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미래에셋, TIGER 리츠부동산인프라 ETF 순자산 3000억 돌파
미래에셋자산운용은 국내 상장된 우량한 리츠에 선별 투자하는 'TIGER 리츠부동산인프라 ETF'의 순자산이 3000억원을 돌파했다고 8일 밝혔다. 올해 개인 순매수 규모만 500억원을 넘어섰다. 이날 한국거래소에 따르면 7일 종가 기준 'TIGER 리츠부동산인프라 ETF' 순자산은 3174억원으로 집계됐다. 이 펀드는 시가총액 2000억원 이상 우량 리츠와 '맥쿼리인프라' 등 인프라투자회사를 함께 편입해 높은 배당수익률과 안정성을 동시에 추구하는 것이 특징이다. TIGER 리츠부동산인프라 ETF는 오피스, 호텔, 물류창고 등 리츠의 보유자산에서 발생하는 임대료를 기초로 매월 분배금을 지급하는 월배당 ETF로다. 부동산이나 인프라 시장에 손쉽게 투자하고 꾸준한 인컴수익을 확보할 수 있다. 올해 8월말까지 4.5%의 분배금을 지급했으며 연말까지 총 분배율은 7%대로 전망된다. 중국의 부동산 리스크와 미국 금리가 높은 수준을 유지하면서 한동안 주가가 부진했지만 리츠 시장의 반등 기대감과 높아지는 시가 배당수익률로 TIGER 리츠부동산인프라의 개인 순매수도 증가하는 추세다. 한국리츠협회에 따르면 신한서부티엔디리츠, 제이알글로벌리츠 등의 배당수익률은 약 10%에 달한다. 김병석 미래에셋자산운용 ETF운용부문 매니저는 "리츠 주가 향방에 가장 중요한 변수인 금리의 추가 인상 가능성이 낮아지고 있다"며 "자금 조달 비용 부담 완화와 배당 매력이 리츠의 수요 회복과 반등을 이끌 것으로 예상한다"고 말했다. 증권 > 펀드-일반 | 오정은 기자 2023.09.08 09:14
CFD 잔고 100억 이상 종목 22곳… 절반이 '제약·바이오주'
9월부터 차액결제거래(CFD)의 신규 거래가 재개된 가운데 잔고금액이 100억원 이상인 종목이 22곳으로 나타났다. 제약과 바이오 사업을 영위하는 업체들이 상당수 포함됐다. CFD 거래 비중이 높은 종목들에 대해선 빚투(빚내서 투자) 정도를 파악할 수 있는 대차거래잔고 등 위험성을 고려한 투자 판단이 필요하다는 조언이 나왔다. ━1340곳 중 잔고 100억 이상 22곳… 메디포스트 시총 대비 비중 14%━ 6일 금융투자협회의 지난 4일 기준 'CFD 잔고동향'을 보면 CFD 잔고가 존재하는 종목은 1340곳으로 집계됐다. 이 중 잔고금액이 100억원을 넘는 종목은 22곳이다. CFD 종목 중 1.64%에 해당한다. 시장별로 보면 코스피 8곳, 코스닥 14곳이다. CFD는 기초자산의 보유 없이 가격 변동분에 대해서만 차액을 결제하는 장외파생상품의 하나로 전문투자자만 거래할 수 있다. 실제 주식을 보유하지 않아도 증거금의 2.5배까지 레버리지 투자가 가능하다. 잔고금액 기준으로 제이알글로벌리츠 579억원(1157만7218주), 넥스틴 509억원(85만9308주), 유한양행 505억원(91만7796주)으로 3종목이 500억원을 넘었다. 이어 삼성전자 287억원(38만7868주), 메디톡스 282억원(12만1819주), 파마리서치 258억원(24만7084주), 메디포스트 253억원(67만4274주), 율촌화학 236억원(87만6862주) 등 순이다. 시가총액(5일)과 잔고금액을 비교한 결과 메디포스트 13.68%, 안트로젠 7.89%, 유비쿼스홀딩스 7.34%, 제이알글로벌리츠 7.26%, 넥스틴 6%, 엘앤케이바이오 5.35% 등 순으로 시총 대비 잔고 비중이 높았다. 100억원 이상 CFD 종목 22곳 중 절반인 11곳이 제약·바이오주로 분류됐다. 대표적인 바이오주인 메디포스트는 코스닥 상장사 중 잔고금액이 가장 컸다. 시총 대비 잔고 비중에서는 전체 1위였다. 올해 4월 말 터진 라덕연 주가조작 사태에 연루됐던 8종목 중 잔고가 100억원 이상 종목은 단 한 곳도 없었다. 대성홀딩스와 서울가스, 다올투자증권은 잔고가 존재하지 않았다. 하림지주 22억985만원(19만9762주), 다우데이타 3억6807만원(8573주), 선광 8392만원(530주), 삼천리 6286만원(124주), 세방 5625만원(3311주)으로 이들 종목의 잔고가 모두 합쳐도 30억원을 밑돌았다. ━"대차거래잔고 증가 종목 주의… 익스포져 파악해야"━ 증권가에서는 대차거래잔고가 증가하는 CFD 종목들에 대한 투자자들의 주의가 필요하다는 분석이 나왔다. 고경범 유안타증권 연구원은 "해당 종목 매도로 수익을 얻을 수 있는 상황은 다른 포지션에 대차거래나 CFD 매도 미결제약정이 설정돼 있을 때"라며 "공매도가 허용되는 코스피200·코스닥150 종목 외에도 대차거래잔고가 증가하는 종목은 해당 수급을 유의할 필요가 있다"고 밝혔다. 고경범 연구원은 시가총액 5000억원 이상이면서 CFD 매수 잔고금액이 거래대금의 50% 넘는 29곳을 CFD 매수잔고 영향력이 높은 종목으로 추렸다. 이 중 잔고금액 100억원 이상에 포함되는 종목은 유한양행, 율촌화학, 메리츠금융지주, 우리금융지주, 신풍제약, 원텍, 메디톡스, 파마리서치, 에스엠, 오스코텍, 알테오젠 등 11곳이다. 고 연구원은 "CFD는 레버리지 투자일 뿐, 매수 미결제약정 잔고가 높다고 해서 해당 종목을 위험하게 보는 것도 문제는 있다"면서도 "종목 수급 컨디션 대비 CFD 매수잔고의 영향력이 높은 종목의 익스포져(위험 노출액)는 파악할 필요가 있다고 본다"고 말했다. | 서진욱 기자 2023.09.06 15:26
이젠 진짜 바닥? 연 배당 10% 리츠 담아볼까
금리 인상이 마무리 국면에 접어들면서 급격한 주가 하락을 겪었던 상장리츠(REITs, 부동산투자회사)도 바닥이 가까웠다는 분석이 나온다. 추가 하락은 제한적인 반면, 주가 하락에 따라 배당수익률이 높아지면서 일부 리츠는 연 10%대 배당도 기대된다. 5일 한국거래소에 따르면 주요 10개 상장리츠로 구성된 'KRX 리츠 TOP10 지수'는 이날 803.27에 마감하며 올들어 6.24% 하락했다. 지수가 고점을 찍었던 지난해 4월26일(1249.96)과 비교하면 1년4개월 동안 하락폭은 35.74%다. 리츠는 오피스나 호텔, 물류센터 등 부동산을 기초자산으로 한 투자상품이다. 통상 주식에 비해 부동산의 변동성이 낮다는 걸 감안하면 상장리츠로 구성된 지수의 최근 1년여간 낙폭은 상당한 수준이다. 개별리츠로 보면 올들어 10% 이상 주가가 하락한 상장리츠는 마스턴프리미어리츠(-22.21%, 이하 올해 주가 상승률) KB스타리츠(-22.03%) SK리츠(-16.39%) 롯데리츠(-14.79%) 미래에셋글로벌리츠(-15.41%) 디앤디플랫폼리츠(-10.57%) 등이다. 이중 일부는 지난해 상반기부터 하락이 지속되면서 고점 대비 40~50% 이상 떨어진 경우도 있다. 최근 1~2년 간 리츠가 부진했던 가장 큰 이유는 금리다. 리츠 운용사는 부동산을 투자자산으로 편입할때 대부분 은행 대출 등 차입을 통해 레버리지를 일으키는데 금리가 오를수록 이자비용이 높아지면서 리츠의 수익성은 악화한다. 리츠가 편입한 부동산 자산의 임대수익에서 이자 등 각종 비용을 제외하고 남은 금액이 배당재원으로 활용된다. 이자가 늘수록 리츠의 가장 큰 투자매력인 배당이 줄어들고 주가도 떨어질 수밖에 없다. 금리인상 초기에는 오히려 리츠가 각광받기도 했다. 인플레이션에 따라 임대료 인상이 가능하고 금융 재구조화 등을 통해 금융비용도 적정 수준으로 관리할 수 있다고 봤기 때문이다. 하지만 예상을 뛰어넘는 강력한 글로벌 긴축이 지속되면서 리츠의 인기도 빠르게 식었다. 때마침 불거진 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 위기와 미국·중국에서의 부동산 시장 위기 등도 리츠의 주가 하락에 상당한 영향을 미쳤다. 하락세가 이어지던 리츠도 최근에는 반등하는 분위기다. KRX 리츠 TOP10 지수는 현재 올해 저점(8월18일 775.39) 대비 3.6% 올랐고 SK리츠 등 주요 리츠들도 5~10% 정도 반등했다. 증권가에서는 리츠 하락의 주요 원인이었던 금리 인상이 막바지에 이르며 투자심리도 회복중인 것으로 보고 있다. 한국은행은 올해 1월 기준금리를 3.5%로 올린 이후 현재까지 동결을 유지하고 있다. 