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외국인 '사자'에 코스피 2480선 안착…'네카오' 4~5%대 불상승
내일의 전략 코스피가 3거래일 연속 상승마감에 성공하면서 2480선에 안착했다. 3일 코스피지수는 전 거래일 대비 11.52포인트(0.47%) 오른 2480.4에 마감했다. 코스피는 이날 하락출발했지만 장중 낙폭을 회복하며 '빨간불'로 마쳤다. 이날 외국인이 5857억원 순매수하며 지수 상승을 이끌었다. 반면 개인은 4145억원, 기관은 1948억원 순매도했다. 업종별로는 혼조세가 나타났다. 서비스업이 2%대 의료정밀, 음식료품, 운수장비 등이 1%대 올랐다. 섬유·의복, 종이·목재, 기계는 강보합세로 마쳤다. 반면 유통업, 전기가스업, 건설업은 약보합세였다. 코스피 시가총액 상위 종목도 혼조세였다. 간밤 미국 증시에서 메타 등 대형기술주가 급등한 영향 등으로 국내 대표 성장주 네이버(NAVER)(5.67%)와 카카오(4.19%)는 동반 강세였다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "네이버는 올 상반기 서치GPT 출시 예정이란 소식에 기대감이 반영됐다"며 "전일 미국 증시에서도 메타(META)의 호실적 발표와 자사주 매입 계획 발표에 23.28% 급등한 영향도 작용하며 카카오와 동반 상승했다"고 설명했다. 미국 판매 호조세에 자동차주 현대차(1.71%)와 기아(2.15%)도 함께 상승했다. 반면 SK하이닉스(-1.28%)와 삼성바이오로직스(-0.12%), 삼성SDI(-0.28%), LG화학(-0.3%) 등은 약세였다. 이날 코스닥지수는 전 거래일 대비 2.17포인트(0.28%) 오른 766.79에 장을 마쳤다. 코스닥시장에선 개인과 외인이 각각 534억원, 58억원 매수우위를 기록했다. 반면 기관은 447억원 매도우위를 보였다. 코스닥 업종 대다수는 '빨간불'이 들어왔다. 통신방송서비스는 6%대 강세를 기록했다. IT소프트웨어, 제조업은 강보합세로 마쳤다. 코스닥 시총 상위 종목에선 CJ ENM이 9% 가까이 급등했다. 에코프로도 5% 넘는 강세를 기록했다. 반면 엘앤에프(-2.06%), 천보(-1.83%) 등 이차전지 관련주는 약세로 마쳤다. 올해 들어 코스피지수는 상승랠리를 시현하고 있지만 앞으로 추가적인 동력 없이는 2480선을 넘어서기 어려울 것이란 전망이 나온다. 이경민 대신증권 투자전략팀장은 "전일과 비슷한 양상으로 여전히 코스피 2480선이 강력한 저항선으로 작용하고 있다"며 "코스피 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 12배를 상회해 2021년 5월 이후 최고치를 넘어선 수준이며, 코스피지수 기준 3200 ~ 3300선대와 같은 밸류에이션 레벨에 머물러 있다"고 분석했다. 코스피지수가 추가적인 상승 동력을 얻기 위해선 금리 레벨다운 또는 실적 전망 상향조정이 선행돼야 하지만 두 가지 조건 모두 어려울 것이라고 봤다. 이 팀장은 "두 가지 가능성 모두 쉽지 않다"며 "금리 인하 기대는 정점을 통과했고, 2022년 4분기 실적 시즌 동안 2023년 1분기 및 연간 이익전망 하향조정 불가피하기 때문이며 최소한 경기·실적 저점권이 가시화되거나 펀더멘털 불안을 충분히 반영한 지수대로 레벨다운돼야 할 것"이라고 설명했다. 한편 이날 서울외환시장에서 원/달러 환율은 전일 대비 9.1원 오른 1229.4원에 마감했다. | 이사민 기자 2023.02.03 17:33
[유영화의 잠금해제] NAVER도 뛰어든다! 챗GPT 주도주로 등극?
잠겨있는 내 계좌의 수익률을 해제하라! 시장이 재평가 중인 시세의 주인공과 앞으로 재평가가 기대되는 시세의 주인공을 한 번에 만날 수 있는 시간. 유영화 KB증권 프라임센터 과장이 분석하는 오늘 시장의 주인공은? ▶ 1월13일 방송: 효성티앤씨 +14.4% (시가 기준) +16.5% (최고가 기준) Q. 최근 사모펀드· 연기금이 주목하는 섹터는? 1. 분석해서 잠금해제 → 한화시스템 - 2022년 방산주 강세장에서 한화시스템만 못 간 이유 - 우주인터넷· UAM 서비스 가시화 - 목표가 : 16,000원 / 손절가 : 12,500원 2. 분석해서 잠금해제 → 한미반도체 - 삼성 투자의 다음 타깃은 '후공정 패키징' 예상 - 글로벌 후공정 기업들로 장비 납품 - 목표가 : 17,000원 / 손절가 13,000원 ※ 이 방송은 매일 오전 9시 50분 ~ 10시 50분에 LIVE로 시청하실 수 있습니다. 방송 종료 후에는 유튜브 또는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다. 시청 방법 ▶ 유튜브 MTN 머니투데이방송 공식 채널 (☞ MTN 또는 머니투데이방송 검색) ▶ 케이블TV (Btv 152번, 올레tv 181번, U+tv 163번, 스카이라이프 92번) ▶ WAVE, 카카오TV, NAVER TV, 아프리카TV, ZUM TV ▶ 머니투데이방송 홈페이지 증권 > 종목 | 김문희 MTN PD 2023.02.03 13:18
FOMC 끝나고 오르더니…증권株 하루만에 다시 약세
장 초반 증권주들이 약세를 보이고 있다. 증권주들은 우리 시각으로 전일 새벽에 나온 미국 공개시장위원회(FOMC) 결과에 상승했었다가 상승폭을 반납했다. 3일 오전 9시54분 기준 미래에셋증권의 주가는 전 거래일 대비 100원(-1.44%) 내린 6850원을 보이고 있다. NH투자증권은 0.32%, 삼성증권은 1.02%, 교보증권은 1.84%, SK증권은 7.69%, 한화투자증권은 8.69% 하락 중이다. 지난 2일 새벽 FOMC 회의 결과, 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 기준 금리를 25bp(1bp=0.01%) 인상하기로 결정하자 2일 증권주는 상승했다. 금리 인상 속도가 조절되면서 증시에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대됐기 때문이다. 이날 하락은 전일 상승에 따른 차익 실현도 포함된 것으로 풀이된다. 증권 > 종목 | 홍재영 기자 2023.02.03 09:55
