시초가 형성한 뒤 상한가) 행진을 벌이는 것과 달리 스팩 종목은 대부분 공모가를 밑돌고 있어 대조된다. ━초대형 SPAC 너마저…줄줄이 공모가보다 ↓━16일 코스닥시장에서 미래에셋드림스팩1호는 9510원에 거래를 마쳤다. 전일보다 1% 오른 주가지만 상장 당일(15일)에 이어 이틀 연속 공모가(1만원)를 하회했다. 미래에셋드림스팩1호는 700억원을 공모해 올해 상장 스팩 가운데 가장 규모가 큰 대형스팩이다. 통상 스팩은 100~120억원 규모가 평균으로 200억원 이상이면 대형, 400억원을 넘길 경우 초대형으로 분류된다. 지난해 IPO(기업공개) 시장 부진으로 800억원이던 기존 공모금액도 700억원으로 낮췄지만 결국 부진을 벗어나지 못했다. 같은날 코스닥시장에서 삼성스팩8호는 전일 대비 20원(-0.2%) 하락한 9840원에 마감했다. 삼성스팩8호는 400억원을 공모하며 올해 첫 대형 스팩으로 주목받았지만 지난 2일 상장 이후 내리 공모가 1만원을 하회 중이다. 스팩 시장에 찬바람이 불자 철회 의사를 밝힌 곳마저 나왔다. 400억원을 공모한 KB스팩24호는 지난 9일 공모철회서를 제출하며 올해 첫 상장을 철회한 스팩이란 불명예를 안았다. 수요예측이 흥행하지 못하면서 상장을 올해 중으로 연기하기로 했다. 사측은 "최근 공모 시장의 제반 여건을 포함, 투자자 보호사항 등을 고려하여 금번 공모를 추후 연기하는 것으로 결정했다"고 공시했다. ━高금리·중소형주 '따상'에 밀렸다…"SPAC과 중·소형주 IPO는 대체제 관계"━ 업계에서는 최근 고금리 시대가 이어지며 상대적으로 투자자들에게 스팩 매력도가 떨어졌다는 점을 지적한다. 익명을 요청한 한 금융투자업계 인사는 "스팩이 만약 비상장 기업과 합병이 안 될 경우 주주들에게 지급하는 금리 수준이 사실상 CMA 수준"이라며 "그러나 현재 시중 금리는 이보다 훨씬 높기 때문에 원금 보장이 된다고 하더라도 투자자들 입장에선 아니라고 느낄 수 있다"고 말했다. 또 유독 부진한 초대형 스팩의 경우 합병 대상을 찾는 게 쉽지 않다는 문제도 있다. 유경하 DB금융투자 연구원은 "가령, 스팩 순자산이 400억원 이상일 경우 최소 기업가치 3000억원 이상인 업체를 찾아야하는데 그쯤 되면 직상장을 선호한다"며 "때문에 규모가 큰 회사가 우회상장을 선호하는 경우는 흔치 않다"고 말했다. 최근 중·소형주 위주로 '따상' 릴레이를 벌이는 등 IPO 흥행 이어지면서 상대적으로 대형 스팩 인기가 시들해졌다는 분석도 나온다. 유 연구원은 "스팩과 중·소형주 공모 직상장은 대체제 관계"라며 "기업 입장에선 공모시장 분위기가 안 좋으면 스팩을 선택하고 공모시장 분위기가 좋으면 직상장을 선호하는 경향이 있다"고 말했다. | 이사민 기자 2023.03.16 16:47
"현대차, 주요 도매 판매 증가…미국 도매 강세 2분기까지 지속 예상"-DB
DB금융투자가 16일 현대차에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 기존 22만원에서 24만원으로 상향 조정했다. 도매 판매 물량 증가와 낮은 인센티브로 올해 영업익 추정치를 기존 대비 13% 올렸다. 김평모 DB금융투자 연구원은 "현대차의 올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 19% 증가, 전 분기 대비 7% 감소한 36조229억원, 영업이익은 전년 동기 대비 26% 증가, 전 분기 대비 28% 감소한 2조4224억원으로 컨센서스(증권사 전망치 평균) 2조5264억원을 소폭 하회할 것"이라고 예상했다. 이어 "연체율 증가와 조달 금리 상승으로 금융 부문의 수익성 악화가 지속될 것으로 예상된다"며 "자동차 부문은 핵심 지역의 도매 판매 증가와 낮은 인센티브가 유지돼 전년 대비 수익성 개선이 지속될 것"이라고 전망했다. 또 "1~2월 내수, 인도 및 미국 등 핵심 지역 도매 판매는 각각 17%, 10%, 32% 증가했다"며 "현지 판매망의 낮은 재고와 선단(Fleet) 판매 위주로 수요가 반등함에 따라 동사의 높은 도매 판매 증가가 지속되고 있다"고 분석했다. 