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이젠 진짜 바닥? 연 배당 10% 리츠 담아볼까
금리 인상이 마무리 국면에 접어들면서 급격한 주가 하락을 겪었던 상장리츠(REITs, 부동산투자회사)도 바닥이 가까웠다는 분석이 나온다. 추가 하락은 제한적인 반면, 주가 하락에 따라 배당수익률이 높아지면서 일부 리츠는 연 10%대 배당도 기대된다. 5일 한국거래소에 따르면 주요 10개 상장리츠로 구성된 'KRX 리츠 TOP10 지수'는 이날 803.27에 마감하며 올들어 6.24% 하락했다. 지수가 고점을 찍었던 지난해 4월26일(1249.96)과 비교하면 1년4개월 동안 하락폭은 35.74%다. 리츠는 오피스나 호텔, 물류센터 등 부동산을 기초자산으로 한 투자상품이다. 통상 주식에 비해 부동산의 변동성이 낮다는 걸 감안하면 상장리츠로 구성된 지수의 최근 1년여간 낙폭은 상당한 수준이다. 개별리츠로 보면 올들어 10% 이상 주가가 하락한 상장리츠는 마스턴프리미어리츠(-22.21%, 이하 올해 주가 상승률) KB스타리츠(-22.03%) SK리츠(-16.39%) 롯데리츠(-14.79%) 미래에셋글로벌리츠(-15.41%) 디앤디플랫폼리츠(-10.57%) 등이다. 이중 일부는 지난해 상반기부터 하락이 지속되면서 고점 대비 40~50% 이상 떨어진 경우도 있다. 최근 1~2년 간 리츠가 부진했던 가장 큰 이유는 금리다. 리츠 운용사는 부동산을 투자자산으로 편입할때 대부분 은행 대출 등 차입을 통해 레버리지를 일으키는데 금리가 오를수록 이자비용이 높아지면서 리츠의 수익성은 악화한다. 리츠가 편입한 부동산 자산의 임대수익에서 이자 등 각종 비용을 제외하고 남은 금액이 배당재원으로 활용된다. 이자가 늘수록 리츠의 가장 큰 투자매력인 배당이 줄어들고 주가도 떨어질 수밖에 없다. 금리인상 초기에는 오히려 리츠가 각광받기도 했다. 인플레이션에 따라 임대료 인상이 가능하고 금융 재구조화 등을 통해 금융비용도 적정 수준으로 관리할 수 있다고 봤기 때문이다. 하지만 예상을 뛰어넘는 강력한 글로벌 긴축이 지속되면서 리츠의 인기도 빠르게 식었다. 때마침 불거진 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 위기와 미국·중국에서의 부동산 시장 위기 등도 리츠의 주가 하락에 상당한 영향을 미쳤다. 하락세가 이어지던 리츠도 최근에는 반등하는 분위기다. KRX 리츠 TOP10 지수는 현재 올해 저점(8월18일 775.39) 대비 3.6% 올랐고 SK리츠 등 주요 리츠들도 5~10% 정도 반등했다. 증권가에서는 리츠 하락의 주요 원인이었던 금리 인상이 막바지에 이르며 투자심리도 회복중인 것으로 보고 있다. 한국은행은 올해 1월 기준금리를 3.5%로 올린 이후 현재까지 동결을 유지하고 있다. 미국 연방준비제도는 지난 7월 FOMC(연방공개시장위원회)에서 금리를 기존보다 0.25%포인트 인상한 5.25~5.5%로 결정했으나 이후에는 추가 인상보다 동결을 예상하는 시나리오가 우세하다. 이경자 삼성증권 연구원은 "잭슨홀 미팅 이후 시장의 기대는 미국의 추가 금리 인상 가능성이 낮아지는 것으로 형성되고 있다"며 "(금리인상 등) 매크로 우려로 과중한 주가 하락을 겪은 리츠의 경우 자산 펀더멘털에 이상이 없다면 가격의 되돌림이 예상된다"고 분석했다. 그는 코람코에너지리츠, 이지스밸류리츠, 맥쿼리인프라 등을 주목할만한 리츠·인프라펀드로 꼽았다. 가격 하방이 확인된다면 리츠의 배당매력은 다시 부각될 수 있다. 특히 최근 주가 하락에 따라 배당수익률이 높아지면서 일부 리츠는 연 10%에 달하는 배당수익률이 기대되기도 한다. 한국리츠협회에 따르면 최근 배당금 기준으로 연간 배당수익률이 높을 것으로 예상되는 리츠는 마스턴프리미어리츠(10.52%) 케이탑리츠(10.84%) 이지스밸류리츠(9.82%) 미래에셋맵스리츠(9.97%) 제이알글로벌리츠(9.41%) 디앤디플랫폼리츠(9.85%) 등이다. 미국과 중국의 부동산 위기가 여전한 만큼 리츠 안에서도 옥석가리기가 필요하다는 지적도 나온다. 김선미 신한투자증권 연구위원은 "미국 신용등급 하락과 중국 부동산발 위기 등으로 글로벌 리츠의 약세가 이어질 전망"이라며 "한국 리츠는 안정적 실적을 기반으로 해외 리츠 대비 투자매력이 확대될 것"이라고 분석했다. | 김사무엘 기자 2023.09.05 17:01
춘천 레고랜드에 무슨 일...잘 나가던 리츠株 '무더기 신저가'
고배당 매력에 '인플레 피난처'로 주목받으며 연초 주가가 오르던 리츠(REITs·부동산투자회사)가 하반기 들어 52주 신저가를 찍고 있다. 시중금리의 가파른 상승과 강원도 레고랜드 자산유동화기업어음 미상환 사태로 투심이 급속 냉각됐다. 18일 코스피 시장에서 롯데리츠는 전일대비 105원(2.50%) 내린 4095원에 거래를 마감했다. 장중 4045원 52주 신저가를 경신했다. 롯데리츠의 올해 예상 배당수익률은 현 주가 기준 8%에 달하지만 연일 신저가 행진이 이어지고 있다. 이밖에 신한알파리츠, 이지스밸류리츠, 제이알글로벌리츠, 이지스레지던스리츠, NH프라임리츠, 미래에셋맵스리츠, NH올원리츠, 이리츠코크렙, 디앤디플랫폼리츠, ESR켄달스퀘어리츠, 맵스리얼티1 모두 장중 52주 신저가를 경신했다. 이날 코스피 시장에서 52주 신저가를 기록한 15개 종목에 그쳤는데 이 가운데 12개가 리츠였다. 리츠란 투자금을 모아 오피스빌딩, 물류센터, 호텔, 주유소 등 다양한 부동산과 부동산 관련 자산 및 지분에 투자해 발생한 임대수익과 매각 차익을 투자자에게 배당하는 투자신탁을 말한다. 상장 리츠는 주식시장에 상장돼 주식처럼 거래되며 매년 일정 배당금을 지급한다. 지난 9월29일 강원도 산하 강원도중도개발공사(GJC)가 레고랜드를 짓는 과정에서 발행한 ABCP(자산유동화기업어음) 상환에 실패하는 일이 발생하면서 증시에서 리츠 투심이 냉각됐다. 이 채권은 강원도가 지급보증했지만 이달 4일 최종 부도 처리됐다. 강원도 측이 보증 의무를 이행하는 대신 GJC의 법원 회생 절차를 추진하기로 해서다. 이경자 삼성증권 연구원은 "레고랜드 ABCP 상환 실패는 부동산프로젝트파이낸스(PF) 시장 리스크를 확대시키며 채권과 부동산 대출 시장에 부정적 영향을 미치고 있다"며 "이는 실물 부동산을 담고 있는 상장 리츠에도 영향을 미쳤는데, 레고랜드 사태로 부동산 거래에 필요한 대출 시장이 위축되고 차입금리가 급등해서다"고 분석했다. 이어 "상장 리츠는 개발형 자산을 담고 있지 않아 PF와 직접적 연관은 없을지라도 투자심리 회복을 위해서는 레고랜드 사태의 원만한 해결과 부동산 금융시장 안정이 전제돼야 한다"고 진단했다. 연초 증시 하락기에 리츠는 연 5%에 달하는 고배당 매력이 부각되며 주가 강세를 보였다. 특히 물가 상승기에 임대료 인상을 통한 인플레 위험 방지 기능이 부각되면서 연초대비 10~15% 상승하며 인기를 끌었다. 하지만 하반기 들이 미국의 자이언트스텝(0.75%) 금리인상이 거듭되며 시중금리가 껑충 뛰자 정기예금·우량채 대비 투자매력이 하락하며 주가 하락이 시작됐다. 결정적으로 9월말 레고랜드 ABCP 상환 실패로 10월 들어 상장 리츠의 주가 낙폭이 크게 확대돼 52주 신저가 행진이 이어지는 중이다. 가격 하락으로 다수 상장리츠의 배당수익률은 8~9%대까지 치솟았다. 높아진 배당수익률에도 부동산 시장 침체라는 리스크 요인이 리츠의 주가를 억누르고 있다. 리츠의 예상 배당수익률은 높아졌지만 시중 저축은행에 이미 5% 넘는 정기예금 상품이 등장하고, 우량 금융기관의 신종자본증권 금리가 6%에 육박하면서 위험 대비 투자매력이 높지 않다는 평이다. 이경자 연구원은 "PF시장 침체가 가속화되고 있지만 최근 주가 하락으로 상장 리츠들은 부동산 가격 하락 우려를 대부분 반영한 상태"라며 "현재 저평가 수준이 극심한 리츠는 신한알파리츠, 이리츠코크렙, 코람코에너지리츠, 이지스밸류리츠 등"이라고 설명했다. 증권 > 종목 | 오정은 기자 2022.10.19 05:12
[단독]미래에셋운용, 금감원 '유동성' 경고에 4600억 글로벌리츠 철회
미래에셋자산운용이 4600억원대 '글로벌 리츠' 프로젝트를 잠정 포기한 것으로 확인됐다. 금융당국이 금융투자업계의 해외부동산 대체투자 현황 전수조사를 벌이며 유동성 관리가 우선이라는 신호를 보낸 영향으로 풀이된다. 2일 금융당국과 금융투자업계 등에 따르면 미래에셋자산운용은 지난달 '미래에셋글로벌리츠'의 4600억원 규모 유상증자 추진을 철회했다. 공개적으로 공모참여의사를 밝힌 미래에셋증권과 NH투자증권 외에 추가증권사나 연기금 등 기관투자자 수요가 저조했기 때문으로 알려졌다. 미래에셋자산운용은 "유상증자를 재추진하겠다"는 입장이지만 시장 상황을 고려할 때 쉽지 않다는 게 업계 관측이다. 특히 미래에셋자산운용이 국내 증권사에 판매한 해외부동산 펀드(1조7175억원어치)에 대한 금융감독원의 전수조사가 부담이 됐던 것으로 전해졌다. 대부분의 물량은 미래에셋증권이 보유하고 있고 키움증권, NH투자증권 등이 소규모 투자했다. 투자자를 증권사 뿐만 아니라 연기금, 보험사 등까지 확대하면 미래에셋자산운용의 부동산 관련 펀드 금액은 5조6000억원으로 추산된다. 문제는 코로나(COVID-19) 직전 '뭉칫돈'이 들어간 해외부동산 자산에 대한 불확실성을 금융당국과 운용사 모두 확신하지 못하고 있다는 점이다. 금감원에 따르면 미래에셋자산운용이 코로나 '쇼크' 직전엔 2019년 미국과 영국 등지에 부동산을 매입한 뒤 상품화해 판매한 펀드는 모두 10개다. 금액으로 따지면 7404억원어치다. 대표적으로 2019년 9월 10일 시작한 '미래에셋맵스 미국전문투자형사모부동산투자신탁 15-2호'와 '15-6호'는 합해서 3000억원어치를 팔았다. 이 펀드는 6호까지 나왔는데 미국 9개 주요 도시에 위치한 최고급 럭셔리 호텔과 리조트 15개를 사들이기 위한 프로젝트로 발족했다. 하지만 2020년초부터 코로나19가 퍼지며 관광 경기가 침체했고 호텔과 리조트에 '올인'했던 사모부동산투자신탁15-1호부터 6호까지의 자회사들은 다행히 매도자인 안방보험과의 소송이 승소로 인해 수익이 나서 청산했다. 이와관련 이복현 금감원장도 지난 6월 금융투자업계 CEO(최고경영자) 간담회에서 "PF(프로젝트파이낸싱) 대출채권이나 부동산 자산 부실화 및 채무보증 등 우발채무가 현실화될 수 있다"며 "유동화증권 차환 리스크에 대해 개별 회사에 맞는 시장충격 시나리오별 스트레스 테스트를 실시해 대비해달라"고 당부했다. 금융투자업계 관계자는 "증권사들이 해외부동산을 최대한 매각하려고 하고 있지만 제 때 못 판 상태에서 금리가 오르고 수익을 못 맞추다보니 금융당국이 '해외부동산 투자 현황'에 대해서 모니터링이 필요하다고 직접 언급했다"고 전했다. 이 관계자는 "금리 상승이 가속화되면서 기한이익상실(EOD)가능성이 높은 해외부동산은 집중 확인하고 현지 관리단의 채무불이행 선언 사례가 나오는지 여부도 실시간 체크하라고 하고 있다"며 "이런 상황에서 새로운 대규모 부동산 리츠 투자 결성은 사실상 쉽지 않았을 것"이라고 말했다. | 김하늬 기자 2022.08.02 16:22