삼성전자, 목표주가 8만원 유지…설비투자 전략 영향-이베스트
이베스트투자증권이 삼성전자에 대한 투자의견을 '매수', 목표주가를 8만원으로 유지했다. 일부 사업부 실적에 부진한 부분이 있었으나 설비투자 전략을 유지한 데에 따른 것이다. 3일 남대종 이베스트투자증권 연구원은 "지난해 4분기 삼전전자의 확정 실적은 직전 분기보다 8% 감소한 70조5000억원, 영업이익은 60% 감소한 4조3000억원으로 시장 기대치를 하회했다"고 밝혔다. 남 연구원은 "올해 1분기 실적도 매출액이 직전 분기보다 14% 감소한 60조7000억원, 영업이익은 76% 감소한 1조원으로 시장 기대치를 하회할 전망"이라면서도 "각 사업부 실적보다 중요한 것은 설비투자 전략"이라고 했다. 이어 "삼성전자의 지난해 전사 설비투자는 53조1000억원이었으며 올해도 유사한 수준의 설비투자를 집행하겠다고 언급했다"며 "경쟁사들의 올해 설비 투자가 전년 대비 30% 이상 축소되는 것에 비하면 삼성전자의 설비투자 변화는 상대적으로 크지 않으므로 초격차를 유지하고 중장기 점유율을 확대하고자 하는 전략이 지속된다고 보는 편이 적절하다"고 했다. 남 연구원은 "삼성전자의 점유율 확대는 올해보다 내년 이후 본격적으로 확대될 것"이라며 "올해에는 각 공급사들이 재고를 소진해야 하며 설비 투자를 할 수 있는 업체와 그렇지 않은 업체의 공급량이 내년부터 차별화될 것이기 때문"이라고 말했다. 그러면서 "삼성전자의 현 주가는 12개월 전망 실적 기준 PBR(주가순자산비율) 1.3배로 밴드 평균을 소폭 하회하고 있다"며 "우려했던 것보다 현금 흐름은 개선될 것이나 설비 투자 축소에 대한 기대감이 감소함에 따라 반도체 업황 개선도 다소 지연될 것이다. 투자의견 매수, 목표주가 8만원을 유지하며 최근 주가 상승에 따라 조정 시 매수 전략이 적절한 것으로 판단한다"고 했다. 증권 > 애널보고서 | 박수현 기자 2023.02.03 09:34
CJ CGV, 中 실적 흑자로 돌아서지만…'보유' 의견 유지 -삼성證
삼성증권이 CJ CGV에 대한 '보유'(hold) 의견을 유지하되 목표주가는 기존 1만8000원에서 2만원으로 상향했다. 수익성은 개선될 전망이나 여전히 재무 부담이 크다며 주가가 본격 반등하기 어려울 것이라고 보면서다. 중국의 '위드코로나' 정책 전환으로 올해부터 CJ CGV 중국 실적은 흑자로 돌아설 것으로 전망된다. 최민하 삼성증권 연구원은 "고강도의 방역 정책을 완화한 이후 처음 맞이한 명절 '춘절'을 기점으로 중국 박스오피스가 빠른 속도로 개선 국면에 들어서고 있어 CGV의 중국 사업의 이익 개선이 예상된다"며 "춘절 연휴 7일간 박스오피스 수익은 67억6000만 위안(약 1조2000억원)에 달했는데 이는 2021년 춘절에 이어 역대 2위 기록"이라고 전했다. 이어 "2019년 182억원의 영업이익을 기록했던 중국 사업은 팬데믹이 시작된 2020년 767억원의 손실을 기록하며 적자 전환했는데, 2022년에도 832억원의 손실을 시현할 전망"이라면서도 "2023년에는 3억원으로 흑자 전환이 예상된다"고 밝혔다. 다만 재무 리스크와 전환사채 전환 물량 증가에 따른 부담은 여전하다고 지적했다. 앞서 CJ CGV는 2020년 유상증자(2200억원), 신종자본증권 발행(10월 800억원, 12월 2000억원), 2021년 전환사채 발행(3000억원), 2022년 제3자배정유상증자(1500억원), 영구 전환사채(4000억원) 발행 등으로 자본 확충에 나선 바 있다. 최 연구원은 "팬데믹의 장기화로 재무 부담이 누적되면서 금융비용이 상당하다"며 "또 지난해 발행한 4000억원의 전환사채의 전환가액은 2만2000원으로 주가가 전환가액 이상으로 올라서면 일부 투자자들이 차익 실현 물량에 나설 가능성이 큰 점은 주가에 부담 요인"이라고 강조했다. 증권 > 애널보고서 | 이사민 기자 2023.02.03 08:54
삼성전자, 반도체 공급 조절 최대 수혜…목표가 6만5000원→8만원 -대신證
대신증권이 삼성전자에 대해 목표주가를 기존 6만5000원에서 8만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다. 본격화되는 반도체 업계 공급조절에서 삼성전자가 가장 큰 수혜를 볼 것이라고 전망하면서다. 위민복 대신증권 연구원은 "경쟁사인 SK하이닉스는 실적발표 컨퍼런스콜에서 직접적인 감산(웨이퍼 투입량 및 생산량 감소)을 발표했다"며 "영업적자 규모 확대로 연중 추가적인 투자 축소 및 감산이 불가피할 것"이라고 전망했다. 이어 "삼성전자는 경쟁사 투자 억제를 위해 '감산'이나 '투자 축소' 표현 사용을 피하는 것으로 예상된다"며 "설비투자(Capex) 내 R&D(연구·개발) 비중 증가, 라인 효율화 등으로 공급 조절에는 동참하겠다는 의지를 내비치며 경쟁사만큼 극적인 조치를 취하는 것은 아니지만 증산 가능성에 대한 불확실성 해소 측면에서 긍정적"이라고 평가했다. 삼성전자 실적은 올해 1분기에 저점을 기록한 뒤 연중 점진적으로 개선될 것이라고 내다봤다. 위 연구원은 "2분기에도 메모리 제품 가격 하락은 지속되겠으나, 2분기에는 가격 하락 폭 완화로 재고평가손실 규모가 감소하면서 1분기가 실적의 저점으로 작용할 것"이라며 "하반기부터는 재고자산 평가손실 환입과 함께 실적 개선이 발생할 것"이라고 예측했다. 그는 "연말까지는 업턴(호전, Upturn) 가시화로 큰 폭의 주가 상승이 예상되나, 2분기에는 하반기 수요에 대한 가시성 확보로 수요 전망에 따른 주가 등락이 예상된다"면서도 "반면 현 시점은 수요 가시성이 부재해 수요보다 공급이 주가 동인으로 작용할 것"이라고 봤다. 증권 > 애널보고서 | 이사민 기자 2023.02.03 08:03
美 연준 "디스인플레이션" 한 마디에…코스피도 '불상승'