아울러 "공급망 정상화에 따른 경쟁 상승으로 인센티브는 올해 1분기에 1100달러까지 반등하겠지만, 여전히 산업 평균(1500달러) 대비 낮은 수준을 유지할 전망"이라고 말했다. 그는 "미국 내 동사의 주요 딜러들의 재고는 1개월~1개월 반 수준으로 추정돼 현대차의 도매 판매 강세는 올해 2분기까지 지속될 수 있을 것으로 예상된다"면서도 "다만 하반기에도 도소매의 고른 판매 증가가 지속될 지에 대해서는 수요 회복을 확인 할 필요가 있다"고 판단했다. 또 "미국 자동차 수요는 수익성이 낮은 선단(Fleet) 판매 위주로 반등하고 있고, 일반 소매 판매는 전년 대비 증가가 미미하다"며 "영국의 1~2월 개인 소비자의 자동차 판매는 전년 대비 1% 감소했다"고 설명했다. 이어 "글로벌 자동차 소비 심리 반등이 없다면, 공급 완화는 수익성 하락으로 연결될 수 밖에 없다"며 "기존 예상보다 높은 도매 판매 물량 증가와 낮은 인센티브를 감안해 2023년 영업이익 추정치를 기존 대비 13% 상향한다"고 말했다. 김 연구원은 "지속적인 주주 환원 정책 확대는 밸류에이션 개선으로 연결될 수 밖에 없다"고 덧붙였다. 증권 > 애널보고서 | 홍재영 기자 2023.03.16 07:45
[단독]티끌 수익률…20조 건보자금 운용 인력 70% 자격증도 없다
19명 중 6명만 전문자격증 취득, 15명은 순환근무… "자금관리 직원 전문성 높여야" 20조원가량의 건강보험 여유자금을 운용하는 국민건강보험공단 직원의 3분의 2 이상이 투자 관련 전문자격도 갖추지 않은 것으로 확인됐다. 19명의 자금운용 담당 직원 중 6명만 자격증이 있다. 15명은 순환근무 대상이다. 전문성을 갖추지 않은 직원들이 위탁운용을 제외한 8조원 이상의 건보 자금 운용을 맡고 있는 셈이다. 국회 보건복지위원회 소속 이종성(국민의힘) 의원실이 건강보험공단으로부터 받은 자금운용 담당 재정관리실(자금운용부·재정기획부) 직원 현황에 따르면 전체 직원 19명 중 13명이 자금 운용 관련 자격증을 취득하지 않았다. 6명의 직원만 투자자산운용사, 집합투자자산운용사(RFM), 재무위험관리사(FRM), 금융자산관리사 등의 자격증을 취득한 상태다. 또 자금운용 담당 직원들의 해당 업무 담당 기준 평균 연차는 2년 7개월이다. 19명의 직원 중 15명이 순환근무 대상이고 4명만 자금운용 전담 인력이다. 2021년 기준 재정관리실 직원의 평균 연봉은 6423만원, 재정관리실 내 자금운용부 직원 평균 연봉은 6635만원으로 공단 전체 직원의 평균 연봉 6703만원과 큰 차이가 없었다. 지난해 기준 이들이 운용을 관리하는 건보공단 여유자금은 19조5647억원이다. 11조1083억원은 외부에 위탁운용을 맡기지만 8조4564억원은 이들이 직접 굴린다. 4조504억원은 머니마켓펀드(MMF) 등 현금성 자산으로 두고 4조4060억원의 돈은 정기예금, 양도성예금증서(CD) 등 비교적 안전성이 높은 투자자산에 넣어 운용했다. 2018년 이후 운용 수익률은 매년 1~2%대로 높지 않다. 고용보험기금의 경우 △2018년 -2.2%로 마이너스 수익률을 냈지만 △2019년엔 7.06% △2020년 5.72% △2021년에는 4.35%로 예금은행수신금리보다 훨씬 높은 수익률을 기록했다. 특히 지난해 건보공단 여유자금의 운용 수익률은 2.15%로 한국은행 통계 기준 지난해 예금은행수신(신규취급액, 저축성) 금리 2.77%보다 훨씬 낮았다. 건보공단 직원이 확정금리형 상품으로 직접 운용한 단기자금(1년 미만) 471억원은 2.60%, 중장기자금(1년 이상) 4조3589억원은 2.35%였다. 채권 등 투자로 위탁운용을 맡긴 중장기 자금 8조4954억원의 수익률은 1.35%로 외부 전문운용사들이 운용했는데도 수익률이 공단 직원이 직접 투자한 수익률만 못했다. 지난해 공단이 위탁운용 수수료로 지급한 돈은 78억1359만원이다. 이에 건보 재정 건전성을 위해 공단 직원들의 투자 전문성을 높이고 안정성을 고려하면서 수익을 늘릴 수 있는 방안을 강구해야 한다는 지적이다. 이종성 의원은 "위탁운용 자금의 수익률이 예금은행수신 금리와 직접운용 자금 수익률보다 낮음에도 작년에만 78억원에 달하는 위탁운용 수수료를 냈다"면서 "위탁운용 자금의 경우 목표수익률이 적어도 직접운용 자금 수익률보다는 높아야 한다"고 지적했다. 