유상증자 이어 IPO도 속속, 하반기 K-리츠 투자해볼까
인플레이션과 경기 침체 등의 영향으로 자산 가격 변동성이 커지는 가운데 실물 부동산에 간접 투자하는 상장 리츠(REITs·부동산투자회사)가 주목받고 있다. 리츠 역시 하락장을 완전히 피하지는 못했지만 꾸준한 배당을 지급하며 상대적으로 안정적인 수익을 투자자들에게 주고 있다는 점이 부각되고 있어서다. 특히 연이은 유상증자로 시장 규모가 꾸준히 커지고 있고 우량 자산을 담은 리츠가 하반기에 IPO(기업공개)에 나서기로 하면서 리츠 투자에 관심이 모아진다. 지난달 말 기준 국내 상장 리츠 20개의 시가총액 규모는 약 8조원에 달한다. 2020년 말(4조원)에 비해 1년 반만에 2배나 몸집이 늘어났다. 약세장에서 '피난처'로 주목받으면서 올해 역대로 많은 리츠가 상장할 것으로 전망된다. 상반기에 코람코더원리츠·마스턴프리미어리츠가 상장을 마쳤고 하반기에 KB스타갤럭시리츠, 대신글로벌리츠, 롯데호텔리츠, 한화리츠, 로지스밸리리츠 등 5개의 리츠가 IPO를 이어간다. 업계에서는 올해 리츠 시가총액이 10조5000억원으로 성장할 것으로 전망한다. 강희영 한화자산운용 팀장은 "신규 IPO와 유상증자가 올 연말까지 지속될 예정"이라며 "이에 따라 리츠 시장 규모는 올해 2조5000억원이 늘어나 10조원을 돌파할 것으로 보인다"고 말했다. 리츠의 가장 큰 투자매력은 높은 배당수익률에 있다. 4월 말 기준 상장 리츠들의 평균 배당수익률은 5%를 넘어선다. 제이알글로벌(6.6%)과 이리츠코크랩(6.4%) 배당수익률은 6%를 웃돌고 신한서부티엔디리츠(5.7%), NH올원리츠(5.6%), 롯데리츠(5.5%)는 5%대다. 유상증자도 잇따른다. 통상 주식시장에서 유상증자는 악재라는 인식이 있지만 리츠의 경우 오히려 호재가 될 수도 있다. 리츠는 주가보다 배당수익률이 가치 평가에 더 중요한 영향을 미치기 때문이다. 단기적으로는 유상증자로 주가가 빠지더라도 조달한 자금으로 채무를 상환하고 신규 자산을 매입하면 배당 여력은 오히려 높아질 수 있다. 신한알파리츠, 코람코에너지리츠가 유상증자를 완료해 신규 자산을 편입했다. 제이알글로벌리츠, 미래에셋글로벌리츠, SK리츠가 현재 유상증자 진행 중이다. 김선미 신한금융투자 연구위원은 "유상증자 외 레버지리를 활용하는 등 자금조달 구조가 다각화됐고 다양한 섹터 내 자산 편입을 통해 포트폴리오 성장성 및 안정성이 강화되고 있다"며 "국내 상장 리츠의 투자매력이 높아지고 있다"고 진단했다. 국내 리츠펀드의 수익률도 증시 하락 속에서 선방하고 있다. TIGER리츠부동산인프라 ETF(-4.80%)와 한화K리츠플러스부동산(-5.28%), 골드브릿지K-리츠고배당부동산(-5.49%), 미래에셋밸런스리츠부동산 펀드(-5.86%) 수익률은 연초이후 마이너스 4~5%를 기록했다. 같은 기간 코스피지수가 23.3% 빠진것에 비해선 양호한 수준이다. 또 현재 상장돼 있는 K리츠 종목들은 NH프라임리츠와 미래에셋맵스리츠를 제외하면 모두 공모가를 상회하는 주가를 형성하고 있다. 김 팀장은 "지난해 하반기부터 상장한 K리츠 종목들은 상장 이후 단기 성과가 매우 우수했다"며 "하반기에도 우량한 국내외 자산을 편입한 리츠들이 상장함에 따라 IPO 후 주가가 견조하고 K-리츠 주가의 전반적인 리레이팅이 예상된다"고 말했다. 사회 > 인사/부고 | 구경민 기자 2022.07.05 05:14
"국내 대표 글로벌 리츠되겠다"…미래에셋글로벌리츠 코스피 출격
"해외 부동산 투자업계의 리더인 미래에셋자산운용의 오랜 노하우가 집약된 글로벌 리츠를 투자자 여러분께 선보일 수 있게 돼 영광이다. 상장 이후에도 신규 우량자산을 지속 편입해 국내 대표 글로벌 리츠로 도약하겠다." 박준태 미래에셋자산운용 리츠운용본부장은 16일 열린 미래에셋글로벌위탁관리부동산투자회사(미래에셋글로벌리츠)의 온라인 IPO(기업공개) 간담회에서 이같은 포부를 밝혔다. 미래에셋글로벌리츠는 지분 100%를 보유한 자(子)리츠 '글로벌리츠1호'와 수익증권 48.61%를 보유한 '맵스미국 17-1호'로 구성된다. 글로벌리츠1호는 미국 물류 요충지인 텍사스 휴스턴의 아마존 물류센터와 플로리다 탬파의 페덱스 물류센터를 기초자산으로 보유하고 있다. 맵스미국17-1호는 인디내아 인디애나폴리스에 위치한 페덱스 물류센터를 기초자산으로 삼고 있다. AMC(자산관리회사)는 미래에셋자산운용이다. 박 본부장은 "최근 미국에서는 인구과밀 및 거주·사업비용 증가로 뉴욕·로스앤젤레스 등 핵심도시에서 텍사스·플로리다·인디애나 등 신성장도시로 인구 및 사업 대이동이 지속되는 추세"라며 "텍사스는 낮은 세율·사업 친화 환경·풍부한 노동 인구 등 장점이 있으며 테슬라가 본사 이전을 발표한 곳이고, 플로리다는 아크인베스트먼트를 이끄는 캐시우드가 본점 이점을 발표한 지역"이라고 설명했다. 해당 리츠는 코로나19(COVID-19)로 인한 전자상거래 활성화 및 비대면 소비 증가로 고속 성장하는 물류센터를 자산으로 편입해 수익성과 성장성을 동시에 확보했다는 평가를 받는다. 물류센터 리츠는 타 섹터 대비 두드러지는 수익률로 각광받는 투자처다. 지난해 4분기 기준 미국 물류센터 부동산 리츠의 수익률은 12.2%로, 오피스(-18.4%), 리테일(-25.2%), 헬스케어(-9.9%) 등과 비교해 월등히 높다. 아마존과 페덱스 등 글로벌 우량 기업을 10년 이상 장기 임차인으로 유치한 점도 안정적이다. 박 본부장은 "3개 자산 모두 미국 물류 핵심지에 있으며 임대료 상승이 확정돼 있어 매각 시점까지 지속적인 자산 가치 상승이 기대된다"며 "계약 만료 후에도 연장 가능성이 높기 때문에 안정적이고 꾸준한 수익 창출이 가능하다"고 설명했다. 예상 연간 배당률은 10년 투자 기준 6% 이상이다. 미래에셋글로벌리츠는 상장 후에도 해외 물류센터, 데이터센터, 오피스 등 유망 섹터의 우량 신규자산 투자를 통해 안정적이고 다변화된 포트폴리오를 구축할 계획이다. 현재 미국 및 서유럽에 약 1조원 규모의 파이프라인을 추가 검토 중이다. 내년 2분기에는 유상증자를 계획 중이다. 박 본부장은 "미국 3곳의 물류시설에 투자하는 'S물류 포트폴리오'는 이미 계약이 체결된 상태"라며 "3곳 가운데 2곳이 내년 상반기 준공이 예상되는데, 준공이 완료되는 2분기에 유상증자를 진행할 계획"이라고 설명했다. 미래에셋글로벌리츠의 공모가는 5000원, 공모주식 수는 1502만주로 이번 공모를 통해 751억원을 조달할 계획이다. 예상 시가총액은 1453억원이다. 오는 17일까지 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 마무리한다. 오는 22일~24일 3일간 일반투자자 청약을 거쳐 다음 달 초 코스피에 상장할 예정이다. 대표주관회사는 미래에셋증권과 KB증권, 공동주관회사는 NH투자증권이다. 기관 수요예측은 KB증권을 통해 진행 중이다. | 강민수 기자 2021.11.16 16:35
미래에셋자산운용, 아마존·페덱스 물류 시설 투자 리츠 만든다
미래에셋자산운용이 해외 물류시설에 투자하는 리츠 상장을 추진한다. 해당 리츠는 신용도 높은 임차인이 장기 임차한 미국 등 소재 물류, 데이터센터, 오피스 등에 중점적으로 투자할 예정이다. 30일 자산운용업계에 따르면 미래에셋자산운용은 미래에셋글로벌리츠리츠 인가를 지난 18일 신청했으며 11월 상장을 추진할 계획이다. 최초 투자 대상은 글로벌 전자상거래 업체인 '아마존'과 글로벌 탑 물류운송 전문업체인 '페덱스'가 임차하는 6개 물류자산으로 잔여만기임차기간은 약 12년이다. 우량한 임차인이 장기 임차하고 국내 물류자산 대비 약 0.5~1.0% 가량 높은 6% 이상 수익률이 기대 돼 조기 마감될 것으로 예상된다. 현재 Pre-IPO를 통해 투자자를 모집 중으로 다수의 기관에서 적극적으로 검토하고 있는 것으로 알려졌다. 총 투자자산 규모는 약 4500억원, 리츠 상장 규모는 약 2000억원 정도로 예상된다. 각 자산 모두 교통 요충지이거나 미국 내 인구가 가장 빠르게 성장하고 있는 선벨트(Sun-belt)에 위치해 향후 인구수 상승에 따른 물류 수요 증가의 수혜를 기대할 수 있을 것으로 보인다. 지난해 10월 미국 중부 및 남부 소재 아마존 물류센터 세 곳에 투자한 미래에셋맵스미국부동산공모펀드16호는 모집 시작 직후 950억원 한도가 판매 완료되는 등 물류시설 투자에 대한 높은 수요를 확인했다. 미래에셋은 이외에도 미국 및 폴란드에 아마존, 페덱스 등이 장기임차한 다수의 물류자산을 운용 중에 있다. 미래에셋자산운용 부동산부문 최창훈 사장은 "향후 한국 리츠 시장은 안정적인 인컴을 추구하는 연금 및 기관의 풍부한 자금 수요로 인해 더욱 빠르게 성장할 것으로 기대된다"며 "이번 리츠를 적극적인 우량자산 추가 매입을 통해 향후 2년 내에 1조원을 넘는 규모의 Net Leased REIT로 키워 향후 한국을 대표하는 해외 부동산 리츠로 만들 것"이라고 말했다. 미래에셋자산운용은 2004년 국내 최초로 부동산 펀드를 만들었고 2007년 해외부동산 펀드를 국내에 선보이며 국내 부동산 펀드 시장을 이끌어 왔다. 미래에셋자산운용은 투자자산 다각화를 강조해 온 박현주 회장의 기치 아래 국내 최대 대체투자 운용사로 저금리 시대 투자자들에게 안정적 수익을 제공하고 있다. | 정혜윤 기자 2021.06.30 09:44
