신한알파리츠 뉴스 검색결과 - 머니투데이

본문영역 바로가기

VIP 스타뉴스 the bell 머니S MTN 뉴스1 뉴시스 지디넷 PIXTA

통합검색

정렬

검색조건

기간설정

전체 (2021년 이후)

직접입력

~ * 2021년 이전 기사는 해당년도 내 검색만 가능합니다

전체기사

총(45 건)

신한리츠운용, '용산 더프라임타워' 이지스에 매각 완료
신한알파리츠 5년만에 매각, 매입가 대비 44%↑ 신한리츠운용이 5년 만에 용산 더프라임타워를 성공적으로 매각했다. 매각금액은 2384억원으로 매입 금액 대비 44% 오른 가격이다. 16일 신한리츠운용에 따르면 신한알파리츠는 지난 11일 보유자산인 용산 더프라임타워를 이지스자산운용에 매각 완료했다. 더프라임타워를 매입한지 약 5년 만이며 신한알파리츠 보유자산 중 최초 매각 사례다. 매각까지 우여곡절도 있었다. 지난해 9월 마스턴투자운용을 우선협상 대상자로 선정했으나 레고랜드사태로 인한 투자심리 위축으로 해당 운용사가 투자자모집에 어려움을 겪으면서 결국 우선협상 대상자 지위를 포기했다. 올해 초 다시 입찰을 진행했으며 지난 5월 이지스자산운용을 우선협상대상자로 선정했다. 입찰 당시 대신자산신탁이 최고가를 제안했으나 거래종결에 대한 안정성을 높이 평가해 이지스자산운용으로 결정했다. 더프라임타워의 매각금액은 2384억원(평당 2020만원)이다. 매입금액(1651억원·평당 1400만원)과 비교하면 5년 만에 44%가 올랐다. 내부수익률(IRR)은 22%다. 이번 매각으로 인해 주주들을 대상으로 한 특별배당도 이뤄진다. 관계자는 "주당 490원~680원 수준이 예상되며 특별배당금은 내년 상반기에 지급될 것"이라고 밝혔다. 신한알파리츠는 더프라임 매각 이후 매각차익을 제외하고 회수되는 원금을 활용해 추가자산 편입을 추진한다. 자산 △매입 △운용 △매각 △분배 △매입의 선순환을 이어간다는 계획이다. 주요 업무권역 내 위치한 오피스 자산을 물색할 예정이다. 신한알파리츠는 더프라임타워 외에도 서울과 판교의 핵심 업무지역에 오피스를 총 8개 보유 중이다. 부동산 > 일반 | 배규민 기자 2023.08.16 16:51
'엔데믹'으로 붐비는 오피스..신한알파리츠 '매수'
NH투자증권은 19일 신한알파리츠에 대해 국내 오피스 강세장의 최대 수혜주라며 목표주가를 기존 6600원에서 7300원으로 높였다. 투자의견 '매수'도 유지했다. 관련업계에 따르면 용산 더프라임 타워 매각 건에 대해 지난 5월 우선협상대상자로 이지스자산운용이 선정됐다. 예상 매각가는 2500억원이다. 이은상 연구원은 "용산 더프라임 타워 매각에 따른 특별배당 680원이 가능할 전망"이라며 "국내 오피스 시장의 타이트한 수급 상황은 지속되고 있고, 신한알파리츠는 포트폴리오 내 자산 모두가 오피스이며 주요 권역에 분포해 유리하다"고 분석했다. 이에 따라 올해 임대수익은 전년 대비 3% 증가한 874억원으로 전망했다. 증권 > 애널보고서 | 김소연 기자 2023.07.19 08:57
외면받던 K-리츠 ETF, 수익률 다시 꿈틀…"금리 안정화 영향"
히어로즈 리츠이지스액티브 ETF, 수익률 8.59% 국내 리츠(REITs) ETF(상장지수펀드)가 최근 한 달 새 7~8%대의 수익률을 올리며 꿈틀거리고 있다. 금리가 정점을 찍었다는 기대감이 커지자 리츠에 대한 투자자들의 관심도 높아지고 있는 것으로 보인다. 7일 한국거래소에 따르면 '히어로즈 리츠이지스액티브' ETF의 1개월 수익률은 8.59%를 기록했다. 이외에 국내 리츠주에 투자하는 'ARIRANG K리츠Fn', 'TIGER 리츠부동산인프라', 'TIGER 리츠부동산인프라채권TR KIS' ETF의 수익률은 각각 7.76%, 6.78%, 5.84%로 집계됐다. 지난해 단행된 급격한 기준금리 인상의 영향으로 리츠 주들은 시장의 외면을 받았고, 리츠 ETF 들의 수익률도 부진했다. 특히 국내 리츠 주에 투자하는 K-리츠 ETF들의 경우 마이너스 수익률을 기록했다. 그러나 최근 분위기가 바뀌고 있다. ESR켄달스퀘어리츠는 1개월 간 12.93% 상승했다. 롯데리츠와 NH올원리츠는 각각 9.49%와 9.20% 올랐고, 신한알파리츠는 8.91% 코람코더원리츠는 8.59% 상승했다. 키움투자자산운용 관계자는 "글로벌 금리가 가파른 상승 이후 안정적인 흐름을 이어가는 상황에서 부동산 기반의 금리 후행 시장인 리츠시장 역시 금리 안정화 영향으로 그동안의 성과를 일부 회복하고 있다"고 분석했다. 이어 "특히 코로나19(COVID-19) 엔데믹 이후 가파르게 상승하고 있는 여행 수요를 기반으로 한 호텔리츠나 리테일리츠 등이 회복세를 견인하고 있다"고 말했다. 실제로 복합몰과 호텔을 기초자산으로 하는 복합 리츠인 신한서부티엔디리츠는 최근 한 달간 7.85% 올랐다. 리츠 주들이 고금리 상황에서도 배당을 유지하기 위해 자산매각, 자금조달을 한 것 역시 주가 상승에 긍정적인 영향을 끼쳤다. 이경자 삼성증권 연구원은 "그간 리츠 주가 하락한 주요인은 금리 급등이었고, 역사가 짧은 국내 리츠들은 금리 영향을 방어하기 위해 활용할 수 있는 카드가 많지 않았다"며 "지난 1년간 급격한 금리 상승에 맞서 배당을 유지하기 위해 리츠들은 자산 매각, 감가상각비 초과배당분 유예, 자금조달의 다변화 등을 단행했고 배당 안정성은 크게 강화됐다"고 설명했다. 이어 "최근 CD(양도성예금증서)금리는 물론 PF(프로젝트파이낸싱) 금리도 안정되기 시작하며 최대 리스크가 가시는 것으로 판단한다"며 "최고 금리에 상장하고 대출을 집행했던 신규 상장 리츠들은 금리 하락과 함께 배당 재원이 축적될 것"이라고 전망했다. 한 달간 가장 많이 오른 ESR켄달스퀘어리츠의 경우 지난달 이천7물류센터(동이천BRIC)등 새로운 자산을 편입했다. 강경태 한국투자증권 연구원은 "악화된 업황 속에서 성장을 준비하고 있는 리츠"라며 "이천7을 시작으로 좋지 않은 업황에 다양한 자산을 신규 편입해서 성장의 기반을 마련하려는 회사의 의지는 결국 기업가치 확대라는 결과물로 돌아올 것"이라고 예상했다. 반면 해외 리츠 ETF의 경우 최근 1개월 수익률이 부진했다. 'ACE 싱가포르리츠' ETF의 수익률은 -5.22%, 'KBSTAR 글로벌데이터센터리츠나스닥(합성)' ETF의 수익률은 -4.85%를 기록했다. 'KODEX 다우존스미국리츠(H)' ETF와 'TIGER 미국MSCI리츠(합성 H)' ETF의 수익률은 각각 0.35%와 0.21%에 그쳤다. 한국투자신탁운용 관계자는 "지난달 미국 은행권 불안이 지속되고 인플레이션 압력이 예상만큼 빠르게 회복되지 않으면서 글로벌 리츠 지수의 약세 폭이 확대됐다"며 "싱가포르 리츠 지수 역시 이에 영향을 받은 것으로 풀이된다"고 했다. 전문가들은 리츠 시장은 계속해서 성장하는 만큼 중장기적으로 리츠 주를 지켜봐야 한다고 조언했다. 키움투자자산운용 관계자는 "대기업 주도의 자산 유동화 추세 및 정부의 리츠 활성화 정책 등에 힘입어 국내 상장 리츠 시장은 향후 지속해서 성장할 전망"이라고 말했다. 해외 리츠도 마찬가지다. 홍지환 NH투자증권 연구원은 "미국 리츠의 배당 스프레드가 낮다는 점이 부담이긴 하나, 앞으로 금리 레벨이 하향 안정화되고 배당이 성장하며 정상화될 것"이라고 예상했다. 이어 "시장 건전성, 금리 상승 압력, 밸류에이션 수준을 고려했을 때 아시아 리츠 시장 내 선호도를 싱가포르, 호주, 일본 리츠 순으로 제시한다"며 "싱가포르 리츠는 상업용 부동산 시장 부실화 우려가 낮다. 향후 금리 레벨이 낮아지면서 실적 안정성이 부각될 전망"이라고 했다. 증권 > 펀드-일반 | 김근희 기자 2023.06.07 16:10
맥 못추는 리츠, 봄날은 언제오나?…"자금조달 능력 주목해야"
1개월 수익률 23개 중 18개는 마이너스 수익률…"하반기 기대" 지난해 급격한 금리인상과 레고랜드 사태로 타격을 입은 리츠(REITs)주들이 여전히 맥을 못추고 있다. 23개 상장리츠 중 1개월간 수익률 플러스를 기록한 리츠주는 3개뿐이다. 다만, 하반기로 갈수록 금리가 안정되는 등 리츠주의 가치가 회복될 것이란 전망이 나온다. 12일 한국거래소에 따르면 상장리츠 중 최근 1개월 수익률이 가장 높은 종목은 6.64%를 기록한 케이탑리츠다. 모두투어리츠(수익률 5.39%), ESR켄달스퀘어리츠(0.27%)가 뒤를 이었다. 나머지 20개 상장리츠 중 상장한 지 한달이 안된 한화리츠와 삼성FN리츠를 제외한 리츠들은 모두 마이너스 수익률을 기록했다. 연초 이후 수익률 역시 상황은 별반 다르지 않다. 23개 중 5개만 플러스 수익률을 보였다. 리츠주들은 지난해 금리인상의 여파로 흔들리기 시작했고 레고랜드 사태를 기점을 급락했다. 금리상승과 PF(프로젝트 파이낸싱) 시장 불안, 대출시장 경색, 부동산 시장 거래 위축까지 악재가 겹친 탓이다. 올해 들어서도 리츠주는 여전히 하락세를 보였다. 다만, 금융투자업계에서는 하반기부터 리츠주들이 반등할 수 있을 것이란 희망이 커지고 있다. 시간이 갈수록 금리 하향 기대감이 점점 커지고, 상장리츠들도 배당률을 높이기 위한 여러 정책을 내놓고 있어서다. 이은상 NH투자증권 연구원은 "금리 하향 기대감은 점점 커지고 있고 투자 부동산에 대한 요구 수익률 개념인 캡레이트(Cap Rate·자본환원율)는 상승 압력을 받고 있다"며 "하반기로 갈수록 캡레이트와 대출금리 스프레드가 회복되면서 리츠의 밸류에이션(기업가치) 반등이 가능할 것"이라고 예상했다. 통상 부동산 임대료는 전년도 물가 상승률에 연동되기 때문에 지난해 물가 상승률이 올해 임대료 수익에 적용된다. 올해 캡레이트에는 이러한 부동산 임대료 상승분이 반영될 예정이다. 또 캡레이트는 국고채 금리 변동을 1년 정도 후행하기 때문에 올해 캡레이트는 금리 상승에 후행해 상승할 확률이 높다. 다만, 여전히 고금리 시대인 만큼 리츠별로 수익률 차별화가 일어날 가능성이 크다는 관측이다. 특히 중요한 것은 자금조달 능력이다. 이은상 연구원은 "임대료는 물가와 환율 변동에 방어가 가능하다"며 "올해 하반기 이후 리파이낸싱이 예정된 리츠는 기존 조달금리에 따라 금융비용 부담이 완화될 수도 있어 종목에 대한 선별적 접근이 필요하다"고 설명했다. 리츠의 자금조달 능력 배당수익률에도 영향을 끼칠 것이란 분석이 나온다. 현재 배당률이 높은 리츠라도 자금조달 능력이 좋지 않을 경우 미래 배당성장률은 떨어질 수 있어서다. 이경자 삼성증권 연구원은 "고금리가 유지될 가능성이 높은 데다 차입 의존도가 높은 리츠의 특성상 투자에 있어 최우선 고려 요소는 자금조달 역량"이라며 "이는 곧 외형의 중요성과 스폰서 혹은 임차인의 신뢰도를 의미한다"고 분석했다. 따라서 기업 스폰서형 리츠, 인플레이션에 탄력적 대응이 가능한 오피스형 리츠의 주가가 상승할 가능성이 더 높다는 예측이다. 이경자 연구원은 "기업 스폰서형 리츠는 풍부한 자산 파이프라인을 보유하고 있어 외형 성장의 잠재력을 갖췄을 뿐 아니라 계열 임차인의 안정적 임대차 구조로 내적 성장 역시 가능하다"며 "궁극적으로 자금조달에서 역량을 발휘해 미래 성장의 격차를 만들 것"이라고 내다봤다. 전문가들은 상장리츠 중 SK리츠, 신한알파리츠, 이리츠코크렙 등을 눈여겨봐야 한다고 했다. 이은상 연구원은 "SK리츠는 자산 편입 경쟁력이 있고 금융비용 상승 위험이 제한적"이라며 "신한알파리츠 역시 자산 매각을 통한 특별배당이 가능하고, 이리츠코크렙은 위탁 관리 리츠로의 전환 가시성이 높다"고 말했다. 박세라 신영증권 연구원은 "국내의 경우 서울 오피스 공실률 2.5%로 최저치를 경신 중이고, 상대적으로 견조한 흐름을 유지하고 있다"며 "배당 가시성이 높은 이리츠코크렙과 코람코에너지리츠가 배당수익률 및 안정성 측면에서 매력이 부각된다"고 했다. 증권 > 종목 | 김근희 기자 2023.04.12 16:44