내일의 전략 코스피와 코스닥이 상승 마감했다. 미국의 중앙은행인 연방준비제도(연준)가 물가 상승이 둔화되고 있다고 발표한 데 따른 것이다. 반도체, 인터넷, 전기차 관련 업종이 상승 랠리를 주도했다. 2일 한국거래소에 따르면 코스피지수는 전 거래일 보다 19.08포인트(0.78%) 오른 2468.88을 기록하며 장을 마감했다. 서울외환시장에서 거래되는 원/달러 환율도 같은 기간 동안 11원 내린 1220.3원으로 장을 마감했다. 전날(1일·현지시간) 열린 미국 2월 FOMC(연방공개시장위원회) 회의에서 물가 상승 압력이 둔화되고 있다는 점을 시사하자 증시가 상승한 것으로 보인다. 제롬 파월 연준 의장은 연내 금리인하는 없을 것이라고 하면서도 현재 디스인플레이션 과정의 초기 단계라고 말했다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "미국 연준의 금리인상 발표와 더불어 인플레이션 둔화 움직임에 대한 긍정적인 평가로 시장에 안도감이 반영되며 코스피와 코스닥이 상승했다"며 "달러 인덱스도 지난해 5월 이후 최저치를 기록하면서 신흥국 통화 중심으로 강세를 보였다"고 했다. 이경민 대신증권 투자전략팀장도 "현 시점에서 추가적인 금리인하를 기대하기 위해선 빠른 물가안정이 선행돼 할 것"이라며 "앞으로 경제지표 결과에 근거한 경기에 대한 판단, 통화정책 변화가 중요해질 것"이라고 했다. 개인과 기관은 각각 3568억원, 2754억원 순매도한 반면 외국인은 5549억원 순매수했다. 업종별로 보면 전기전자가 2.3%로 가장 높은 상승률을 보였다. 제조업, 서비스업, 의약품 등은 1%대 상승했다. 반면 보험은 3%대, 전기가스업, 금융업, 음식료은 1%대 하락했다. 코스피 시가총액 상위 종목들은 대부분 상승 마감했다. 시총 1위인 삼성전자는 전 거래일 보다 1700원(2.75%) 오른 6만3500원을 기록하며 장을 마감했다. 이와 함께 LG에너지솔루션(2.11%), SK하이닉스(2.19%), 삼성바이오로직스(1%), NAVER(2.92%), 카카오(3.7%) 등은 상승하며 거래를 마쳤다. 반면 KB금융(-1.74%), 신한지주(-2.83%), 하나금융지주(-3.15%) 등의 은행주와 삼성생명(-4.48%), 삼성화재(-2.4%) 등의 보험주는 하락 마감했다. ━코스닥 상승 마감…에코프로비엠 4%대 올라━코스닥도 상승 마감했다. 코스닥지수는 같은 기간 13.66포인트(1.82%) 오른 764.62를 기록하며 장을 마감했다. 개인은 3732억원 순매도했으나 외국인과 기관은 각각 2028억원, 1854억원 순매수했다. 일반전기전자가 3.39%로 가장 높은 상승률을 기록했다. IT 부품, 화학, 출판·매체복제, 소프트웨어, IT 소프트웨어, 디지털컨텐츠, 반도체 등은 2%대, 통신서비스, 제조, 컴퓨터서비스 등은 1%대 상승 마감했다. 코스닥 시총 상위 종목들도 대부분 상승하며 거래를 마쳤다. 시총 1위인 에코프로비엠은 전 거래일 보다 4800원(4.4%) 오른 11만4000원으로 장을 마감했다. 이와 함께 셀트리온헬스케어(0.83%), 엘앤에프(3.55%), 카카오게임즈(0.32%), HLB(0.94%), 에코프로(2.02%), 펄어비스(4.84%) 등도 상승 마감했다. 반면 리노공업(-0.93%), 스튜디오드래곤(-1.35%), CJ ENM(-1.2%) 등은 하락하며 거래를 마쳤다. | 홍순빈 기자 2023.02.02 16:48
[오후의 쟁점] 저점 통과 중? '반도체 '한파' / 삼성이 온다! 'XR 관련주'
출연> 조윤석 SK증권 서초PIB센터 PB센터장 사영관 교보증권 영업부 차장 ▶쟁점#1 : 반도체 "삼성전자 감산으로 돌파구 찾나?" 반도체 관심주 : 동진쎄미켐 ▶쟁점#2 : 메타버스 "XR 새 먹거리 '급부상'… 동반 수혜 가능?" 메타버스 탑픽 : 뉴프렉스 ▶쟁점#3 : 금융주 "금리인상 종료 기대감 '솔솔'… 호시절 끝났나?" Q. FOMC 베이비스텝· 금리인상 종료 기대감… 금융주는 악재? Q. 금융주 4분기 실적 발표 임박… 핵심 포인트는? Q. 금융주, 지금 수익실현 vs 밸류 재평가 기대로 매수? ※ 이 방송은 매일 12시 ~ 13시 20분에 LIVE로 시청하실 수 있습니다. 방송 종료 후에는 유튜브 또는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다. 시청 방법 ▶ 유튜브 MTN 머니투데이방송 공식 채널 (☞ MTN 또는 머니투데이방송 검색) ▶ 케이블TV (Btv 152번, 올레tv 181번, U+tv 163번, 스카이라이프 92번) ▶ WAVE, 카카오TV, NAVER TV, 아프리카TV, ZUM TV ▶ 머니투데이방송 홈페이지 증권 > 종목 | 이상수 MTN PD 2023.02.02 14:38
메리츠증권, 유일한 '1조 클럽' 달성…업계 1위 축포
메리츠증권이 창사 이래 처음으로 영업이익 1조원을 돌파했다. 국내 증권사 중 유일한 '1조 클럽'이자 업계 1위가 유력하다. 업황 침체와 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 위기 속에서도 선제적인 위기 대응 전략이 주효하며 성장을 이뤄냈다는 평가다. 메리츠증권은 지난해 영업이익이 총 1조925억원으로 전년 동기 대비 15.1% 증가했다고 2일 밝혔다. 영업이익 1조원 돌파는 창사 이래 처음이다. 세전이익과 당기순이익은 각각 1조1332억원, 8281억원으로 전년 대비 8.2%, 5.8% 늘었다. 영업이익, 세전이익, 당기순이익 모두 2017년부터 지난해까지 6년 연속 성장하며 사상 최대 실적 기록을 이어갔다. 지난해 매출액은 57조원으로 전년 대비 145% 증가했다. 지난해 4분기 말 기준 자기자본은 5조6919억원으로 전년 대비 3575억원 늘었다. 연결기준 연환산 자기자본이익률(ROE)은 15%다. 증권사의 재무건전성을 나타내는 순자본비율(NCR)은 1684%로 2021년말 대비 257%포인트 상승했다. 국내 증권사 중 영업이익 1조원은 메리츠증권이 유일할 것으로 예상된다. 지난해 '1조 클럽'이었던 미래에셋증권, 삼성증권, 한국투자증권, NH투자증권의 영업이익은 전년 대비 반토막 난 상황이다. 1조 클럽에 근접했던 키움증권, 하나증권, KB증권 등도 지난해 실적이 대부분 전년 대비 절반 이하로 떨어졌다. 지난해 증권사들은 주식 거래대금 감소와 금리 인상으로 인한 채권 평가손실로 막대한 실적 타격이 불가피했다. 특히 하반기부터 본격화한 부동산 시장 침체로 부동산 PF 시장이 크게 흔들리면서 증권사들의 위기감도 커졌다. 메리츠증권이 다른 증권사들과는 달리 유일하게 성장할 수 있었던 비결은 선제적인 리스크 관리와 사업 다각화 덕분이다. 