미국 연방준비제도는 지난 7월 FOMC(연방공개시장위원회)에서 금리를 기존보다 0.25%포인트 인상한 5.25~5.5%로 결정했으나 이후에는 추가 인상보다 동결을 예상하는 시나리오가 우세하다. 이경자 삼성증권 연구원은 "잭슨홀 미팅 이후 시장의 기대는 미국의 추가 금리 인상 가능성이 낮아지는 것으로 형성되고 있다"며 "(금리인상 등) 매크로 우려로 과중한 주가 하락을 겪은 리츠의 경우 자산 펀더멘털에 이상이 없다면 가격의 되돌림이 예상된다"고 분석했다. 그는 코람코에너지리츠, 이지스밸류리츠, 맥쿼리인프라 등을 주목할만한 리츠·인프라펀드로 꼽았다. 가격 하방이 확인된다면 리츠의 배당매력은 다시 부각될 수 있다. 특히 최근 주가 하락에 따라 배당수익률이 높아지면서 일부 리츠는 연 10%에 달하는 배당수익률이 기대되기도 한다. 한국리츠협회에 따르면 최근 배당금 기준으로 연간 배당수익률이 높을 것으로 예상되는 리츠는 마스턴프리미어리츠(10.52%) 케이탑리츠(10.84%) 이지스밸류리츠(9.82%) 미래에셋맵스리츠(9.97%) 제이알글로벌리츠(9.41%) 디앤디플랫폼리츠(9.85%) 등이다. 미국과 중국의 부동산 위기가 여전한 만큼 리츠 안에서도 옥석가리기가 필요하다는 지적도 나온다. 김선미 신한투자증권 연구위원은 "미국 신용등급 하락과 중국 부동산발 위기 등으로 글로벌 리츠의 약세가 이어질 전망"이라며 "한국 리츠는 안정적 실적을 기반으로 해외 리츠 대비 투자매력이 확대될 것"이라고 분석했다. | 김사무엘 기자 2023.09.05 17:01
춘천 레고랜드에 무슨 일...잘 나가던 리츠株 '무더기 신저가'
고배당 매력에 '인플레 피난처'로 주목받으며 연초 주가가 오르던 리츠(REITs·부동산투자회사)가 하반기 들어 52주 신저가를 찍고 있다. 시중금리의 가파른 상승과 강원도 레고랜드 자산유동화기업어음 미상환 사태로 투심이 급속 냉각됐다. 18일 코스피 시장에서 롯데리츠는 전일대비 105원(2.50%) 내린 4095원에 거래를 마감했다. 장중 4045원 52주 신저가를 경신했다. 롯데리츠의 올해 예상 배당수익률은 현 주가 기준 8%에 달하지만 연일 신저가 행진이 이어지고 있다. 이밖에 신한알파리츠, 이지스밸류리츠, 제이알글로벌리츠, 이지스레지던스리츠, NH프라임리츠, 미래에셋맵스리츠, NH올원리츠, 이리츠코크렙, 디앤디플랫폼리츠, ESR켄달스퀘어리츠, 맵스리얼티1 모두 장중 52주 신저가를 경신했다. 이날 코스피 시장에서 52주 신저가를 기록한 15개 종목에 그쳤는데 이 가운데 12개가 리츠였다. 리츠란 투자금을 모아 오피스빌딩, 물류센터, 호텔, 주유소 등 다양한 부동산과 부동산 관련 자산 및 지분에 투자해 발생한 임대수익과 매각 차익을 투자자에게 배당하는 투자신탁을 말한다. 상장 리츠는 주식시장에 상장돼 주식처럼 거래되며 매년 일정 배당금을 지급한다. 지난 9월29일 강원도 산하 강원도중도개발공사(GJC)가 레고랜드를 짓는 과정에서 발행한 ABCP(자산유동화기업어음) 상환에 실패하는 일이 발생하면서 증시에서 리츠 투심이 냉각됐다. 이 채권은 강원도가 지급보증했지만 이달 4일 최종 부도 처리됐다. 강원도 측이 보증 의무를 이행하는 대신 GJC의 법원 회생 절차를 추진하기로 해서다. 이경자 삼성증권 연구원은 "레고랜드 ABCP 상환 실패는 부동산프로젝트파이낸스(PF) 시장 리스크를 확대시키며 채권과 부동산 대출 시장에 부정적 영향을 미치고 있다"며 "이는 실물 부동산을 담고 있는 상장 리츠에도 영향을 미쳤는데, 레고랜드 사태로 부동산 거래에 필요한 대출 시장이 위축되고 차입금리가 급등해서다"고 분석했다. 이어 "상장 리츠는 개발형 자산을 담고 있지 않아 PF와 직접적 연관은 없을지라도 투자심리 회복을 위해서는 레고랜드 사태의 원만한 해결과 부동산 금융시장 안정이 전제돼야 한다"고 진단했다. 연초 증시 하락기에 리츠는 연 5%에 달하는 고배당 매력이 부각되며 주가 강세를 보였다. 특히 물가 상승기에 임대료 인상을 통한 인플레 위험 방지 기능이 부각되면서 연초대비 10~15% 상승하며 인기를 끌었다. 하지만 하반기 들이 미국의 자이언트스텝(0.75%) 금리인상이 거듭되며 시중금리가 껑충 뛰자 정기예금·우량채 대비 투자매력이 하락하며 주가 하락이 시작됐다. 결정적으로 9월말 레고랜드 ABCP 상환 실패로 10월 들어 상장 리츠의 주가 낙폭이 크게 확대돼 52주 신저가 행진이 이어지는 중이다. 가격 하락으로 다수 상장리츠의 배당수익률은 8~9%대까지 치솟았다. 높아진 배당수익률에도 부동산 시장 침체라는 리스크 요인이 리츠의 주가를 억누르고 있다. 리츠의 예상 배당수익률은 높아졌지만 시중 저축은행에 이미 5% 넘는 정기예금 상품이 등장하고, 우량 금융기관의 신종자본증권 금리가 6%에 육박하면서 위험 대비 투자매력이 높지 않다는 평이다. 이경자 연구원은 "PF시장 침체가 가속화되고 있지만 최근 주가 하락으로 상장 리츠들은 부동산 가격 하락 우려를 대부분 반영한 상태"라며 "현재 저평가 수준이 극심한 리츠는 신한알파리츠, 이리츠코크렙, 코람코에너지리츠, 이지스밸류리츠 등"이라고 설명했다. 증권 > 종목 | 오정은 기자 2022.10.19 05:12
국내 리츠 ETF 울 때 해외ETF는 웃었다…수익률 차이 왜?
금리인상·실적이 원인…리츠 상품 다양성도 영향 최근 3개월간 국내 리츠를 담은 ETF(상장지수펀드)와 해외 리츠 ETF 간의 희비가 엇갈렸다. 국내 ETF는 최저 -10% 수익률을 기록했지만, 해외 리츠 ETF는 최고 8%가 넘는 수익률을 올렸다. 국내의 경우 급격한 금리인상으로 리츠 투자심리가 타격을 입었지만, 싱가포르, 일본 등은 금리인상을 단행하지 않았기 때문이다. 19일 한국거래소에 따르면 이날 기준 'TIGER 리츠부동산인프라 ETF'의 3개월 수익률은 -10.21%를 기록했다. TIGER 리츠부동산인프라 ETF는 국내 상장 리츠에 투자하는 상품으로 '롯데리츠', 'ESR켄달스퀘어리츠', 'SK리츠', '제이알글로벌리츠' 등 시가총액 2000억원이 넘는 우량 리츠와 '맥쿼리인프라'와 같은 인프라투자회사를 담고 있다. 국내 상장 리츠뿐 아니라 중장기 채권에도 함께 투자하는 'TIGER 리츠부동산인프라채권TR KIS ETF'의 수익률도 -6.81%를 기록했다. 반면 해외 리츠에 투자하는 리츠ETF 상품들은 양호한 수익률을 보인다. 세계 데이터센터와 테크인프라 리츠에 투자하는 'KBSTAR 글로벌데이터센터리츠나스닥(합성) ETF'의 수익률은 8.25%다. 이외에도 △'KINDEX 싱가포르리츠 ETF'는 7.32% △'KINDEX 미국다우존스리츠(합성 H) ETF'는 4.15% △'KODEX 다우존스미국리츠(H) ETF'는 3.28% △'KODEX TSE일본리츠(H) ETF'는 2.87%를 기록했다. 국내 리츠에 투자하는 ETF와 해외 리츠에 투자하는 ETF가 수익률 차이를 보이는 것은 금리인상 속도 때문이다. 기준금리가 오르면 시장금리도 오른다. 이 경우 부동산 매입 자금을 조달하는 비용이 상승할 수밖에 없고, 리츠의 수익률과 배당 여력이 떨어질 수밖에 없다. 한국은행 금융통화위원회는 지난해 8월부터 기준금리를 올리기 시작했고, 0.50%였던 기준금리는 현재 2.25% 수준까지 올라왔다. 지난달에는 사상 처음으로 기준금리를 한 번에 0.5% 포인트 올리는 '빅스텝'을 단행했다. 오는 25일 열리는 금통위 정례회의에서도 현행 2.25%의 기준금리를 2.5%로 0.25%p 올릴 것이란 전망이 우세하다. 이 때문에 국내 리츠의 경우 배당 여력이 감소할 수 있다는 우려가 나오기 시작했다. 또 몇몇 리츠들의 대규모 유상증자 발표도 수익률에 부정적인 영향을 끼쳤다. 반면 싱가포르의 경우 별도의 금리 인상 정책을 실시하지 않았다. 일본은행은 2016년 1월 이후 기준금리를 마이너스로 유지하고 있다. 미국 리츠의 경우 한국과 동일하게 금리인상의 영향으로 주춤했으나, 지난 2분기 시장 예상치를 웃도는 실적을 기록하면서 빠르게 반등하고 있다. 미래에셋자산운용 관계자는 "미국 리츠 지수가 실적 덕분에 지난달 상승하는 모습을 보였다"며 "앞으로 경기 둔화에 대한 우려가 높은 상황 속에도 미국의 산업용, 주거용, 특수형 리츠는 일제히 연간 기대치를 상향하는 등 실적에 대한 자신감을 내비쳤다"고 말했다. 국내 리츠에 비해 해외 리츠들이 더 다양하다는 점 역시 수익률 차이에 영향을 미쳤다. 해외 리츠의 경우 업무용 오피스, 주거용 부동산 외에도 창고, 데이터센터, 리테일, 헬스케어, 호텔 등으로 나뉘어있다. 김찬영 한국투자신탁운용 디지털ETF마케팅본부장은 "국내 리츠의 경우 특정 분야의 집중도가 높지만, 해외 리츠들의 경우 상대적으로 다양하게 분산된 포트폴리오를 가지고 있다"며 "상대적으로 안정적인 수익률을 보이는데 유리하게 작용했다"고 설명했다. 다만 최근 국내 리츠에 투자하는 ETF들도 반전을 꾀하고 있다. TIGER 리츠부동산인프라 ETF와 TIGER 리츠부동산인프라채권TR KIS ETF의 최근 1개월 수익률은 각각 4.20%와 2.76%로, 플러스로 돌아섰다. 이경자 삼성증권 연구원은 "미국에서 금리인상 속도 조절론이 나오면서 리츠 주가가 회복세를 보인다"며 "그동안 리츠 주가를 끌어내렸던 유상증자도 마무리된 만큼 국내 리츠주들이 안도랠리를 펼치고 있다"고 말했다. 증권 > 펀드-일반 | 김근희 기자 2022.08.21 11:29