이어 "국공채를 비롯한 안정적 채권 투자의 경우 위탁운영기관에 맡기기보다 이를 전담할 내부 전문 인력을 늘리는 방안이 더 효율적일 수 있다"고 덧붙였다. 공단의 자금 운용 관련 리스크관리위원회, 자금운용위원회, 자금운용성과평가위원회 등이 있지만 구체적 명단은 공개하지 않고 있는데, 이를 공개하고 해당 위원회를 통해 자금 운용 관리를 강화하도록 할 필요가 있다는 지적도 나온다. 한편 지난해 건보자금의 위탁운용을 맡은 기관은 △교보악사자산운용 △미래에셋자산운용 △브이아이자산운용 △삼성자산운용 △신한자산운용 △우리글로벌자산운용 △우리자산운용 △칸서스자산운용 △키움투자자산운용 △하나UBS자산운용 △한화자산운용 △DB자산운용 △KB자산운용 △NH아문디자산운용이다. | 박미주 기자 2023.03.14 16:16
SK바이오팜의 믿을 구석…그 기술료 아직 1조 남았다
SK바이오팜이 개발한 뇌전증 신약 '세노바메이트' 기술수출 관련, 회사가 추가로 수령 가능한 마일스톤(단계별 기술료)이 총 1조원에 육박한 것으로 파악됐다. 추후 지역별로 임상 완료와 판매 허가, 상업화 등 단계에 따라 해당 금액이 순차적으로 유입될 수 있는 것. 마일스톤이 유입되면 매출과 영업이익에 동시 반영돼 일회성으로 실적이 개선된다. 이 때문에 연도별로 기저효과가 발생해 연간 실적이 요동치는 효과가 나타나곤 한다. SK바이오팜의 실적은 세노바메이트 판매확대 등에 따라 올해 4분기부터 흑자전환이 시작될 것으로 보이지만, 마일스톤 유입에 따라 올해 이후로 연간 실적이 요동칠 가능성이 있는 셈이다. 14일 제약·바이오업계에 따르면 SK바이오팜이 세노바메이트 기술수출에 따라 추후 수령할 수 있는 총 마일스톤 규모는 약 9800억원인 것으로 집계됐다. 기술수출 지역 기준으로 일본의 잔여 마일스톤 규모가 약 4700억원으로 가장 크다. 일본 기술수출 계약은 2020년 일본 오노 파마슈티컬과 체결됐는데 당시 약 500억원을 계약금으로 받았다. 이 계약금을 제외한 남은 마일스톤이 4700억원이다. 유럽 마일스톤은 약 4200억원으로 일본 다음으로 규모가 컸다. 2019년 계약 체결로 1300억원을 수령했고 2021년 3월 유럽 규제당국의 시판 허가에 따라 약 1440억원을 마일스톤으로 받았다. 이를 제외한 나머지 마일스톤이 현재 기준으로 4200억원 규모다. 이 밖에 브라질·멕시코 450억원, 캐나다 200억원, 중국 195억원 등에서 마일스톤을 추가로 수령할 수 있는 상태다. 이 가운데 마일스톤 수령 시점이 어느정도 예측 가능한 지역은 일본과 중국이다. SK바이오팜은 현재 한국과 일본, 중국에서 540명을 대상으로 세노바메이트 임상 3상을 진행 중이다. 해당 임상 3상이 완료된 시점에 잔여 마일스톤 중 일부가 유입되고, 이후 해당 국가에서의 허가와 상업화 단계에 따라 순차적으로 잔여 마일스톤이 유입되는 구조다. SK바이오팜 관계자는 "임상 3상은 2024년 마무리가 될 것으로 예상된다"며 "그 시점 이후로 마일스톤이 유입될 것으로 보고있다"고 말했다. 유럽 마일스톤은 유입 시작 시점을 예단하기 어려운 상태다. 2021년 3월 유럽에서 허가를 받은 세노바메이트는 현재 독일과 영국, 이탈리아, 스페인 등 유럽 총 15개 국가에서 판매가 진행 중인데, 잔여 마일스톤 수령 조건은 현지 매출 실적과 연계된다. 하지만, 구체적으로 어느정도의 매출 실적이 충족돼야 하는지는 기술수출 계약에 따라 공개가 안된 상태다. 이와 관련, 한 업계 관계자는 "세노바메이트 현지 처방 확대 속도가 빠르면 조기 수령이 가능할 테지만 그 반대도 생각해야 한다"며 "중요한 것은 처방 속도일 것"이라고 말했다. 이처럼 1조원에 육박한 마일스톤이 순차적으로 유입되기 시작하면 SK바이오팜의 실적도 긍정적 영향을 받는다. 통상 마일스톤 유입은 매출액과 영업이익에 동시 반영돼서다. 유입된 만큼 현금이 늘어나고 이는 또 다른 신약을 개발할 실탄이 된다. 하지만 연간 실적이 마일스톤 유입 시점에 따라 요동칠 가능성도 감안해야 한다는게 업계 관측이다. 