일찍이 부동산 PF 사업에 진출하며 사세를 키워온 메리츠증권은 그동안의 사업 노하우를 바탕으로 지난해 부동산 PF 위기 속에서도 크게 흔들리지 않았다. 선순위 위주 투자와 우량한 사업장 위주의 선별 투자로 리스크를 최소화하면서도 수익성을 높였다. 기업금융(IB) 부문에서는 저한 리스크 관리 및 양질의 투자로 호실적을 기록했다. 세일즈앤트레이딩(Sales&Trading) 부문에서는 채권금리 상승에 대비해 선제적으로 최적화한 포트폴리오를 구축하면서 성과를 거뒀다. 메리츠증권이 업황 침체에도 불구하고 장기적 성장을 이뤄온 배경에는 최희문 대표이사 부회장의 리더십이 큰 역할을 했다는 평가다. 증권 중개수수료에 의존하는 천수답 사업 모델에서 탈피해 한국형IB로 탈바꿈하고자 한 그의 노력 덕분에 메리츠증권도 체질 개선에 성공했다는 분석이다. 2010년 메리츠증권의 수장을 맡은 최 부회장은 크레디트스위스, 골드만삭스 외국계 증권사에서 일한 경험을 바탕으로 선진 금융 모델을 적극 받아들였다. IB 비중을 높이고 부동산 PF를 확대하는 등 사업을 다각화했다. 덕분에 메리츠증권은 다른 증권사와는 달리 중개수수료 비중이 작다. 주식시장 침체로 인한 거래대금 감소에도 실적 충격을 최소화 할 수 있었던 비결이다. 메리츠증권 관계자는 "지난해 모든 사업 부문에 불확실성이 지속되는 어려운 영업환경 속에서도 차별화된 수익 창출 능력과 탁월한 위기관리 역량을 보여준 한 해였다"며 "올해에도 철저한 리스크 관리로 위기상황을 극복하고 그룹 시너지 확대를 통해 한 단계 더 도약할 것"이라고 말했다. | 김사무엘 기자 2023.02.02 10:32
반도체 수급 개선 빨라진다…삼성전자 주가 흐름 '긍정적'-KB
KB증권은 2일 삼성전자에 대해 반도체 수급 개선이 예상보다 빨리 올 전망이라며 투자의견 '매수', 목표주가 8만원을 유지했다. 김동원 연구원은 "1분기 현재 삼성전자는 메모리 반도체를 제외한 TV, 가전, 스마트폰 재고가 이미 정상 수준에 진입해 전년 대비 재고부담이 크게 완화됐다"며 "메모리 재고도 시간이 지나면 줄어들 수 밖에 없다"고 말했다. 이어 "삼성전자 투자자 입장에서는 시간이 갈수록 메모리 재고 감소와 수급 개선을 동시에 예상해 볼 수 있어 지금은 향후 긍정적 주가 흐름을 기대할 시점"이라고 진단했다. 김 연구원은 갤럭시S23이 올해 삼성전자 플래그십 출하 증가에 크게 일조할 것으로 전망했다. 그는 "핵심 부품의 원가 상승에도 가격을 동결했고 판매 적기를 놓친 아이폰 판매량이 예상보다 부진해 뚜렷한 경쟁 제품이 부재하기 때문"이라고 설명했다. 이어 "1분기부터 삼성전자를 포함한 모든 글로벌 메모리 업체들이 감산과 투자 축소를 동시에 병행하고 있어 향후 메모리 공급 축소 효과는 커질 것으로 전망된다"며 "올해 반도체 수급 개선은 생각보다 훨씬 빨리 올 것"이라고 내다봤다. 증권 > 애널보고서 | 김지성 기자 2023.02.02 08:40
SK하이닉스, 추가 투자축소 불가피…"지금이 매수 적기"-대신증권
대신증권은 주요 반도체 공급업체들의 투자 축소로 공급 측면에서 불확실성이 해소 됐다며 지금이 매수 적기라고 2일 분석했다. SK하이닉스에 대한 투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 기존 10만원에서 12만원으로 상향했다. 위민복 대신증권 연구원은 "SK하이닉스는 올해 디램과 낸드 웨이퍼 생산량을 축소한다는 감산 계획을 발표했다"며 "전년대비 Capex(설비투자)를 50% 축소한다는 기조 유지하며 추가 투자 축소 계획은 없다고 밝혔으나 10조원에 달하는 올해 연간 영업적자 규모를 감안하면 추가적인 투자 축소가 불가피할 것"이라고 분석했다. 위 연구원은 "경쟁사인 삼성전자도 자연적인 감산을 시사해 공급 측면에서 불확실성 역시 해소됐다"며 "현 시점을 매수의 적기로 판단한다"고 밝혔다. 그는 "반도체 가격 하락폭 완화로 재고평가손실 규모가 감소하면서 1분기가 실적의 저점으로 작용할 것"이라며 "올해 연간으로는 매출 25조8000억원, 영업손실 9조9000억원을 기록할 것"이라고 전망했다. 증권 > 애널보고서 | 김사무엘 기자 2023.02.02 08:15
현대차·기아 1월 판매 호조…주가가 따라올 시기-삼성증권
삼성증권은 국내 자동차 업종이 1월부터 좋은 판매기조를 보였다며 이제는 주가가 따라올 시기라고 2일 밝혔다. 현대차와 기아의 목표주가는 각각 23만원, 9만5000원을 제시했다. 임은영 삼성증권 연구원은 "현대차와 기아의 1월 글로벌 도매 판매는 전년 대비 가각 8.4%, 9% 증가했다"며 "공급 정상화와 재고 회복이 지속 중"이라고 설명했다. 임 연구원은 "미국 리테일 판매는 현대차와 기아가 각각 8.5%, 22.3% 증가했다"며 "라인업이 풍부한 GM과 BYD가 가격경쟁이 불필요하다는 발언으로 센티먼트(투자심리)가 전환 중"이라고 분석했다. 그러면서 "현대차·기아의 호실적과 중장기 주주환원 정책 발표가 주가 상승으로 이어질 수 있는 상황"이라고 밝혔다. 증권 > 애널보고서 | 김사무엘 기자 2023.02.02 07:52
증시침체에 당국눈치까지…증권사 배당 보릿고개
지난해 연초 배당금 확대로 대규모 주주환원 정책을 내세웠던 증권가 분위기가 확 달라졌다. 실적은 고꾸라졌고 금융당국의 눈초리도 매섭다. 보수적 자금관리를 위한 배당액 축소가 불가피할 것으로 전망된다. 1일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 국내 주요 증권사 가운데 결산 배당 공시를 한 곳은 삼성증권 정도다. 삼성증권은 지난달 27일 지난해 말일 기준 보통주 1주당 배당금 1700원으로 결정했다고 공시했다. 시가배당률(현재 주가 대비 배당금 비율)은 4.8%, 배당금 총액은 1518억원이다. 역대 최대 규모 배당(총 배당금 3393억원)을 했던 전년대비 배당 규모가 확 줄었다. 시가배당률은 2019년 결산 수준(4.3%)인 4%대로 내려갔다. 업황 부진으로 전년대비 실적이 반토막 난 것도 영향을 줬다. 삼성증권 지난해 영업이익은 5786억원으로 전년비 55.8% 감소했다. 당기순이익은 4239억원으로 전년비 56.1% 줄어든 것으로 집계됐다. 이는 증권업 전반에 해당하는 얘기다. 