위기의 리츠, 자금조달도 비상…"유상증자 안하면 오히려 악재"
리츠(REITs, 부동산 투자 펀드) 투자 심리가 악화하면서 자금 조달에 비상이 걸렸다. 자산 추가 편입을 통한 외형 확대나 이자 비용을 낮추기 위한 재무구조 재조정 계획에 차질이 빚어지면서 리츠의 기초체력이 더 악화할 수 있다는 우려가 나온다. 20일 금융투자업계에 따르면 미래에셋글로벌리츠는 지난 11일 4600억원 규모의 유상증자 계획을 철회했다. 최근 주식시장이 전반적으로 하락하면서 회사 가치를 적절히 평가받기 어렵다는 판단에서다. 당초 미래에셋자산운용은 유상증자로 조달한 자금 4600억원으로 미국 핵심 물류지역에 있는 물류센터 11곳은 인수할 계획이었다. 현재 11곳 중 8곳과 계약을 체결한 상태지만 자금 조달에 차질이 생기면서 잔금 지불 시기도 불투명해졌다. 미래에셋자산운용 관계자는 "시장 상황을 보면서 유상증자를 연내 재추진 할 것"이라며 "물류센터 인수 계획에는 문제가 없다"고 설명했다. 단기사채 등으로 급하게 자금을 조달해 잔금을 치를 수도 있지만 금리 인상기에 대출을 일으킨다는 것 자체가 부담이다. 유상증자 전까지 이자 부담은 고스란히 리츠의 비용 증가와 이익 감소로 이어진다. 그만큼 배당금이 줄어들 수 있다는 얘기다. 배당이익을 목적으로 투자하는 리츠의 투자매력이 떨어질 수밖에 없다. 최근 리츠 시장에선 이처럼 투자심리 악화가 자금 조달에 차질을 빚고 다시 추가적인 투자심리 악화로 이어지는 악순환이 반복되고 있다. 지난 15일 기존 주주를 대상으로 1377억원 규모의 유상증자를 실시했던 제이알글로벌리츠는 청약 당시 주가(4450원)보다 저렴한 4335원으로 청약을 진행했는데도 청약률이 85%에 그쳤다. 나머지 실권주는 지난 19일 일반 투자자를 대상으로 한 일반공모 청약을 통해 판매가 완료됐다. 앞서 올해 3월 기존 주주를 대상으로 유상증자를 실시했던 신한알파리츠와 코람코에너지리츠의 청약률은 각각 120.6%, 143.5%로 초과 청약을 달성했다. 불과 몇 개월만에 시장의 투자심리가 급격히 꺾이면서 유상증자 열기도 차갑게 식었다. 다음달 유상증자 청약을 실시하는 SK리츠도 사정은 비슷하다. 예정 모집가격은 주당 5720원으로 20일 종가 5270원보다 비싸다. 통상 유상증자는 투자자들의 참여를 유도하기 위해 현재 가격보다 싸게 판매한다. 유상증자를 받자마자 주가 하락으로 손해를 보고 싶은 주주는 없기 때문이다. 증자 가격이 현 주가보다 높다면 대거 미달이 발생할 가능성이 높다. 실권주에 대해서는 일반 공모를 진행하는데 여기서도 미달이 발생하면 최종 실권주는 상장 주관을 맡은 증권사가 인수한다. SK리츠는 한국투자증권과 삼성증권이 공동 대표주관을 맡았다. 증자 참여를 유도하기 위해서는 모집가격을 더 낮춰야 하지만 그럴수록 조달 금액은 줄어든다. 제이알글로벌리츠의 경우 당초 주당 5400원씩 총 1716억원을 모집할 계획이었지만 주가가 급락하면서 모집가를 20% 하향한 4335원으로 결정했고 총 조달금액도 1377억원으로 줄었다. 리츠 투자심리가 악화하면서 디앤디플랫폼리츠 등 하반기 유상증자를 계획하고 있는 리츠들의 자금조달 계획도 일부 미뤄지거나 조정될 가능성이 나온다. 삼성증권에 따르면 올해 예상 리츠·인프라펀드 유상증자 규모는 2조원으로 지난해 총액(1조2000억원)의 약 2배 가량이다. 유상증자에 대한 안 좋은 인식도 투자심리에 영향을 준다. 일반적으로 유상증자는 자본이 더 늘어나는 대신 주식수가 늘어나면서 주가가 희석되는 효과가 발생한다. 리츠는 다르다. 오히려 유상증자가 무산되거나 차질이 빚어지면 리츠의 기초체력은 더 악화할 수 있다. 리츠는 조달한 자금을 추가로 부동산 자산을 편입하는데 쓰거나 기존 부채를 상환하는데 이용한다. 추가 자산 편입은 수익원 증가를 의미한다. 부채를 상환하면 이자 비용이 줄면서 재무구조가 개선된다. 박세라 신영증권 연구원은 "리츠의 유상증자는 일반 주식의 유상증자와는 성격이 다르기 때문에 억울한 측면이 있다"며 "특히 글로벌 부동산에 투자하는 리츠는 해외 부동산 불확실성이 커지면서 투자심리가 더 악화했다"고 설명했다. 리츠가 인수하는 자산이 대부분 우량 자산이라는 점에서 최근의 우려는 과도하다는 지적도 나온다. SK리츠는 SK하이닉스가 임차한 분당 U타워를 인수하기 위해 이번 증자를 실시한다. 총 인수자금 5593억원 중 2375억원을 증자로 마련한다. SK리츠 주관사 관계자는 "우량 임차인이 있고 임대수익률도 4%대로 예상된다"며 "실권주가 대거 발생해 주관사가 리츠 지분을 인수한다 하더라도 큰 문제는 없다"고 설명했다. 불확실성이 큰 장세에서 안정적인 배당수익을 얻을 수 있는 리츠의 투자매력은 여전하다는 분석이다. 박 연구원은 "리츠는 주가 차익보다는 인컴(고정 수입) 자산으로 접근해야 한다"며 "현 시장에서 배당을 줄 수 있는 종목으로서 리츠의 메리트는 여전히 변함 없다"고 말했다. | 김사무엘 기자 2022.07.21 05:10
[단독]KB증권, 한화리츠 IPO 맡는다…새 먹거리 리츠에 드라이브
'KB스타리츠' 상장도 순항 중…리츠, 인플레 시대 투자처 KB증권이 '한화리츠' IPO(기업공개)의 대표 주관을 따냈다. KB증권이 연이어 리츠 IPO 주관을 맡으면서 리츠(REITs·부동산투자신탁) 사업에 드라이브를 걸고 있다. 리츠가 인플레이션과 경기침체 방어 수단으로써 증권사의 새 먹거리로 떠오르자 시장 공략에 나선 것이다. ━KB증권, 연이어 상장리츠 IPO 주관━7일 IB(투자은행) 업계에 따르면 KB증권은 한화리츠의 상장 대표 주관을 수임했다. 리츠는 투자자들로부터 자금을 모아 부동산이나 부동산 관련 대출에 투자하고 임대료나 매각 차익으로 얻은 이익을 정기적으로 배당하는 부동산 간접투자 상품이다. 적은 금액으로 부동산에 투자할 수 있고, 배당 이익도 얻을 수 있다. 한화리츠는 한화자산운용이 위탁관리를 맡은 공모 상장리츠로, 한화생명과 한화손해보험이 지분을 약 40% 내외를 보유할 예정이다. 한화리츠는 한화생명과 한화손보로부터 우량한 자산들을 매입해 이르면 올해 연말 또는 내년 초 상장할 예정이다. KB증권은 한화리츠뿐 아니라 KB스타리츠의 상장 주관도 맡고 있다. KB스타리츠는 KB금융그룹이 추진하고 KB자산운용이 운용하는 첫 상장리츠로 벨기에 정부와 삼성전자 유럽 본사가 10년 이상 임차하는 부동산 자산을 담고 있다. KB스타리츠는 최근 진행한 프리IPO(상장 전 투자유치)를 통해 3465억원을 조달하는데 성공했다. KB스타리츠는 프리IPO로 3465억원, 공모 청약을 통해 1535억원을 조달해 총 5000억원을 모집할 계획이다. 상장은 올 하반기 진행될 예정이다. 또 KB증권은 앞서 2020년 제이알글로벌리츠, 지난해 미래에셋글로벌리츠 상장 대표 주관사를 맡으며 지속해서 상장리츠 IPO 시장에서 존재감을 드러내고 있다. ━상장리츠, 시총 7조…인플레 시대 투자처━KB증권이 리츠 시장 공략에 나서는 것은 리츠가 인플레이션 시대 투자처로 성장하고 있어서다. 리츠의 경우 임대료가 물가에 연동해 올라가고, 부동산의 가치 또한 상승해서다. 또 리츠법에 따라 임대료 등으로 들어온 이익의 90% 이상은 투자자들에게 배당해야 하기 때문에 배당 수익도 쏠쏠하다. 국내 상장리츠 수는 2018년 말 5개에서 이달 6일 기준 20개로 4배 증가했다. 