美상업용부동산 '경고등'에 韓 리츠 우려도 커지는데…
글로벌 은행 불안 리스크에 이어 미국 상업용 부동산 시장 위기를 경고하는 목소리가 나오는 가운데 국내 리츠(부동산투자신탁)에 대한 우려도 제기된다. 지난해 하반기 대출 경색 등으로 위축됐던 리츠(부동산투자신탁)주는 SVB(실리콘밸리뱅크) 사태 이후 부진이 지속되고 있는데 국내 리츠의 경우 공실률이나 자산가치, 임대료 등을 감안하면 미국 시장과 상황이 다르다는 분석이다. 30일 주식시장에서 리츠 주들의 주가는 엇갈렸다. 지난 27일 상장한 한화리츠는 0.22% 오른 4560원으로 거래를 마감하며 공모가(5000원)를 회복하지 못했고 롯데리츠, ESR켄탈스퀘어리츠 등은 소폭 올랐다. SK리츠, 신한알파리츠는 각각 0.6%, 3%씩 하락 마감했다. 리츠 종목들은 좀처럼 회복하지 못하고 지지부진한 주가 흐름을 보이고 있다. 연초 주식시장 반등으로 반짝 상승했지만 최근 두달 사이 4~20% 하락했다. 롯데리츠의 경우 두달간 9.4% 하락했고 SK리츠, ESR켄달스퀘어리츠는 각각 4%, 5.6%내렸다. 신한알파리츠는 20%나 빠져 하락폭이 가장 컸다. 최근 미국 상업용 부동산 시장에 대한 부정적인 지표가 지속적으로 나오면서 투자심리에 영향을 미치고 있다. 지난 2월 미국 상업용 부동산 거래액은 전년대비 51.2% 감소한 269억5000만달러를 기록했다. 상업용 부동산 시장 공실이 역대 최고치를 향해가고 글로벌 호텔, 스토리지, 오피스 리츠 등의 관련 섹터 주가가 부진을 이어가고 있다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 고강도 긴축에 따른 상업용 부동산 위축이 금융시장 위기의 또 다른 뇌관이 될 수 있다는 우려도 나온다. 연준에 따르면 상업용부동산 부채잔액은 5조6000억달러로 은행권 대출 80%는 지방은행, 중소형은행에 집중돼 있다. 최근 금융불안에 지방은행 등이 대출을 줄이며 상업용부동산 시장 거래는 더욱 위축될 것이란 전망이다. 배정연 신영증권 연구원은 "지역은행을 포함한 중소은행의 상업용 부동산 익스포저가 큰 상황에서 은행 유동성 확보 이슈로 리파이낸싱(자금재조달) 실패 우려가 불거지고, 상업용부동산 디폴트 가능성도 배제할 수 없는 상황"이라고 분석했다. 이에 따라 오피스 등 상업용 부동산 자산이 중심인 국내 리츠주도 영향을 받은 것이다. 그러나 미국 상업용 시장과 국내 시장의 상황은 다르다는 지적이 나온다. 지난해 서울 오피스 공실률은 2.9%로 역대 최저 수준을 기록했고 임대료 인상률은 13.4%에 달했다. 아울러 대기업 중심의 스폰서 리츠 설립이 이어지며 안정성 측면에서 긍정적인 평가를 받는다. 이경자 삼성증권 연구원은 "국내 오피스리츠는 미국 SVB 파산이후 불거진 글로벌 상업용 부동산 리스크와 관련이 없는데도 투자심리가 악화돼 저평가된 상태"라며 "임대료 인상이 순조롭게 이뤄지고 주주배당을 유지하거나 인상하는 등 공급부족과 꾸준한 수요 증가로 서울 오피스 시장은 글로벌 시장 가운데 유일하게 강한 펀더멘털을 보이고 있다"고 분석했다. 증권 > 종목 | 김은령 기자 2023.03.30 16:08
한화리츠, 일반청약 흥행 '저조'…회복 요원한 국내 리츠시장
올해 첫 상장 리츠(REITs·부동산투자신탁)로 주목받았던 한화리츠가 일반청약에서 저조한 경쟁률을 기록하며 흥행에 실패했다. 지난해 하반기 이후 악화된 리츠시장이 회복하지 못하면서 상장 절차에 돌입하는 다른 주자들도 긴장하는 모양새다. ━한화리츠, 흥행 '실패'…일반청약 경쟁률 '0.51 대 1'━15일 금융투자업계에 따르면 한화위탁관리부동산투자회사(이하 '한화리츠')는 지난 13~14일에 진행한 일반투자자 대상 청약에서 종합 경쟁률 0.51대 1을 기록한 것으로 집계됐다. 기관투자자 청약을 제외하고 남은 물량 696만주 가운데 353만6540주에 대해서만 청약이 이뤄졌다. 절반가량이 미달되며 약 177억원의 증거금이 모였다. 한화리츠는 올해 상장을 준비하는 리츠주(株) 가운데 첫 도전자였지만 결국 청약 미달로 실권주가 발생했다. 앞서 한화리츠는 매년 4월, 10월 말 연 2회 반기 배당과 함께 약 6.85%의 배당수익률을 내걸며 도전장을 내밀었다. 당초 시장에선 한화생명보험을 스폰서로 둬 안정성이 높다고 평가받기도 했다. 그러나 한화리츠는 수요예측에서부터 다소 불안한 모습을 보였다. 지난 6~7일 공모 주식 수 2320만주의 70%인 1624만주에 대해 진행한 기관투자자 대상 수요예측에서 경쟁률 7.24대 1을 기록했다. 사측은 투자참여 물량 중 의무보유확약(기관이 물량을 확보하기 위해 일정 기간 스스로 주식을 매각하지 않겠다는 확약)을 제시한 비율이 56%에 달했다고 설명했지만 경쟁률은 상대적으로 낮았던 셈이다. ━투심 회복 못한 리츠 시장…리츠株 중 공모가 이상은 단 '4개'━ 전문가들은 한화리츠가 흥행에 실패한 원인으로 최근 금융환경이 불안정하다는 점을 지목했다. 실제 이날 기준 국내 증시에 상장된 리츠 21개 종목 가운데 SK리츠, 코람코에너지리츠, 신한알파리츠, 이리츠코크렙를 제외한 모든 종목이 공모가를 하회 중이다. 이중에서도 신한알파리츠를 빼고는 통상 리츠 공모가인 5000원을 겨우 넘는다. 리츠 시장은 지난해 기준금리 인상, 레고랜드 사태 이후 투자심리를 온전히 회복하지 못했다. 배상영 대신증권 연구원은 "리츠 IPO(기업공개) 청약을 하는 투자자는 상장 초기 가격이 공모가보다 오를 것이란 기대감이 있어야 투자에 나선다"며 "그러나 최근 금리에 대한 전망이 수시로 바뀌며 시장 변동성이 큰 상황에서 불확실성이 투심에 반영됐다"고 말했다. 상장리츠 10개 종목으로 구성된 KRX 리츠 톱 10 지수는 이날 전일 대비 7.63포인트(0.91%) 오른 844.05에 마감했다. 1년 전 대비 27% 넘게 빠진 상태다. 미국 SVB 파산이 직격탄이었다는 설명도 나온다. 한화리츠 관계자는 "일반청약 첫날만 하더라도 경쟁률이 0.2대 1을 기록하며 분위기가 괜찮아서 무난히 좋은 경쟁률을 기록할 것이라고 예상했다"면서도 "SVB 파산 소식에 시장 분위기가 급격히 안 좋아지면서 미달한 결과가 나온 것으로 보인다"고 말했다. 다음 도전자인 삼성에프엔위탁관리부동산투자회사(이하 '삼성FN리츠')도 비상이 걸렸다. 삼성FN리츠는 삼성생명·삼성화재·삼성SRA자산운용·삼성증권 등이 모인 삼성금융네트웍스가 참여한 삼성그룹의 첫 공모 상장 리츠다. 연내 하나글로벌리츠, 대신글로벌코어리츠, 신한글로벌액티브리츠 등 연내 상장하려는 주자들 역시 긴장하고 있다. 배 연구원은 "SVB 파산 영향으로 최근 금리 인상이 중단에 대한 전망 나오는 점은 장기적으로 이자 비용 관점에선 긍정적"이라면서도 "최근 CS(크레디트스위스) 이슈가 나오는 등 시장이 요동치고 있어 상황을 더 지켜봐야 할 것"이라고 분석했다. | 이사민 기자 2023.03.15 17:17
금리인상에 추락했던 고배당 리츠株…슬금슬금 오르는 이유는?
경기침체 여파로 추락했던 리츠(REITS)가 꿈틀댄다. 금리인상 속도 조절론이 부각되면서 리츠에 대한 시장의 우려가 일부 해소된 때문이다. 부동산 경기가 여전히 냉랭하지만 적극적 주주환원에 나서는 모습을 보여주면 시장 관심이 더 쏠릴 것으로 증권가는 예상한다. 14일 롯데리츠는 전 거래일 보다 160원(4%) 오른 4165원에 장을 마감했다. 롯데리츠는 지난달부터 현재까지 약 16.02% 올랐다. 롯데리츠 뿐 아니라 SK리츠(16.76%), ESR켄달스퀘어리츠(13.04%), 코람코에너지리츠(12.64%), 신한서부티엔디리츠(9.97%) 등도 같은 기간 동안 상승했다. 리츠는 투자자들로부터 자금을 모아 부동산 관련 자산 및 지분에 투자한 뒤 수익을 배당으로 지급하는 간접투자 상품이다. 상장 리츠의 매력은 배당이다. 리츠들의 올해 연환산 배당률은 5~10% 사이다. 부동산투자회사법에 따르면 배당가능이익의 90% 이상을 의무적으로 투자자들에게 배당해야 한다. 하지만 큰 폭의 금리인상이 단행되면서 리츠는 동반 하락했다. 배당 여력이 줄어들 수 있다는 우려와 함께 예·적금, 금 등 안전자산에 비해 투자 매력도가 상대적으로 떨어진 탓이다. 거기에 레고랜드발 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 위기가 터지며 낙폭이 커졌다. 그 여파로 지난 10월 52주 신저가를 찍는 리츠들이 속출했다. 하지만 인플레이션 피크아웃(고점 통과)에 따른 금리인상 속도 조절론이 나오며 상황이 달라졌다. 미국 11월 CPI(소비자물가지수)는 전년 동기 보다 7.1% 오른 것으로 집계됐다. 지난 10월에 이어 시장 예상치를 하회하는 결과가 나오자 시장에선 각 국의 중앙은행이 금리인상 속도 조절에 나설 것이란 의견에 무게가 실리고 있다. 이에 따라 그간 리츠에 대한 시장의 부정적 기류가 약해진 모습이다. 제롬 파월 미국 연방준비제도(연준) 의장은 지난달 30일 미국 워싱턴DC 브루킹스연구소 주최 대담에서 "인플레이션을 낮추기에 충분한 수준에 도달했다"며 "금리인상 속도 조절은 타당하다"고 밝혔다. ━리츠, 주가 올랐지만 여전히 공모가 아래…"주주가치 높여야"━다만 리츠 중 대다수가 여전히 공모가에 미치지 못하고 있다. 상장리츠 21개 가운데 이리츠코크렙, 신한알파리츠, SK리츠 등 3개를 제외한 나머지 18개 리츠는 현재 공모가를 하회하고 있다. 리츠의 공모가는 5000~6000원 수준이다. 투자금이 빠져나가자 자금 조달에 난항을 겪는 리츠들도 생겨났다. SK리츠는 이날까지 만기가 돌아오는 3340억원의 전자단기사채 만기 상환을 위해 지난 2일 1090억원 규모의 전환사채(CB)를 발행했다. 삼성에프앤리츠, 한화리츠 등이 내년 증시 상장을 노리고 있지만 여전히 리츠 시장은 쉽지 않은 상황이다. 금리인상이 내년 상반기 중으로 마무리된다고 하더라도 고금리 환경은 계속될 것으로 보여서다. 증권가에선 부동산 시장이 침체된 만큼 리츠들의 적극적인 주주환원과 자산 취득·매각 등이 활발히 이뤄져야 지금과 같이 리츠에 대한 투자자들의 관심이 계속될 것으로 보고 있다. 이경자 삼성증권 연구원은 "상장리츠의 주주가치는 결국 배당으로 평가되는데 불확실한 시기엔 자산가치의 상승보다 중단기적으로 확실하고 강력한 현금흐름이 주주가치로 귀결될 것"이라며 "자산 취득 방식도 기존 단순매입에서 벗어나 주주가치를 보호하는 방향으로 다변화돼야 한다"고 말했다. | 홍순빈 기자 2022.12.14 16:35