증권가에선 지난해 4분기 한국금융지주·NH투자증권·미래에셋증권·삼성증권·키움증권 등 주요 5개사 합산 순이익이 전년동기대비 40% 이상 감소할 것으로 전망했다. 이 때문에 지난해 적극적인 주가 부양책을 폈던 주요 증권사들의 배당 규모도 올해는 줄어들 것으로 예측된다. 2021년도 기준 시가배당률이 가장 높은 곳은 NH투자증권(7.8%)이었다. 삼성증권(7.7%), 한국금융지주(7.28%) 등의 시가배당률도 8%에 육박했다. 금융당국의 눈치도 보지 않을 수 없다. 이복현 금융감독원장은 최근 직접적으로 증권사 배당에 대해 언급했다. 이 원장은 지난달 31일 임원회의를 통해 증권사의 성과급 지급, 현금배당 등에서 신중할 필요가 있다고 경고했다. 이 원장은 "최근 단기금융시장 경색 국면에서 산업은행 등 외부로부터 유동성을 지원받고 있는 일부 증권사가 배당을 실시함으로써 유동성에 부담이 발생하는 일이 없도록 해야 한다"며 "보다 책임있고 사려깊은 자세가 필요하다"고 강조했다. 금감원의 제동에 업계는 배당에 소극적일 수밖에 없다. 증권업계 관계자는 "이 원장이 유동성 지원을 받는 증권사로 한정해 말하긴 했지만 증권업 전반에서 눈치를 보지 않을 수 없는 상황"이라고 말했다. 또 금융위원회도 전날 배당 확대를 위한 '배당절차 개선방안'을 발표하면서 과도한 배당은 자제해달라는 메시지를 보냈다. 금융위는 "제도 개선이 무조건적 배당 확대로 작용하기보다 기업 실질과 상황에 맞는 적정 배당을 유도하는 방향으로 작용할 것으로 기대한다"고 밝혔다. 금융위 관계자는 "위험대비 역량 확보가 필요한 기업이나 수익대비 과도한 배당을 실시하는 기업은 투자자들에게 안 좋은 평가를 받을 수 있을 것"이라고 설명했다. | 정혜윤 기자 2023.02.02 06:00
"사실상 감산"…삼성전자 띄우는 증권가
골드만삭스·CLSA증권 등 목표가 7.5만원 이상 상향 설비투자 대부분 메모리 무관 "인위적 감산보다 효과" '인위적 감산은 없다'는 기조가 재확인되자 실망 매물이 쏟아졌던 삼성전자에 투자자들이 다시 돌아왔다. 증권가는 반도체 업황이 바닥을 지나는 지금이 저가 분할 매수 기회라고 판단한다. 외국계 증권사들도 삼성전자 목표주가를 올렸다. 1일 코스피 시장에서 삼성전자 주가는 전 거래일 대비 800원(1.31%) 오른 6만1800원에 장을 마쳤다. 전일 실적발표 컨퍼런스콜에서 '인위적 감산'은 없다는 입장이 나오자 삼성전자 주가는 3.63% 내렸다. 반도체 가격 반등 기대감이 빠졌기 때문이다. 그러나 증권가에서는 오히려 삼성전자의 주가 흐름을 긍정적으로 예상하는 분위기다. 주가는 악재를 이미 반영했으며 하반기 업황 개선이 예상돼서다. 외국계 증권사들은 양산 의지 자체를 긍정적으로 평가했고, 설비 투자 내용을 뜯어보면 사실상 감산을 의미한다는 것이 증권업계의 분석이다. 이날 골드만삭스는 삼성전자에 대한 '매수' 투자의견을 유지하고 목표주가를 기존 7만원에서 7만5000원으로 상향 조정했다. CLSA증권도 투자의견 '매수'를 유지하고 목표가는 기존 7만4000원에서 7만6000원으로 올려 잡았다. CLSA증권은 "삼성전자는 경기 침체에도 동요하지 않고 있다"며 "팹의 효율성을 높이고 생산 라인의 장비설계를 지속적으로 조정함으로써 단기 생산량에 의미있는 영향을 줄 것"이라고 분석했다. 설비 투자 내용은 표면적으로는 경쟁력 강화에 중점이 있지만 실상은 생산 증가율을 낮추는 방향이라는 해석이 나온다. 송명섭 하이투자증권 연구원은 "삼성전자는 기존 라인들에서 장비 보수 및 재배치를 통한 라인 운용 최적화를 실시하고, 레가시(전통) 공정 설비를 최첨단 미세공정으로 급격히 전환하며, R&D(연구개발)용 엔지니어링 웨이퍼 투입을 늘리겠다고 언급했다"며 "경쟁력을 강화하겠다는 의미로만 들릴 수 있으나 장기적으로 삼성전자 경쟁력 강화 방안인 동시에 단기적으로는 삼성전자 생산 증가율에 부정적 영향을 미치는 것"이라고 설명했다. 이어 "기존 라인들에서 장비를 보수하고 재배치를 하는 동안에는 웨이퍼 처리량이 감소하고, 레가시 공정을 최첨단 공정으로 급격히 전환하면 전환 기간도 오래 걸리고 초기 수율 부진 시기에는 생산량이 감소하는 효과가 발생한다"고 분석했다. 또 "R&D용 엔지니어링 웨이퍼 투입량을 늘리면 양산 웨이퍼 투입량이 그만큼 줄어드는 것"이라고 설명했다. 특히 이러한 방식의 간접적 감산은 인위적 감산보다 더 큰 효과를 만든다는 분석도 나온다. 김동원 KB증권 리서치본부장은 "삼성전자의 실질적 감산이 인위적 감산보다 효과가 더 클 것으로 추정돼 6~7월부터 메모리 반도체 수급개선에 영향을 줄 것으로 전망된다"며 "특히 삼성전자는 올해 설비투자가 전년과 유사할 것이라고 밝혔지만, 대부분의 투자가 올해 메모리 공급과 무관한 미래투자(EUV, 인프라)로 책정돼, 사실상 올해 메모리 반도체 설비투자는 전년 대비 13% 감소할 것"이라고 예상했다. 삼성전자의 지난해 4분기 연결 매출액은 전 분기 대비 8% 감소한 70조5000억원, 영업이익은 60% 줄어든 4조3000억원을 기록했다. 업황이 바닥을 지나고 있다는 평가가 나오는 가운데 고객사 재고 감소 추세, 실질적 감산 기조 등을 고려하면 현재 주가는 저점 매수 기회일 수 있다는 분석이 나온다. 김록호 하나증권 연구원은 "메모리 반도체는 올해 2분기에 가격 하락폭이 완화되고 출하량이 증가해 적자 규모가 축소될 전망"이라며 "반도체 부문 실적은 올해 3분기에 흑자 전환하겠지만, 실적의 저점은 올해 1분기일 가능성이 높다"고 말했다. 이어 "현재는 실적의 바닥을 통과하고 있기 때문에 주가 측면에서 비중확대 전략이 유효하다"고 판단했다. | 홍재영 기자 2023.02.02 05:40
삼전 실망매물 쏟아진 지 하루만에 다시 뛰었다…증권가는 "비중확대"