실제로 이 때문에 SK바이오팜은 2021~2022년 실적 급등락을 경험했다. 2021년 SK바이오팜은 세노바메이트 유럽 허가 마일스톤 1235억원과 캐나다 기술수출 계약금 260억원 등을 수익으로 반영했는데, 당시 연간 매출은 전년보다 1510.24% 급증했고 영업이익은 흑자전환했다. 하지만, 이듬해인 2022년 마일스톤 유입이 끊기자 곧바로 매출이 2021년 대비로 41.2% 감소했다. 영업이익도 다시 적자전환했다. 일단 증권가에서는 SK바이오팜의 실적이 올해 4분기부터 흑자전환이 가능할 것으로 보고있다. 이명선 DB금융투자 연구원은 "올해 SK바이오팜은 대규모의 기술료 유입 보다는 세노바메이트 중심의 매출 성장과 판매관리비 관리로 4분기 흑자전환에 집중할 전망"이라고 말했다. 한 업계 관계자는 "세노바메이트 판매 확대로 앞으로 실적은 꾸준히 성장할 것"이라며 "하지만 아직 남은 대규모 마일스톤이 어느 시점에 어떻게 반영되느냐가 연간 실적의 변수가 될 것"이라고 말했다. | 안정준 기자 2023.03.14 14:50
韓 증시 휘청이지만…에코프로 또 신고가 경신, 이차전지株 '굳건'
특징주 미국 실리콘밸리은행(SVB) 파산 사태가 일파만파 커지고 있지만 코스닥 이차전지 대장주인 에코프로비엠과 에코프로는 견고한 상승세를 유지하고 있다. 14일 오전 9시25분 에코프로비엠은 전 거래일 보다 3500원(1.72%) 오른 20만6500원에 거래되고 있다. 에코프로도 같은 기간 3만1000원(8.58%) 오른 39만2500원에 거래되고 있다. 에코프로는 장 초반 40만원까지 올라가며 52주 신고가를 경신했다. 코스닥 이차전지주는 지난해 증시가 폭락할 때도 견조한 흐름을 보였다. 그러다 셀 메이커 고객사와의 대규모 양극재 수주 계약 체결, 글로벌 주요국의 인플레이션 감축법 시행, 테슬라의 중국 판매 호조 등이 복합적으로 작용하며 올 들어 주가가 폭발적으로 상승했다. 에코프로그룹의 지주사인 에코프로는 올 들어 주가가 3배 이상 뛰었다. 현재 주가는 지난해 말(12월29일) 대비 약 281.07% 상승한 수준이다. 정재헌 DB금융투자 연구원은 "전기차 시장이 본격화할 2025년을 염두에 두고 투자자들이 이차전지 기업을 좋게 보고 있다"며 "미국 IRA(인플레이션 감축법)와 유럽 CRMA(핵심원자재법)의 세부사항이 나오기 전이나 관련 기대감이 계속 반영되고 있다"고 말했다. 증권 > 종목 | 홍순빈 기자 2023.03.14 09:31
19개 보험사 "새 건전성 규제 적응 필요"... 경과조치 완화 신청
금융감독원은 전체 보험사의 35.8%에 달하는 19개 보험사가 새 건전성 규제(K-ICS·킥스) 도입에 따른 경과조치를 신청했다고 13일 밝혔다. 경과조치를 신청한 곳에는 교보·농협생명 등 대형 생명보험사도 포함됐다. 보험사는 올해부터 새 국제회계기준(IFRS17)에 따라 건전성 제도로 부채 시가평가 기반의 킥스를 적용받는다. 금감원은 보험사가 새 제도에 대응하기 위해 자본확충 등 재무적인 노력과 함께 상품, 영업, 투자전략을 포함한 전사적인 차원에서 준비가 필요하다고 판단해 다양한 경과조치를 마련해 접수받았다. 경과조치란 법령을 제정하거나 개폐할 때 기존 법질서를 어느 정도 용인하거나 새 법질서로서의 적용에 관해 잠정적인 특례를 둬 원활한 교체를 돕는 규정이다. 경과조치는 별도 신고절차 없이 모든 보험사에 공통 적용되는 조치와 신고절차를 통해 선택 적용되는 조치로 구분된다. 과거 건전성 규제인 지급여력(RBC)비율 기준으로 가용자본으로 인정된 자본증권이 킥스에서도 가용자본으로 인정되는 조치는 공통 적용된다. 선택 적용 조치로는 자산이나 부채의 시가평가에 따른 가용자본의 감소와 신규 보험위험 측정과 금리, 주식위험 측정기준 강화에 의한 요구자본 증가를 최대 10년간 점진적으로 인식하는 내용이다. 새 규제 적용으로 킥스비율이 100% 미만이라면 금융당국의 적기시정조치를 받아야 하지만, 경과조치를 신청한 보험사들은 올해 3월말 RBC비율이 100% 이상이면 최대 5년간 적기시정조치를 유예받을 수 있다. 금감원에 따르면 53개 보험사 중 35.8%인 19개사가 선택적용 경과조치 적용을 신고했다. 교보·농협·흥국·DB·KDB·DGB·하나·ABL·푸본현대생명·IBK연금·교보라이프플래닛·처브라이프 등 12개 생보사와 한화·롯데·농협·MG손보·흥국화재·AXA·SCOR 등 7개 손보·재보험·보증보험사가 신청했다. 