같은 기간 상장리츠 시가총액은 6149억원에서 7조3870억원으로 늘었다. 최근 금리상승과 경기침체 우려 여파로 상장리츠들의 주가가 하락하고 있지만 업계에서는 상장리츠의 성장성을 여전히 높게 보고 있다. 이경자 삼성증권 연구원은 "최근 금리 상승 속도와 폭이 예상을 뛰어넘자 상장리츠의 주가가 하락했다"며 "그러나 연말로 갈수록 금리 안정 가능성이 높고, 임대료 인상 역시 점진적으로 이뤄지고 있다는 점에서 리츠의 펀더멘털은 양호하다"고 말했다. ━"상장리츠도 옥석 가리기…차별화 전략"━리츠 시장이 성장하자 KB증권뿐 아니라 삼성증권, 대신증권 등도 관련 리츠 관련 팀을 꾸리는 등 경쟁도 치열해지고 있다. KB증권은 △스폰서리츠 상장 △프리IPO 참여 △인재 영입 등을 통해 차별화에 나서겠다는 전략이다. KB증권 관계자는 "국내 상장리츠의 주가 추이를 살펴보면 투자자들은 대기업 또는 전문운용사가 지분을 보유한 이른바 스폰서리츠를 확연하게 선호한다"며 "투자자들이 안심하고 투자할 수 있는 스폰서리츠 국내 상장에 주력할 예정"이라고 말했다. 또 KB증권은 대표 주관하는 상장리츠의 프리IPO에 직접 참여할 계획이다. 대표 주관사로서 책임을 다하는 동시에 스폰서의 재무적 동반자로서 상장리츠 성장을 돕겠다는 것이다. KB증권은 그동안 대표 주관을 수임했던 상장리츠의 프리IPO 과정에서 약 2000억원의 투자를 집행한 바 있다. 리츠 사업부도 확대했다. 한 개의 부서를 두 개로 키우고, 내부와 외부 전문가를 대폭 영입했다. 부서에는 로펌 변호사 출신의 윤법렬 KB증권 대체금융본부장을 필두로 법무, 세무, 회계 전문가가 일하고 있다. KB증권 관계자는 "최근 금리상승과 인플레이션 우려 등으로 주식 시장이 좋지 않은 상황"이라며 "상장리츠 상품도 옥석 가리기가 시작됐다. 투자자에게 믿고 투자할 수 있는 리츠 상품을 계속해서 공급하겠다"고 했다. | 김근희 기자, 정혜윤 기자 2022.07.07 14:28
유상증자 이어 IPO도 속속, 하반기 K-리츠 투자해볼까
인플레이션과 경기 침체 등의 영향으로 자산 가격 변동성이 커지는 가운데 실물 부동산에 간접 투자하는 상장 리츠(REITs·부동산투자회사)가 주목받고 있다. 리츠 역시 하락장을 완전히 피하지는 못했지만 꾸준한 배당을 지급하며 상대적으로 안정적인 수익을 투자자들에게 주고 있다는 점이 부각되고 있어서다. 특히 연이은 유상증자로 시장 규모가 꾸준히 커지고 있고 우량 자산을 담은 리츠가 하반기에 IPO(기업공개)에 나서기로 하면서 리츠 투자에 관심이 모아진다. 지난달 말 기준 국내 상장 리츠 20개의 시가총액 규모는 약 8조원에 달한다. 2020년 말(4조원)에 비해 1년 반만에 2배나 몸집이 늘어났다. 약세장에서 '피난처'로 주목받으면서 올해 역대로 많은 리츠가 상장할 것으로 전망된다. 상반기에 코람코더원리츠·마스턴프리미어리츠가 상장을 마쳤고 하반기에 KB스타갤럭시리츠, 대신글로벌리츠, 롯데호텔리츠, 한화리츠, 로지스밸리리츠 등 5개의 리츠가 IPO를 이어간다. 업계에서는 올해 리츠 시가총액이 10조5000억원으로 성장할 것으로 전망한다. 강희영 한화자산운용 팀장은 "신규 IPO와 유상증자가 올 연말까지 지속될 예정"이라며 "이에 따라 리츠 시장 규모는 올해 2조5000억원이 늘어나 10조원을 돌파할 것으로 보인다"고 말했다. 리츠의 가장 큰 투자매력은 높은 배당수익률에 있다. 4월 말 기준 상장 리츠들의 평균 배당수익률은 5%를 넘어선다. 제이알글로벌(6.6%)과 이리츠코크랩(6.4%) 배당수익률은 6%를 웃돌고 신한서부티엔디리츠(5.7%), NH올원리츠(5.6%), 롯데리츠(5.5%)는 5%대다. 유상증자도 잇따른다. 통상 주식시장에서 유상증자는 악재라는 인식이 있지만 리츠의 경우 오히려 호재가 될 수도 있다. 리츠는 주가보다 배당수익률이 가치 평가에 더 중요한 영향을 미치기 때문이다. 단기적으로는 유상증자로 주가가 빠지더라도 조달한 자금으로 채무를 상환하고 신규 자산을 매입하면 배당 여력은 오히려 높아질 수 있다. 신한알파리츠, 코람코에너지리츠가 유상증자를 완료해 신규 자산을 편입했다. 제이알글로벌리츠, 미래에셋글로벌리츠, SK리츠가 현재 유상증자 진행 중이다. 김선미 신한금융투자 연구위원은 "유상증자 외 레버지리를 활용하는 등 자금조달 구조가 다각화됐고 다양한 섹터 내 자산 편입을 통해 포트폴리오 성장성 및 안정성이 강화되고 있다"며 "국내 상장 리츠의 투자매력이 높아지고 있다"고 진단했다. 국내 리츠펀드의 수익률도 증시 하락 속에서 선방하고 있다. TIGER리츠부동산인프라 ETF(-4.80%)와 한화K리츠플러스부동산(-5.28%), 골드브릿지K-리츠고배당부동산(-5.49%), 미래에셋밸런스리츠부동산 펀드(-5.86%) 수익률은 연초이후 마이너스 4~5%를 기록했다. 같은 기간 코스피지수가 23.3% 빠진것에 비해선 양호한 수준이다. 또 현재 상장돼 있는 K리츠 종목들은 NH프라임리츠와 미래에셋맵스리츠를 제외하면 모두 공모가를 상회하는 주가를 형성하고 있다. 김 팀장은 "지난해 하반기부터 상장한 K리츠 종목들은 상장 이후 단기 성과가 매우 우수했다"며 "하반기에도 우량한 국내외 자산을 편입한 리츠들이 상장함에 따라 IPO 후 주가가 견조하고 K-리츠 주가의 전반적인 리레이팅이 예상된다"고 말했다. 사회 > 인사/부고 | 구경민 기자 2022.07.05 05:14
제이알글로벌리츠, 상장 후 첫 유상증자…1700억원 규모
국내 최초로 해외 부동산에 투자한 공모 리츠인 제이알글로벌리츠가 상장 이후 첫 유상증자를 추진한다. 31일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 제이알글로벌리츠는 1700억원 규모 유상증자를 결정했다고 지난 25일 공시했다. 새로 발행되는 주식은 3177만6000주이며 주당 예정 발행 가액은 5350원이다. 구주주 청약 예정일은 7월 13~14일이며 실권주 대상 일반 공모 청약 예정일은 7월 18~19일이다. 삼성증권, 한국투자증권, KB증권 등이 대표 주관사로 참여한다. 제이알글로벌리츠는 2020년 8월 벨기에 브뤼셀 소재 오피스를 기초 자산으로 상장했다. 지난 2월에는 미국 맨하튼 소재 오피스 지분을 추가 취득하는 등 본격적 글로벌 다물(多物) 리츠로 변화를 시도 중이다. 벨기에 브뤼셀 중심업무지구에 위치한 파이낸스타워에는 현재 벨기에 정부 주요 부처가 입주해있다. 2034년까지 중도 해지 옵션 없이 전체 면적에 대해 임대차 계약을 체결해 공실 위험이 낮다. 임대료 역시 매년 '벨기에 헬스 지수'(소비자물가지수에서 주류, 담배, 휘발유 등의 항목을 제외)와 연동되는 구조로 인플레이션 위험 회피가 용이하다. 벨기에 헬스 지수는 2020년 말 대비 지난해 말 5.21% 상승했으며 올해 들어서는 5개월 만에 4.02% 올랐다. 올해 1분기 추가 편입한 미국 뉴욕시 맨해튼 소재의 498 7th Avenue 건물의 경우 미국 최대 의료 노동 조합인 SEIU(동부보건의료노동조합)와 전체 면적의 약 60.6%에 대해 2050년까지 임대차 계약이 체결돼있다. 이밖에 트랜스픽스(화물운송업), 테트라테크(엔지니어링서비스업), JP모건체이스(금융업) 등 신용도 높은 임차인 위주로 임대 가능 면적의 91.5%를 임대 중이다. 잔여임대기간(WALE)도 21년으로 안정적 임대 수익이 가능하다는 평가다. 한편 제이알글로벌리츠는 안정적 임대 수입을 바탕으로 지난해 주당 190원의 배당금을 2회 지급했다. 이는 상장 당시 공모가(5000원) 기준 배당률 7.6%로 현재 상장해있는 19개 리츠 중 가장 높은 수준이다. | 이지윤 기자 2022.05.31 17:29
한화자산운용, 리츠 ETF 출시…저율·분리과세 혜택
한화자산운용은 국내상장 리츠(REITs)에 투자하는 'ARIRANG Fn K리츠' ETF를 24일 상장했다고 밝혔다. 국내 증시에 상장한 리츠 13개 종목으로 구성된다. 주요 구성 종목은 롯데리츠, ESR켄달스퀘어리츠, 제이알글로벌리츠, SK리츠, 코람코에너지리츠, 신한알파리츠 등이다. 리츠는 투자자들로부터 자금을 모아 수익형 부동산에 투자하는 목적으로 설립된 투자회사다. 리츠법에 따라 임대료 등으로 들어온 이익의 90% 이상은 투자자들에게 배당해야 하기 때문에 고배당 종목의 대명사로 꼽힌다. 급격한 물가 상승이 지속되면서 인플레이션을 방어하는 수단으로 리츠가 주목받고 있다. 상업용 부동산은 물가 인상을 임대료에 전가할 수 있고 건물 가치 상승 가능성도 있어 최근 리츠 주가도 상승세다. 김성훈 한화자산운용 ETF사업본부장은 "해당 상품은 부동산 투자 접근이 어려운 소액투자자에게 우량 부동산에 대한 투자참여 기회를 제공한다"며 "총 투자금액 5000만원 한도 내에서 저율과세(15.4%→9.9%), 분리과세가 적용돼 절세효과도 있다"고 말했다. | 김사무엘 기자 2022.05.24 10:13