레고랜드 사태 이후 20% 넘게 빠진 상장리츠…내년엔 달라진다?
"내년 1분기 이후 분위기 전환…옥석 가려서 투자해야" 레고랜드 사태 이후 하락세를 보이고 있는 상장리츠의 주가가 내년에 달라질 것이란 희망이 나오고 있다. 전문가들은 금리 상승 속도가 줄고 자금 경색도 서서히 완화될 것이란 예측했다. 다만 여전히 상장리츠를 둘러싼 환경이 좋지 않은 만큼 옥석가리기가 본격적으로 시작될 것이란 전망이다. 22일 증시에서 SK리츠는 전날 대비 75원(1.63%) 내린 4535원에 거래를 마쳤다. 레고랜드 사태가 발생한 지난 9월28일 이전과 비교하면 12.11% 미끄러진 수치다. 미래에셋글로벌리츠도 같은 기간 27.12% 하락했다. NH올원리츠, 디앤디플랫폼리츠, ESR켄달스퀘어리츠 등도 각각 26.30%, 25.77%, 23.75% 내림세를 보였다. 지난해부터 잇달아 상장하며 상승세를 보이던 리츠주들은 올해 금리인상의 여파로 흔들리기 시작했고 레고랜드 사태를 기점을 급락했다. 금리상승과 PF(프로젝트 파이낸싱) 시장 불안, 대출시장 경색, 부동산 시장 거래 위축까지 악재가 겹친 탓이다. 다만 최근 긴축 속도 조절 기대감이 커지기 시작하면서 내년부터는 달라질 것이란 전망이 조금씩 나오고 있다. 여기에 정부의 적극적인 유동성 지원 정책으로 자금경색이 최악으로 치닫지는 않을 것이란 예측도 나온다. 상장리츠들의 주가도 밸류에이션 대비 과도하게 하락한 상황이다. 배상영 대신증권 연구원도 "현재 리츠 시장의 변동성은 금리 상승으로 인한 기초자산 가치 하락에 대한 우려 등을 반영하는 과정"이라며 "레고랜드 사태와 같은 돌발 변수로 인한 추가적인 하락 가능성을 배제할 수 없으나 1분기 이후 추세 전환 기대된다"고 말했다. 다만 여전히 높은 수준의 금리가 지속되는 만큼 상장리츠 전체가 반등하기보다는 상장리츠별로 주가 차별화가 일어날 것이란 예측이다. 이경자 삼성증권 연구원은 "이례적인 금융시장 불안이 해소되고 나면 시장의 관심은 점차 실물자산의 펀더멘털, 즉 개별 리츠의 배당 안정성에 초점을 맞출 것"이라고 내다봤다. 내년에도 금리 인상 기조로 외형 성장이 어려운 만큼 비용절감과 주주환원 여력이 있는 리츠를 눈여겨 봐야 한다는 조언이다. 특히 리츠의 경우 자산의 저가 매입, 자산 고개 매각 , 스폰서 지분 매입 등으로 주가를 부양하기 때문에 스폰서가 있고, 자금 여력이 있는 리츠들이 각광받을 것으로 보인다. 이 연구원은 "대형화 가능성과 불황에도 가치 상승을 기대할 수 있는 자산에 집중된 리츠에 주목할 필요가 있다"며 SK리츠, 신한알파리츠, 이지스밸류리츠, 코람코에너지리츠를 추천했다. 내년에 상장 예정인 리츠 중 보험사가 공급하는 리츠도 주목할 만하다는 평가다. 현재 삼성금융그룹과 한화금융그룹 내 보험사가 스폰서가 된 삼성FN리츠와 한화리츠가 내년 상반기를 목표로 프리IPO(상장 전 투자)을 진행하고 있다. 이 연구원은 "보험사들은 충분한 자본적정성(RBC비율)을 확보하기 위해서 위험계수가 높은 부동산을 상장리츠로 설립하고, 자산 유동화를 하고 있다"며 "자산대비 부동산 비중이 높은 보험사들의 상장리츠 설립이 늘어날 가능성이 있다"고 했다. 증권 > 종목 | 김근희 기자 2022.11.23 05:44
레고랜드 사태에 리츠株 추풍낙엽…상장·증자도 연기
21개 중 14개 종목 신저가…"투자심리 회복이 우선" 금리인상과 레고랜드 사태로 상장리츠(REITs) 대부분이 신저가를 기록하는 등 주가가 추락했다. 상장리츠 투자심리가 악화되면서 상장을 미루거나 유상증자, 자산편입 등을 취소하는 리츠들도 나왔다. 21일 한국거래소에 따르면 이날 증시에 상장된 리츠 21개 종목 중 14개 종목이 장중 신저가를 경신했다. 신한알파리츠, 코람코에너지리츠, 모두투어리츠를 제외한 상장리츠 18개 종목은 전날 대비 하락 마감했다. 이날 가장 하락폭이 큰 종목은 KB스타리츠로, 전날 대비 5.99% 미끄러졌다. ESR켄달스퀘어리츠 5.10% 하락한 3350원에 거래를 마쳤다. 장중 3260원까지 떨어지며 52주 신저가를 갈아치웠다. 상장리츠들은 상반기까지만 하더라도 인플레이션 시대에 방어주로 꼽히며 투자자들의 각광을 받았다. 그러나 하반기 들어 주가는 급락했다. 지난 6월2일부터 이날까지 리츠 평균 수익률은 -35.93%를 기록했다. ESR켄달스퀘어리츠는 50% 이상 하락했다. 이경자 삼성증권 연구원은 "상장리츠의 주가가 하반기 들어 급락한 이유는 금리 급등에 따른 차입비용 증가, 부동산 가격 하락 우려에 더해 최근 레고랜드발 대출시장 경색까지 영향을 미치고 있기 때문"이라고 분석했다. 시장금리가 오르면서 부동산 매입 자금 조달 비용이 상승하자 리츠의 수익률과 배당 여력이 떨어질 것이란 우려가 커졌다. 여기에 강원도의 레고랜드 자산유동화기업어음(ABCP) 사태까지 더해지면서 리츠 투자심리는 최악으로 치달았다. 투자심리가 냉각되자 운용사들은 리츠 상장을 미루고 있다. 한화자산운용, 삼성 SRA자산운용, 인마크리츠운용, 대신자산신탁 등은 운용하는 리츠의 상장을 내년으로 연기했다. 연내 리츠상증을 추진했던 다올자산운용과 신한리츠운용도 상장 진행도 더뎌지고 있다. 업계 관계자는 "상장리츠 주가와 시장 상황이 좋지 않자 시간을 두고 제대로 밸류에이션을 평가받을 수 있을 때 상장하겠다는 리츠들이 많다"고 말했다. 리츠들의 유상증자와 자산편입에도 제동이 걸렸다. 미래에셋글로벌리츠는 지난달 4600억원 유상증자 계획을 잠정 철회했다. 신규 자산 편입 계획도 연기했다. SK리츠는 무보증사채 가격결정을 위한 수요예측을 진행했는데 960억원 모집에 910억원 어치의 주문만 들어왔다. 4조원 수준의 IFC 매각이 불발되기도 했다. 미래에셋운용은 지난 5월말 IFC 매입을 위한 리츠 설립을 추진했으나, 국토교통부로부터 영업인가를 받지 못했다. 이후 금리상승 등으로 자금조달이 여의치 않자 매각이 무산됐다. 금융투자 업계 전문가들은 현재 리츠주가 저평가된 상태라고 평가하면서도 섣불리 투자를 해서는 안 된다고 조언한다. 상장리츠의 실제 가치와 관계없이 투자심리가 회복될 기미를 보이고 있지 않아서다. 이 연구원은 "상장리츠는 개발형 자산을 담고 있지 않아 PF(프로젝트 파이낸싱)와 직접적 연관은 없지만, 투자심리 회복을 위해서는 해당 사태의 원활한 해결과 부동산 금융 시장 안정이 전제돼야 한다"고 했다. 배상영 대신증권 연구원은 "현재 상장리츠 주가는 금리상승 부분을 충분히 반영했다"면서도 "아직 금리인상 등 불확실성이 남아있기 때문에 주가가 앞으로도 변동성을 보일 수 있다. 금리 피크아웃을 확인하고 투자해야 한다"고 당부했다. 증권 > 종목 | 김근희 기자 2022.10.23 07:43
춘천 레고랜드에 무슨 일...잘 나가던 리츠株 '무더기 신저가'
고배당 매력에 '인플레 피난처'로 주목받으며 연초 주가가 오르던 리츠(REITs·부동산투자회사)가 하반기 들어 52주 신저가를 찍고 있다. 시중금리의 가파른 상승과 강원도 레고랜드 자산유동화기업어음 미상환 사태로 투심이 급속 냉각됐다. 18일 코스피 시장에서 롯데리츠는 전일대비 105원(2.50%) 내린 4095원에 거래를 마감했다. 장중 4045원 52주 신저가를 경신했다. 롯데리츠의 올해 예상 배당수익률은 현 주가 기준 8%에 달하지만 연일 신저가 행진이 이어지고 있다. 이밖에 신한알파리츠, 이지스밸류리츠, 제이알글로벌리츠, 이지스레지던스리츠, NH프라임리츠, 미래에셋맵스리츠, NH올원리츠, 이리츠코크렙, 디앤디플랫폼리츠, ESR켄달스퀘어리츠, 맵스리얼티1 모두 장중 52주 신저가를 경신했다. 이날 코스피 시장에서 52주 신저가를 기록한 15개 종목에 그쳤는데 이 가운데 12개가 리츠였다. 리츠란 투자금을 모아 오피스빌딩, 물류센터, 호텔, 주유소 등 다양한 부동산과 부동산 관련 자산 및 지분에 투자해 발생한 임대수익과 매각 차익을 투자자에게 배당하는 투자신탁을 말한다. 상장 리츠는 주식시장에 상장돼 주식처럼 거래되며 매년 일정 배당금을 지급한다. 지난 9월29일 강원도 산하 강원도중도개발공사(GJC)가 레고랜드를 짓는 과정에서 발행한 ABCP(자산유동화기업어음) 상환에 실패하는 일이 발생하면서 증시에서 리츠 투심이 냉각됐다. 이 채권은 강원도가 지급보증했지만 이달 4일 최종 부도 처리됐다. 강원도 측이 보증 의무를 이행하는 대신 GJC의 법원 회생 절차를 추진하기로 해서다. 이경자 삼성증권 연구원은 "레고랜드 ABCP 상환 실패는 부동산프로젝트파이낸스(PF) 시장 리스크를 확대시키며 채권과 부동산 대출 시장에 부정적 영향을 미치고 있다"며 "이는 실물 부동산을 담고 있는 상장 리츠에도 영향을 미쳤는데, 레고랜드 사태로 부동산 거래에 필요한 대출 시장이 위축되고 차입금리가 급등해서다"고 분석했다. 이어 "상장 리츠는 개발형 자산을 담고 있지 않아 PF와 직접적 연관은 없을지라도 투자심리 회복을 위해서는 레고랜드 사태의 원만한 해결과 부동산 금융시장 안정이 전제돼야 한다"고 진단했다. 연초 증시 하락기에 리츠는 연 5%에 달하는 고배당 매력이 부각되며 주가 강세를 보였다. 특히 물가 상승기에 임대료 인상을 통한 인플레 위험 방지 기능이 부각되면서 연초대비 10~15% 상승하며 인기를 끌었다. 하지만 하반기 들이 미국의 자이언트스텝(0.75%) 금리인상이 거듭되며 시중금리가 껑충 뛰자 정기예금·우량채 대비 투자매력이 하락하며 주가 하락이 시작됐다. 결정적으로 9월말 레고랜드 ABCP 상환 실패로 10월 들어 상장 리츠의 주가 낙폭이 크게 확대돼 52주 신저가 행진이 이어지는 중이다. 가격 하락으로 다수 상장리츠의 배당수익률은 8~9%대까지 치솟았다. 높아진 배당수익률에도 부동산 시장 침체라는 리스크 요인이 리츠의 주가를 억누르고 있다. 리츠의 예상 배당수익률은 높아졌지만 시중 저축은행에 이미 5% 넘는 정기예금 상품이 등장하고, 우량 금융기관의 신종자본증권 금리가 6%에 육박하면서 위험 대비 투자매력이 높지 않다는 평이다. 이경자 연구원은 "PF시장 침체가 가속화되고 있지만 최근 주가 하락으로 상장 리츠들은 부동산 가격 하락 우려를 대부분 반영한 상태"라며 "현재 저평가 수준이 극심한 리츠는 신한알파리츠, 이리츠코크렙, 코람코에너지리츠, 이지스밸류리츠 등"이라고 설명했다. 증권 > 종목 | 오정은 기자 2022.10.19 05:12
추석 상여금·떡값·용돈...여윳돈 묻어둘 펀드·ETF는?