경과조치를 신청한 보험사 중에는 킥비율이 낮은 보험사도 있었지만, 이 비율이 150%를 초과하는 안정적인 보험사들도 있었다. 자본비용 절감 목적으로 신청서를 낸 것이다. 금감원은 경과조치 적용 전 킥스비율이 100% 아래인 보험사로부터는 올 8월말까지 재무개선계획을 제출받아 매년 이행실적을 보고받는다. 또 경과조치 전후의 킥스비율을 공시해야 하고, 배당성향이 과도하면 남은 경과조치 시행기간이 절반으로 줄어든다. 경과조치 적용 후 킥스비율이 100% 미만이지만 적기시정조치 유예를 받은 보험사는 금감원장과 경영개선 협약을 체결해 매분기 이행여부를 보고해야 한다. 19개 보험사 모두 신규 보험리스크 측정에 대한 경과조치 적용을 받게 된다. 장기보험부채 비중이 큰 KDB·하나·푸본현대생명·IBK연금 등 4개 생보사는 자산, 부채 시가평가에 따른 자본감소분의 점진적인 인식을 위한 경과조치를 적용받게 된다. 주식리스크와 금리리스크에 대한 경과조치는 각각 12개, 8개 보험사가 신청했다. 금감원은 보험사가 법규에서 규정한 필요서류를 첨부해 신청하면 별도 조건 없이 수리해 이달 중 보험사에 신고 수리 여부를 통보할 계획이다. 다만, 경과조치 적용 가능 여부와 금액에 대해서는 이달말 킥스 재무정보 확정 후 재검토한다. 금융 > 일반 | 이용안 기자 2023.03.13 15:22
씨엔티테크-DB캐피탈, ICT 스타트업 투자 벤처펀드 결성
액셀러레이터(AC) 씨엔티테크가 DB그룹의 신기술사업금융회사 DB캐피탈과 공동으로 ICT(정보통신기술) 분야 스타트업에 집중 투자하는 '씨엔티테크-디비드림빅 투자조합 제1호'(이하 씨엔티테크-디비드림빅 투자조합)를 결성했다고 13일 밝혔다. 씨엔티테크-디비드림빅 투자조합은 투자심사 단계부터 DB그룹 계열사와 스타트업의 협업 기회를 발굴하고 실증사업(PoC), 판로 개척 및 육성 방안을 씨엔티테크와 DB캐피탈이 함께 지원한다. 특히 DB그룹 계열사의 관련 분야 실무진이 검토 절차에 직접 참여하는 프로세스를 구축해 보다 체계적이고 전문적인 비즈니스모델 검증과 사업타당성 분석 역량을 강화한다. 이번 펀드는 DB캐피탈이 결성한 첫 번째 벤처투자조합이다. DB캐피탈은 씨엔티테크-디비드림빅 투자조합 결성을 계기로 초기창업기업까지 투자대상 범위를 확대한다는 방침이다. 씨엔티테크-디비드림빅 투자조합의 대표 펀드매니저를 맡은 DB캐피탈 강석민 차장은 "이번 투자조합은 엑셀러레이터 씨엔티테크와 대기업인 DB그룹 각 계열사의 핵심 역량이 결합되어 스타트업의 발굴, 육성 및 사업화 단계에서 다양한 시너지 창출이 예상된다"며 "전략적 투자 관점에서 DB그룹과 동반성장 가능성이 높은 스타트업에 많은 관심을 두고 있다"고 밝혔다. [머니투데이 스타트업 미디어 플랫폼 '유니콘팩토리'] | 김태현 기자 2023.03.13 14:40
SVB사태 야기한 금리 리스크 반복될까...대응전략은
실리콘밸리은행(SVB) 사태로 금융시장 변동성이 커지고 있다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 고강도 긴축 여파로 인한 금리 급등 리스크가 현실화됐다는 분석이다. 금융시장 전체 시스템적 위기로 번질 가능성은 낮다는 평가지만 고금리 부작용에 따른 위기 신호는 반복될 것으로 전망된다. 전문가들은 당분간 높은 변동성을 피하기는 어려운 만큼 안전자산, 대형주 중심의 투자 전략을 조언한다. 13일 오전 11시 14시 현재 코스피지수는 전거래일 대비 0.39% 하락한 2384.75를 나타내고 있다. 코스닥지수도 1.33% 내린 778.15를 기록 중이다. 주말 사이 전해진 미국 SVB 파산 소식으로 투자심리가 위축된 모습이다. 시장에서는 SVB 파산이 금융시장 전체 위기로 번질 가능성은 낮다고 평가한다. 급격한 금리인상이 SVB의 특수한 상황과 맞물려 생긴 문제기 때문이다. SVB는 주요 고객이 스타트업 기업인 은행으로 긴축의 여파로 스타트업 기업들의 자금조달이 어려워지면서 예금 인출 수요가 늘어난 반면 SVB가 보유한 채권 손실은 커졌다. 특히 SVB는 장기 채권 투자 비율을 늘려 놓아 자산 중 채권 비중이 높아 금리상승에 취약한 구조였다. 