오세훈 효과? 재건축시장 들썩..부동산 펀드·리츠 어떨까
부동산 규제 완화를 공약으로 내건 오세훈 서울시장의 당선 이후 재건축·재개발 시장이 들썩이자 부동산 펀드와 리츠 등 대체투자 상품에 다시 관심이 쏠린다. 전문가들은 주거 외에 물류센터, 오피스, 데이터센터 등 부동산 투자 자산의 범위가 넓어지면서 간접적인 소액 투자를 통해 수익을 내려는 투자자들이 늘어날 것으로 전망한다. 19일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 지난 16일 기준 국내 부동산 전체 펀드 설정액은 1조1465억원에 이른다. 펀드별로 임대 7706억원, 대출채권 2273억원, 기타 1486억원 순이다. 국내 부동산 전체 펀드의 수익률은 연초이후 2.75%, 1년 3.84%, 2년 8.22%, 3년 18.71%다. 이는 국내 대체투자 전체 펀드의 연초이후(-5.99%), 1년(-28.55%), 2년(-29.40%), 3년(-23.45%) 수익률을 웃도는 성적이다. 상품별로는 '미래에셋TIGER부동산인프라고배당' 펀드의 수익률이 가장 높다. 1년 수익률이 32.98%다. '미래에셋밸런스리츠부동산' 펀드와 '이지스코어오피스공모부동산', '유경공모부동산', 'KB와이즈스타부동산'의 1년 수익률이 각각 16.96%, 15.13%, 6.81%, 6.53%로 뒤를 잇는다. 이 펀드들은 국내 상장 리츠와 빌딩, 홈플러스 등 우량점포 등에 주로 투자한다. 해외 부동산 투자는 국내보다 더 활발하다. 백신보급으로 글로벌 경기가 회복세에 접어들면서 움츠러들었던 부동산 시장이 활기를 띠고 있어서다. 해외 부동산 대체투자 상품 설정액은 16일 현재 3조4957억원 규모다. 수익률은 1년 8.95%, 2년 15.90%, 3년 25.52%, 5년 36.82%다. 해외 상품 중에서는 '미래에셋맵스호주부동산' 펀드의 수익률이 가장 높았다. 1년 수익률 41.49%로, 운용설정액은 1374억원 규모다. 이어 일본의 다양한 리츠 자산을 편입하는 '삼성J-REITs부동산' 펀드와 '한화JapanREITs부동산' 펀드의 1년 수익률은 각각 32.36%, 30.92%다. 업계에서는 저금리 기조와 부동산 규제 완화 기대감으로 부동산 펀드, 리츠 등 간접투자 상품에 눈을 돌리는 투자자들이 늘어날 것으로 보고 있다. 다만 부동산 투자에 대한 리스크 분석을 꼼꼼히 살펴야 한다는 조언이다. 김미숙 KB증권 연구원은 "물류센터, 오피스, 주거 외에 데이터센터, 휴게소 등 투자 자산의 범위도 넓어지고 있다"며 "국내외 부동산에 대한 투자 수요는 지속될 것"이라고 전망했다. 자산운용사 관계자는 "소액투자자들이 부동산 공모펀드로 다시 관심을 갖고 있다"며 "부동산 공모펀드는 투자자 수에 제한이 없고 금액 제한도 없어 저금리 시대에 안정적인 수익을 낼 수 있는 투자처"라고 말했다. 그는 "부동산 펀드에 몰빵하기보다 포트폴리오 분산차원에서 부동산 펀드 비중을 일부 가져가는 것이 성과를 극대화하는 좋은 방편이 될 것"이라고 말했다. 증권 > 펀드-일반 | 구경민 기자 2021.04.20 05:27
"물류센터 잡아라" 전세계가 물류리츠에 열광하는 이유는
코로나19(COVID-19)로 e커머스(전자상거래) 사업이 급성장하면서 유통 물류센터 투자와 관련된 리츠(RIETs·부동산투자전문회사)에 대한 관심이 뜨겁다. 특히 코로나19 백신 접종 확산으로 경제 회복이 점쳐지면서 물류센터 임대료 상승과 높은 배당수익률로 물류 리츠에 대한 기대감도 커지고 있다. ━e커머스 시대..물류센터 투자에 꽂혔다━리츠의 주요 수입원은 임대료 수익인데, 코로나19 직격탄을 맞은 백화점·호텔 및 오피스 투자 리츠는 임대료를 받기 어려웠다. 반면 물류 수요가 늘면서 물류리츠는 안정적인 수익을 냈다. IB(투자은행) 업계 관계자는 "리테일과 오피스에 투자한 리츠는 배당금을 지급하지 못한 곳도 있다"면서 "소비자의 소비패턴 변화로 물류 리츠는 수요가 지속적으로 늘고 있고 외형도 성장해 안정적으로 배당을 했다"고 설명했다. 특히 쿠팡의 미국 증시 상장 소식에 물류리츠가 주목받고 있다. 물류센터는 그동안 투자 규모가 크고 진입 장벽이 높아 기관투자가들 영역이었다. 실제 국내 물류센터 중 70% 이상이 해외 기관투자가 위주로 거래됐다. 하지만 지난해 말 ESR켄달스퀘어가 한국에선 처음으로 물류센터를 자산으로 하는 리츠를 코스피에 상장시키면서 개인들도 물류자산에 투자할 수 있는 길이 열렸다. 현재 주식시장에는 13개의 리츠가 있는데 이 중 ESR켄달스퀘어의 수익률이 가장 높다. 절반이 넘는 7개 리츠는 주가가 공모가를 하회할 만큼 부진하다. 지난해 12월23일 상장한 ESR켄달스퀘어리츠는 상장이후 주가가 15.7% 상승했다. 쿠팡의 미국 증시 상장 소식이 알려진 지난달 15일에는 6300원으로 최고가를 기록했다. ESR 켄달스퀘어리츠의 기초자산은 총 11개의 물류센터로 고양시, 용인, 부천 등 주로 수도권에 집중돼 있으며 마켓컬리와 쿠팡 등 e커머스 기업이 주요 임차인이다. 특히 임대면적 절반을 쿠팡이 임차하고 있다고 알려지면서 쿠팡의 수혜주로 떠올랐다. 물류센터가 새로운 투자처로 떠오르면서 국내 주요 리츠들이 최근 물류센터를 자산에 적극 편입하고 있다. 증시 호황기에 배당주 성격의 리츠가 장기간 외면받자 인기 대체투자 자산인 물류센터를 앞세워 투자자들의 관심을 끌겠단 전략이다. 금융투자업계에 따르면 이지스밸류플러스리츠는 경기 여주에 있는 물류센터를 새로운 자산으로 편입할 계획이다. 이지스밸류리츠가 편입할 여주 물류센터도 쿠팡이 전량 사용 중이다. 국토교통부 심사가 마무리되면 이 리츠는 기존 자산인 서울 태평로빌딩과 함께 물류센터도 확보하게 된다. 롯데리츠도 이달 추가로 편입할 자산 목록에 롯데글로벌로지스가 보유한 김포 물류센터를 포함시켰다. 오는 16일 유상증자로 3475억원을 확보해 해당 물류센터와 롯데백화점·롯데마트·롯데아울렛 등 여러 유통매장을 살 예정이다. 기업공개(IPO)를 준비하는 리츠도 물류센터에 집중하고 있다. NH리츠운용은 상장을 추진 중인 NH올원리츠에 이천 도지물류센터를 지난해 말 새 자산으로 편입했다. 이로써 사무용빌딩인 성남 분당스퀘어와 서울·수원 엠디엠타워로 구성됐던 자산 목록이 더욱 다양해졌다. 당초 1000억원 수준으로 예상됐던 공모 규모도 한층 커질 것이란 전망이다. NH리츠운용은 빠르면 상반기 중 NH올원리츠을 상장할 계획이다. SK디앤디도 지난해 서울 사무용빌딩인 영시티빌딩을 담고 있던 디앤디플랫폼리츠에 물류센터를 추가했다. NH투자증권이 보유한 일본 아마존 물류센터 수익증권을 매입해 자산 규모를 키웠다. SK디앤디는 올 상반기 디앤디플랫폼리츠 상장을 목표로 하고 있다. 상장 이후에도 개발 중인 물류센터를 해당 리츠에 추가로 편입하는 것을 검토 중이다. 증권사와 자산운용사 등 국내 금융투자사들의 물류센터 투자가 활발히 일어나고 있다. 일반 투자자들은 쿠팡 뉴욕 증시 상장을 계기로 최근에야 주목한 시장이지만 기관이나 큰 손 투자자들은 일찌감치 물류센터를 유망 투자처로 찜했다. e커머스(전자상거래시장이 빠르게 성장할 수록 물류센터 확보전이 치열해진다는 것을 알아본 것이다. 최근 들어선 쿠팡, SSG닷컴 등 직접 배송하는 업체들이 늘어나면서 스마트 물류센터 투자가 각광받고 있다. 이커머스 업체들이 제살깎기 수준의 최저가 경쟁을 내려놓고 배송 차별화 전략을 앞세우면서 물류 패러다임이 제3자 물류에서 직접물류, 혹은 4자물류(포괄물류서비스)로 변화하고 있기 때문이다. 과거 이머커스들은 비용 절감을 위해 CJ대한통운 등 전문물류업체에 물류를 위탁하는 제3자물류를 택했다. 그러나 쿠팡 로켓배송, 마켓컬리 새벽배송 등 배송서비스 차별화가 곧 경쟁력이 되면서 직접물류나, 전문가가 서비스까지 책임지는 4자물류를 선택하는 곳들이 늘었다. 물류센터의 역할도 물건을 적재했다 운반하는 단순 기착지에서 종합물류 서비스센터로 진화하고 있다. 물류창고는 많지만 스마트 물류센터는 아직 부족해 투자가 유망하다는 것이 증권업계 전문가들의 이야기다. 이정민 한국투자증권 대체투자본부장은 "비대면 문화의 편리함을 경험한 사람들이 과거로 돌아갈 순 없고, 편리함을 지속해서 안겨주려면 물류도 발전할 수 밖에 없다"며 "물류센터 공급 과잉을 우려하는 이들이 있는데, 단순 물류창고가 아닌 첨단 시스템을 갖춘 물류센터는 아직도 부족하다"고 지적했다. 구경민, 김소연 기자 ━코로나19로 전세계가 물류리츠에 열광━코로나19(COVID-19) 이후 온라인 거래가 급증하면서 전세계 물류 센터 쟁탈전이 치열하다. 물류센터를 빌려주고 임대료를 받아 투자자들에게 배당을 주는 물류 리츠도 덩달아 뛰고 있다. 전자상거래 시장 성장으로 물류센터 수요는 앞으로도 꾸준히 증가할 것이란 전망이다. EPRA(유럽상장부동산협회)에 따르면 지난해 말 기준 전세계 리츠 시장 규모는 미국이 1조2060억달러로 압도적인 1위를 기록하고 있다. 