'인위적 감산은 없다'는 기조가 재확인되자 실망매물이 쏟아졌던 삼성전자에 하루만에 투자자들이 다시 돌아왔다. 증권가들은 업황이 바닥을 지나는 지금이 저가 분할 매수 기회라고 보고 있고, 외국계 증권사들도 목표가를 올렸다. 표면적으로는 감산 언급이 없었지만 '실질적 감산'이 결정됐다는 분위기다. 1일 코스피 시장에서 삼성전자의 주가는 전 거래일 대비 800원(1.31%) 오른 6만1800원으로 장을 마쳤다. 전일에는 삼성전자의 컨퍼런스콜에서 '인위적 감산'은 없다는 입장을 재확인 하면서 주가가 3.63% 내렸다. 반도체 가격 반등 기대감이 빠졌기 때문이다. 그러나 증권가에서는 오히려 삼성전자의 주가 흐름을 긍정적으로 예상하는 분위기다. 주가는 악재를 이미 반영했으며 하반기 업황의 개선이 전망되고 있어서다. 외국계 증권사들은 양산 의지 자체를 긍정적으로 평가했고, 설비 투자 내용을 뜯어보면 사실상 감산을 의미한다는 것이 증권업계의 분석이다. 이날 골드만삭스는 삼성전자에 대한 '매수' 투자의견을 유지하고 목표주가를 기존 7만원에서 7만5000원으로 상향 조정했다. CLSA증권도 투자의견 '매수'를 유지하고 목표가는 기존 7만4000원에서 7만6000원으로 상향 조정했다. CLSA증권은 "삼성전자는 경기 침체에도 동요하지 않고 있다"며 "팹의 효율성을 높이고 생산 라인의 장비설계를 지속적으로 조정함으로써 단기 생산량에 의미있는 영향을 줄 것"이라고 분석했다. 설비 투자 내용은 표면적으로는 경쟁력 강화에 중점이 있지만 실상은 생산 증가율을 낮추는 방향이라는 해석이 나온다. 송명섭 하이투자증권 연구원은 "삼성전자는 기존 라인들에서 장비 보수 및 재배치를 통한 라인 운용 최적화를 실시하고, 레가시 공정 설비를 최첨단 미세공정으로 급격히 전환하며, R&D(연구개발)용 엔지니어링 웨이퍼 투입을 늘리겠다고 언급했다"며 "얼핏 듣기에는 경쟁력을 강화하겠다는 의미로만 들릴 수 있으나 삼성전자가 언급했듯 장기적으로 삼성전자 경쟁력 강화 방안인 동시에 단기적으로는 삼성전자 생산 증가율에 부정적인 영향을 미치는 것"이라고 설명했다. 이어 "기존 라인들에서 장비를 보수하고 재배치를 하는 동안에는 웨이퍼 처리량이 감소하고, 레가시 공정을 최첨단 공정으로 급격히 전환하면 전환 기간도 오래 걸리고 초기 수율 부진 시기에는 생산량이 감소하는 효과가 발생한다"며 "또 R&D용 엔지니어링 웨이퍼 투입량을 늘리면 양산 웨이퍼 투입량이 그만큼 줄어드는 것"이라고 말했다. 특히 이러한 방식의 간접적 감산은 인위적 감산보다 더 큰 효과를 만든다는 분석도 나온다. 김동원 KB증권 리서치본부장은 "삼성전자의 실질적 감산이 인위적 감산보다 효과가 더 클 것으로 추정돼 6~7월부터 메모리 반도체 수급개선에 영향을 줄 것으로 전망된다"며 "특히 삼성전자는 올해 설비투자(capex)가 전년과 유사할 것이라고 밝혔지만, 대부분의 투자가 올해 메모리 공급과 무관한 미래투자(EUV, 인프라)로 책정돼, 사실상 올해 메모리 반도체 설비투자는 전년 대비 13% 감소할 것"이라고 예상했다. 삼성전자의 지난 4분기 연결 실적은 매출액은 전 분기 대비 8% 감소한 70조5000억원, 영업이익은 60% 줄어든 4조3000억원을 기록했다. 현재 삼성전자의 업황이 바닥을 지나고 있다는 평가가 나오는 가운데, 고객사 재고 감소 추세, 실질적 감산 기조 등을 고려하면 현재 주가는 저점 매수 기회일 수 있다는 분석이 나온다. 김록호 하나증권 연구원은 "메모리 반도체는 올해 2분기에 가격 하락폭이 완화되고 출하량이 증가해 적자 규모를 축소할 것으로 전망된다"며 "반도체 부문의 실적은 올해 3분기에 흑자 전환하겠지만, 실적의 저점은 올해 1분기일 가능성이 높다"고 말했다. 이어 "현재는 실적의 바닥을 통과하고 있기 때문에 주가 측면에서 비중확대 전략이 유효하다"고 판단했다. | 홍재영 기자 2023.02.01 16:50
내일 새벽 나올 FOMC 회의 결과…파월은 어떤 입장 내 놓을까
내일의 전략 코스피가 이틀 간의 약세를 멈추고 다시 상승세로 돌아섰다. 전일 급락한 대형 반도체주가 다시 오르며 지수를 끌어올린 가운데 시장은 긴축 정책의 완화를 굳게 믿는 분위기다. 1일 코스피 지수는 전 거래일 대비 24.72포인트(1.02%) 오른 2449.80으로 장을 마쳤다. 미국의 인플레이션 둔화 지표가 금리 인상 속도를 낮출 것이라는 기대로 전일 미국 증시가 상승한 영향을 받았다. 외국인은 1952억원 순매수 했고 기관은 1956억원 순매도 했다. 개인은 171억원 매도 우위를 보였다(오후 4시15분 집계 기준). 시장의 눈은 다시 한 번 '파월의 입'으로 향하고 있다. 1일시카고상품거래소(CME) 페드워치(FedWatch)에 따르면 이번 2월 미국 공개시장위원회(FOMC) 회의에서의 25bp(1bp=0.01%) 금리 인상은 가능성은 97.7%다. 다만 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 어떤 메시지를 내 놓을지는 여전히 시장을 긴장시킨다. 금융 환경의 완화가 더 가속화되지 않도록 제롬 파월 연준 이사회 의장이 매파적 입장을 내 놓을 것이라는 시각이 지배적이다. 이승훈 IBK투자증권 리서치센터장은 "파월 의장 입장에서는 나스닥이 1월달에 10% 이상 상승한 것이 굉장히 불편할 것"이라며 "이번에 25bp 인상을 하더라도 상당히 매파적으로 발언할 것으로 보이고, 이미 시장에는 그게 반영이 되면서 국채금리 등이 조금 올라온 모습이 나타나는 것 같다"고 설명했다. 이경민 대신증권 투자전략팀장도 "연초 이후 시장은 과도할 정도로 하반기 금리 인하 기대감이 유입됐다"며 "시장 기대감이 극대화된 상황에서는 오히려 더욱 더 매파적인 목소리로 과도한 인하 기대감을 일축 시킬 가능성이 높다"고 말했다. CME 페드워치에서 25bp 인상 가능성은 전일 99.9%까지 상승했다. 현재 소폭 하향 조정된 것으로, 시장의 긴축 완화에 대한 믿음이 확신에 가깝다는 것을 보여준다. 다만 매파적인 발언이 나온다 해도 FOMC가 종료된 이후 추세적인 증시 상승 분위기가 크게 꺾이지는 않을 것이라는 전망도 나온다. 이승훈 센터장은 "인플레이션이 우려할 수준으로 올라가지 않는 한 다시 긴축을 강화하는 것은 쉽지 않은 옵션"이라며 "FOMC 이벤트가 끝나고 나면 시장이 안정화를 한 다음 다시 한 번 반등하지 않을까 한다"고 전망했다. 대형 반도체주에 실망했던 투자자들은 하루만에 되돌아 왔다. 삼성전자는 1.31% 상승했고 SK하이닉스는 지난 4분기 1조7000억원 가량의 영업 적자 기록에도 3.28% 올랐다. 