여기에 미국 정책당국이 빠르게 개입하고 있어 시스템 리스크로 확산될 가능성은 낮다는 평이다. 강대승 DB금융투자 연구원은 "고객, 자산, 자금조달이 다양하게 분산되어 있는 대형은행과 달리 SVB는 고객이 스타트업에 집중되어 있고 자산은 채권 중심으로 구성돼 있다는 점에서 이례적인 사건"이라며 "건전한 대형은행 자산 상황과 정부의 발빠른 대처로 은행권 내 리스크 전이는 일단락 될 것"이라고 예상했다. 그러나 고금리 부작용으로 인한 문제는 반복될 것이란 우려가 나온다. 단기로 자금을 조달해 장기 자산에 투자하는 구조를 가진 금융기관 등은 동일한 위험에 노출돼 있다고 봐야 하기 때문이다. 장단기 금리차 역전현상이 이례적으로 장기화되고 있는 상황이다. 김유미 키움증권 연구원은 "소형 은행을 중심으로 자금조달 압박이 가중되고 있고 유동성 문제가 어떻게 현실화되는지 알기 어렵기 때문에 향후 유동성 흐름에 주목할 필요가 있다"고 내다봤다. 이는 민간 부문으로 전이될 가능성도 있다. 조달 금리가 상승하면서 업황 부진과 맞물리게 될 경우 자금 조달과 관련한 리스크가 확산될 여지가 있기 때문이다. 조병현 다올투자증권 연구원은 "경기 부진과 높아진 자금조달 비용, 금융권내 현금조달 능력 위축 등이 맞물릴 경우 빠른 속도로 신용리스크 확산이 이뤄질 수 있다는 경고가 될 것"이라고 말했다. SVB 사태와 같은 예측이 어려운 상황이 발생할 가능성에 당분간 시장 변동성은 커질 전망이다. 전문가들은 대형주 중심의 투자 전략을 제시한다. 양해정 DS투자증권 연구원은 "성장주에 대한 의심으로 비우량 중소형주는 부진할 수 밖에 없고 시장 흐름이 바뀔수 밖에 없다"며 "대형주, 가치주 유형이 대안이 될 수 있다"고 했다. 또 "변동성이 높아지고 유동성 확보가 중요해진 만큼 현금이 안정적인 기업이나 이익 인정성을 보는 것도 좋을 것"이라고 덧붙였다. | 김은령 기자 2023.03.13 11:28
'최고 수익률 31%' 코스피 이긴 액티브 ETF들… '이것' 담았다
국내 주식형 액티브 ETF 31개, 코스피보다 더 올라… '2차전지·반도체' 테마 多 국내 주식형 액티브 ETF(상장지수펀드) 31개가 연초 이후 코스피 대비 초과 성과를 낸 것으로 확인됐다. 액티브 ETF는 단순히 비교지수를 추종하지 않고, 펀드매니저가 직접 종목을 편입하는 방식으로 운용한다. 코스피 대비 초과 성과를 기록한 액티브 ETF들을 분석한 결과 2차전지·반도체·메타버스·친환경 관련주를 담은 ETF가 수익률 상위권을 휩쓸었다. 12일 한국거래소에 따르면 이날 기준 연초 이후 코스피의 수익률은 7.07%를 기록했다. 국내 주식형 액티브 ETF 55개 중 31개는 코스피 수익률을 이겼다. 액티브 ETF는 비교지수와 상관계수 0.7을 지키면서 펀드 매니저가 직접 운용하는 상품이다. 시장 상황에 따라 구성 종목 비중을 줄이거나, 종목을 빼고 새롭게 편입하는 것이 가능하다. 이 때문에 같은 테마 ETF라도 운용 능력에 따라 수익률이 차이 난다. 패시브 ETF 대비 변동성 대응이 용이하고, 시장 대비 초과 수익률을 추구한다는 장점이 있다. 'KBSTAR 2차전지액티브 ETF'가 수익률 31.97%로 1위를 기록했다. 이후 △'ACE 친환경자동차밸류체인액티브 ETF'(수익률 30.10%) △'KODEX K-로봇액티브 ETF' 26.39% △'TIGER 퓨처모빌리티액티브 ETF' 26.37% △'SOL 한국형글로벌반도체액티브 ETF' 23.57% △'TIMEFOLIO 탄소중립액티브' 20.84% 순이다. 2차전지·전기차, 반도체, 친환경, 메타버스 테마 ETF들이 수익률 상위를 차지했다. 특히 2차전지·전기차 관련 ETF들은 31개 중 6개로 가장 많았다. 2차전지·전기차 관련 종목의 주가는 연초 이후 상승세를 보이고 있다. 테슬라의 판매 호조와 전기차 최대 시장인 중국의 경기가 살아날 것이란 기대감이 커져서다. 설태현 DB금융투자 연구원은 "2021년 11월 중순 이후 약 16개월 만에 전기차 테마 ETF가 최고가를 경신하는 등 연초 이후 글로벌 전기차 밸류에이션 대비 독보적인 주가 상승 흐름을 이어가고 있다"고 진단했다. 