일본(1402억달러), 호주(1074억달러), 싱가포르(752억달러) 등이 뒤를 잇고 있다. 반면 우리나라 리츠 시장은 39억7000만달러에 불과하다. 물류리츠 순위도 전체 시장 규모와 비슷하다. 글로벌 산업(물류) 리츠는 미국 13개, 일본 9개, 싱가포르 9개가 상장돼 있다. 우리나라에는 지난해 말 국내 최초로 ESR켄달스퀘어리츠가 상장됐다. 물류리츠는 지난해 코로나19 이후 급속도로 중요한 금융상품이 됐다. 지난해 미국에서 전자상거래액은 8611억2000만달러로, 전년 대비 44%가 급증했다. 이는 최근 20년간 가장 빠른 성장세다. 코로나19로 쇼핑센터, 주거 리츠 등은 크게 충격을 받은 반면, 물류리츠들은 물류센터 추가 편입으로 몸집을 더욱 키우고 있다. 물류리츠의 투자 성과도 시장 수익률을 이기고 있다. 대신증권에 따르면 미국 물류리츠의 최근 5년간 연 평균 총수익률은 21.5%(주가 18.3%, 배당 3.3%)에 달한다. S&P(스탠다드앤푸어스)500지수의 연 평균 총수익률 15.6%를 웃돌고 있다. 일본 물류리츠 상위 4곳의 5년간 연평균 총수익률도 14.7%(주가 12.1%, 배당 2.6%)로 같은 기간 토픽스 지수의 연 평균 총수익률 6.1%을 이겼다. 싱가포르에서도 물류리츠의 5년간 연 평균 총수익률은 15.3%(주가 9.9%, 배당 5.4%)로 스트레이츠타임즈의 총수익률 4.2%를 웃돌았다. 세계 1위 물류리츠인 프로로지스의 해미드 모가담 CEO(최고 경영자)는 지난 4분기 실적 발표에서 "코로나19로 글로벌 공급망이 한계에 도달했다"며 "전자 상거래 증가와 물류 환경 재구축은 앞으로 수년이 지속될 것"이라고 말했다. 프로로직스에 따르면 온라인 판매액이 10억달러가 늘어날 때마다 120만평방피트(약 11만1480제곱미터)의 창고 공간이 필요하다. 전자상거래액이 2024년까지 1조달러 이상으로 증가한다면 20205년까지 약 10억제곱피트(9290만3040제곱미터)가 더 필요하게 된다. 다만 주가가 뛰면서 배당수익률은 2~3%로 낮아진 상황이다. 코스피지수의 평균 시가배당률이 2%대라는 점을 감안할 때 배당 매력이 높다고 보긴 어렵다. 배상영 대신증권 연구원은 "지난해 물류리츠 주가가 상승했지만 기술주만큼의 프리미엄을 받지는 않았다"며 "최근 미국 장기물 국채 금리 상승으로 시장이 흔들리고 있지만 기술주 수준의 조정은 없을 것"이라고 말했다. 그는 "금리가 장기간 상승한다면 대출 이자 상승이 우려되겠지만 경기 회복이 동반된다면 실물 경기와 밀접한 리츠들의 회복이 기대된다"고 판단했다. 물류 리츠가 이제 상장되기 시작한 우리나라는 일본과 싱가포르를 참고할 필요가 있다는 주장도 나온다. 일본과 싱가포르는 2000년대 들어서야 리츠 시장이 시작됐다. 그럼에도 불구하고 급속하게 리츠 시장이 커질 수 있었던 것은 스폰서드 제도 도입으로 대규모 자금이 유입될 수 있었기 때문이다. 스폰서드 제도란 민간은행이나 정부가 보유 자산을 이양하거나 리츠의 자금 조달과 자산 운용, 시설 관리 등을 전반적으로 지원하는 것을 말한다. 특히 물류리츠는 대규모 물류창고에 투자하다보니 필요한 자금 규모가 큰 편이다. 우리나라에서는 ESR켄달스퀘어리츠를 포함해 이제서야 자산규모 1조원대의 리츠들이 등장하고 있다. 반면 일본에서는 대형금융그룹인 미쓰이스미토모그룹, 미쓰비시UFJ그룹 등이 리츠의 메인스폰서로 참여하면서 자산 규모를 키우고 있다. 호텔, 유통업체 등도 스폰서로 참여한다. 2012년 아베노믹스 이후에는 일본은행이 증시 부양을 위해 직접 상장 리츠를 매입했고, 2014년부터는 일본공적연금(GPIF)까지 리츠에 투자하는 등 활발한 시장 조성에 나서고 있다. 싱가포르는 정부 연계 기관이 스폰서 역할을 하고 있다. 국토 면적이 작고, 싱가포르 토지의 대부분을 정부가 소유하고 있어 싱가포르 리츠들은 해외 자산을 주로 담고 있다. 우리나라에서도 대형 기관들이 앵커역할을 하도록 정부가 지원책 마련에 나서고 있지만, 아직까지 기관투자자들은 사모 형태로 투자하고 있는 상황이다. 김필규 자본시장연구원 선임연구위원은 "우리나라 앵커 리츠들은 임대주택 등 정책 목적으로 형성되다 보니 상대적으로 시장성이 떨어진다"며 "다양한 앵커들이 가지고 있는 자산을 시장에 유동화시킬 수 있도록 해야 한다"고 말했다. 정인지 기자 ━"커피값으로 건물주"…어디 투자해볼까━리츠(REITs·부동산투자회사)와 부동산펀드는 어떻게 다를까. 리츠와 부동산펀드는 모두 기관, 개인 자금을 모아 부동산에 투자하고 수익을 얻는 형태의 금융상품이라는 건 같다. 소액으로 부동산에 투자해 임대수익과 매각 차익에 따른 수익을 얻을 수 있는 것이 장점이다. 하지만 세분화해서 보면 차이점이 있다. 먼저 리츠와 부동산펀드는 투자 대상이 다르다. 리츠는 부동산 투자 회사에 투자하는 형태이고, 부동산펀드는 실물 자산에 직접 투자한다. 리츠를 운영하는 회사는 총 자산의 70% 이상을 부동산에 투자해야 하고, 이익의 90% 이상을 투자자에게 의무적으로 배당해줘야 한다. 리츠는 주식 시장에 상장돼 있어 주가가 오르면 관련 수익과 배당까지 받을 수 있다. 즉 리츠 투자는 부동산투자회사 지분을 매입해 가치를 공유하는 것이다. 반면 부동산펀드는 펀드자산의 50%를 초과해 부동산 관련 실물 자산에 투자하는 상품이다. 투자자가 하나의 조합을 이뤄 오피스나 빌딩을 직접 매입하는 형태다. 다음으로 두 상품의 큰 차이점은 유동성(자산을 현금으로 전환하는 정도)이다. 부동산펀드는 아마존 펀드와 같이 3~5년 만기 폐쇄형 상품으로 출시된다. 따라서 청산시점까지 환매가 불가능한 경우도 많고 환매수수료가 10%대 달하는 경우도 있다. 돈이 묶인다는 것. 반면 리츠는 주식 시장에 상장돼 사고 파는 게 자유로워, 일반 주식 거래와 마찬가지로 원하는 시점에 매매가 가능하고 환매수수료가 없다. 리스크 관리면에 있어서도 다르다. 부동산펀드는 하나의 부동산실물에 투자하는 것인데 반해 리츠는 다양한 자산에 투자한다. 리츠가 여러 부동산에 투자할 수 있어 리스크 관리 차원에서 더 낫다고 보는 경우도 있다. 해외와 국내를 대표하는 e커머스 물류센터 리츠와 부동산펀드 예를 들어 비교해볼 수 있다. 미국 아마존 물류센터에 투자하는 미래에셋자산운용의 '미래에셋맵스미국부동산공모펀드16호'와 국내 유일 물류 리츠 'ESR켄달스퀘어리츠'가 있다. 아마존 부동산펀드는 아마존이 임대면적 전체를 사용하는 미국 인디애나, 오하이오, 노스캐롤라이나에 위치한 물류센터 세곳이 투자 대상이다. 만기는 설정일로부터 5년 6개월, 중도 환매가 불가한 폐쇄형 구조다. 임대 수익을 통한 배당금은 매년 4월말과 10월말을 기준으로 지급될 예정이다. ESR켄달스퀘어리츠는 국내 부천, 고양, 용인, 이천, 평택, 안성, 김해 등 물류센터 11곳을 자산으로 보유하고 있다. 주요 임차인은 쿠팡을 비롯해 필라, GS리테일, CJ, 동원 등 다양하다. ESR켄달스퀘어리츠는 주식시장에 상장됐고, 1년에 2회 배당금을 지급한다. 최근 흐름을 봐도 리츠 성장세가 부동산펀드보다 가파르다. 한국리츠협회에 따르면 지난 1월 말 국내 리츠 운용자산 규모(65조 3289억원)는 전년동월대비 26.06% 증가했다. 부동산펀드(지분총액 약 114조 4000억원) 증가율 11.15% 보다 2배 이상 높다. 한국리츠협회 관계자는 "라임, 옵티머스 사고가 터지면서 펀드에 대한 감독이 강화되다 보니 부동산펀드 증가율도 확실히 예전에 비해 둔화된 측면이 있다"며 "또 배당에 대한 기대와 세제 혜택이 맞물리면서 투자자들이 안전자산 성격의 리츠로 몰리고 있다"고 설명했다. 정부는 임대 건설 촉진을 위해 리츠와 부동산 펀드를 활용하는 민간임대사업자에게 종합부동산세 합산 배제 기준과 재산세 감면 기준을 각각 6억원 이하에서 9억원 이하로 완화해준다. 또 여기에 공모형 리츠 투자자에 대해선 5000만원까지 배당 소득에 분리 과세를 적용했다. 정혜윤 기자 | 구경민 기자, 정인지 기자, 김소연 기자, 정혜윤 기자 2021.03.13 09:00
미래에셋대우, 코스닥 이어 코스피도 우수IB 석권
미래에셋대우가 코스닥시장에 이어 유가증권시장에서도 우수 IB로 선정됐다. 11일 한국거래소는 2020년 유가증권시장 우수 IB로 미래에셋대우를 선정한다고 밝혔다. 선정기준은 상장실적 등 시장기여도와 IPO(기업공개) 업무 수행성 등이다. 앞서 지난달 말 미래에셋대우는 코스닥시장 우수 IB로도 선정됐다. 미래에셋대우의 공격적인 IPO 수주 실적이 높게 평가 받은 것으로 풀이된다. 미래에셋대우는 지난해 명신산업, 앱코, 네패스아크, 교촌에프앤비, 원방테크, 미투젠, 미래에셋맵스리츠 등 20여개 이상의 IPO를 주관했다. 의미있는 IPO도 있었다. 교촌에프앤비는 국내 1호 프랜차이즈 1호 IPO로 이름을 올렸다. 테슬라 공급사인 명신산업은 역대 최고 수요예측 경쟁률(1196 대 1)과 일반청약 경쟁률( 1372 대 1)을 기록하며 국내 IPO 열기를 이어나갔다. | 김태현 기자 2021.03.11 18:25
"커피값으로 건물주"…어디 투자해볼까