명절에는 상여금, 떡값, 용돈, 세뱃돈 등이 생긴다. 이번에도 추석을 맞아 지급받은 상여금이나 떡값을 시드머니로 투자하려는 투자자들이 재테크에 관심을 보인다. 자녀가 추석 용돈을 두둑하게 챙겼다면 재테크 습관을 길러줄 수 있고 상여금을 받아 여윳돈이 있으면 재테크 입문을 할 수도 있다. 추석을 맞이해 여윳돈이 생긴다면 맡겨둘 만한 펀드와 ETF(상장지수펀드)는 무엇이 있을까. 국내 자산운용사들이 추천한 상품을 살펴봤다. ━삼성자산운용, KODEX 선진국MSCI World ETF·삼성 KODEX KOFR 금리 액티브 ETF━삼성자산운용은 KODEX 선진국MSCI World ETF와 삼성 KODEX KOFR 금리 액티브 ETF를 추천했다. KODEX 선진국MSCI World ETF는 소액으로 전세계 23개 선진국 1500여 개 기업에 분산투자가 가능한 ETF다. 글로벌 선진국 주식시장을 대표하는 MSCI World Index를 추종하며 섹터별로 보면 IT, 금융, 헬스케어, 필수 소비재 등 MSCI와 S&P가 공동 개발한 글로벌산업분류기준(GICS)의 11개 부문에 모두 투자하고 있다. 2016년 8월 상장된 이후 최근 3년 수익률 44.8%, 5년 수익률 73.1%, 설정 후 수익률 104.3%으로 장기적으로 우수한 성과를 이어가고 있다. 삼성 KODEX KOFR 금리 액티브 ETF는 한국 무위험지표금리(KOFR) 지수의 수익률을 추종하는 국내 유일의 ETF다. KOFR이란 금융위원회 주도로 지난해 11월부터 산출하기 시작한 한국의 무위험지표금리로, 익일물 국채·통안증권을 담보로 하는 환매조건부채권(RP) 거래 데이터를 기반으로 산출된다. 이 ETF는 지난 4월 상장된 이후 약 4개월 만에 국내 ETF 역대 최단기간 순자산 2조원을 돌파해 현재 2조300억원의 순자산을 기록했다. 국내 전체 611개 ETF 중 순자산 규모는 6위에 달한다. 특히 상장 이후 단 한번도 손실이 발생한 적이 없는 '손실일 제로' ETF로 알려지면서 최근 개인 투자자들이 파킹 통장 목적으로 본격 활용되는 분위기다. ━미래에셋자산운용, 미래에셋평생소득TIF, TIGER 글로벌멀티에셋TIF액티브 ETF━미래에셋자산운용은 미래에셋평생소득TIF(타깃인컴펀드), TIGER 글로벌멀티에셋TIF액티브 ETF를 추천했다. 미래에셋평생소득TIF는 안정적 수익을 추구하는 연금투자자를 위해 인컴 중심으로 운용한다. 전통자산과의 상관관계가 낮고 높은 인컴이 발생하는 부동산인프라 실물자산에 투자하며 한국투자자 관점에서 리스크앤리턴(Risk & Return) 분석을 기반으로 시장국면에 적합한 글로벌 자산배분을 시행하는 펀드다. 또 수익원천에 따라 다양한 인컴 수익을 꾸준히 쌓는 멀티인컴전략과 정기예금+a 기본수익을 확보하는 기본수익전략을 바탕으로 인컴을 마련한다. 시장 변동에도 중립적 성과를 내는 시장중립전략과 자산가격 상승으로 자본수익을 얻는 자본수익전략으로 분산투자 효과 극대화를 추구한다. TIGER 글로벌멀티에셋TIF액티브 ETF는 인컴 자산군을 미국 배당주, 미국 우선주, 미국 국채(중기), 미국 투자등급채권(단기), 미국 투자등급채권(중기), 미국 하이일드채권, 미국 전환사채, 미국 대출채권, 신흥국 국채, 글로벌 리츠 총 10개로 분류해 ETF 12종목에 분산 투자한다. ETF 비교지수는 'INDXX Multi Asset Income Index'다. 해당지수는 인컴 자산군에 투자하고 시가총액, 거래대금 등 조건을 만족하는 미국 상장 ETF를 대상으로 AUM(운용자산) 및 거래대금을 종합한 점수를 산출해 편입종목을 결정한다. 미국 국채(중기) 및 미국 배당주 자산군에서는 2종목을 선정하며 나머지 8개 인컴 자산군에서는 1종목을 선정해 총 12종목으로 지수를 구성한다. 이 ETF는 월분배 상품으로 매월 지속적으로 발생하는 분배금을 생활비나 재투자 재원으로 활용 가능한 장점도 있다. ━KB자산운용, KBSTAR글로벌클린에너지S&P ETF·KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF━KBSTAR글로벌클린에너지S&PETF는 유럽의 탈탄소 움직임 가속화 및 미국 인플레이션 감축법 상원통과 영향으로 최근 6개월수익률 25.77%, 연초이후 수익률 19.60%로 좋은 성과를 보이고 있다. 중장기 모멘텀이 존재하는 유망 테마에 분산투자하는 효과를 누릴 수 있다. 변동성이 높은 클린에너지 테마의 특성상 단기보다는 장기, 거치식보다는 적립식 투자가 유리하다. 연금저축계좌, 퇴직연금계좌, 중개형ISA 계좌 등 세제 혜택이 가능한 계좌에서 매수 불가능한 ICLN과 달리, 동일 기초 지수를 추종하는 KBSTAR글로벌클린에너지S&P는 세제 혜택이 가능한 계좌에서 매수함으로써 절세 효과를 기대할 수 있는 장점이 있다. KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF는 국내 상장 채권형 ETF 중 듀레이션이 가장 길다.금리와 채권 가격은 반비례 관계인 만큼 향후 국고채30년물 금리가 하락 한다면 높은 자본 차익을 기대할 수 있다. 따라서 향후 시중 금리가 점진적으로 하락할 것으로 전망하는 투자자들에게 가장 훌륭한 투자 대안이 될 수 있다. 최근 금리 변동성이 높아진 만큼 중장기 투자 보다는 트레이딩 관점에서 활용해 볼 만한다. 다만 변동성이 높고 국고채30년물 금리가 추가 상승할 경우 자본 차손이 발생할 수 있다는 점은 유의해야 한다. ━한국투자신탁운용, 한국투자삼성그룹적립식펀드, 한국투자글로벌전기차&배터리펀드━한국투자신탁운용은 여윳돈이 생기면 투자할만한 상품으로 한국투자삼성그룹적립식펀드, 한국투자글로벌전기차&배터리펀드 투자를 권했다. 한국투자삼성그룹적립식펀드는 글로벌 초우량 기업집단으로 성장한 삼성그룹 주식에 집중 투자한다. 삼성그룹주는 시장지배력, 재무전전성, 성장전략을 바탕으로 기업가치가 지속적으로 상승할 것으로 전망된다. 삼성그룹은 단일그룹이지만 업종분산이 폭넓게 돼있는 그룹으로, 삼성그룹주에 투자하는 것은 국내 업종별 초일류 기업에 투자하는 것과 같다. 이 펀드는 장기적으로 시장수익률 이상의 높은 수익을 얻고자 하는 고객에게 적합하다. 한국투자글로벌전기차&배터리펀드는 글로벌 전기차 자율주행 공유차 등 모빌리티 전반에 투자한다. 이 펀드는 국내에 설정된 해외주식형펀드 중 최대규모를 자랑한다. 지난 7일 기준 설정액이 1조2372억원에 달한다. 모빌리티 혁신이 지속되면서 전기차 등 모빌리티 분야는 성장성이 가장 높은 동시에 가시적 성장세를 입증하는 투자 테마로 부상하고 있다. 글로벌 전기차시장은 2025년까지 연평균 30% 성장세를 지속할 것으로 전망된다. ━신한자산운용, 신한 얼리버드펀드━신한자산운용은 명절 재테크 수단으로 지난 10년간 시장을 꾸준히 압도해온 '신한 얼리버드펀드'를 추천했다. 얼리버드펀드는 지난 10년 동안 시장을 매년 평균 6%가량 꾸준히 압도해온 신한의 명품 펀드다. 특히 지난 3년 수익률은 55.49%에 달해 시장을 36.08% 따돌렸다. 이러한 성과 덕분에 공모펀드에서 유출되는 상황에서도 최근 2년동안 설정액이 3배가까이 증가했다. 탁월한 성과의 바탕에는 얼리버드펀드 특유의 선제적 리서치가 있다. 얼리버드펀드는 명칭에 맞게 현재의 주도주에 투자하는 한편 차기 주도주가 될 기업들을 발굴해 저평가 구간에서 선제적으로 투자한다. 반면 적정주가에서는 과감히 이익을 실현하는 전략을 꾸준히 반복한다. 종목에 대한 깊은 분석을 바탕으로 펀더멘털 확신도가 높은 기업에 대해서는 높은 비중으로 투자한다. ━한화자산운용, 한화 LIFEPLUS TDF━한화 LIFEPLUS TDF는 유연한 전술적 자산 배분과 차별화된 환전략을 통해 시장 변화에 대응한다. 실제로 코로나로 심각한 하락을 맞이했던 2020년 2~4월, 기간 변동성은 2045 빈티지 기준 29.2%로, 동일 유형 대비 가장 낮은 변동성을 기록했다. 원달러 환율과 주식시장이 보완 관계에 있다는 점에 주목해 해외 주식 투자 시 환헤지를 시행하지 않는 전략을 펼친 점이 주효했다. 타겟인컴펀드(TIF)는 리스크 기반의 체계적인 자산 배분 전략을 통해 포트폴리오를 안정적으로 관리해 고객에게 최대한 오랜 기간 생활자금을 지급하는 것을 목표로 하는 펀드다. 타 운용사 TIF가 '인컴'에 초점을 맞추는 것에 비해 한화 LIFEPLUS TIF는 '변동성' 관리에 집중한다. 단순 금액별 자산 배분이 아닌 위험 배분에 기반한 전략적인 자산 배분을 통해 포트폴리오의 장기 연간 변동성을 4~6% 수준으로 관리함으로써 일반적인 시장 상황은 물론 인플레이션, 시장 급락 시에도 포트폴리오 가치가 크게 훼손되지 않도록 설계됐다. 이는 금융자산의 실질 가치를 보전하는데 유리할 뿐 아니라 투자재원을 최대한 보전해 자금 인출 기간을 극대화하는 효과가 있다. ━우리자산운용, 우리프랭클린테크놀로지펀드━우리자산운용은 디지털 전환 테마에 투자하는 '우리프랭클린테크놀로지펀드(이하 우리테크펀드)'를 추천했다. 올해 4월 출시된 이 펀드는 아마존, 마이크로소프트, 엔비디아, 구글, 애플, 테슬라 등 디지털 전환을 주도하고 있는 기업들에 투자함으로써 지수대비 추가 수익을 추구한다. 프랭클린 에쿼티 그룹의 조나단 커티스 포트폴리오 매니저는 "지정학적 위험이 시장 변동성을 심화시켰지만, 디지털 전환이라는 큰 흐름에는 변화가 없다"며 "장기적인 성장 기회는 여전히 있다"고 판단했다. 일정 비중을 비상장기업에 투자한다는 점도 우리테크펀드의 특징이다. 실리콘밸리에 위치한 프랭클린 템플턴 운용팀이 상장회사뿐 아니라 참신한 제품 또는 비즈니스 모델을 가진 비상장 회사에도 최대 10%까지 투자해 플러스 알파의 수익을 추구한다. 우리테크펀드는 20년 이상의 우수한 장기 트랙 레코드를 보유, 중장기 성과에서 두각을 나타내고 있다. 사회 > 인사/부고 | 구경민 기자 2022.09.11 04:15
금리인상 부담 털고 반등 나선 'K-리츠'