하락장 꽃피는 리츠…한국거래소, 'K-리츠 지수' 만든다
하락장 속에서 높은 수익률을 기록한 부동산투자회사(리츠) 종목들을 묶은 'K-리츠 지수'가 출시된다. 이번 지수 출시로 리츠 투자시장이 확대될 것이란 전망이 나온다. 18일 한국거래소는 유가증권시장에 상장된 리츠 종목으로 구성된 지수 2종을 오는 23일 발표한다고 밝혔다. 리츠 지수 2종은 'KRX 리츠 TOP 10 지수'와 'KRX 리츠 TOP 10 레버리지 지수'다. KRX 리츠 TOP 10 지수는 유가증권시장에 상장된 리츠 중 시가총액 상위 10개 종목을 유동시가총액으로 가중해 산출한 지수다. KRX 리츠 TOP 10 레버리지 지수는 KRX 리츠 TOP 10 지수 수익률의 2배를 추종한다. KRX 리츠 TOP 10 지수의 구성 종목은 ESR켄달스퀘어리츠, 제이알글로벌리츠, 롯데리츠, 코람코에너지리츠, SK리츠, 신한알파리츠, 디앤디플랫폼리츠, NH올원리츠, 이리츠코크렙, 신한서부티엔디리츠 등이다. 리츠는 낮은 가격 변동성과 높은 배당수익률이 장점인데 최근 하락장에서 높은 수익률을 거두며 투자자들의 관심을 끌었다. 거래소는 리츠에 대한 투자수요, 상장된 리츠 시장이 확대되고 있는 점 등을 고려해 2개월 전부터 리츠 지수 개발에 착수했다고 설명했다. 거래소 관계자는 "리츠 투자수요, 지수를 추종하는 ETF(상장지수펀드)·ETN(상장지수증권) 상품화 가능성 등을 고려해 지수 개발을 시작했다"며 "이번주 내 지수 산출 IT시스템 구축이 완료될 예정"이라고 밝혔다. 거래소에 따르면 지난해부터 올해 4월까지 코스피200지수와 코스피지수가 각각 11.2%, 8.5% 하락한 반면 KRX 리츠 TOP 10 지수는 24.9%의 수익률을 기록했다. KRX 리츠 TOP 10 레버리지 지수의 경우 레버리지 효과로 지수 상승 시 높은 수익을 보지만 반대로 지수가 하락할 때 손실도 커져 해당 지수를 추종하는 상품 투자 시 투자자들의 주의가 요구된다. ━K-리츠 담은 ETF·ETN 상품 출시 기대…"리츠 시장 확대될 것"━현재 금융정보서비스 기업인 에프앤가이드(FnGuide)가 국내 상장 리츠, 고배당 종목들을 선정해 구성한 'FnGuide 부동산인프라고배당 지수'는 존재하지만 거래소가 직접 리츠를 묶어 지수로 만드는 건 이번이 처음이다. 국내 증권시장에선 FnGuide 부동산인프라고배당 지수를 추종하는 ETF, 미국의 주요 리츠 지수를 추종하는 ETF 상품이 상장돼 있다. FnGuide 부동산인프라고배당 지수를 추종하는 TIGER 리츠부동산인프라, 미국 다우존스 부동산 지수를 추종하는 KINDEX 미국다우존스리츠(합성 H) 등이다. 한화자산운용에서도 FnGuide 부동산인프라고배당 지수를 추종하는 'Fn K리츠 ETF'의 상장을 준비하고 있다. 증권업계에선 거래소의 K-리츠 지수 발표로 투자상품이 다양해지고 리츠 투자시장이 더 활발해질 것이라고 기대한다. 리츠업계 관계자는 "리츠 지수가 만들어지면 리츠 시장의 전반적인 일일, 월별 동향을 파악하기 용이해진다"며 "리츠 지수를 활용해 다양한 리츠 ETF, ETN 상품들이 개발되면 대규모 자금을 운용하는 운용사, 기관들이 손쉽게 포트폴리오를 짤 수 있고 투자시장도 더욱 확대될 것"이라고 했다. | 홍순빈 기자 2022.05.18 15:01
소액으로 미국 부동산 투자를?…리츠 투자 A to Z
[조물주 위에 건물주, 그 위에 리츠주]② 부동산 투자에는 억단위의 투자금이 들지만 커피 한잔 값으로 부동산에 투자할 수 있는 방법이 있다. 주식시장에 상장된 리츠(REITs)에 투자하는 것이다. 국내는 물론 해외 부동산 투자도 가능하다. 리츠에 투자하면 배당금도 받을 수 있다. 건물주처럼 월세를 챙기는 셈이다. ━해외 부동산 투자 클릭 한번에 끝 ━리츠는 투자자들로부터 자금을 모아 부동산이나 부동산 관련 대출에 투자하고 임대료나 매각 차익으로 얻은 이익을 정기적으로 배당하는 부동산 간접투자 상품이다. 적은 금액으로 부동산에 투자할 수 있고 배당 수익이 쏠쏠한 점도 장점이다. 국내 상장리츠의 경우 연 4~6%의 배당금이 지급된다. 리츠 투자 방법은 간단하다. 주식시장에 상장된 리츠 주식을 매매하면된다. 국내 부동산에 투자하고 싶으면 국내 상장 리츠를, 해외 부동산에 투자하고 싶으면 국내와 해외 시장에 상장된 해외부동산 리츠를 사면된다. 20일 기준 국내 주식시장에 상장된 리츠는 19개다. 이 중 제이알글로벌리츠와 미래에셋글로벌리츠를 제외한 17개는 국내 부동산에 투자하는 상품이다. 제이알글로벌리츠는 벨기에 브뤼셀 소재 오피스에, 미래에셋글로벌 리츠는 미국과 스페인 소재 물류시설에 투자한다. 더 다양한 해외 부동산에 투자하고 싶다면 해외 시장에 상장된 리츠에 투자하면 된다. 한국리츠협회에 따르면 지난해 기준 해외 상장리츠 수는 미국 217개, 캐나다 36개, 호주 49개, 일본 60개, 싱가포르 41개다. ━리츠 ETF 1년 수익률 20.94%…분산투자 효과━ 국내외 상장된 ETF(상장지수펀드)와 펀드로도 리츠에 투자할 수 있다. 리츠 ETF는 상장된 리츠 관련 지수를 추종하는 상품이다. 국내 주식시장에서 거래할 수 있는 리츠 ETF는 9개다. 국내 리츠에 투자하는 ETF는 물론 미국리츠, 일본리츠, 싱가포르리츠 등 다양한 국가에 투자하는 상품들이 있다. 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 전날 기준 1년 수익률이 가장 높은 상품은 국내 리츠에 투자하는 TIGER 리츠부동산인프라ETF다. 수익률은 20.94%. 미국 리츠에 투자하는 'TIGER MSCI US리츠 ETF (합성H)'의 수익률은 19.38%, 싱가포르 리츠 투자하는 'KINDEX 싱가포르 리츠 ETF'는 8.41%, 일본리츠 상품인 KODEX TSE일본리츠 ETF(H)'는 0.69%다. 해외시장에 상장된 리츠 ETF들도 있다. 미국 최대 리츠 ETF는 '뱅가드리얼이스테이트(코드명 VNQ)'다. 순자산 규모가 전날 기준 476억달러(약 59조원)에 이른다. 자산운용사 뱅가드 그룹이 운용하는 ETF로 연간 배당수익률은 평균 3% 이상이고 분기배당을 한다. ━리츠펀드, 다양한 섹터·국가 리츠 투자 가능 ━리츠 펀드의 경우 더 다양한 섹터와 국가의 리츠를 담고있다. 해외 리츠의 경우 데이터센터, 물류센터, 오피스, 호텔·리조트 등에 집중적으로 투자하는 리츠들이 있다. 'KB미국데이터센터인프라리츠부동산자투자신탁(재간접형)(UH)C-E'는 데이터센터, 데이터 인프라에 투자하는 미국 리츠를 담고 있다. 1년 수익률은 21.71%다. 'KB글로벌코어리츠부동산자투자신탁(재간접형)(UH)C-F', '메리츠글로벌리츠부동산자투자신탁[리츠-재간접형]종류Ae' 등도 각각 20.5%와 20.44%의 높은 수익률을 올리고 있다. 리츠 투자에 대한 투자자들의 관심이 늘어나면서 자산운용사들이 리츠펀드를 출시하거나, 기존 리츠펀드를 재정비 하는 등 강화에 나서고 있다. 신한자산운용은 지난달 국내 리츠 시장에 투자하는 '신한K리츠인프라부동산 펀드'를 출시했다. 키움투자자산운용은 다음 달 액티브 ETF인 '키움 히어로 리츠 이지스 액티브 ETF'를 내놓을 예정이다. 증권 > 펀드-일반 | 김근희 기자 2022.04.21 05:10
인플레 피난처 '리츠'가 뜬다…이유있는 신고가 '질주'