[e커머스 시대..물류센터 투자에 꽂혔다]③ 리츠(REITs·부동산투자회사)와 부동산펀드는 어떻게 다를까. 리츠와 부동산펀드는 모두 기관, 개인 자금을 모아 부동산에 투자하고 수익을 얻는 형태의 금융상품이라는 건 같다. 소액으로 부동산에 투자해 임대수익과 매각 차익에 따른 수익을 얻을 수 있는 것이 장점이다. 하지만 세분화해서 보면 차이점이 있다. 먼저 리츠와 부동산펀드는 투자 대상이 다르다. 리츠는 부동산 투자 회사에 투자하는 형태이고, 부동산펀드는 실물 자산에 직접 투자한다. 리츠를 운영하는 회사는 총 자산의 70% 이상을 부동산에 투자해야 하고, 이익의 90% 이상을 투자자에게 의무적으로 배당해줘야 한다. 리츠는 주식 시장에 상장돼 있어 주가가 오르면 관련 수익과 배당까지 받을 수 있다. 즉 리츠 투자는 부동산투자회사 지분을 매입해 가치를 공유하는 것이다. 반면 부동산펀드는 펀드자산의 50%를 초과해 부동산 관련 실물 자산에 투자하는 상품이다. 투자자가 하나의 조합을 이뤄 오피스나 빌딩을 직접 매입하는 형태다. 다음으로 두 상품의 큰 차이점은 유동성(자산을 현금으로 전환하는 정도)이다. 부동산펀드는 아마존 펀드와 같이 3~5년 만기 폐쇄형 상품으로 출시된다. 따라서 청산시점까지 환매가 불가능한 경우도 많고 환매수수료가 10%대 달하는 경우도 있다. 돈이 묶인다는 것. 반면 리츠는 주식 시장에 상장돼 사고 파는 게 자유로워, 일반 주식 거래와 마찬가지로 원하는 시점에 매매가 가능하고 환매수수료가 없다. 리스크 관리면에 있어서도 다르다. 부동산펀드는 하나의 부동산실물에 투자하는 것인데 반해 리츠는 다양한 자산에 투자한다. 리츠가 여러 부동산에 투자할 수 있어 리스크 관리 차원에서 더 낫다고 보는 경우도 있다. 해외와 국내를 대표하는 e커머스 물류센터 리츠와 부동산펀드 예를 들어 비교해볼 수 있다. 미국 아마존 물류센터에 투자하는 미래에셋자산운용의 '미래에셋맵스미국부동산공모펀드16호'와 국내 유일 물류 리츠 'ESR켄달스퀘어리츠'가 있다. 아마존 부동산펀드는 아마존이 임대면적 전체를 사용하는 미국 인디애나, 오하이오, 노스캐롤라이나에 위치한 물류센터 세곳이 투자 대상이다. 만기는 설정일로부터 5년 6개월, 중도 환매가 불가한 폐쇄형 구조다. 임대 수익을 통한 배당금은 매년 4월말과 10월말을 기준으로 지급될 예정이다. ESR켄달스퀘어리츠는 국내 부천, 고양, 용인, 이천, 평택, 안성, 김해 등 물류센터 11곳을 자산으로 보유하고 있다. 주요 임차인은 쿠팡을 비롯해 필라, GS리테일, CJ, 동원 등 다양하다. ESR켄달스퀘어리츠는 주식시장에 상장됐고, 1년에 2회 배당금을 지급한다. 최근 흐름을 봐도 리츠 성장세가 부동산펀드보다 가파르다. 한국리츠협회에 따르면 지난 1월 말 국내 리츠 운용자산 규모(65조 3289억원)는 전년동월대비 26.06% 증가했다. 부동산펀드(지분총액 약 114조 4000억원) 증가율 11.15% 보다 2배 이상 높다. 한국리츠협회 관계자는 "라임, 옵티머스 사고가 터지면서 펀드에 대한 감독이 강화되다 보니 부동산펀드 증가율도 확실히 예전에 비해 둔화된 측면이 있다"며 "또 배당에 대한 기대와 세제 혜택이 맞물리면서 투자자들이 안전자산 성격의 리츠로 몰리고 있다"고 설명했다. 정부는 임대 건설 촉진을 위해 리츠와 부동산 펀드를 활용하는 민간임대사업자에게 종합부동산세 합산 배제 기준과 재산세 감면 기준을 각각 6억원 이하에서 9억원 이하로 완화해준다. 또 여기에 공모형 리츠 투자자에 대해선 5000만원까지 배당 소득에 분리 과세를 적용했다. 해외와 국내를 대표하는 e커머스 물류센터 리츠와 부동산펀드 예를 들어 비교해볼 수 있다. 미국 아마존 물류센터에 투자하는 미래에셋자산운용의 '미래에셋맵스미국부동산공모펀드16호'와 국내 유일 물류 리츠 'ESR켄달스퀘어리츠'가 있다. 아마존 부동산펀드는 아마존이 임대면적 전체를 사용하는 미국 인디애나, 오하이오, 노스캐롤라이나에 위치한 물류센터 세곳이 투자 대상이다. 만기는 설정일로부터 5년 6개월, 중도 환매가 불가한 폐쇄형 구조다. 임대 수익을 통한 배당금은 매년 4월말과 10월말을 기준으로 지급될 예정이다. ESR켄달스퀘어리츠는 국내 부천, 고양, 용인, 이천, 평택, 안성, 김해 등 물류센터 11곳을 자산으로 보유하고 있다. 주요 임차인은 쿠팡을 비롯해 필라, GS리테일, CJ, 동원 등 다양하다. ESR켄달스퀘어리츠는 주식시장에 상장됐고, 1년에 2회 배당금을 지급한다. 최근 흐름을 봐도 리츠 성장세가 부동산펀드보다 가파르다. 한국리츠협회에 따르면 지난 1월 말 국내 리츠 운용자산 규모(65조 3289억원)는 전년동월대비 26.06% 증가했다. 부동산펀드(지분총액 약 114조 4000억원) 증가율 11.15% 보다 2배 이상 높다. ━커피값으로 건물주..국내 상장 리츠 어떤게 있나━커피값 정도의 소액으로 대형 부동산에 투자할 수 있는 금융상품인 '공모리츠'가 한때 인기를 모았다. 하지만 지난해 국내 증시가 상승세를 보이는 가운데 공모형 리츠의 주가는 다소 부진했다. 리츠는 투자자 여러 명으로부터 자금을 모집해 부동산에 투자하고 여기서 발생하는 임대 수입과 매각 차익을 배당한다. 개인이 사고팔기 어려운 고가의 건물이나 해외 부동산을 직접 매입·매각하지 않아도 적은 금액으로 부동산에 투자한 효과를 볼 수 있다. 안정적으로 시중금리보다 높은 배당을 받을 수 있다 점도 특징이다. 더불어 공모리츠는 언제든 사고팔 수 있다는 장점도 갖췄다. 현재 국내 주식시장에는 대세인 물류센터를 비롯해 주유소, 오피스, 주거시설 등 다양한 부동산에 투자하는 리츠가 상장돼 있다. 13개 중 지난해에만 6개 리츠가 신규 상장해 숫자가 크게 늘었다. 지난해 8월 상장한 코람코에너지리츠는 국내 최초 주유소 기반 리츠다. SK네트웍스로부터 인수한 직영 주유소 187개를 기초자산으로 삼는다. 현대오일뱅크와 SK네트웍스가 최소 10년간 임차해 운용한다. 더불어 주유소 부지에 자동차 정비소와 편의점, 드라이브 스루 음식점 등을 추가로 유치해 부지 활용도를 높이고 부가 수익을 만들어낼 계획이다. 10년 임대차 계약 중 첫 5년 동안은 확정 임대료를 받고 나머지 5년은 임대료 연 1.5% 인상을 조건으로 한다. 양측이 원할 경우 계약을 5년 더 연장할 수 있다. 연 배당수익률은 6.2%에 달한다. 제이알글로벌리츠도 지난해 8월 증시에 입성했다. 배당수익률은 7%에 달한다. 벨기에 브뤼셀 중심업무지구 내 펜타곤 지역에 자리한 오피스빌딩 '파이낸스타워'에 투자한다. 국내 최초 해외 부동산 공모 리츠다. 신용도 높은 벨기에 건강관리청이 2034년까지 중도해지 옵션 없이 임차 계약이 돼있다는 점이 눈길을 끈다. 벨기에 정부와의 임대차 계약으로 안정성이 높다는 게 강점이다. 역시 지난해 상장한 이지스레지던스리츠는 주거시설 기반 리츠다. 정비사업연계형 공공지원 민간임대주택사업인 인천 부평더샵 3578가구를 기초자산으로 하는 이지스 151호의 지분증권이 최초 투자자산이다. 5년간 연평균 배당수익률은 5.2%가 기대된다. 국내 최대 부동산 자산운용사인 이지스자산운용이 자산관리를 담당한다. 미래에셋맵스리츠는 경기도 수원시 영통구 광교센트럴푸르지오시티 상업시설이 기초자산이다. 롯데쇼핑이 이곳에서 롯데아울렛과 롯데시네마를 운영 중이다. 계약 만기 시기는 2035년 9월로 잔여 임대차 기간은 15년이다. 임차인인 GS리테일로부터 임대료를 받고 GS리테일이 전차인인 롯데쇼핑으로부터 전대료를 받는 구조다. 향후 미래에셋맵스제1호리츠는 향후 물류창고, 데이터센터, 오피스 등 다양한 자산을 편입할 예정인 만큼 리테일 리츠에서 복합형 리츠로 성장이 기대된다. 신한알파리츠는 최근 서울 강남의 빌딩을 추가로 사들이면서 배당금 증가에 대한 기대감이 커지고 있다. 여섯 번째 빌딩인 이번 자산 매입을 완료하면 자산규모가 1조6000억원으로 롯데리츠에 이어 국내에서 두 번째로 덩치가 큰 상장리츠로 올라서게 된다. 특히 알짜 자산인 판교 크래프톤타워의 담보 대출 규모를 오는 4월 늘릴 예정이어서 이 자금을 활용한 리츠 수익성 개선에도 관심이 모아진다. 빌딩 추가 매입으로 배당금이 증가에 대한 기대도 높다. 신한알파리츠는 매년 빌딩을 새로 편입하면서 배당금도 꾸준히 증가했다. 상장 첫해에는 반기 기준 116원을 배당했으며 올해 3월 배당은 전기 대비 5.2% 증가한 161원을 결의했다. 배당 수익률은 현재(10일 종가) 주가 7300원 기준으로 약 4.4%다. 유상증자에 나서는 롯데리츠는 롯데마트·백화점 등 오프라인 매장을 담고 있다. 롯데리츠는 이 자금으로 롯데백화점 중동, 안산 롯데마트 계양 춘천, 프리미엄아울렛 이천, 김포 물류센터 등 6개 자산을 롯데로부터 사들인다. 현재(10일 종가) 롯데리츠 주가는 4930원이다. 2019년 10월 주당 5000원의 공모가로 상장된 롯데리츠는 상장 첫해는 6000원 이상으로 주가를 유지했으나 지난해 13% 하락하며 연말에는 5211원을 기록했다. 올 들어서도 꾸준히 주가가 미끄러지며 공모가 밑으로 떨어졌다. 가뜩이나 온라인 전자상거래에 밀려 유통 매장의 가치가 떨어지는 상황에서 터진 코로나19로 엎친 데 덮친 격이 됐다. 다만 배당 매력은 올라왔다는 평가다. 삼성증권에 따르면 롯데리츠의 올해 배당 평균 수익률은 6.5%로 추정된다. 특히 신주 가격으로 배당 수익률은 6.9%다. 이외에 모두투어리츠, NH프라임리츠, 이지스밸류리츠, ESR켄달스퀘어리츠, 에이리츠, 케이탑리츠, 이리츠코크렙 등이 상장돼 있다 | 정혜윤 기자, 구경민 기자 2021.03.11 06:03
"커피값으로 건물주되기" 국내 상장 리츠 어떤게 있나