가파르게 진행된 금리 인상 탓에 주가 조정을 받은 리츠(REITs·부동산투자신탁)가 반등에 나서고 있다. 금리 인상 우려 완화로 저평가 매력이 부각된 데다 주가 하락으로 시가배당률이 높아져 투자 매력이 높아졌다는 분석이다. 대규모 유상증자 역시 마무리되면서 긍정적인 주가 흐름이 기대된다는 의견도 나온다. 18일 한국거래소에 따르면 지난 17일 기준 코스피 상장 리츠 중 시가총액 상위 10개 종목으로 구성된 'KRX 리츠 TOP 10 지수'는 1024.86을 기록했다. 연중 최고점인 4월26일(1249.96)과 비교하면 18.0% 빠졌지만 최저점인 지난달 25일(976.19)과 비교하면 4.9% 올랐다. 지난 6월까지 1200선을 유지하던 지수는 지난달 900선까지 밀리며 고전했다. 하지만 이달 들어 다시 1000선을 회복하며 반등의 기미를 보이고 있다. 리츠는 부동산 임대 수익이나 시세 차익을 투자자에게 배당하는 간접투자 상품이다. 평균 6~8%대 높은 배당률로 안정적이고 꾸준한 수익이 장점으로 꼽힌다. 다만 잇따른 금리 인상으로 이자 비용이 커지면서 배당 여력이 줄어들 수 있다는 우려가 투자심리를 악화시켰다. 이 때문에 상장 리츠들은 지난 6월부터 지난달 말까지 줄곧 내리막길을 걸었다. 하지만 최근 인플레이션 피크아웃(정점 통과) 전망이 확산되면서 분위기가 반전되는 모양새다. SK리츠는 지난달 5120원까지 떨어지며 연저점을 형성한 이후 상승세를 타고 있다. 17일 기준 SK리츠 주가는 연저점 대비 7.2% 상승했다. 디앤디플랫폼리츠, NH올원리츠, 이지스밸류리츠, 신한알파리츠 등도 연저점 대비 각각 17.3%, 11.7%, 7.2%, 6.5% 올랐다. 또 상장 리츠들이 대형화를 위해 단행한 유상증자가 일단락 되면서 오히려 긍정적인 요인으로 꼽힌다. 이경자 삼성증권 연구원은 "유상증자로 리츠 자산 규모가 커지면 신용평가 등급 상향으로 조달금리 경쟁력이 확보되고 포트폴리오 분산 효과 등 유리한 점이 더 많다"고 설명했다. SK그룹 자산을 편입 중인 SK리츠는 최근 2100억원 규모의 첫 유상증자를 112% 경쟁률로 성사시켰다. 이로써 시장 악재였던 주가 희석 우려도 한 고비를 넘겼다는 평가다. SK리츠는 유상증자 대금을 경기 성남시 분당구 정자동에 있는 SK하이닉스 사옥인 SK U타워 매입 재원으로 활용할 예정이다. 신한알파리츠는 용산 더프라임타워를 3분기 중에 매각할 계획이다. 최근 용산 개발과 오피스 매입·매각 시장을 고려할 때 금리 레벨과 경기 둔화 우려에도 감정평가액 이상의 매각가가 기대된다는 분석이 나온다. 시장 회복 움직임이 나타나면서 KB스타글로벌리츠 등 연 7%대 고배당을 앞세운 신규 리츠들도 증권신고서를 내고 본격적인 상장 채비에 나서고 있다. 배상영 대신증권 연구원은 "성장기의 리츠들은 증자를 통해 투자 자산을 편입함으로써 외형성장을 이뤄낸다"며 "이에 따라 자산규모와 시가총액을 키우면서 투자자들에게 포트폴리오 효과를 주고 지수 편입을 통해 추가적인 수요를 창출한다"고 말했다. 이어 "국내 리츠는 인플레이션과 금리 인상 경로의 변화에 따라 추가적인 변동성이 나타날 수는 있지만 자산 가치 대비 저평가 구간"이라며 "국내 리츠가 안정적인 계약 구조와 우량 자산 비중이 높은 만큼 경기민감도가 미국 시장 대비 적어 경기 둔화에 따른 임대 매출 감소 영향도 크지 않다"고 덧붙였다. 사회 > 인사/부고 | 구경민 기자 2022.08.18 15:34
위기의 리츠, 자금조달도 비상…"유상증자 안하면 오히려 악재"
리츠(REITs, 부동산 투자 펀드) 투자 심리가 악화하면서 자금 조달에 비상이 걸렸다. 자산 추가 편입을 통한 외형 확대나 이자 비용을 낮추기 위한 재무구조 재조정 계획에 차질이 빚어지면서 리츠의 기초체력이 더 악화할 수 있다는 우려가 나온다. 20일 금융투자업계에 따르면 미래에셋글로벌리츠는 지난 11일 4600억원 규모의 유상증자 계획을 철회했다. 최근 주식시장이 전반적으로 하락하면서 회사 가치를 적절히 평가받기 어렵다는 판단에서다. 당초 미래에셋자산운용은 유상증자로 조달한 자금 4600억원으로 미국 핵심 물류지역에 있는 물류센터 11곳은 인수할 계획이었다. 현재 11곳 중 8곳과 계약을 체결한 상태지만 자금 조달에 차질이 생기면서 잔금 지불 시기도 불투명해졌다. 미래에셋자산운용 관계자는 "시장 상황을 보면서 유상증자를 연내 재추진 할 것"이라며 "물류센터 인수 계획에는 문제가 없다"고 설명했다. 단기사채 등으로 급하게 자금을 조달해 잔금을 치를 수도 있지만 금리 인상기에 대출을 일으킨다는 것 자체가 부담이다. 유상증자 전까지 이자 부담은 고스란히 리츠의 비용 증가와 이익 감소로 이어진다. 그만큼 배당금이 줄어들 수 있다는 얘기다. 배당이익을 목적으로 투자하는 리츠의 투자매력이 떨어질 수밖에 없다. 최근 리츠 시장에선 이처럼 투자심리 악화가 자금 조달에 차질을 빚고 다시 추가적인 투자심리 악화로 이어지는 악순환이 반복되고 있다. 지난 15일 기존 주주를 대상으로 1377억원 규모의 유상증자를 실시했던 제이알글로벌리츠는 청약 당시 주가(4450원)보다 저렴한 4335원으로 청약을 진행했는데도 청약률이 85%에 그쳤다. 나머지 실권주는 지난 19일 일반 투자자를 대상으로 한 일반공모 청약을 통해 판매가 완료됐다. 앞서 올해 3월 기존 주주를 대상으로 유상증자를 실시했던 신한알파리츠와 코람코에너지리츠의 청약률은 각각 120.6%, 143.5%로 초과 청약을 달성했다. 불과 몇 개월만에 시장의 투자심리가 급격히 꺾이면서 유상증자 열기도 차갑게 식었다. 다음달 유상증자 청약을 실시하는 SK리츠도 사정은 비슷하다. 예정 모집가격은 주당 5720원으로 20일 종가 5270원보다 비싸다. 통상 유상증자는 투자자들의 참여를 유도하기 위해 현재 가격보다 싸게 판매한다. 유상증자를 받자마자 주가 하락으로 손해를 보고 싶은 주주는 없기 때문이다. 증자 가격이 현 주가보다 높다면 대거 미달이 발생할 가능성이 높다. 실권주에 대해서는 일반 공모를 진행하는데 여기서도 미달이 발생하면 최종 실권주는 상장 주관을 맡은 증권사가 인수한다. SK리츠는 한국투자증권과 삼성증권이 공동 대표주관을 맡았다. 증자 참여를 유도하기 위해서는 모집가격을 더 낮춰야 하지만 그럴수록 조달 금액은 줄어든다. 제이알글로벌리츠의 경우 당초 주당 5400원씩 총 1716억원을 모집할 계획이었지만 주가가 급락하면서 모집가를 20% 하향한 4335원으로 결정했고 총 조달금액도 1377억원으로 줄었다. 리츠 투자심리가 악화하면서 디앤디플랫폼리츠 등 하반기 유상증자를 계획하고 있는 리츠들의 자금조달 계획도 일부 미뤄지거나 조정될 가능성이 나온다. 삼성증권에 따르면 올해 예상 리츠·인프라펀드 유상증자 규모는 2조원으로 지난해 총액(1조2000억원)의 약 2배 가량이다. 유상증자에 대한 안 좋은 인식도 투자심리에 영향을 준다. 일반적으로 유상증자는 자본이 더 늘어나는 대신 주식수가 늘어나면서 주가가 희석되는 효과가 발생한다. 리츠는 다르다. 오히려 유상증자가 무산되거나 차질이 빚어지면 리츠의 기초체력은 더 악화할 수 있다. 리츠는 조달한 자금을 추가로 부동산 자산을 편입하는데 쓰거나 기존 부채를 상환하는데 이용한다. 추가 자산 편입은 수익원 증가를 의미한다. 부채를 상환하면 이자 비용이 줄면서 재무구조가 개선된다. 박세라 신영증권 연구원은 "리츠의 유상증자는 일반 주식의 유상증자와는 성격이 다르기 때문에 억울한 측면이 있다"며 "특히 글로벌 부동산에 투자하는 리츠는 해외 부동산 불확실성이 커지면서 투자심리가 더 악화했다"고 설명했다. 리츠가 인수하는 자산이 대부분 우량 자산이라는 점에서 최근의 우려는 과도하다는 지적도 나온다. SK리츠는 SK하이닉스가 임차한 분당 U타워를 인수하기 위해 이번 증자를 실시한다. 총 인수자금 5593억원 중 2375억원을 증자로 마련한다. SK리츠 주관사 관계자는 "우량 임차인이 있고 임대수익률도 4%대로 예상된다"며 "실권주가 대거 발생해 주관사가 리츠 지분을 인수한다 하더라도 큰 문제는 없다"고 설명했다. 불확실성이 큰 장세에서 안정적인 배당수익을 얻을 수 있는 리츠의 투자매력은 여전하다는 분석이다. 박 연구원은 "리츠는 주가 차익보다는 인컴(고정 수입) 자산으로 접근해야 한다"며 "현 시장에서 배당을 줄 수 있는 종목으로서 리츠의 메리트는 여전히 변함 없다"고 말했다. | 김사무엘 기자 2022.07.21 05:10
유상증자 이어 IPO도 속속, 하반기 K-리츠 투자해볼까
인플레이션과 경기 침체 등의 영향으로 자산 가격 변동성이 커지는 가운데 실물 부동산에 간접 투자하는 상장 리츠(REITs·부동산투자회사)가 주목받고 있다. 리츠 역시 하락장을 완전히 피하지는 못했지만 꾸준한 배당을 지급하며 상대적으로 안정적인 수익을 투자자들에게 주고 있다는 점이 부각되고 있어서다. 특히 연이은 유상증자로 시장 규모가 꾸준히 커지고 있고 우량 자산을 담은 리츠가 하반기에 IPO(기업공개)에 나서기로 하면서 리츠 투자에 관심이 모아진다. 지난달 말 기준 국내 상장 리츠 20개의 시가총액 규모는 약 8조원에 달한다. 2020년 말(4조원)에 비해 1년 반만에 2배나 몸집이 늘어났다. 약세장에서 '피난처'로 주목받으면서 올해 역대로 많은 리츠가 상장할 것으로 전망된다. 상반기에 코람코더원리츠·마스턴프리미어리츠가 상장을 마쳤고 하반기에 KB스타갤럭시리츠, 대신글로벌리츠, 롯데호텔리츠, 한화리츠, 로지스밸리리츠 등 5개의 리츠가 IPO를 이어간다. 업계에서는 올해 리츠 시가총액이 10조5000억원으로 성장할 것으로 전망한다. 강희영 한화자산운용 팀장은 "신규 IPO와 유상증자가 올 연말까지 지속될 예정"이라며 "이에 따라 리츠 시장 규모는 올해 2조5000억원이 늘어나 10조원을 돌파할 것으로 보인다"고 말했다. 리츠의 가장 큰 투자매력은 높은 배당수익률에 있다. 4월 말 기준 상장 리츠들의 평균 배당수익률은 5%를 넘어선다. 제이알글로벌(6.6%)과 이리츠코크랩(6.4%) 배당수익률은 6%를 웃돌고 신한서부티엔디리츠(5.7%), NH올원리츠(5.6%), 롯데리츠(5.5%)는 5%대다. 유상증자도 잇따른다. 통상 주식시장에서 유상증자는 악재라는 인식이 있지만 리츠의 경우 오히려 호재가 될 수도 있다. 리츠는 주가보다 배당수익률이 가치 평가에 더 중요한 영향을 미치기 때문이다. 단기적으로는 유상증자로 주가가 빠지더라도 조달한 자금으로 채무를 상환하고 신규 자산을 매입하면 배당 여력은 오히려 높아질 수 있다. 신한알파리츠, 코람코에너지리츠가 유상증자를 완료해 신규 자산을 편입했다. 제이알글로벌리츠, 미래에셋글로벌리츠, SK리츠가 현재 유상증자 진행 중이다. 김선미 신한금융투자 연구위원은 "유상증자 외 레버지리를 활용하는 등 자금조달 구조가 다각화됐고 다양한 섹터 내 자산 편입을 통해 포트폴리오 성장성 및 안정성이 강화되고 있다"며 "국내 상장 리츠의 투자매력이 높아지고 있다"고 진단했다. 국내 리츠펀드의 수익률도 증시 하락 속에서 선방하고 있다. TIGER리츠부동산인프라 ETF(-4.80%)와 한화K리츠플러스부동산(-5.28%), 골드브릿지K-리츠고배당부동산(-5.49%), 미래에셋밸런스리츠부동산 펀드(-5.86%) 수익률은 연초이후 마이너스 4~5%를 기록했다. 같은 기간 코스피지수가 23.3% 빠진것에 비해선 양호한 수준이다. 또 현재 상장돼 있는 K리츠 종목들은 NH프라임리츠와 미래에셋맵스리츠를 제외하면 모두 공모가를 상회하는 주가를 형성하고 있다. 김 팀장은 "지난해 하반기부터 상장한 K리츠 종목들은 상장 이후 단기 성과가 매우 우수했다"며 "하반기에도 우량한 국내외 자산을 편입한 리츠들이 상장함에 따라 IPO 후 주가가 견조하고 K-리츠 주가의 전반적인 리레이팅이 예상된다"고 말했다. 사회 > 인사/부고 | 구경민 기자 2022.07.05 05:14