삼성전자가 '인위적 감산은 없다'는 기조를 유지했지만, 증권가에서는 설비투자 내용을 살펴 보면 실질적 감산에 해당한다는 분석들이 나왔고 일부 외국계 증권사들도 목표주가를 상향 조정했다. SK하이닉스는 회사측이 투자 축소와 감산 기조가 올해 상반기까지 이어질 것으로 내다보면서 주가에 오히려 기대감이 유입됐다. 자동차주도 상승했다. 현대차는 1.80%, 기아는 4.04% 상승했다. 미국 증시에서 GM의 실적 서프라이즈와 금리 인상 속도 조절 기대감에 따라 자동차주가 오르자 함께 오른 것으로 해석된다. 이 외에 지난해 사상 최대 매출을 달성한 삼성SDI가 5.11% 올랐으며 금리인상 여부에 민감한 성장주인 네이버(NAVER), 카카오 등도 각각 1.48%, 1.30% 상승했다. 한편 이날 코스닥 지수는 전 거래일 대비 10.47포인트(1.41%) 오른 750.96에 장을 마쳤다. 외국인은 2021억원, 기관은 669억원 순매수 했고, 개인은 2254억원 매도 우위를 보였다. 일반전기전자가 5.41%, 통신장비는 3.61%, 제약이 2.87%, 유통이 2.48% 상승했고 컴퓨터서비스는 0.63%, 통신서비스는 2.22% 내렸다. 에코프로비엠이 9.42% 급등했고 셀트리온헬스케어가 5.42%, HLB가 4.61%, 에코프로가 4.56%, 셀트리온제약이 4.23% 상승했다. JYP Ent.는 0.55% 내렸다. 이날 서울 외환시장에서 원/달러 환율은 전 거래일 대비 0.6원 내린 1231.3에 장을 마쳤다. | 홍재영 기자 2023.02.01 16:49
1월 내달린 코스피, 2월엔 차익실현?…상승여력 남은 '이 업종'
연초 예상밖 상승랠리에 2월은 차익 실현 매물이 나올 가능성이 높아진다. 다만 중국 소비주 등 일부 업종은 상승 여력이 남아 있다는 진단이다. 1일 코스피는 전일 대비 24.72포인트(1.02%) 오른 2449.80에 장을 마쳤다. 전날까지 2거래일 연속 하락하다 반등했다. 지난달 글로벌 금융시장에서 대부분 자산 가격이 상승했다. 치솟던 달러 가치가 하락하는 대신 주식과 채권, 가상자산(암호화폐) 등이 반등에 성공했다. 글로벌 증시 가운데 국내 증시 상승세가 돋보였다. 코스피는 1월 한 달 동안 8.45% 올랐다. 아시아 증시에서는 10.4% 오른 홍콩에 이어 두 번째로 상승률이 높다. 이 기간 미국 S&P500 지수는 6.60%, 일본 닛케이225 지수는 4.72% 상승에 머물렀다. 단기간 빠르게 상승한 만큼 당분간은 증시 숨고르기 국면에 들어갈 것이라는 전망이 나온다. 상승폭이 컸을 뿐 아니라 전체 종목에서 상승 종목 수 비율이 80%를 웃돌 만큼 시장이 고르게 상승했다는 이유에서다. 강대석 유안타증권 연구원은 "과거 20년 동안 증시 전체 종목 중 80% 이상이 오른 경우는 이번을 제외하고 총 10회에 불과하다"며 "그 중 1개월 뒤에도 상승 종목 수 비율이 80%를 유지한 경우는 없었다"고 말했다. 이에 증권가는 차익 실현 매물이 상대적으로 적게 출회할 업종에 관심이 필요하다고 조언한다. 1월 증시가 강하게 반등하는 동안 주가가 덜 올랐거나 고점 대비 상승 여력이 남아있는 업종, 이익 턴어라운드 기대가 유효한 업종 등이다. 구체적으로는 유통, 화장품, 호텔·레저 등 중국 소비주와 건강관리, 필수소비, 소프트웨어, 통신 등 방어주가 꼽힌다. 특히 중국의 경우 리오프닝(경기재개) 효과가 먼저 반영되는 서비스업을 중심으로 회복세가 관찰되고 있다. 지난달 중국 춘절 기간 동안 소매판매액은 8700억 위안을 기록했다. 전년 동기 대비 12% 증가했고 코로나19(COVID-19) 이전과 비교하면 87% 회복한 수치다. 1월 중국 제조업 구매관리자지수(PMI)는 50.1로 시장 예상치인 48.0을 크게 웃돌았다. 양해정 DS투자증권 연구원은 "지난해에는 기대가 실망으로 바뀌었지만 올해는 그렇지 않을 수 있다"며 "중국 지표 서프라이즈는 경기 회복에 대한 기대감을 유지해도 된다는 신호이고 중국 정부도 수요 문제에 대해 대응이 필요하다는 인식을 갖고 있다"고 설명했다. 김종민 삼성증권 연구원은 중국 리오프닝 관련 주목할 종목으로 아모레G와 휠라홀딩스, F&F를 꼽았다. 그는 "코로나19로 급감한 중국 관광객이 올해 회복해 내년에는 정상화할 것으로 예상된다"고 내다봤다. 골드만삭스, JP모건 등 글로벌 투자은행(IB)들도 지난해 말 중국 주식에 대한 투자의견을 일제히 상향했다. 뱅크오브아메리카는 "중국의 방역 완화는 서비스 레스토랑, 항공사, 주유소, 여행사 등에 기회가 되고 있다"고 밝혔다. 정정영 한화투자증권 연구원도 "올해 중국 리오프닝과 함께 소비활동 정상화에 대한 기대가 높다"며 "최근 3년간 업황이 더 악화한 산업일수록 빠르고 강하게 반등할 수 있어 상품보다는 면세, 항공 등 서비스 소비를 주목할 필요가 있다"고 말했다. 증권 > 종목 | 김지성 기자 2023.02.01 16:04
"악재는 이미 반영"…삼성전자 분할매수 기회라는 증권가
오늘의 포인트 '인위적 감산은 없다'는 기조가 재확인되자 실망매물이 쏟아졌던 삼성전자에 하루만에 투자자들이 다시 돌아오고 있다. 증권가들은 업황이 바닥을 지나는 지금이 저가 분할 매수 기회라고 보고 있고, 외국계 증권사들도 목표가를 올렸다. 표면적으로는 감산 언급이 없었지만 '실질적 감산'이 결정됐다는 분위기다. 1일 오전 11시33분 기준 코스피 시장에서 삼성전자의 주가는 전 거래일 대비 400원(0.66%) 오른 6만1400원을 보이고 있다. 전일에는 삼성전자의 컨퍼런스콜에서 '인위적 감산'은 없다는 입장을 재확인 하면서 주가가 3.63% 내렸다. 반도체 가격 반등 기대감이 빠졌기 때문이다. 그러나 증권가에서는 오히려 삼성전자의 주가 흐름을 긍정적으로 예상하는 분위기다. 주가는 악재를 이미 반영했으며 하반기 업황의 개선이 전망되고 있어서다. 외국계 증권사들은 양산 의지 자체를 긍정적으로 평가했고, 설비 투자 내용을 뜯어보면 사실상 감산을 의미한다는 것이 증권업계의 분석이다. 이날 골드만삭스는 삼성전자에 대한 '매수' 투자의견을 유지하고 목표주가를 기존 7만원에서 7만5000원으로 상향 조정했다. CLSA증권도 투자의견 '매수'를 유지하고 목표가는 기존 7만4000원에서 7만6000원으로 상향 조정했다. CLSA증권은 "삼성전자는 경기 침체에도 동요하지 않고 있다"며 "팹의 효율성을 높이고 생산 라인의 장비설계를 지속적으로 조정함으로써 단기 생산량에 의미있는 영향을 줄 것"이라고 분석했다. 