[e커머스 시대..물류센터 투자에 꽂혔다]⑤ 커피값 정도의 소액으로 대형 부동산에 투자할 수 있는 금융상품인 '공모리츠'가 한때 인기를 모았다. 하지만 지난해 국내 증시가 상승세를 보이는 가운데 공모형 리츠의 주가는 다소 부진했다. 리츠는 투자자 여러 명으로부터 자금을 모집해 부동산에 투자하고 여기서 발생하는 임대 수입과 매각 차익을 배당한다. 개인이 사고팔기 어려운 고가의 건물이나 해외 부동산을 직접 매입·매각하지 않아도 적은 금액으로 부동산에 투자한 효과를 볼 수 있다. 안정적으로 시중금리보다 높은 배당을 받을 수 있다 점도 특징이다. 더불어 공모리츠는 언제든 사고팔 수 있다는 장점도 갖췄다. 현재 국내 주식시장에는 대세인 물류센터를 비롯해 주유소, 오피스, 주거시설 등 다양한 부동산에 투자하는 리츠가 상장돼 있다. 13개 중 지난해에만 6개 리츠가 신규 상장해 숫자가 크게 늘었다. 지난해 8월 상장한 코람코에너지리츠는 국내 최초 주유소 기반 리츠다. SK네트웍스로부터 인수한 직영 주유소 187개를 기초자산으로 삼는다. 현대오일뱅크와 SK네트웍스가 최소 10년간 임차해 운용한다. 더불어 주유소 부지에 자동차 정비소와 편의점, 드라이브 스루 음식점 등을 추가로 유치해 부지 활용도를 높이고 부가 수익을 만들어낼 계획이다. 10년 임대차 계약 중 첫 5년 동안은 확정 임대료를 받고 나머지 5년은 임대료 연 1.5% 인상을 조건으로 한다. 양측이 원할 경우 계약을 5년 더 연장할 수 있다. 연 배당수익률은 6.2%에 달한다. 제이알글로벌리츠도 지난해 8월 증시에 입성했다. 배당수익률은 7%에 달한다. 벨기에 브뤼셀 중심업무지구 내 펜타곤 지역에 자리한 오피스빌딩 '파이낸스타워'에 투자한다. 국내 최초 해외 부동산 공모 리츠다. 신용도 높은 벨기에 건강관리청이 2034년까지 중도해지 옵션 없이 임차 계약이 돼있다는 점이 눈길을 끈다. 벨기에 정부와의 임대차 계약으로 안정성이 높다는 게 강점이다. 역시 지난해 상장한 이지스레지던스리츠는 주거시설 기반 리츠다. 정비사업연계형 공공지원 민간임대주택사업인 인천 부평더샵 3578가구를 기초자산으로 하는 이지스 151호의 지분증권이 최초 투자자산이다. 5년간 연평균 배당수익률은 5.2%가 기대된다. 국내 최대 부동산 자산운용사인 이지스자산운용이 자산관리를 담당한다. 미래에셋맵스리츠는 경기도 수원시 영통구 광교센트럴푸르지오시티 상업시설이 기초자산이다. 롯데쇼핑이 이곳에서 롯데아울렛과 롯데시네마를 운영 중이다. 계약 만기 시기는 2035년 9월로 잔여 임대차 기간은 15년이다. 임차인인 GS리테일로부터 임대료를 받고 GS리테일이 전차인인 롯데쇼핑으로부터 전대료를 받는 구조다. 향후 미래에셋맵스제1호리츠는 향후 물류창고, 데이터센터, 오피스 등 다양한 자산을 편입할 예정인 만큼 리테일 리츠에서 복합형 리츠로 성장이 기대된다. 신한알파리츠는 최근 서울 강남의 빌딩을 추가로 사들이면서 배당금 증가에 대한 기대감이 커지고 있다. 여섯 번째 빌딩인 이번 자산 매입을 완료하면 자산규모가 1조6000억원으로 롯데리츠에 이어 국내에서 두 번째로 덩치가 큰 상장리츠로 올라서게 된다. 특히 알짜 자산인 판교 크래프톤타워의 담보 대출 규모를 오는 4월 늘릴 예정이어서 이 자금을 활용한 리츠 수익성 개선에도 관심이 모아진다. 빌딩 추가 매입으로 배당금이 증가에 대한 기대도 높다. 신한알파리츠는 매년 빌딩을 새로 편입하면서 배당금도 꾸준히 증가했다. 상장 첫해에는 반기 기준 116원을 배당했으며 올해 3월 배당은 전기 대비 5.2% 증가한 161원을 결의했다. 배당 수익률은 현재(10일 종가) 주가 7300원 기준으로 약 4.4%다. 유상증자에 나서는 롯데리츠는 롯데마트·백화점 등 오프라인 매장을 담고 있다. 롯데리츠는 이 자금으로 롯데백화점 중동, 안산 롯데마트 계양 춘천, 프리미엄아울렛 이천, 김포 물류센터 등 6개 자산을 롯데로부터 사들인다. 현재(10일 종가) 롯데리츠 주가는 4930원이다. 2019년 10월 주당 5000원의 공모가로 상장된 롯데리츠는 상장 첫해는 6000원 이상으로 주가를 유지했으나 지난해 13% 하락하며 연말에는 5211원을 기록했다. 올 들어서도 꾸준히 주가가 미끄러지며 공모가 밑으로 떨어졌다. 가뜩이나 온라인 전자상거래에 밀려 유통 매장의 가치가 떨어지는 상황에서 터진 코로나19로 엎친 데 덮친 격이 됐다. 다만 배당 매력은 올라왔다는 평가다. 삼성증권에 따르면 롯데리츠의 올해 배당 평균 수익률은 6.5%로 추정된다. 특히 신주 가격으로 배당 수익률은 6.9%다. 이외에 모두투어리츠, NH프라임리츠, 이지스밸류리츠, ESR켄달스퀘어리츠, 에이리츠, 케이탑리츠, 이리츠코크렙 등이 상장돼 있다. | 구경민 기자 2021.03.10 15:50
물류 리츠 vs 물류 부동산펀드…어디 투자해볼까
[e커머스 시대..물류센터 투자에 꽂혔다]④ 리츠(REITs·부동산투자회사)와 부동산펀드는 어떻게 다를까. 리츠와 부동산펀드는 모두 기관, 개인 자금을 모아 부동산에 투자하고 수익을 얻는 형태의 금융상품이라는 건 같다. 소액으로 부동산에 투자해 임대수익과 매각 차익에 따른 수익을 얻을 수 있는 것이 장점이다. 하지만 세분화해서 보면 차이점이 있다. 먼저 리츠와 부동산펀드는 투자 대상이 다르다. 리츠는 부동산 투자 회사에 투자하는 형태이고, 부동산펀드는 실물 자산에 직접 투자한다. 리츠를 운영하는 회사는 총 자산의 70% 이상을 부동산에 투자해야 하고, 이익의 90% 이상을 투자자에게 의무적으로 배당해줘야 한다. 리츠는 주식 시장에 상장돼 있어 주가가 오르면 관련 수익과 배당까지 받을 수 있다. 즉 리츠 투자는 부동산투자회사 지분을 매입해 가치를 공유하는 것이다. 반면 부동산펀드는 펀드자산의 50%를 초과해 부동산 관련 실물 자산에 투자하는 상품이다. 투자자가 하나의 조합을 이뤄 오피스나 빌딩을 직접 매입하는 형태다. 다음으로 두 상품의 큰 차이점은 유동성(자산을 현금으로 전환하는 정도)이다. 부동산펀드는 아마존 펀드와 같이 3~5년 만기 폐쇄형 상품으로 출시된다. 따라서 청산시점까지 환매가 불가능한 경우도 많고 환매수수료가 10%대 달하는 경우도 있다. 돈이 묶인다는 것. 반면 리츠는 주식 시장에 상장돼 사고 파는 게 자유로워, 일반 주식 거래와 마찬가지로 원하는 시점에 매매가 가능하고 환매수수료가 없다. 리스크 관리면에 있어서도 다르다. 부동산펀드는 하나의 부동산실물에 투자하는 것인데 반해 리츠는 다양한 자산에 투자한다. 리츠가 여러 부동산에 투자할 수 있어 리스크 관리 차원에서 더 낫다고 보는 경우도 있다. 해외와 국내를 대표하는 e커머스 물류센터 리츠와 부동산펀드 예를 들어 비교해볼 수 있다. 미국 아마존 물류센터에 투자하는 미래에셋자산운용의 '미래에셋맵스미국부동산공모펀드16호'와 국내 유일 물류 리츠 'ESR켄달스퀘어리츠'가 있다. 아마존 부동산펀드는 아마존이 임대면적 전체를 사용하는 미국 인디애나, 오하이오, 노스캐롤라이나에 위치한 물류센터 세곳이 투자 대상이다. 만기는 설정일로부터 5년 6개월, 중도 환매가 불가한 폐쇄형 구조다. 임대 수익을 통한 배당금은 매년 4월말과 10월말을 기준으로 지급될 예정이다. ESR켄달스퀘어리츠는 국내 부천, 고양, 용인, 이천, 평택, 안성, 김해 등 물류센터 11곳을 자산으로 보유하고 있다. 주요 임차인은 쿠팡을 비롯해 필라, GS리테일, CJ, 동원 등 다양하다. ESR켄달스퀘어리츠는 주식시장에 상장됐고, 1년에 2회 배당금을 지급한다. 최근 흐름을 봐도 리츠 성장세가 부동산펀드보다 가파르다. 한국리츠협회에 따르면 지난 1월 말 국내 리츠 운용자산 규모(65조 3289억원)는 전년동월대비 26.06% 증가했다. 부동산펀드(지분총액 약 114조 4000억원) 증가율 11.15% 보다 2배 이상 높다. 한국리츠협회 관계자는 "라임, 옵티머스 사고가 터지면서 펀드에 대한 감독이 강화되다 보니 부동산펀드 증가율도 확실히 예전에 비해 둔화된 측면이 있다"며 "또 배당에 대한 기대와 세제 혜택이 맞물리면서 투자자들이 안전자산 성격의 리츠로 몰리고 있다"고 설명했다. 정부는 임대 건설 촉진을 위해 리츠와 부동산 펀드를 활용하는 민간임대사업자에게 종합부동산세 합산 배제 기준과 재산세 감면 기준을 각각 6억원 이하에서 9억원 이하로 완화해준다. 또 여기에 공모형 리츠 투자자에 대해선 5000만원까지 배당 소득에 분리 과세를 적용했다. | 정혜윤 기자 2021.03.10 15:40
미래에셋맵스리츠, 첫 배당 공시…배당수익률 연 7.92%
미래에셋그룹의 첫 리츠인 미래에셋맵스리츠(미래에셋맵스제1호위탁관리부동산투자회사)가 상장 후 첫 배당을 눈앞에 뒀다. 코로나19(COVID-19) 사태에도 안정적인 임대차계약 구조로, 공모투자자들에게 약속했던 수준을 상회하는 7.92% 연환산 배당수익률을 지급해 목표수익률을 지킬 예정이다. 미래에셋맵스리츠는 지난달 14일 이사회를 열고 1주당 132원의 현금배당을 의결했다. 총 배당액은 27억원 가량으로 올 3월에 배당이 이뤄질 예정이다. 연환산 배당수익률은 2020년 8월 상장 당시 목표로 했던 7.87%를 넘는 7.92% 수준으로 예상된다. 최근 리테일 시장에 대한 우려에도 임차인인 GS리테일과 장기임대차계약에 따른 안정적인 현금흐름 확보를 통해 코로나 상황에 영향없이 목표 배당수익률을 달성할 수 있었다는 설명이다. 미래에셋맵스리츠의 현재 편입자산은 신분당선 광교중앙역 인근 광교 신도시 핵심지역에 소재하고 있으며, 연면적 약 2만6000평 수준으로 판매시설(롯데아울렛 광교점)과 문화집회시설(롯데시네마 광교아울렛점)을 포함해 지하 4층 ~ 지상 5층으로 구성돼 있다. 지난해 전차인인 롯데쇼핑은 지역 상권에 맞는 새로운 컨텐츠를 지속적으로 확보하고자 나이키 메가샵 오픈, 스타셰프 식당 런칭 등 집객 시설 확보에 힘쓰고 있다. 리츠(REITs) 자산관리회사(AMC)인 미래에셋자산운용은 향후 오피스, 물류센터, 데이터센터 등과 같은 신규 자산을 편입해 투자가치를 높인다는 계획이다. 최창훈 미래에셋자산운용 부동산부문 대표는 “현재 상장된 ‘미래에셋맵스리츠’는 리테일 투자(도심형 아울렛)를 시작으로 성장성이 높은 우량 상업용 부동산의 신규 자산을 편입해 다양한 부동산 포트폴리오를 구축한 대형 리츠로 도약할 것”이라며 “기관 투자자 외에도 안정적인 배당을 희망하는 개인 투자자에게 투자 솔루션을 제공하는 리츠가 될 것”이라고 말했다. 증권 > 펀드-일반 | 정혜윤 기자 2021.02.23 10:30