5월 상장리츠 19개 중 16개 하락…증권가 "그래도 좋다"
금리상승 여파로 투자심리 악화…"실질적인 영향 적다" 5월 한달 동안 상장리츠 19개 중 16개가 하락했다. 승승장구 하던 상장리츠들도 금리상승의 여파를 피하지 못한 것이다. 다만 증권가에서는 금리가 상장리츠에 미치는 실질적인 영향은 크지 않을 것이라고 전망했다. 여전히 투자 매력도가 높다는 분석이다. 31일 한국거래소에 따르면 이날 상장한 마스턴프리미어리츠를 제외하고 상장리츠 19개는 5월 들어 대부분 하락했다. 19개 중 하락을 면한 상장리츠는 모두투어리츠, 신한알파리츠, 롯데리츠다. 다만 모두투어리츠, 신한알파리츠, 롯데리츠의 수익률도 각각 0%, 0.25%, 1.35%에 그쳤다. 가장 많이 하락한 상장리츠는 에이리츠로 12.35% 떨어졌다. 케이탑리츠도 10.93% 떨어져 두자릿수 하락률을 기록했다. 인플레이션 시대 투자처로 각광받았던 상장리츠들이 주춤한 것은 금리상승기가 본격적으로 시작됐기 때문이다. 상장리츠들은 부동산 투자 시 대주단을 꾸려 자금을 조달하는데 기준금리가 상승하면 자금 조달 금리도 오르고, 이로 인해 배당수익률 스프레드가 축소될 수 있다. 강경태 한국투자증권 연구원은 "현재 상장리츠 주가가 약세인 것은 회기마다 발생하는 임대료 수익보다 담보대출 잔액이 크다는 점을 시장에서 인식했기 때문"이라며 "금리가 상승하면서 리츠의 영업환경이 나빠졌다"고 말했다. 다만 금융투자업계 전문가들은 과도한 우려는 할 필요가 없다고 조언했다. 주요 상장리츠들의 잔여 대출 만기가 아직은 여유가 있고, 과거에도 금리 상승 시기에 상장리츠의 수익률은 견조했기 때문이다. 김선미 신한금융투자 연구위원은 "상장리츠 대부분이 고정금리로 자금을 조달하기 때문에 금리 인상이 금융비용에 직접적으로 영향을 주는 경우는 기존 부채 만기가 도래할 때 또는 신규로 부채를 일으킬 때로 한정된다"고 설명했다. 하이투자증권에 따르면 시가총액 2500억원 이상 주요 상장 리츠 9개의 평균 잔여 대출 만기는 2.40년이다. 잔여 대출 만기가 가장 긴 리츠는 신한알파리츠(3.06년), 가장 짧은 리츠는 롯데리츠(0.72년)이다. 배세호 하이투자증권 연구원은 "최근 서울 프라임급 오피스 선순위 대출 금리가 3% 중후반에 육박하는 등 상업용 부동산 시장의 조달 금리가 크게 상승했으나 현재의 금리 수준이 유지된다는 보수적인 가정 하에서도 대부분 리츠의 이자비용이 유의미한 수준으로 증가하는 것은 2024년 이후가 될 것으로 보인다"고 했다. 또 배 연구원은 "상장리츠의 역사가 한국보다 긴 미국의 경우를 살펴보면 10회의 금리 상승기 동안 상장리츠가 마이너스 수익률을 기록한 연도는 2018년 단 1회에 불과했다"며 "이는 상장리츠가 조달 비용 상승분을 임차인에게 효과적으로 전가했다는 것을 보여준다"고 설명했다. 여전히 오피스와 물류센터 수요가 견조한 것 역시 상장리츠에 긍정적이다. 수요가 높은 만큼 상장리츠가 보유한 자산 가격이 강세를 보이고, 임대료도 올릴 수 있기 때문이다. 강 연구원은 "금리 상승기에 배당가능이익을 지켜내기 위해서는 임대료 수익이 중요하다"며 "임대료 수익은 자산수급, 즉 임대율에 따라 결정되는데 2023년까지 서울 오피스 임차 면적은 공실에 비해 많을 것이고 임대료도 상승 추세를 이어갈 것"이라고 말했다. 이어 "물류센터의 경우 권역별로 차이가 있지만 아직 수요가 견조하고, 백화점이나 대형마트 등 리테일의 경우 저점을 다지고 회복할 기미를 보이고 있다"고 덧붙였다. 국내 상장리츠 시장이 이제 개화하고 있는 만큼 투자매력은 당분간 유지될 것이란 전망이 우세하다. 2017년 4개에 불과하던 상장리츠 개수는 20개로 증가했다. 지난 1월에는 공모리츠 인가 간소화, 연금저축펀드 투자 허용 등의 내용이 담긴 공모·상장리츠 활성화 방안이 나오기도 했다. 배 연구원은 "리츠는 금리 상승에 따른 비용 증가를 방어하고, 인플레이션 헤지가 가능하다"며 "정부의 정책적 지원, 기업들의 유동화 수단, 운용사들의 선호 증가로 리츠 시장의 지속적인 성장이 예상된다. 섹터 전반적인 모멘텀 증가가 기대된다"고 했다. 실제로 이날 상장한 마스턴프리미어리츠는 시초가 대비 4.52% 오른 6010원에 거래를 마치며 아직 식지 않은 상장리츠 인기를 보여줬다. 시초가는 공모가(5000원) 대비 15% 오른 5750원에 형성됐다. 마스턴프리미어리츠는 모(母)리츠를 상장하고 자(子)리츠를 통해 자산을 편입하는 모자리츠 구조로 △프랑스 아마존 물류센터(노르망디, 남프랑스) △인천 항동 스마트 물류센터 △프랑스 크리스탈파크 오피스를 기초자산으로 보유하고 있다. 증권 > 종목 | 김근희 기자 2022.06.01 09:35
한화자산운용, 리츠 ETF 출시…저율·분리과세 혜택
한화자산운용은 국내상장 리츠(REITs)에 투자하는 'ARIRANG Fn K리츠' ETF를 24일 상장했다고 밝혔다. 국내 증시에 상장한 리츠 13개 종목으로 구성된다. 주요 구성 종목은 롯데리츠, ESR켄달스퀘어리츠, 제이알글로벌리츠, SK리츠, 코람코에너지리츠, 신한알파리츠 등이다. 리츠는 투자자들로부터 자금을 모아 수익형 부동산에 투자하는 목적으로 설립된 투자회사다. 리츠법에 따라 임대료 등으로 들어온 이익의 90% 이상은 투자자들에게 배당해야 하기 때문에 고배당 종목의 대명사로 꼽힌다. 급격한 물가 상승이 지속되면서 인플레이션을 방어하는 수단으로 리츠가 주목받고 있다. 상업용 부동산은 물가 인상을 임대료에 전가할 수 있고 건물 가치 상승 가능성도 있어 최근 리츠 주가도 상승세다. 김성훈 한화자산운용 ETF사업본부장은 "해당 상품은 부동산 투자 접근이 어려운 소액투자자에게 우량 부동산에 대한 투자참여 기회를 제공한다"며 "총 투자금액 5000만원 한도 내에서 저율과세(15.4%→9.9%), 분리과세가 적용돼 절세효과도 있다"고 말했다. | 김사무엘 기자 2022.05.24 10:13
하락장 꽃피는 리츠…한국거래소, 'K-리츠 지수' 만든다
하락장 속에서 높은 수익률을 기록한 부동산투자회사(리츠) 종목들을 묶은 'K-리츠 지수'가 출시된다. 이번 지수 출시로 리츠 투자시장이 확대될 것이란 전망이 나온다. 18일 한국거래소는 유가증권시장에 상장된 리츠 종목으로 구성된 지수 2종을 오는 23일 발표한다고 밝혔다. 리츠 지수 2종은 'KRX 리츠 TOP 10 지수'와 'KRX 리츠 TOP 10 레버리지 지수'다. KRX 리츠 TOP 10 지수는 유가증권시장에 상장된 리츠 중 시가총액 상위 10개 종목을 유동시가총액으로 가중해 산출한 지수다. KRX 리츠 TOP 10 레버리지 지수는 KRX 리츠 TOP 10 지수 수익률의 2배를 추종한다. KRX 리츠 TOP 10 지수의 구성 종목은 ESR켄달스퀘어리츠, 제이알글로벌리츠, 롯데리츠, 코람코에너지리츠, SK리츠, 신한알파리츠, 디앤디플랫폼리츠, NH올원리츠, 이리츠코크렙, 신한서부티엔디리츠 등이다. 리츠는 낮은 가격 변동성과 높은 배당수익률이 장점인데 최근 하락장에서 높은 수익률을 거두며 투자자들의 관심을 끌었다. 거래소는 리츠에 대한 투자수요, 상장된 리츠 시장이 확대되고 있는 점 등을 고려해 2개월 전부터 리츠 지수 개발에 착수했다고 설명했다. 거래소 관계자는 "리츠 투자수요, 지수를 추종하는 ETF(상장지수펀드)·ETN(상장지수증권) 상품화 가능성 등을 고려해 지수 개발을 시작했다"며 "이번주 내 지수 산출 IT시스템 구축이 완료될 예정"이라고 밝혔다. 거래소에 따르면 지난해부터 올해 4월까지 코스피200지수와 코스피지수가 각각 11.2%, 8.5% 하락한 반면 KRX 리츠 TOP 10 지수는 24.9%의 수익률을 기록했다. KRX 리츠 TOP 10 레버리지 지수의 경우 레버리지 효과로 지수 상승 시 높은 수익을 보지만 반대로 지수가 하락할 때 손실도 커져 해당 지수를 추종하는 상품 투자 시 투자자들의 주의가 요구된다. ━K-리츠 담은 ETF·ETN 상품 출시 기대…"리츠 시장 확대될 것"━현재 금융정보서비스 기업인 에프앤가이드(FnGuide)가 국내 상장 리츠, 고배당 종목들을 선정해 구성한 'FnGuide 부동산인프라고배당 지수'는 존재하지만 거래소가 직접 리츠를 묶어 지수로 만드는 건 이번이 처음이다. 국내 증권시장에선 FnGuide 부동산인프라고배당 지수를 추종하는 ETF, 미국의 주요 리츠 지수를 추종하는 ETF 상품이 상장돼 있다. FnGuide 부동산인프라고배당 지수를 추종하는 TIGER 리츠부동산인프라, 미국 다우존스 부동산 지수를 추종하는 KINDEX 미국다우존스리츠(합성 H) 등이다. 한화자산운용에서도 FnGuide 부동산인프라고배당 지수를 추종하는 'Fn K리츠 ETF'의 상장을 준비하고 있다. 증권업계에선 거래소의 K-리츠 지수 발표로 투자상품이 다양해지고 리츠 투자시장이 더 활발해질 것이라고 기대한다. 리츠업계 관계자는 "리츠 지수가 만들어지면 리츠 시장의 전반적인 일일, 월별 동향을 파악하기 용이해진다"며 "리츠 지수를 활용해 다양한 리츠 ETF, ETN 상품들이 개발되면 대규모 자금을 운용하는 운용사, 기관들이 손쉽게 포트폴리오를 짤 수 있고 투자시장도 더욱 확대될 것"이라고 했다. | 홍순빈 기자 2022.05.18 15:01
부동산 고점? 리츠는 여전히 '저평가'…인플레 국면 '오히려 좋아'