[조물주 위에 건물주, 그 위에 리츠주]①인플레 임대료 반영+자산가치 상승 기대…배당수익률·편입자산 투자포인트 리츠(REITs) 주가가 연일 고공행진이다. 고배당 매력에도 주가 변동성이 낮은 탓에 시장의 관심 밖에 있었는데 최근에는 달라졌다. 인플레이션과 금리 인상을 방어할 수 있는 훌륭한 투자자산으로 떠올랐기 때문이다. 특히 리츠의 주요 편입자산인 오피스, 쇼핑몰, 호텔 등은 코로나19 이후 경기 정상화로 가는 과정에서 수혜가 예상된다. 주가가 잘 떨어지지 않는 특성과 높은 배당수익률 등을 감안하면 리츠에 대한 관심은 더 커질 전망이다. ━리츠 줄줄이 신고가…고배당+주가 상승 겹호재━ 20일 한국거래소에 따르면 코스피 시장에 상장한 리츠 19개 종목의 올해(1월3일~4월19일) 평균 주가 상승률은 7.07%다. 같은 기간 8.7% 하락한 코스피 지수와 반대 방향이다. 52주 신고가(최근 1년 새 가장 높은 가격)도 속출했다. 최근 일주일 사이 신고가를 경신했거나 근접한 리츠는 이지스레지던스리츠, 코람코더원리츠, 미래에셋글로벌리츠, SK리츠 등 10개 종목에 달한다. 이지스레지던스리츠는 올해만 15.5% 올랐다. 지난달 28일 상장한 코람코더원리츠는 상장첫 날 종가보다 14.2% 상승했다. 공모가 5000원을 기준으로 하면 23.6%의 수익률이다. ESR켄달스퀘어리츠, 모두투어리츠, SK리츠 등도 올 들어 10% 넘는 수익률을 기록했다. 리츠의 올해 예상 배당수익률은 평균 4.85%다. 주가 상승에 배당수익률까지 감안하면 올해 초 리츠에 투자했을 경우 기대수익률은 15~20%까지 올라간다. 리츠는 상업용 부동산에 투자하는 목적으로 설립된 투자회사다. 투자자들로부터 자금을 모아 오피스, 임대주택, 물류센터, 데이터센터, 주유소, 호텔, 리테일 등 다양한 부동산 자산에 투자한다. 투자 부동산에서 나오는 임대료가 주요 수익원이다. 리츠법에 따라 임대료 등으로 들어온 이익의 90% 이상은 투자자들에게 배당해야 하기 때문에 고배당 종목의 대명사로 꼽힌다. 투자한 부동산의 가치가 잘 변동하지 않는다는 점에서 주가의 하방 안정성도 탄탄하다. 부동산 가격이 오르면 리츠의 자산 가치 상승에 따른 주가 상승도 노릴 수 있다. 최근엔 리츠가 방어적 성격을 넘어 인플레이션과 금리 인상에 적극 대응할 수 있는 자산으로 주목받는다. 통상 리츠는 투자금과 대출을 더해 부동산에 투자하기 때문에 금리가 오르면 비용(이자)은 늘어난다. 원자재 값 상승으로 건축비가 올라가는 것도 부담이다. 하지만 국내 상업용 부동산은 비용을 임대료로 전환하는 것이 용이하다. 건축비가 오른 만큼 건물의 자산가치도 상승하기 때문에 인플레이션의 훌륭한 헤지(hedge, 위험회피) 수단이라는 분석이다. 이경자 삼성증권 연구원은 "인플레이션을 헤지하는 것이 부동산의 가장 기본적인 속성"이라며 "지금과 같은 인플레이션 시기에는 오피스와 리테일, 호텔처럼 입지가 중요한 전통형 부동산의 매력이 부각될 것"이라고 설명했다. ━리오프닝 수혜…오피스·호텔·리테일 주목━ 리츠는 리오프닝(경제활동 재개) 수혜주로도 주목받는다. 리츠의 주요 편입 자산인 오피스는 기업들의 재택 근무 종료로 인한 오피스 수요 증가와 임대료 상승 압력으로 이어진다. 임대료 상승은 곧 리츠 배당금 증가를 뜻한다. 세빌스코리아 리서치에 따르면 지난해 3분기 서울 프라임 오피스 시장 공실률은 전 분기 대비 1.9% 포인트 감소한 9.9%로 집계됐다. 주요 업무지역인 여의도 권역은 파크원 완공으로 인한 공급 증가에도 공실률은 전 분기 대비 4%포인트 하락한 11.9%를 기록했다. 공실이 줄면서 서울 프라임 오피스 시장의 평균 임대료는 3.3㎡당 10만4200원으로 전년동기 대비 1.6% 상승했다. 세빌스코리아 리서치팀은 "2022년에는 예정된 오피스 신규공급이 없다"며 "거시적 경제 회복세와 맞물린다면 서울 주요 권역의 오피스 공실은 빠르게 해소될 것"이라고 밝혔다. 호텔과 백화점, 쇼핑몰 관련 리츠도 리오프닝에 따른 수혜가 예상된다. 김선미 신한금융투자 연구원은 "리오프닝 기대감에 글로벌 호텔 리츠 주가가 반등했는데 추후 실적이 상향 조정될 가능성도 있다"며 "출장 수요가 예상보다 빠르게 회복하고 있어 도심 내 비즈니스 호텔의 실적 개선이 클 것"이라고 전망했다. 리츠의 새로운 투자 대상으로 떠오른 물류센터와 데이터센터의 성장세도 이어질 것으로 보인다. 세빌스코리아 리서치팀은 "소비트렌드가 온라인 쇼핑으로 전환되며 물류 임차수요는 지속적으로 증가할 것"이라며 "전 세계적인 데이터 사용량 증가로 데이터센터 시장 또한 활발하게 성장하고 있다"고 설명했다. ━리츠 옥석 가리기…투자포인트는?━ 리츠 안에서도 옥석 가리기는 필요하다. 주요 투자 포인트는 △배당수익률과 배당 주기 △편입자산 △자산가치 상승 가능성 등이다. 보통 리츠는 연 5~6% 이상 배당금 지급을 목표로 한다. 공모가 5000원을 기준으로 목표 배당수익률을 설정하기 때문에 주가가 5000원보다 높아질수록 그만큼 배당수익률은 떨어진다. 반대로 주가가 5000원에 가까워질수록 투자매력은 올라간다. 리츠는 주식을 발행할 때 주당 5000원을 기준으로 기초자산인 상업용 부동산의 가치에 맞춰 발행주식수를 결정한다. '5000원=기초자산의 가치'이기 때문에 부동산 가치가 하락하지 않는 이상 주가가 5000원 밑으로 떨어질 일은 별로 없다. 박세라 신영증권 연구원은 "리츠에 투자할 때는 채권과 비슷한 개념으로 봐야 한다"며 "주가 시세 차익을 기대하기 보다는 안정적으로 높은 배당을 지급할 수 있는지 여부를 살펴야 한다"고 말했다. 배당 위주로 포트폴리오를 꾸린다면 배당 시기를 고려해야 한다. 국내 상장 리츠는 일부를 제외하고 거의 1년에 2번 배당한다. 배당 시기는 6·12월, 5·11월 3·9월 5·8월 등 다양해서 잘 조정하면 매달 배당 받는 포트폴리오를 만들 수 있다. SK리츠와 코람코더원리츠는 1년에 4번 배당한다. 주요 편입자산이 무엇인지도 살펴야 한다. 이커머스 시장의 성장을 예상한다면 물류센터 리츠를, 오피스 시장을 좋게 본다면 오피스 리츠를 사야 한다. 최근에는 제이알글로벌리츠나 미래에셋글로벌리츠 등 해외 부동산에 투자하는 리츠도 상장해 선택의 폭이 넓어졌다. 올해는 프랑스 크리스탈 파크에 투자하는 마스턴프리미어, 스페인 마드리드 소재 오피스에 투자하는 인마크글로벌프라임 등이 상장할 예정이다. 공모를 통해 부동산을 추가로 편입하거나 자산 가치의 상승 가능성이 있는지도 챙겨볼 요소다. 코람코에너지리츠는 지난 18~19일 유상증자를 통해 1182억원을 조달했다. 이 돈으로 인천 '남청라 스마트로지스틱스 물류센터'를 추가로 매입할 계획이다. 신한알파리츠 역시 얼마전 1565억원 규모의 유상증자로 추가 자금을 확보했다. 편입자산이 늘고 수익원이 다양해지면 그만큼 배당 여력이나 자산 가치 상승 가능성도 높아진다. | 김사무엘 기자 2022.04.21 05:08
TIGER 리츠부동산인프라 ETF, 순자산 2000억 돌파
"실물자산 가치 상승·안정성 부각" 미래에셋자산운용은 'TIGER 리츠부동산인프라 ETF(상장지수펀드)' 순자산이 2000억원을 돌파했다고 15일 밝혔다. 한국거래소에 따르면 전날 종가 기준 TIGER 리츠부동산인프라 ETF 순자산은 2111억원이다. 2019년 7월19일 상장 이후 2년 9개월 만에 순자산 2000억원을 돌파한 것이다. 해당 ETF는 물가 상승에 따른 실물자산 가치 상승 가능성과 변동성 장세에 상대적인 안정성이 부각되면서 돈이 몰리고 있다. 연초 이후 개인이 364억원 사들였고, 보험과 기타법인도 각각 150억원, 135억원 순매수했다. TIGER 리츠부동산인프라 ETF는 보유기간 동안 발생하는 인컴수익에 초점을 맞춘 상품으로, 소액으로도 부동산, 인프라 등에 투자 가능하다. 국내 상장리츠 시장 규모는 빠르게 증가하고 있고, 올해도 다양한 우량 리츠가 상장하는 등 앞으로의 성장 가능성 또한 높다. 해당 ETF는 상장리츠 중에서도 롯데리츠, ESR켄달스퀘어리츠, SK리츠, 제이알글로벌리츠 등 시가총액 2000억원이 넘는 우량 리츠와 맥쿼리인프라와 같은 인프라투자회사에 분산 투자한다. ETF 기초지수는 'FnGuide 리츠부동산인프라' 지수다. 해당 지수는 유가증권시장 상장 종목을 리츠, 인프라 등으로 구성된 특별자산군과 보통주, 우선주로 구성된 일반주권군으로 분류해 투자 유니버스를 선정한다. 특별자산군 종목이 12개 이상이면 특별자산만으로 포트폴리오를 구성한다. ETF는 지난해 12월 기초지수 정기변경을 통해 상대적으로 변동성이 높은 고배당주는 제외하고, 국내 최초로 인프라, 리츠 등 특별자산만을 편입함으로써 변동성을 낮추고 기대수익률은 높였다. TIGER 리츠부동산인프라 ETF는 발생한 인컴 수익에 따라 매 분기 분배금을 지급한다. 2020년에 240원을, 지난해에는 300원을 지급했다. 시가분배율은 각각 5.37%, 5.27%에 이른다. 권오성 미래에셋자산운용 ETF마케팅부문대표 전무는 "최근 시장 변동성이 커지면서 변동성이 낮은 인컴형 상품을 찾는 투자자가 늘고 있어 TIGER 리츠부동산인프라 ETF에 자금이 유입되고 있다"며 "미래에셋은 투자자들에게 다양한 ETF를 제공할 수 있도록 노력하겠다"고 말했다. 증권 > 펀드-일반 | 김근희 기자 2022.04.15 10:17