2배 큰 상장리츠…2021년에도 줄상장·고성장 기대
SK바이오팜과 빅히트 등 화려한 공모주에 가려 다소 빛이 바래긴 했지만, 2020년은 상장 리츠(REITs·부동산투자회사)에게 뜻깊은 한해다. 대형 상장리츠들이 줄줄이 데뷔하면서 종목 수가 2배 가까이 늘었고, 시가총액은 2배 넘게 늘었다. 2021년에도 다양한 종류의 리츠가 상장을 앞두고 있다. 여기에 정부의 부동산간접투자 지원책과 세제혜택 등에 힘입어 더욱 가파른 성장세가 기대된다. ━상장리츠, 더 커지고 다양해졌다━금융투자업계에 따르면 2020년 신규 상장리츠는 △이지스밸류리츠 △이지스레지던스리츠 △미래에셋맵스리츠 △제이알글로벌리츠 △코람코에너지플러스리츠 △이에스알켄탈스퀘어리츠 등 6개다. 1년 전보다 3배 늘었다. 신규 상장리츠를 포함하면 국내 상장리츠는 모두 13개다. 상장리츠 시총도 크게 늘었다. 기존 1조8461억원에서 4조1215억원으로 2배 이상 증가했다. 투자섹터도 다양해졌다. 이전까지 상장리츠 투자처가 오피스와 리테일에 머물렀다면 올해 상장된 코람코에너지플러스리츠는 주유소에, 이에스알켄달스퀘어리츠는 물류센터에 투자하는 등 상장리츠의 다양성도 점차 커지고 있는 추세다. 리츠업계 관계자는 "사모리츠까지 포함해 올해 리츠 시장은 61조원, 약 25% 성장했다"며 "부동산 자산시장이 리츠로 이동하고 있다는 점이 긍정적"이라고 말했다. ━상장리츠 성장세 2021년에도 계속 된다━상장리츠 성장세는 2021년에도 계속될 전망이다. 우선 2020년 코로나19(COVID-19) 여파로 상장을 연기한 디엔디플랫폼리츠, 신한서부티엔디리츠, 마스턴프리미어제1호리츠 등이 2021년 다시 상장 시기를 저울질할 것으로 기대된다. 상장리츠를 목표로 하는 리츠 AMC(자산관리회사)의 등장도 긍정적이다. 2020년 KB자산운용, 현대자산운용, KTB자산운용 등이 리츠 AMC 본인가를 취득했다. 하나대체투자자산운용, 우리자산신탁, 키움투자자산운용도 예비인가를 신청한 상태다. 세제혜택도 리츠 시장 성장을 기대하는 이유 중 하낟. 공모리츠 투자자에 대해서는 배당소득을 분리 과세한다. 공모 리츠·펀드 및 재간접 리츠·펀드에 대한 5000만원 한도 배당소득은 분리과세한다. 현물출자 과세이연 특례기한도 3년 연장했다. 다만 기대했던 리츠 ETF(상장지수펀드) 등장은 시간이 걸릴 것으로 보인다. 리츠 업계 관계자는 "ETF로 구성할 수 있는 위탁관리 상장리츠는 6개에 불과하다"며 "ETF로 구성하려면 20개 정도는 돼야 하는데 아직 갈길이 멀다"고 설명했다. | 김태현 기자 2021.01.02 11:40
불확실성 클 땐 '배당'…조용히 오르는 리츠
리츠들이 최근 조정장 속 뒤늦게 주목받고 있다. 지난해 리츠 열풍에 힘입어 다양한 리츠가 상장한 상태여서 투자자 포트폴리오 다각화에도 긍정적이다. 25일 한국거래소에 따르면 이달 들어 지난 23일까지 에이리츠 주가는 10.28% 상승했다. 상장 리츠 12개 중 가장 크게 올랐다. 이지스밸류리츠는 9.63% 뛰었고 이지스레지던스리츠와 모두투어리츠, 이리츠코크렙도 7%대 상승했다. 이외 NH프라임리츠와 케이탑리츠, 제이알글로벌리츠, 코람코에너지리츠, 미래에셋맵스리츠, 신한알파리츠, 롯데리츠는 3~5%대 올랐다. 올해 리츠 시장은 외면을 받았다. 증시 활황 속 투자자들이 주식 직접투자를 선호한 탓이다. 이에 지난 8월 상장한 이지스레지던스리츠와 미래에셋맵스1호리츠는 상장 첫날 하한가 가까운 가격에 마감했다. 수요 예측에서도 인기가 바닥을 치자 마스턴프리미어리츠는 상장을 연기하기도 했다. 리츠 시장이 반등한 것은 증시가 흔들리는 가운데, 안정적인 배당 매력이 불거진 덕분이다. KTB투자증권에 따르면 올해 제이알글로벌리츠의 배당수익률이 7.5%이고, 코람코에너지리츠나 이리츠코크렙, 이지스밸류리츠, 롯데리츠 등은 6%대 배당수익률을 기록할 것으로 예상된다. 마침 지난해 리츠 열풍 덕에 다양한 리츠가 상장하면서 투자환경은 더욱 좋아졌다. 4개 펀드·리츠의 수익 증권을 자산으로 삼은 재간접 리츠 NH프라임리츠를 비롯해 해외 부동산에 투자하는 제이알글로벌리츠, 주유소를 기초자산으로 삼은 코람코에너지리츠 등 기초자산도 다양해졌다. 앞으로는 더 다양한 리츠가 상장을 준비하고 있어 투자기회가 넓어질 전망이다. 업계에 따르면 내년 초까지 △마스턴프리미어리츠 △신한서부티엔디리츠 △디엔디플랫폼리츠 △이에스알켄달스퀘어리츠 등 4개 리츠가 상장될 예정이다. 이중 마스턴프리미어리츠는 기초자산이 프랑스 오피스인 재간접 리츠이고, 이에스알켄달스퀘어리츠는 수천억대 물류센터가 기반이다. 라진성 KTB투자증권 연구원은 "9월 중순 이후 주식시장 변동성이 확대되면서 리츠에 대한 관심이 증가하고 있다"며 "언택트 중심의 성장주 쏠림 현상, 코로나 확산에 따른 배당 축소 우려가 완화되면서 높아진 밸류에이션과 배당 매력에 관심이 필요하다"고 말했다. 증권 > 종목 | 김소연 기자 2020.10.25 14:35
"SK바이오팜 -30%" 상장 후 매수했다 울기도
카카오게임즈가 예상대로 공모가 2배에 시초가를 찍고 곧바로 상한가로 직행하는 '따상'을 기록하며 올해 공모주 투자 열풍을 이어갔다. 지난 7월 상장한 SK바이오팜 이후 '공모주 투자는 곧 대박'이라는 인식이 퍼지면서 공모주와 신규상장 종목에 대한 관심이 높아지고 있다. 그러나 신규상장 종목이라고 해서 모두 주가 흐름이 좋았던 것은 아닌 만큼 주의가 필요하다는 지적이다. 무분별한 추종매매가 손실을 초래할 수 있다는 이유에서다. 10일 한국거래소에 따르면 올해 신규상장 종목의 수는 39개로 코스피 종목이 6개, 코스닥 종목이 33개였다. 이 중 상장 첫 날 종가가 공모가를 웃도는 수준에 마감한 종목의 숫자는 28개(72%)에 달했다. 공모주 투자자들이 IPO(기업공개) 시장에 열광하는 이유이기도 하다. 그러나 신규상장 종목의 주가흐름이 계속 양호한 것만은 아니었다. 첫 날 양호한 성적을 거뒀던 28개 종목 중 최근까지도 우상향 기조가 이어진 종목은 15개에 그쳤다. 전체 상장 종목을 기준으로 하면 채 40%도 안되는 숫자다. 대표적으로 지난 7월 증시에 입성한 2차전지 장비주 에이프로가 소위 '따상'인 5만6100원으로 공모가(2만1600원)의 2.6배까지 치솟았지만 현재는 3만7700원선으로 첫 날 고점 대비 30% 이상 주가가 빠졌다. 지난 6월 상장한 엘이티는 '따상' 이후에도 한 번 더 상한가를 기록하며 소위 '따상상' 종목에 이름을 올렸으나 이후 약세로 돌아서며 고점 대비 35% 이상 주가가 빠진 상태다. 물론 에이프로, 엘이티 등은 여전히 공모가보다는 높은 주가 수준을 기록하고 있다. IPO 과정에서 공모주에 투자했던 이들이 아닌, 상장 이후 유통시장에서 주식을 취득한 이들이라면 고전을 면치 못함을 시사하는 부분이다. 에이프로, 엘이티 외에도 드림씨아이에스, 위더스제약, 에스씨엠생명과학 등이 상장 당일 주목을 받았다가 이후 약세로 돌아선 종목들에 이름을 올리고 있다. '따상상상'(공모가 2배 시초가에 3일 연속 상한가) 종목 SK바이오팜마저도 모든 투자자들이 웃고 있는 것은 아니다. 현재 주가는 18만4500원으로 공모가(4만9000원)는 물론이고 상장 첫 날 종가(12만7000원) 대비 높은 수준을 기록하고 있지만 지난 7월 초순 장중 고점(26만9500원)에 비해서는 30% 이상 낮다. 당시 고점에 주식을 샀던 이들이 적절 수준에 손절매(손실 감수 매도)하지 않았다면 현 시점 기준 손실이 30%를 넘는다는 얘기다. 반면 상장 첫 날에는 주목을 받지 못하다가 시간이 갈수록 주목을 받는 종목들도 있다. 스마트폰 부품사 엔피디는 지난 3월 상장 첫 날 코로나19(COVID-19) 폭락장세 영향까지 더해지며 공모가(5400원)보다 30% 이상 낮은 3775원에 마감했으나 현재는 4300원을 웃돌며 상장 첫 날 대비 16% 가량 상승했다. 이지스레지던스리츠, 이지스밸류리츠, 미래에셋맵스리츠, 제이알글로벌리츠 등 공모가 기준 5~6%대 배당을 지급하는 구조로 설계된 리츠 종목들도 상장 첫 날에는 시장의 외면을 받았지만 현재는 첫 날 종가 대비 최고 10% 이상 높은 주가를 기록 중이다. 이외에 미투젠, 제이앤티씨, 브랜드엑스코퍼레이션 등이 상장 첫 날 부진을 딛고 우상향 흐름을 보이고 있는 종목군에 이름을 올렸다. 증권 > 종목 | 황국상 기자 2020.09.11 05:20
주린이, 새내기株 조심하세요…'따상상' 따라갔다가 35% 손실