[조물주 위에 건물주, 그 위에 리츠주]④ 배상영 대신증권 장기전략리서치부 글로벌부동산팀 책임연구원 인터뷰 "최근 리츠(REITs)주 주가가 많이 오르면서 단기적으로 부담스러운 것은 사실입니다. 하지만 실직 자산 가치 대비 여전히 주가가 낮은 리츠주들이 있고 상승 여력이 있는 만큼 장기적 관점에서 접근은 유효합니다." 배상영 대신증권 장기전략리서치부 글로벌부동산팀 책임연구원은 20일 머니투데이와 인터뷰에서 이같이 말했다. 최근 글로벌 증시 조정으로 리츠에 대한 관심이 커지고 있다. 주식 시장 흐름이 성장주나 가치주에서 인컴형 자산으로 옮겨가고 있기 때문이다. 리츠는 여러 투자자에게 자금을 모아 부동산 실물 자산에 투자한 뒤 임대료 등 개별 이익을 배당으로 나눠주는 간접투자상품으로 증시 불황기 피난처로 꼽힌다. 배 연구원은 "지난해부터 장이 주춤한 상황에 금리 인상, 인플레이션이 예고되면서 부동산 투자에 관심이 커지고 있다"며 "매크로 환경이 리츠에 나쁘지 않은 상황인데다 서울의 경우 오피스, 물류 시장이 전반적으로 다 좋아서 리츠 수요를 높였다"고 설명했다. 국내 상장 리츠는 제도가 도입된 2000년 이후 상당 기간 존재감이 미미했다. 하지만 2018년 이리츠코크렙과 신한알파리츠의 등장으로 눈길을 끌기 시작했다. 2019년부터 롯데리츠 등 대기업을 스폰서로 삼은 상품이 등장하면서 일반 투자자들 사이에서 인지도가 높아졌다. 리츠는 일반적인 성장주보다 기대 수익률이 높지 않지만 꾸준히 우상향한다는 특징이 있다. 실제 2000년부터 2021년까지 미국 S&P500 수익률과 미국 리츠 수익률을 비교했을 때 리츠 수익률이 소폭 앞선 것으로 분석됐다. 이 기간 부동산에서 비롯된 글로벌 금융위기와 코로나19 타격이 있었음에도 누적 성과가 견조했다는 설명이다. 일각에서는 부동산 가격 급등에 리츠도 이미 고점이 아니냐는 지적이 나온다. 배 연구원은 "부동산 시장이 과열됐다는 지적은 타당하나 자산을 편입한 지 시간이 좀 지난 리츠는 최근 들어 자산 재평가를 해보면 가격이 올라 있는 경우가 많다"며 "금리 상승 구간에 캡레이트(자본환원율)가 더 낮아지기는 어렵지만 그로스가 올라간다"고 말했다. 리츠에 처음 투자하는 개인 투자자라면 펀드나 ETF(상장지수펀드)를 통해 리츠에 투자하는 것이 유효하다고 배 연구원은 진단했다. ETF와 펀드의 경우 분산투자 효과가 있는데다 해외 리츠를 담은 다양한 상품에 투자할 수 있어서다. 그는 "개별 종목을 최소 단위로 사려고 해도 금액이 많이 들기 때문에 펀드나 ETF로 접근하면 좋다"며 "가령 해외 상장 ETF 중에는 주거 특화 ETF나 데이터센터·인프라 등 성장성 있는 리츠가 담겨 있는 ETF가 있어 섹터 플레이가 가능하다"고 말했다. 최근 세계적으로 리오프닝(경제활동 재개)이 일어나는 만큼 리츠 투자에서도 관련 섹터를 주목하라는 조언이다. 배 연구원은 "미국은 물류나 주거 시장이 워낙 강세여서 금리가 오르더라도 추가 상승 여력이 충분하고 리오프닝 측면에서 일본 호텔 리츠도 좋다"며 "국내의 경우 전반적으로 자산을 추가 편입해 성장할 수 있는 리츠를 체크하거나 장기적 접근에서 대형 종목 위주로 살펴볼만 하다"고 조언했다. 배 연구원은 국내 상장리츠들이 성장하고 있어 투자 수요도 높아질 것이라고 전망했다. 그는 현재 8조원 수준인 국내 상장리츠 시가총액이 올해 연말쯤 10조원을 넘어설 것으로 내다봤다. 미국, 일본, 싱가포르 등에 비하면 국내 상장리츠는 이제 성장을 시작하는 단계이기 때문이다. 한국리츠협회에 따르면 지난해 기준 미국 상장리츠 시가총액은 약 2063조원, 일본과 싱가포르 상장리츠 시가총액은 각각 175조원과 100조원에 이른다. 그는 "리츠 신규 상장을 계획하는 곳들이 많고 기업들이 새로운 사업을 위해 부동산 자산을 유동화하려는 수요도 강해 리츠시장이 많이 커질 것으로 보인다"며 "수요 측면에서도 퇴직연금에서 리츠를 매수하는 길이 열리는 등 제도가 개선되고 있고 정기적인 인컴이 들어오기 때문에 투자자들의 수요도 많아졌다"고 말했다. 증권 > 펀드-일반 | 김지성 기자, 김근희 기자 2022.04.21 05:14
인플레 피난처 '리츠'가 뜬다…이유있는 신고가 '질주'
[조물주 위에 건물주, 그 위에 리츠주]①인플레 임대료 반영+자산가치 상승 기대…배당수익률·편입자산 투자포인트 리츠(REITs) 주가가 연일 고공행진이다. 고배당 매력에도 주가 변동성이 낮은 탓에 시장의 관심 밖에 있었는데 최근에는 달라졌다. 인플레이션과 금리 인상을 방어할 수 있는 훌륭한 투자자산으로 떠올랐기 때문이다. 특히 리츠의 주요 편입자산인 오피스, 쇼핑몰, 호텔 등은 코로나19 이후 경기 정상화로 가는 과정에서 수혜가 예상된다. 주가가 잘 떨어지지 않는 특성과 높은 배당수익률 등을 감안하면 리츠에 대한 관심은 더 커질 전망이다. ━리츠 줄줄이 신고가…고배당+주가 상승 겹호재━ 20일 한국거래소에 따르면 코스피 시장에 상장한 리츠 19개 종목의 올해(1월3일~4월19일) 평균 주가 상승률은 7.07%다. 같은 기간 8.7% 하락한 코스피 지수와 반대 방향이다. 52주 신고가(최근 1년 새 가장 높은 가격)도 속출했다. 최근 일주일 사이 신고가를 경신했거나 근접한 리츠는 이지스레지던스리츠, 코람코더원리츠, 미래에셋글로벌리츠, SK리츠 등 10개 종목에 달한다. 이지스레지던스리츠는 올해만 15.5% 올랐다. 지난달 28일 상장한 코람코더원리츠는 상장첫 날 종가보다 14.2% 상승했다. 공모가 5000원을 기준으로 하면 23.6%의 수익률이다. ESR켄달스퀘어리츠, 모두투어리츠, SK리츠 등도 올 들어 10% 넘는 수익률을 기록했다. 리츠의 올해 예상 배당수익률은 평균 4.85%다. 주가 상승에 배당수익률까지 감안하면 올해 초 리츠에 투자했을 경우 기대수익률은 15~20%까지 올라간다. 리츠는 상업용 부동산에 투자하는 목적으로 설립된 투자회사다. 투자자들로부터 자금을 모아 오피스, 임대주택, 물류센터, 데이터센터, 주유소, 호텔, 리테일 등 다양한 부동산 자산에 투자한다. 투자 부동산에서 나오는 임대료가 주요 수익원이다. 리츠법에 따라 임대료 등으로 들어온 이익의 90% 이상은 투자자들에게 배당해야 하기 때문에 고배당 종목의 대명사로 꼽힌다. 투자한 부동산의 가치가 잘 변동하지 않는다는 점에서 주가의 하방 안정성도 탄탄하다. 부동산 가격이 오르면 리츠의 자산 가치 상승에 따른 주가 상승도 노릴 수 있다. 최근엔 리츠가 방어적 성격을 넘어 인플레이션과 금리 인상에 적극 대응할 수 있는 자산으로 주목받는다. 통상 리츠는 투자금과 대출을 더해 부동산에 투자하기 때문에 금리가 오르면 비용(이자)은 늘어난다. 원자재 값 상승으로 건축비가 올라가는 것도 부담이다. 하지만 국내 상업용 부동산은 비용을 임대료로 전환하는 것이 용이하다. 건축비가 오른 만큼 건물의 자산가치도 상승하기 때문에 인플레이션의 훌륭한 헤지(hedge, 위험회피) 수단이라는 분석이다. 이경자 삼성증권 연구원은 "인플레이션을 헤지하는 것이 부동산의 가장 기본적인 속성"이라며 "지금과 같은 인플레이션 시기에는 오피스와 리테일, 호텔처럼 입지가 중요한 전통형 부동산의 매력이 부각될 것"이라고 설명했다. ━리오프닝 수혜…오피스·호텔·리테일 주목━ 리츠는 리오프닝(경제활동 재개) 수혜주로도 주목받는다. 리츠의 주요 편입 자산인 오피스는 기업들의 재택 근무 종료로 인한 오피스 수요 증가와 임대료 상승 압력으로 이어진다. 임대료 상승은 곧 리츠 배당금 증가를 뜻한다. 세빌스코리아 리서치에 따르면 지난해 3분기 서울 프라임 오피스 시장 공실률은 전 분기 대비 1.9% 포인트 감소한 9.9%로 집계됐다. 주요 업무지역인 여의도 권역은 파크원 완공으로 인한 공급 증가에도 공실률은 전 분기 대비 4%포인트 하락한 11.9%를 기록했다. 공실이 줄면서 서울 프라임 오피스 시장의 평균 임대료는 3.3㎡당 10만4200원으로 전년동기 대비 1.6% 상승했다. 세빌스코리아 리서치팀은 "2022년에는 예정된 오피스 신규공급이 없다"며 "거시적 경제 회복세와 맞물린다면 서울 주요 권역의 오피스 공실은 빠르게 해소될 것"이라고 밝혔다. 호텔과 백화점, 쇼핑몰 관련 리츠도 리오프닝에 따른 수혜가 예상된다. 김선미 신한금융투자 연구원은 "리오프닝 기대감에 글로벌 호텔 리츠 주가가 반등했는데 추후 실적이 상향 조정될 가능성도 있다"며 "출장 수요가 예상보다 빠르게 회복하고 있어 도심 내 비즈니스 호텔의 실적 개선이 클 것"이라고 전망했다. 리츠의 새로운 투자 대상으로 떠오른 물류센터와 데이터센터의 성장세도 이어질 것으로 보인다. 세빌스코리아 리서치팀은 "소비트렌드가 온라인 쇼핑으로 전환되며 물류 임차수요는 지속적으로 증가할 것"이라며 "전 세계적인 데이터 사용량 증가로 데이터센터 시장 또한 활발하게 성장하고 있다"고 설명했다. ━리츠 옥석 가리기…투자포인트는?━ 리츠 안에서도 옥석 가리기는 필요하다. 주요 투자 포인트는 △배당수익률과 배당 주기 △편입자산 △자산가치 상승 가능성 등이다. 보통 리츠는 연 5~6% 이상 배당금 지급을 목표로 한다. 공모가 5000원을 기준으로 목표 배당수익률을 설정하기 때문에 주가가 5000원보다 높아질수록 그만큼 배당수익률은 떨어진다. 반대로 주가가 5000원에 가까워질수록 투자매력은 올라간다. 리츠는 주식을 발행할 때 주당 5000원을 기준으로 기초자산인 상업용 부동산의 가치에 맞춰 발행주식수를 결정한다. '5000원=기초자산의 가치'이기 때문에 부동산 가치가 하락하지 않는 이상 주가가 5000원 밑으로 떨어질 일은 별로 없다. 박세라 신영증권 연구원은 "리츠에 투자할 때는 채권과 비슷한 개념으로 봐야 한다"며 "주가 시세 차익을 기대하기 보다는 안정적으로 높은 배당을 지급할 수 있는지 여부를 살펴야 한다"고 말했다. 배당 위주로 포트폴리오를 꾸린다면 배당 시기를 고려해야 한다. 국내 상장 리츠는 일부를 제외하고 거의 1년에 2번 배당한다. 배당 시기는 6·12월, 5·11월 3·9월 5·8월 등 다양해서 잘 조정하면 매달 배당 받는 포트폴리오를 만들 수 있다. SK리츠와 코람코더원리츠는 1년에 4번 배당한다. 주요 편입자산이 무엇인지도 살펴야 한다. 이커머스 시장의 성장을 예상한다면 물류센터 리츠를, 오피스 시장을 좋게 본다면 오피스 리츠를 사야 한다. 최근에는 제이알글로벌리츠나 미래에셋글로벌리츠 등 해외 부동산에 투자하는 리츠도 상장해 선택의 폭이 넓어졌다. 올해는 프랑스 크리스탈 파크에 투자하는 마스턴프리미어, 스페인 마드리드 소재 오피스에 투자하는 인마크글로벌프라임 등이 상장할 예정이다. 공모를 통해 부동산을 추가로 편입하거나 자산 가치의 상승 가능성이 있는지도 챙겨볼 요소다. 코람코에너지리츠는 지난 18~19일 유상증자를 통해 1182억원을 조달했다. 이 돈으로 인천 '남청라 스마트로지스틱스 물류센터'를 추가로 매입할 계획이다. 신한알파리츠 역시 얼마전 1565억원 규모의 유상증자로 추가 자금을 확보했다. 편입자산이 늘고 수익원이 다양해지면 그만큼 배당 여력이나 자산 가치 상승 가능성도 높아진다. | 김사무엘 기자 2022.04.21 05:08
[박종환의 투자의맥] 변동성 장세에 눈여겨 볼 섹터와 종목은?
▶ 출연 : 박종환 과장 / 하나금융투자 반포WM센터 Q. 국내증시 저점론 고개… 단기 반등 가능할까? - 국내증시 기술적 반등 국면… 경계감 여전 - 기판· 카메라모듈· 정유· 은행株 대응 유효 Q. 변동성 장세, 실적주가 든든한 버팀목 될까? - 패키징기판株, 대면적화發 공급부족 수혜 - 패키징기판株, 캐파 증설 지속… '심텍'관심 Q. 리츠株, 주가 견조· 고배당… 헤징 차원 매력적? - 리츠株, 편입 부동산 따라 옥석 가릴 필요성 - 신한알파리츠, 판교 강남 핵심 부동산 보유 ▶ 박종환 과장's 유망주 <이엠텍> - 전자담배 해외수출 확대 - 스피커· 리시버 등 스마트폰 부품사업 호조 - 올해 매출 +22% 영업익 +60% '고성장 전망' ※ 생방송 '출발!성공투자'는 매일 오전 7시에 방송되며, 개장 전 160분 동안 깊이 있는 이슈 분석부터 개장 직후 톡톡 튀는 종목 전략까지 최고의 증시 전문가들이 총출동해 시청자의 투자 안목을 높여 드립니다. 이 방송은 머니투데이방송 홈페이지 및 케이블방송에서 라이브로 시청하실 수 있습니다 증권 > 종목 | 양태연 MTN PD 2022.02.03 13:13