"인플레·변동성 방어엔 리츠" 투자자들 돈 몰리자…
키움투자자산운용, 리츠ETF 출시 예정…"리츠 시장 급성장 중" 인플레이션과 증시 변동성으로 인해 대체투자에 눈을 돌리는 투자자들이 늘어나자 자산운용사들이 리츠펀드를 출시하거나, 기존 리츠펀드를 재정비 하는 등 강화에 나서고 있다. 상장리츠들이 지난해를 기점으로 성장하고 있는 만큼 앞으로 더 다양한 관련 상품이 나올 것으로 예상된다. 30일 관련 업계에 따르면 키움투자자산운용은 최근 한국거래소에 '키움 히어로 리츠 이지스 액티브 ETF(상장지수펀드)' 상장예비심사 서류를 제출했다. 해당 ETF는 국내 상장리츠에만 투자하는 상품으로, 오는 5월 상장이 목표다. 벤치마크 지수는 NH투자증권과 키움운용이 공동 개발한 'iSelect 리츠 지수'(iSelect REITs Index PR)이고 총 보수는 연 0.57%다. 부동산 전문 운용사인 이지스자산운용을 투자자문사로 뒀다. 신한자산운용은 이달 국내 리츠 시장에 투자하는 '신한K리츠인프라부동산 펀드'를 출시했다. 미래에셋자산운용은 최근 'TIGER 부동산인프라고배당 ETF'와 'TIGER KIS부동산인프라채권TR ETF' 명칭을 각각 'TIGER 리츠부동산인프라 ETF'와 'TIGER 리츠부동산인프라채권TR KIS ETF'로 명칭을 변경했다. 미래에셋자산운용이 ETF 명칭을 바꾼 것은 앞서 지난해 12월 기초지수 정기변경을 통해 해당 ETF들의 구성종목을 바꿨기 때문이다. 구성 종목에서 상대적으로 변동성이 높은 고배당주를 제외하고 인프라, 리츠 등 특별자산만을 편입해 변동성을 낮추고 기대수익률을 높였다. 미래에셋자산운용 관계자는 "국내 상장리츠 시장 규모는 빠르게 증가하고 있고, 올해도 다양한 우량 리츠가 상장하는 등 앞으로 성장 가능성이 높다"며 "이에 기존 ETF를 국내 최초로 100% 리츠와 부동산·인프라펀드에 투자하는 인컴형 특화 상품으로 만든 것"이라고 설명했다. 지난해말 기준 국내 리츠 시장 규모는 75조6000억원으로 2017년 34조9000억원 대비 두배 이상 성장했다. 특히 국내 상장 리츠는 최근들어 급속하게 성장하고 있다. 특히 2020년 코로나19(COVID-19)로 인해 경기침체에도 불구하고 제이알글로벌리츠, ESR켄달스퀘어리츠가 상장했고, 지난해에는 SK리츠 등 대형 리츠들이 나타났다. 지난 28일에는 코람코더원리츠가 증시에 데뷔했다. 배상영 대신증권 책임연구위원은 "지난 3년간 다양한 자산을 기초자산으로 하는 리츠들이 상장했고, 증자와 자산 편입, 배당 성장 등을 통해 국내 상장리츠의 질적·양적 성장이 이뤄졌다"며 "앞으로도 신규 상장과 증자를 통해 자산 편입으로 대형화 기조가 지속될 것"이라고 전망했다. 최근 인플레이션 압박과 러시아의 우크라이나 침공에 따라 글로벌 증시 변동성이 확대 등으로 대체투자자산에 대한 관심이 높아진 것 역시 리츠 펀드 성장에 영향을 줬다. 부동산을 보유하며 이를 임대하는 리츠의 경우 인플레이션에 따른 금리 상승이 일어나면 자산가치가 상승한다. 또 임대 수익의 90%이상을 배당하는 특징을 가지고 있기 때문에 주식대비 상대적으로 낮은 변동성을 보인다. 실제로 최근 리츠 펀드에 돈이 몰리고 있다. 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 전날 기준으로 '한화K리츠플러스부동산자투자신탁(H)(리츠-재간접형)'와 '미래에셋밸런스리츠부동산자투자신탁(재간접형)'에는 지난 6개월간 각각 260억원과 121억원의 자금이 유입됐다. 수익률도 양호하다. TIGER 리츠부동산인프라 ETF의 1개월 수익률은 2.62%, 6개월 수익률은 5.28%, 1년 수익률은 21.29%다. '한화K리츠플러스부동산자투자신탁(H)(리츠-재간접형)A'의 6개월 수익률은 4.92%, 1년 수익률은 14.92%다. 증권 > 펀드-일반 | 김근희 기자 2022.03.31 04:24
리츠·인프라 투자로 1년 수익률 22.5% '짭짤'
[변동성 장세 대응 상품]TIGER 리츠부동산인프라 ETF 미래에셋자산운용의 'TIGER 리츠부동산인프라 ETF(상장지수펀드)'가 최근 증시 변동성이 높은 상황에서도 상승세를 보여 눈길을 끌고 있다. 2019년 7월 상장한 TIGER 리츠부동산인프라 ETF는 국내 최초로 특별자산에만 투자하는 ETF다. 지난해 12월 기초지수 정기변경을 통해 상대적으로 변동성이 높은 고배당주를 제외하고 인프라, 리츠 등 특별자산만을 편입해 변동성을 낮추고 기대수익률은 높였다. 덕분에 해당 ETF의 1년 수익률은 지난 21일 종가 기준 22.55%를 기록했다. 1개월과 3개월 수익률은 각각 1.71%와 3.52%다. 기초지수는 'FnGuide 리츠부동산인프라' 지수다. 해당 지수는 유가증권시장 상장 종목을 리츠, 인프라 등으로 구성된 특별자산군과 보통주, 우선주로 구성된 일반주권군으로 나눠 투자 대상을 선정한다. TIGER 리츠부동산인프라 ETF는 상장리츠 중에서도 롯데리츠, ESR켄달스퀘어리츠, SK리츠, 제이알글로벌리츠 등 시가총액 2000억원이 넘는 우량 리츠와 맥쿼리인프라와 같은 인프라투자회사에 분산 투자한다. 국내 상장리츠 시장 규모는 빠르게 증가하고 있고, 올해도 다양한 우량 리츠가 상장할 예정이다. 또 해당 ETF는 보유자산에서 발생한 인컴 수익에 따라 매분기 분배금을 지급한다. 2020년에 240원을, 지난해에는 300원을 지급했다. 지난해 분배율은 5.27%에 이른다. 증권 > 펀드-일반 | 김근희 기자 2022.03.29 04:18
미래에셋자산운용, 리츠부동산인프라 ETF 2종 명칭 변경
"시장 변동성 커지자 리츠 ETF 관심 증가" 미래에셋자산운용은 TIGER ETF(상장지수펀드) 2종의 명칭을 변경한다고 18일 밝혔다. 'TIGER 부동산인프라고배당 ETF'는 'TIGER 리츠부동산인프라 ETF'로, 'TIGER KIS부동산인프라채권TR ETF'는 'TIGER 리츠부동산인프라채권TR KIS ETF'로 각각 명칭이 변경된다. TIGER 리츠부동산인프라 ETF는 2019년 7월 상장했다. 해당 ETF의 ETF 기초지수는 '에프앤가이드(FnGuide) 리츠부동산인프라' 지수다. 상장 리츠 중에서도 '롯데리츠', 'ESR켄달스퀘어리츠', 'SK리츠', '제이알글로벌리츠' 등 시가총액 2000억원이 넘는 우량 리츠와 '맥쿼리인프라'와 같은 인프라투자회사에 분산 투자한다. 국내 상장리츠 시장 규모는 빠르게 증가하고 있고, 올해도 다양한 우량 리츠가 상장하는 등 앞으로 성장 가능성도 높다. TIGER 리츠부동산인프라채권TR KIS ETF는 2020년 5월 상장했다. 해당 ETF는 특별자산만을 편입한 TIGER 리츠부동산인프라 ETF와 달리 중장기 채권을 30% 편입해 변동성을 더욱 낮췄다. ETF 기초지수는 'KIS 리츠부동산인프라채권TR' 지수다. 해당 지수는 부동산, 인프라, 리츠 등 대체자산으로 구성된 대체투자지수 70%, 중장기 국채로 구성된 채권지수 30%로 구성됐다. 두 ETF는 발생한 매분기 분배금을 지급한다. TIGER 리츠부동산인프라 ETF는 2020년에 240원을, 지난해에 300원을 지급했다. TIGER 리츠부동산인프라채권TR KIS ETF는 상장 첫 해인 2020년에 75원, 지난해 225원을 지급했다. 2021년 분배율은 각각 5.27%, 4.05%를 기록했다. 권오성 미래에셋자산운용 ETF마케팅부문대표 전무는 "최근 시장 변동성이 커지면서 변동성이 낮은 인컴형 상품을 찾는 투자자가 늘고 있어 TIGER 리츠부동산인프라 ETF와 TIGER 리츠부동산인프라채권TR KIS ETF에 관심이 쏠리고 있다"며 "미래에셋은 투자자들에게 다양한 ETF를 제공할 수 있도록 노력하겠다"고 말했다. 증권 > 펀드-일반 | 김근희 기자 2022.03.18 17:33
[부꾸미]커피 한 잔 값으로 '건물주'…리츠 투자, 언제·얼마에?