반도체 ETF의 경우 '챗GPT'가 등장하고, AI(인공지능) 산업이 성장할 것이란 전망이 나오면서 투자자들의 큰 관심을 받았다. 올해 하반기부터 반도체 시황이 살아날 것이란 기대감도 더해졌다. 메타버스 ETF의 경우 새로운 AR(증강현실)과 XR 기기가 출시될 것이란 기대감에 상승했고, 친환경 ETF는 관련 규제가 강화되면서 덩달아 올랐다. 수익률 상위 액티브 ETF들의 구성 종목을 살펴보면 에코프로비엠, 엘앤에프, 삼성SDI, LG에너지솔루션, 현대차, SK하이닉스, 삼성전자, LG이노텍 등을 대부분 공통적으로 담고 있었다. 에코프로비엠의 10일 종가는 19만3600원으로, 올해 들어 110.21% 올랐다. 엘앤에프는 35.16%, 삼성SDI는 24.70%, LG에너지솔루션은 26.52%, 현대차 15.89%, 삼성전자 7.59% 뛰었다. 업계 전문가들은 2차전지, 반도체, 메타버스, 친환경 산업은 계속해서 성장하는 만큼 중장기적으로 관련 기업의 주가도 상승할 것이라고 보고 있다. 다만 최근 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 정책에 대한 경계감이 다시 높아지고 있고, 2차전지, 반도체 등의 주가가 그동안 과도하게 오른 만큼 단기적으로 조정이 있을 수 있다는 지적이 나온다. 앞으로는 업체들의 실적에 따라 주가 차별화가 이뤄지는 만큼 옥석을 가려야 한다는 조언이다. 이웅찬 하이투자증권 연구원은 "2차전지 산업도 앞으로 한국의 미래를 책임질 산업으로 잘 크고 있다"면서도 "산업 전망과는 무관하게 2차전지 전망에 대한 과도한 낙관론이 가격에 반영돼 있진 않은지 의심해야 한다. 일부 소재 종목의 주가는 과열 국면에 다다랐다"고 경고했다. 이어 "3~4월 사이 미국의 ISM(공급관리협회) 제조업 지수가 바닥을 잡고 올라올 가능성은 높고, 반도체 수출도 반등할 것으로 예상된다"면서도 "미국의 반도체 규제가 걱정"이라고 말했다. 증권 > 펀드-일반 | 김근희 기자 2023.03.12 14:06
한국투자증권, 업계 최초 퇴직연금규약 모바일 동의 서비스 도입
"임직원 만족도 높고, 업무 부담 줄어" 한국투자증권은 증권사 최초로 '퇴직연금규약 모바일 동의 서비스'를 도입했다고 10일 밝혔다. 앞으로 한국투자증권 퇴직연금에 가입한 기업은 카카오톡을 통해 간편하게 임직원의 동의를 받을 수 있게 됐다. 퇴직연금 기업형제도(DB·DC형)는 신규 가입하거나 변경할 경우 필수적으로 근로자의 동의를 받아야 한다. 특히 퇴직연금 DC(확정기여형)의 경우 디폴트옵션(사전지정운용제도) 도입에 따라 규약 변경이 의무화돼 있어 동의서 제출에도 상당한 시간이 소요됐다. 한국투자증권 퇴직연금에 가입한 기업 담당자는 "이번 서비스 도입으로 비대면으로 간편하게 디지털 동의서를 접수받고 실시간 확인도 가능해졌다"며 "임직원 만족도도 높고 퇴직연금 담당자들의 업무 부담도 크게 줄었다"고 말했다. 한국투자증권은 지난해 6월 퇴직연금 전용 앱 'my연금'을 출시하고 차별화된 비대면 퇴직연금 서비스를 제공하고 있다. 고객 수요를 적극 반영한 시스템 보완 및 상품 추천 기능 강화, 유튜브 등을 활용한 퇴직연금 교육 콘텐츠 제공 등 다양한 지원 정책을 펼쳐나갈 계획이다. 홍덕규 한국투자증권 퇴직연금본부 본부장은 "퇴직연금에 대한 중요성이 날로 증가하면서 각 사업자들도 더욱 편리하게 제도를 운영할 수 있도록 디지털 금융 기술 개발에 힘을 쏟고 있다"며 "한국투자증권이 대한민국 모든 근로자들의 소중한 퇴직연금을 안전하게 관리하는 데 만전을 기할 것"이라고 말했다. | 김근희 기자 2023.03.10 17:11
"6개월 만에 또?"…개미들, DB하이텍 물적분할 재추진에 뿔났다