설비 투자 내용은 표면적으로는 경쟁력 강화에 중점이 있지만 실상은 생산 증가율을 낮추는 방향이라는 해석이 나온다. 송명섭 하이투자증권 연구원은 "삼성전자는 기존 라인들에서 장비 보수 및 재배치를 통한 라인 운용 최적화를 실시하고, 레가시 공정 설비를 최첨단 미세공정으로 급격히 전환하며, R&D(연구개발)용 엔지니어링 웨이퍼 투입을 늘리겠다고 언급했다"며 "얼핏 듣기에는 경쟁력을 강화하겠다는 의미로만 들릴 수 있으나 삼성전자가 언급했듯 장기적으로 삼성전자 경쟁력 강화 방안인 동시에 단기적으로는 삼성전자 생산 증가율에 부정적인 영향을 미치는 것"이라고 설명했다. 이어 "기존 라인들에서 장비를 보수하고 재배치를 하는 동안에는 웨이퍼 처리량이 감소하고, 레가시 공정을 최첨단 공정으로 급격히 전환하면 전환 기간도 오래 걸리고 초기 수율 부진 시기에는 생산량이 감소하는 효과가 발생한다"며 "또 R&D용 엔지니어링 웨이퍼 투입량을 늘리면 양산 웨이퍼 투입량이 그만큼 줄어드는 것"이라고 말했다. 특히 이러한 방식의 간접적 감산은 인위적 감산보다 더 큰 효과를 만든다는 분석도 나온다. 김동원 KB증권 리서치본부장은 "삼성전자의 실질적 감산이 인위적 감산보다 효과가 더 클 것으로 추정돼 6~7월부터 메모리 반도체 수급개선에 영향을 줄 것으로 전망된다"며 "특히 삼성전자는 올해 설비투자(capex)가 전년과 유사할 것이라고 밝혔지만, 대부분의 투자가 올해 메모리 공급과 무관한 미래투자(EUV, 인프라)로 책정돼, 사실상 올해 메모리 반도체 설비투자는 전년 대비 13% 감소할 것"이라고 예상했다. 삼성전자의 지난 4분기 연결 실적은 매출액은 전 분기 대비 8% 감소한 70조5000억원, 영업이익은 60% 줄어든 4조3000억원을 기록했다. 현재 삼성전자의 업황이 바닥을 지나고 있다는 평가가 나오는 가운데, 고객사 재고 감소 추세, 실질적 감산 기조 등을 고려하면 현재 주가는 저점 매수 기회일 수 있다는 분석이 나온다. 김록호 하나증권 연구원은 "메모리 반도체는 올해 2분기에 가격 하락폭이 완화되고 출하량이 증가해 적자 규모를 축소할 것으로 전망된다"며 "반도체 부문의 실적은 올해 3분기에 흑자 전환하겠지만, 실적의 저점은 올해 1분기일 가능성이 높다"고 말했다. 이어 "현재는 실적의 바닥을 통과하고 있기 때문에 주가 측면에서 비중확대 전략이 유효하다"고 판단했다. | 홍재영 기자 2023.02.01 11:36
'어닝 쇼크' 삼성전자…외국계 증권사 높아진 눈높이에 주가도 UP
특징주 삼성전자에 대한 외국계 증권사들의 눈높이가 높아지자 주가도 장 초반 상승하고 있다. 1일 오전 9시18분 삼성전자는 전 거래일 보다 1000원(1.64%) 오른 6만2000원을 기록하고 있다. 전날과 대조적인 모습이다. 삼성전자가 지난해 4분기 실적발표를 하면서 인위적 감산이 없다고 밝혔다. 시장의 기대와 다른 결과에 주가는 3% 이상 하락 마감했다. 하지만 골드만삭스와 CLSA증권은 삼성전자의 목표주가를 올린 보고서를 발간한 게 주가에 긍정적인 영향을 주는 것으로 보인다. 골드만삭스는 목표주가를 기존 7만원에서 7만5000원으로, CLSA증권은 7만4000원에서 7만6000원으로 상향 조정했다. CLSA증권은 "삼성전자는 경기 침체에도 동요하지 않고 있다"며 "팹의 효율성을 높이고 생산 라인의 장비설계를 지속적으로 조정함으로써 단기 생산량에 의미있는 영향을 줄 것"고 했다. 증권 > 종목 | 홍순빈 기자 2023.02.01 09:28
연이은 어닝쇼크에도…삼전·하이닉스 오르자 코스피도 상승
전일 크게 내린 대형 반도체주가 상승하면서 한국 증시도 상승세를 보이고 있다. 1일 오전 9시19분 기준 코스피 지수는 전 거래일 대비 13.82포인트(0.57%) 오른 2438.90을 보이고 있다. 외국인은 734억원 순매수 하고 있고, 기관은 1736억원 순매도 중이다. 개인은 985억원 매수 우위를 보이고 있다. 업종별로 전기전자가 1%대 오르고 있고 섬유의복, 보험, 운수장비, 비금속광물, 금융업, 서비스업, 증권, 철강및금속, 건설업, 전기가스업, 운수창고, 종이목재, 의료정밀, 통신업 등이 강보합 중이다. 화학, 음식료품, 의약품, 유통업, 기계 등은 약보합 하고 있다. 시가총액 상위 종목들 중 SK하이닉스는 2%대 상승 중이며 삼성전자, 삼성SDI, 현대차, 네이버(NAVER), 카카오, 기아, KB금융 등이 1%대 오르고 있다. LG에너지솔루션, POSCO홀딩스가 강보합 하는 가운데 삼성바이오로직스, LG화학 등은 약보합 중이다. 한편 같은 시각 코스닥 지수는 전 거래일 대비 4.98포인트(0.67%) 오른 745.47을 보이고 있다. 외국인은 230억원 순매도 하고 있고 기관은 50억원 순매수 중이다. 개인은 238억원 매수 우위를 보이고 있다. 업종별로 소프트웨어, 반도체, 비금속, 일반전기전자 등은 1%대 상승 중이며 디지털컨텐츠, 컴퓨터서비스, 통신장비, 정보기기, IT부품, 음식료담배, 섬유의류, 종이목재, 화학, 제약, 금속, 기계장비, 의료정밀기기, 운송장비부품, 건설, 유통, 금융 등은 강보합 중이다. 운송, 출판매체복제, 인터넷, 방송서비스, 오락문화는 약보합 중이고 통신서비스가 1%대 내리고 있다. 시가총액 상위 종목들 중 HLB가 3%대 오르고 있고 리노공업은 2%대 상승 중이다. 에코프로비엠, 카카오게임즈, 에코프로는 1%대 강세고 셀트리온헬스케어, 엘앤에프, 펄어비스, 오스템임플란트는 강보합 중이다. JYP Ent., 스튜디오드래곤, CJ ENM은 약보합 하고 있다. 전일 미국 증시는 상승 마감했다. 31일 S&P500 지수는 전일보다 58.83포인트(1.46%) 오른 4,076.6을 기록했다. 나스닥지수는 반등폭이 더 큰 11,584.55(+190.74, 1.67%)을 기록했다. 다우존스지수(DJIA)는 368.95포인트(+1.09%) 오른 34,086.04에 장을 마감했다. 국제유가는 다소 상승했다. 뉴욕상업거래소 3월 WTI 가격은 배럴당 78.87달러(+1.25%) 상승했다. | 홍재영 기자 2023.02.01 09:23

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