박세라 신영증권 연구원-리츠 "커피 한 잔 값으로 건물주 된다." 리츠(REITs, 부동산투자신탁)의 투자 매력을 설명할 때 빠짐없이 등장하는 수식어지만 이에 주목하는 투자자들은 드물다. 낮은 변동성과 거래량으로 인해 시장에서 리츠의 진정한 가치가 부각되기 어려운 탓이다. 신영증권에서 건설·건자재·리츠를 담당하고 있는 박세라 연구위원은 최근 머니투데이 증권 전문 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'에 출연해 "리츠는 하방안정성이 있으면서도 높은 배당수익을 올릴 수 있는 투자 자산"이라고 강조했다. 박 연구원은 "최근 인플레이션 우려도 리츠 임대료 상승으로 헤지(Hedge)할 수 있어 투자 매력이 높아지고 있다"며 "상장 이후 꾸준한 배당금 지급으로 투자자들의 이해도와 신뢰도도 높아졌다"고 설명했다. ※이 기사는 머니투데이 증권 전문 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'에 업로드된 영상을 바탕으로 작성됐습니다. '부꾸미'에 오시면 더 자세한 내용을 확인하실 수 있습니다. ━리츠가 뜬다…투자 매력은?━ 질문 : 김사무엘 기자 답변 : 박세라 신영증권 연구위원 Q. 최근 전반적으로 리츠 주가 흐름이 좋은데 이유가 뭔가요? ▶인플레이션에 대한 우려로 인해 지할 수 있는 상품으로 투자심리가 쏠린 것으로 보입니다. 리츠의 경우 우량 부동산 자산을 기초로 하기 때문에 인플레이션에 대해 임대료 상승으로 헤지가 가능합니다. 우리나라 상장 리츠가 활성화한 이후 대형 리츠들이 많이 상장하기도 했고, 꾸준한 배당금 지급으로 투자자들의 이해도와 신뢰도가 높아진 것도 리츠에 대한 긍정적인 투심에 영향을 준 것으로 보입니다. Q. 아직 리츠의 투자 매력을 잘 모르는 분들도 많은데요. 리츠 투자의 장점은 무엇인가요? ▶리츠는 대표적인 부동산 간접투자 상품입니다. 실제 건물에 직접 투자하려면 막대한 자본금이 필요하고 각종 세금 부담에 환금성도 떨어지지만, 리츠는 주식처럼 쉽게 사고 팔 수 있고, 배당을 통해 임대료를 간접 지급받게 되는 구조이니 훨씬 편리하죠. 리츠는 배당가능이익의 90%이상은 무조건 배당을 하게 돼 있습니다. 배당을 목적으로 세워진 회사인거죠. 마치 건물주가 다달이 월세 받듯이 리츠에 투자하면 분기별, 반기별로 배당을 받을 수 있습니다. Q. 실제 부동산에 투자하면 임대수익뿐 아니라 자산가치 상승 기대감도 있잖아요. 리츠가 담고 있는 부동산 가격이 오르면 주가도 같이 오르나요? ▶리츠의 자산 가치 상승은 보유한 자산을 매도해 현금으로 지급하지 않는 이상 바로 체감하긴 어렵습니다. 하지만 자산 가치가 든든하다는 것은 향후 이 자산을 토대로 차입을 더 일으켜서 또 다른 자산을 매입해 규모를 키워갈 여지가 있다는 점에서 주가에도 반영이 될 수 있죠. ━리츠 투자 전략은?━ Q. 리츠 투자 전략은 어떻게 되나요? ▶본인의 투자 성향에 따라 다른데요. 배당이 목적이라고 하면 싸게 사는게 최고입니다. 보통 리츠의 공모가는 5000원이고 이 근처에서 잘 떨어지지 않는데요. 만약 주가가 5000원일때 배당수익률이 5%라면, 여기서 주가가 더 떨어질수록 배당수익률은 올라갑니다. 5000원 밑에서는 적극적인 매수 기회로 볼 수 있습니다. 만약 "나는 부동산 자산 가치 상승에 베팅할래"라든가 "리츠의 기초자산 편입이나 투자 전략을 볼래"라고 한다면 배당보다는 주가 플레이를 하시면 되겠죠. Q. 지금 우리나라는 기준금리가 오르는 시점인데요. 금리에 민감한 부동산 시장이 혹시 침체기에 빠지면 리츠 투자 매력도 사라지지 않을까요? ▶금리 인상이 타격을 주는 시장은 한계 시장입니다. 부동산 자산 중에서도 가장 취약한 자산들이 먼저 타격을 받게 되겠죠. 예를 들면 과도한 차입을 일으켜서 매입한 자산이나, 금리 인상으로 임대수익이 하락할 수 있는 부동산 등 입니다. 현재 상장 리츠는 정부의 까다로운 규제 하에 운영되고 있습니다. 평균 부채비율은 70% 수준으로 관리되고 있습니다. 더욱이 대부분 핵심 지역의 우량 자산으로 구성돼 있으며 고정임대계약 비중이 높아 임대수익 하락은 우려할 사항이 아니라고 봅니다. ━연 8% 배당 리츠 주목━ Q. 현재 상장돼 있거나 상장을 앞두고 있는 리츠 중에 주목할 만한 게 있다면요? ▶이달 코스피 상장을 앞두고 있는 SK리츠가 있는데요. 상장 리츠 중 최초로 분기 배당을 지급한다고 밝혔습니다. SK서린빌딩과 SK주유소 100여개 자산을 기초 자산으로 하는데, 고정 임대 계약으로 꾸준한 배당 지급이 인상적입니다. ESR켄달스퀘어리츠는 물류센터를 기초 자산으로 한 리츠로, 수도권 주요 입지의 물류센터 13개를 보유하고 있습니다. 온라인 쇼핑거래액이 지속 상승하고 있다는 점에서 물류센터는 자산가치가 꾸준히 상승할 것으로 보여 성장성이 돋보입니다. 제이알글로벌리츠는 벨기에 브리쉘에 있는 오피스를 자산으로 한 리츠인데, 임차인이 벨기엔 행정기관(건물관리청)입니다. 임대료 수급에 문제가 없어 안정성이 높습니다. 8월 중순 기준으로 높은 배당수익률이 예상되는 리츠는 코람코에너지리츠(약 8%)와 제이알글로벌리츠(약 7%)입니다. | 김사무엘 기자, 김윤희 PD 2021.09.09 03:30
한국거래소, 3분기 온라인 IR 개최…한화 등 10개사
한국거래소는 한국IR협의회와 함께 유가증권시장 상장기업 10개 회사가 참여하는 '2021년 3분기 유가증권시장 온라인 IR'을 개최한다고 18일 밝혔다. 이번 온라인 IR 행사는 기관과 전문투자자를 대상으로 한다. 화상회의를 통해 참가 기업이 올해 반기 경영실적을 발표하고 질의에 답변하는 방식으로 진행된다. 오는 23일 한화를 시작으로 △롯데제과(8월24일) △하나제약(8월25일) △한전KPS(8월26일) △대우전자부품(8월27일) △코리안리(8월30일) △롯데칠성음료(8월31일) △대원제약(9월28일) △제이알글로벌리츠(9월29일) △현대오토에버(9월30일) 순으로 열린다. 코로나19(COVID-19) 장기화로 대면 방식 IR 진행이 어려워지면서 한국거래소는 지난해부터 유가증권시장 상장기업에 대한 온라인 IR을 지원하고 있다. | 김지성 기자 2021.08.18 15:07
경기 회복+배당확대..다시 뛰는 리츠株
주식시장 상승 랠리에서 소외됐던 국내 상장 '리츠'(REITs·부동산투자신탁)가 다시 주목받고 있다. 경기 회복 기대감과 배당 확대 가능성이 맞물리면서다. 전문가들은 올해 배당 확대가 기대되는 리츠 뿐 아니라 다양한 리츠에 자동으로 분산투자 할 수 있는 리츠 ETF(상장지수펀드)에 주목할 필요가 있다고 조언한다. 27일 한국거래소에 따르면 국내 상장 리츠는 총 13개다. 이달들어(1~26일) 제이알글로벌리츠(-1.3%)를 제외한 12개 종목이 모두 상승했다. 케이탑리츠는 이달들어 45.0% 올라 가장 큰 상승세를 보였다. 지난해 7월 저점(737원)에 비해 3배 오른 수치다. 같은 기간 에이리츠(38.0%), 코람코에너지리츠(10.0%), 모두투어리츠(9.0%), 신한알파리츠(6.8%), ESR켄달스퀘어리츠(5.9%) 등도 높은 상승률을 나타냈다. 국내 리츠는 최근 비핵심 자산을 매각하고 신규 자산을 편입하는 포트폴리오를 조정하면서 펀더멘털 개선과 배당 확대가 기대되는 상황이다. 비핵심 자산을 매각할 경우 매각 차익은 특별배당으로 분배하기 때문에 배당 서프라이즈가 예상된다. 이경자 삼성증권 연구원은 "코람코에너지리츠는 최근 187개 주유소 중 영업손실이 누적된 27개 주유소를 매각하기로 했는데 올해 11월 특별배당이 집중될 가능성이 높다"며 "특히 이지스밸류리츠는 기존 자산의 담보가치 상승을 활용한 차입만으로 자산을 편입하며 주주 배당을 극대화할 것"이라고 말했다. 또 "지난해 저금리가 본격화됨에 따라 올해 리파이낸싱에 따른 이자비용 절감과 배당 증가가 현실화될 것"이라며 "이리 츠코크렙, 신한알파리츠가 리파이낸싱을 추진 중이고 이리츠코크렙의 경우 90bp의 조달금리 인하가 예상돼 배당은 기존 예상 대비 14% 상승할 것"이라고 전망했다. 롯데리츠도 내년부터 주주배당이 뚜렷하게 상승될 것으로 기대된다. 올해부터 백신 접종 등으로 경기 회복이 기대되면서 점포실적이 전년대비 큰 폭의 개선세를 보일 것으로 전망되서다. 특정 리츠에 콕 집어 돈을 넣기 부담스럽다면 리츠 ETF에 투자하는 것도 방법이다. 분산 투자를 통해 변동폭이 상대적으로 낮아지는 효과를 볼 수 있다. 리츠 ETF는 미국 시장에 상장된 것이 많지만 국내에선 'TIGER 부동산인프라 고배당'과 'TIGER KIS부동산인프라채권TR' 2종목에 불과하다. 그동안 ETF에 담을 국내 리츠 종목이 많지 않아 국토부에서 인가를 꺼려해왔기 때문이다. 하지만 국내 리츠가 10개 이상 상장되면서 국토부에서도 리츠 ETF에 대해 긍정적인 입장으로 바뀌고 있다. 이에 국내 운용사들도 리츠 ETF 출시는 준비 중이다. 한 운용사 관계자는 "리츠 수가 적은 상태에서 리츠 ETF가 리츠 종목을 담게 되면 주가 변동성이 커져 투자 위험이 생긴다"면서 "하지만 국내에서도 리츠가 13개까지 상장돼 위험성이 줄어들어 분산투자 차원에서 리츠 ETF를 출시하려는 움직임이 일고 있다"고 말했다. | 구경민 기자 2021.04.28 05:09

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