1 2 3

2021년 이후

베스트클릭

실시간 급상승

10.0초

5분간 수집된 조회수 기준

전체 뉴스

이미지로 보는 뉴스

속보

많이 본 뉴스

오피니언

[시평] 변화하는 전통과 추석
[기고] 항공분야 탈탄소를 위한 가장 합리적인 선택

공감 많은 뉴스

부동산 유튜브 정보채널 부릿지

[연중기획] 인공지능 시대의 생존법, AI 리터러시 키우자

뉴스
- 경제정책
- 증권
- 정치
- 부동산
- 국제경제
- 사회
- 산업
- IT
- 금융
- 벤처·스타트업
- 블록체인
- 문화
- 포토
- 영상
- 전체기사
증권

뉴스

시세/공시

포인트&전략

펀드

종목대해부

베스트리포트

MY스톡
헬스·바이오

최신기사
칼럼

데스크칼럼

사내칼럼

현장리포트

사외칼럼

SUCCESS

SCIENCE
연예

연예

스포츠
이슈

핫이슈

실시간급상승

베스트클릭

사람&
MT리포트

MT리포트

시세판

시세판

속보창

속보창

전문지·서비스

VIP 머니투데이

스타뉴스

스타일M

스포탈코리아

OSEN

키플랫폼

티타임즈

MnB창업
전문지·서비스

MT해양

the300

thebell

theL

유니콘팩토리

PADO

MTN

노트펫

앱어워드
전문지·서비스

이로운넷

PIXTA
매거진

머니S

더리더

대학경제

로피시엘

레옹

IZE
캠페인

U클린

쿨머니

머니투데이 공식 SNS 채널

머니투데이 회사소개 구독신청 개인정보처리방침 청소년보호정책 이용약관 광고안내 제휴안내 저작권규약 기사제보 고충처리

주소 서울특별시 종로구 청계천로 11 청계한국빌딩 (서린동)   제호 머니투데이   등록번호 서울 아 01084   등록일 2009.12.24
사업자등록번호 101-81-50419   발행일 2000.01.01   ISSN 2636-0055
대표이사/발행인/편집인 정희경   대표번호 02-724-7700   청소년 보호책임자 신택균

머니투데이의 모든 기사(콘텐츠)는 저작권법의 보호를 받으며, 무단 전재 복사 배포 등을 금지합니다.
COPYRIGHT © MONEYTODAY ALL RIGHTS RESERVED.

[인증범위]온라인 뉴스 서비스 운영(머니투데이)
[유효기간]2020.11.04~2023.11.03