DB하이텍이 6개월 만에 물적분할을 재추진한다. 비주력 사업을 분사하고 파운드리(반도체 위탁생산) 사업에 집중하겠다는 의지로 보인다. 소액주주들은 제대로 화가 난 상태다. 모회사 가치 희석 우려와 분사 재상장 불확실성 등으로 주가가 하락할 수 있다는 이유에서다. 8일 금융투자업계에 따르면 DB하이텍은 지난 7일 이사회를 열고 브랜드사업부 분사를 결정했다고 밝혔다. 브랜드사업부는 DB하이텍 내 팹리스(반도체 설계)를 담당하는 부문이다. 분할 신설회사는 DB팹리스(가칭)다. 팹리스 부문은 DB하이텍 내에서 비주력 사업으로 꼽혔다. DB하이텍은 이번 결정을 통해 기존 주력 사업인 파운드리 부문을 더 확대해 나갈 것으로 보인다. DB하이텍은 지난해 황규철 브랜드사업본부장을 CEO(최고경영책임자)로 내정하고 파운드리사업부와 브랜드사업부 각자대표체제를 출범시켰다. DB하이텍 관계자는 "서비스의 전문성 제고와 경영 효율성을 강화하고자 물적분할을 진행하게 됐다"며 "각 사업부문을 전문화해 사업부문별로 시장환경 및 제도 변화에 신속히 대응할 수 있도록 하겠다"고 말했다. DB하이텍은 지난해 9월 물적분할을 추진했다가 소액주주들의 거센 반발, 정부의 일반 주주보호 정책 미확정 등으로 이를 철회했다. 소액주주들은 자체적으로 'DB하이텍 소액주주연대'를 결성해 사측에 주주명부 열람 및 등사를 요구했다. 6개월 만에 물적분할을 재추진한다는 소식에 DB하이텍 소액주주들은 반대하며 들고 일어섰다. 물적분할 공시가 있은 직후 소액주주들은 자체적으로 화상회의를 열어 오는 29일 열리는 주주총회에서 물적분할 안건을 부결시키자는 쪽으로 의견을 모았다. 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 지난해 3분기 결산기준 DB하이텍의 주요 주주는 △DB Inc. 및 특수관계인 17.84% △국민연금 8.34% 등이다. 나머지 73% 정도는 소액주주 및 기타 지분에 해당된다. 물적분할은 이번 주총에서 특별결의에 의해 진행된다. 특별결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수가 충족돼야 결의가 가능하다. 출석한 주주의 의결권 과반수와 4분의 1 이상의 수가 충족돼야 하는 일반결의보다 정족수 기준이 높다. DB하이텍은 물적분할을 추진하면서 동시에 주주보호 방안을 함께 제시했다. DB하이텍은 DB팹리스가 분할된 날로부터 5년이 지나지 않은 시점에 상장하는 경우 주주총회 안건으로 상정해 특별결의에 의한 승인을 얻어야 한다는 내용이다. 금융당국이 물적분할 시 소액주주 보호방안을 마련하라고 한 데 따른 것으로 해석된다. 아울러 1000억원 규모의 자사주 매입을 진행한다고 밝혔다. 소액주주연대 측은 사측이 자사주 매입을 진행한 것에 대해선 환영하는 입장이나 물적분할은 결단코 막겠다는 입장이다. DB하이텍 2대 주주로 돼 있는 국민연금도 설득해 DB팹리스 재상장 불확실성도 해소하겠다고 덧붙였다. 이상목 DB하이텍 소액주주연대 대표는 "국민연금에 물적분할 반대 입장을 명확히 설명할 예정으로 국민연금을 포함해 지분 20% 이상을 모아갈 것"이라며 "DB팹리스 분사 후 프리IPO 등의 절차를 밟지 않고 절대 상장을 안 하겠다는 약속도 받을 예정"이라고 했다. 앞서 DB하이텍 소액주주연대 측은 지난달 기업가치 제고를 위한 제안을 담은 주주제안서를 사측에 보냈다. △집중투표제 도입을 위한 정관 변경 △한승엽 홍익대 경영학과 교수의 감사위원 겸 사외이사 선임 △보통주 1주당 2417원 현금배당 등의 내용이다. 소액주주연대가 보낸 내용들은 물적분할안과 함께 주총 안건으로 상정돼 있다. 이번 물적분할안이 주총에서 통과되면 소액주주가 제안한 내용들의 효과가 줄어들 수 있기에 앞으로 사측과 소액주주간의 대립할 가능성이 높아진 상황이다. | 홍순빈 기자 2023.03.08 16:29
[돈이 되는 뉴스] 오늘도 달리는 에코프로… 다시 상승 모멘텀 가동?
진행 : 온인주 머니투데이방송 앵커 출연 : 차영주 MTN 전문위원 Q. 2차전지주, 폭풍질주 언제까지… 비중확대 vs 팔까? Q. DB하이텍, 순수 파운드리로 새출발… 향후 전망은? Q. LG전자, 극적인 실적 모멘텀 기대… 지금 살까? ※ 생방송 '이슈&뷰11'은 매일 오전 10시 55분에 방송되며, 금융시장의 빅 이슈를 한눈에 정리하고, 국내 시장 분석을 통해 시청자의 투자 안목을 높여 드립니다. 이 방송은 머니투데이방송 홈페이지 및 케이블방송에서 라이브로 시청하실 수 있습니다. | 강상구 MTN PD 2023.03.08 13:26

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