올해 새내기주 39개 중 첫 날 공모가 웃돈 후 현재까지 상승한 종목은 40% 하회 카카오게임즈가 예상대로 공모가 2배에 시초가를 찍고 곧바로 상한가로 직행하는 '따상'을 기록하며 올해 공모주 투자 열풍을 이어갔다. 지난 7월 상장한 SK바이오팜 이후 '공모주 투자는 곧 대박'이라는 인식이 퍼지면서 공모주와 신규상장 종목에 대한 관심이 높아지고 있다. 그러나 신규상장 종목이라고 해서 모두 주가 흐름이 좋았던 것은 아닌 만큼 주의가 필요하다는 지적이다. 무분별한 추종매매가 손실을 초래할 수 있다는 이유에서다. 10일 한국거래소에 따르면 올해 신규상장 종목의 수는 39개로 코스피 종목이 6개, 코스닥 종목이 33개였다. 이 중 상장 첫 날 종가가 공모가를 웃도는 수준에 마감한 종목의 숫자는 28개(72%)에 달했다. 공모주 투자자들이 IPO(기업공개) 시장에 열광하는 이유이기도 하다. 그러나 신규상장 종목의 주가흐름이 계속 양호한 것만은 아니었다. 첫 날 양호한 성적을 거뒀던 28개 종목 중 최근까지도 우상향 기조가 이어진 종목은 15개에 그쳤다. 전체 상장 종목을 기준으로 하면 채 40%도 안되는 숫자다. 대표적으로 지난 7월 증시에 입성한 2차전지 장비주 에이프로가 소위 '따상'인 5만6100원으로 공모가(2만1600원)의 2.6배까지 치솟았지만 현재는 3만7700원선으로 첫 날 고점 대비 30% 이상 주가가 빠졌다. 지난 6월 상장한 엘이티는 '따상' 이후에도 한 번 더 상한가를 기록하며 소위 '따상상' 종목에 이름을 올렸으나 이후 약세로 돌아서며 고점 대비 35% 이상 주가가 빠진 상태다. 물론 에이프로, 엘이티 등은 여전히 공모가보다는 높은 주가 수준을 기록하고 있다. IPO 과정에서 공모주에 투자했던 이들이 아닌, 상장 이후 유통시장에서 주식을 취득한 이들이라면 고전을 면치 못함을 시사하는 부분이다. 에이프로, 엘이티 외에도 드림씨아이에스, 위더스제약, 에스씨엠생명과학 등이 상장 당일 주목을 받았다가 이후 약세로 돌아선 종목들에 이름을 올리고 있다. '따상상상'(공모가 2배 시초가에 3일 연속 상한가) 종목 SK바이오팜마저도 모든 투자자들이 웃고 있는 것은 아니다. 현재 주가는 18만9000원으로 공모가(4만9000원)는 물론이고 상장 첫 날 종가(12만7000원) 대비 높은 수준을 기록하고 있지만 지난 7월 초순 장중 고점(26만9500원)에 비해서는 30% 가량 낮다. 당시 고점에 주식을 샀던 이들이 적절 수준에 손절매(손실 감수 매도)하지 않았다면 현 시점 기준 손실이 30%에 육박한다는 얘기다. 반면 상장 첫 날에는 주목을 받지 못하다가 시간이 갈수록 주목을 받는 종목들도 있다. 스마트폰 부품사 엔피디는 지난 3월 상장 첫 날 코로나19(COVID-19) 폭락장세 영향까지 더해지며 공모가(5400원)보다 30% 이상 낮은 3775원에 마감했으나 현재는 4300원을 웃돌며 상장 첫 날 대비 15% 가량 상승했다. 이지스레지던스리츠, 이지스밸류리츠, 미래에셋맵스리츠, 제이알글로벌리츠 등 공모가 기준 5~6%대 배당을 지급하는 구조로 설계된 리츠 종목들도 상장 첫 날에는 시장의 외면을 받았지만 현재는 첫 날 종가 대비 최고 10% 이상 높은 주가를 기록 중이다. 이외에 미투젠, 제이앤티씨, 브랜드엑스코퍼레이션 등이 상장 첫 날 부진을 딛고 우상향 흐름을 보이고 있는 종목군에 이름을 올렸다. 증권 > 종목 | 황국상 기자 2020.09.10 15:16
포트폴리오 관리 나선 '스마트개미'…저평가 리츠 '줍줍'
코로나19(COVID-19)에서 외면받았던 상장리츠(REITs·부동산투자신탁) 시장에 대한 회복 기대감이 커지고 있다. 최근 증시 과열화 우려가 커지고 있는 상황에서 포트폴리오 다양화 차원에서 안정적인 배당이 가능한 상장리츠가 주목 받고 있다. 27일 금융투자업계에 따르면 개인은 8월(8월 1~26일) 국내 상장리츠 11개 중 9개를 순매수했다. 11개 상장리츠의 전체 순매수 규모는 275억원다. 지난달 같은 기간 171억원 순매수에 그쳤던 걸 감안하면 개인들의 순매수 규모가 크게 늘었다. 특히 최근 7~8월 신규 상장한 리츠에 매수가 집중됐다. 개인은 지난 7일 제이알글로벌리츠가 상장한 이후 26일까지 190억원 어치를 순매수했다. 상장 이후 연일 순매수다. 지난 5일 상장한 미래에셋맵스리츠는 46억원, 지난달 16일 상장한 이지스밸류리츠는 12억원 순매수했다. 이지스레지던스리츠만은 1억2800만원 순매도했다. 기관이 쏟아낸 상장리츠 공모주 물량을 개인이 받아내는 모습을 보였다. 개인들이 적극적으로 상장리츠에 베팅한 이유는 배당 때문이다. 주가가 떨어질수록 주가 대비 배당 수익의 비율인 배당수익률은 오히려 높아진다. 상장리츠 배당수익률은 지난해 4분기 4.2% 대비 6.3%로 상승했다. 글로벌 리츠(4%)보다 높다. 신규 상장된 리츠는 상장과 동시에 공모가(5000원)를 밑돌았다. 상장 첫날 제이알글로벌리츠는 4825원, 미래에셋맵스리츠는 4350원, 이지스밸류리츠는 4410원, 이지스레지던스리츠는 4190원으로 하락 출발했다. 그만큼 예상 배당수익률 기대도 크다. 기존 리츠 중에서도 최근 주가 하락이 두드러지는 종목에 투자가 몰렸다. 7~8월 동안 8.2% 하락한 롯데리츠는 45억원, 5.8% 떨어진 NH프라임리츠는 16억원 순매수했다. 이경자 삼성증권 연구원은 "올해 상장 예정 리츠를 포함하면 16개 달한다. ETF(상장지수펀드) 등 리츠 관련 금융상품이 늘어날 것"이라며 "중수익 중위험 구조를 추구하던 사모펀드의 잇단 사고로 상장리츠가 대안으로 떠오를 것"이라고 말했다. | 김태현 기자 2020.08.27 14:42
공모주는 로또? 개미가 몰빵한 1억, '따상'해봤자…
[MT리포트]공모주 투자의 모든것(下) ━1억원 증거금 내고 13주…'따상' 해도 개미가 손에 쥐는 돈은…━개인들이 공모주에 관심을 쏟는다. “공모주로 쉽게 돈 벌 수 있다”는 인식이 퍼지면서다. SK바이오팜 효과다. 공모주 청약 경쟁률이 처음으로 3000대 1을 넘을 정도로 개인투자자의 돈이 물밀 듯이 몰린다. 반면 경쟁률이 높을수록 손에 쥐는 공모주는 얼마 안 되기 때문에 수익률 대비 수익금은 기대에 못 미친다는 푸념도 적잖다. 또 공모주의 상장 첫 날 주가 변동성이 높아 매도 시점을 특정하기 어렵다는 하소연도 나온다. ◇로또 공모주의 이면 SK바이오팜이 공모 시장을 축제로 만들 수 있었던 것은 큰 덩치 때문이다. 1조원에 가까운 공모 규모다보니 많은 투자자가 공모주를 받을 수 있었다. 그런데도 SK바이오팜의 청약 경쟁률이 예상을 뛰어넘자 실제 개인투자자가 손에 쥔 공모주는 얼마 되지 않았다. 1억원의 증거금을 내야 약 13주를 받았다. 13주는 공모가(4만9000원) 기준 63만7000원 가치다. 주가가 4배 오른 시점에 매도했을 경우 수익률은 300%다. 수익금은 191만1000원이다. 크다면 크고 적다면 적은 금액이다. 다만 1억원을 투자해서(물론 공모주 13주 가격인 63만7000원을 제외한 9936만3000만원은 환급 받는다) 수익률 300%를 달성했는데, 수익금 191만1000원은 다소 아쉽게 느껴질 수 있다. 역대 IPO(기업공개) 공모주 청약 최고 경쟁률을 기록한 이루다는 더 했다. 이루다의 공모가는 9000원, 개인투자자 대상 청약 주식 수는 30만주(27억원어치)였다. 이루다의 청약 경쟁률은 3039.55대 1. 산술적으로 증거금 1억원을 내고 약 8주를 받았다. 8주의 공모가(9000원) 기준 가치는 7만2000원. ‘따상’(상장 첫 날 공모가의 2배에 시초가 형성, 이후 상한가)에 팔아 수익률 160%를 기록해도 수익금은 11만5200원이다. 최근 공모주 시장 투자 열기가 지속되고 있는 가운데 청약 경쟁률이 1000대 1을 넘는 사례가 속속 나오고 있다. 경쟁률이 높을수록 공모주 개인투자자에게 돌아가는 물량은 줄어든다. 그러자 “1억원 투자해서 몇십만원 남길 바에는 ‘핫한’ 바이오를 사겠다”는 우스갯소리도 들린다. ◇그래도 주식 투자보다 안정성 높아…시초가의 마법 올해 하반기 들어 IPO 슈퍼위크가 계속 이어지고 있는 점은 공모주 투자자에게 신나는 일이다. 한 번 투자 자금을 마련한 상황이면 꾸준히 공모주 투자를 시도할 수 있기 때문이다. 통상적으로 공모주 청약 증거금은 청약 마지막 날에서 이틀이 지나면 공모주 물량에 해당하는 금액을 제외하고 환급된다. 이 돈을 다음 공모주에 다시 투자하는 방식으로 활용할 수 있다. 특히 최근 상장한 공모주 대부분이 공모가 이상에서 시초가를 형성하면서 공모주 수익 행진이 계속되고 있어 고무적이다. 최근 공모 열기가 뜨거운 상황에서 홀로 흥행에 실패한 브랜드엑스코퍼레이션만이 공모가(1만3000원)보다 100원 낮은 1만2900원에 시초가를 형성했다. 공모주의 신규 상장 첫 날 시초가는 공모가의 90~200% 사이에서 결정된다. 시초가에 매매를 한다고 가정할 경우 손해를 보더라도 손실률은 최대 10%인데 이익을 볼 경우 최대 수익률은 100%다. ‘남는 장사’라는 표현이 나오는 이유다. 투자 업계 관계자는 “최근 공모주 경쟁률 고공행진을 보면 개인 투자자의 공모주 청약에 대한 관심이 매우 높아졌다는 걸 체감한다”며 “아직까진 대부분 공모주가 수익률 확보에 성공해서 다행인데, 공모주라고 무조건 수익을 보는 건 아니라는 점을 염두에 둬야 한다”고 말했다. 김도윤 기자 ━IPO 여전히 앞서가는 빅3…'역전' 노리는 KB·삼성증권━ 올해 IPO(기업공개) 시장에서 기존 강자인 빅3(미래에셋대우·NH투자증권·한국투자증권)의 활약이 두드러진다. 꾸준히 실력을 다져왔던 증권사들이 시장 활황 속 지배력을 강화하는 모습이다. 12일 한국거래소에 따르면 올해 증시에 새롭게 등장한 회사는 총 43개사(스팩·리츠·이전상장 포함)다. 코스피 5개, 코스닥 38개사다. 이중 리츠와 스팩을 제외한 개별종목으로 따지면 NH투자증권과 미래에셋대우가 각각 7건으로 가장 많았다. 그 중에서도 전통적 IB(투자은행) 명가인 NH투자증권은 공모 규모가 1조1389억원으로 가장 컸다. NH투자증권 IPO 이력 중 단연 빛나는 것은 올해 증시 스타인 SK바이오팜이다. NH투자증권이 대표 주관을 맡은 SK바이오팜은 전체 공모규모가 9593억원이었는데 총 31조원의 자금이 쏠리면서 역대 최대 증거금 실적을 경신했다. 종전 최대 기록은 제일모직으로, 574만9990주 모집에 청약이 11억2047만주 쏠려 194.9대 1의 경쟁률을 기록했다. 청약증거금은 30조649억원이었다. NH투자증권은 이외 2차 전지 기업인 에이프로를 비롯해 5G 부품주인 와이팜, 위더스제약 등의 대표 주관사를 맡았다. NH투자증권은 지난해에도 스팩, 리츠를 포함해 총 16개사의 상장 주관을 맡은 바 있다. 미래에셋대우는 현재까지 레몬·엠투아이·영림원소프트랩 등 7곳의 주관을 맡았다. 미래에셋맵스 제1호리츠까지 포함하면 8곳이다. 눈에 띄는 대어는 없지만 이달 상장시킨 의료용기기 제조업체 이루다가 대어 이상의 기록을 썼다. 최대 경쟁률(3039.56대 1)로 간판 역할을 톡톡히 했다. NH투자증권과 IPO시장을 양분해온 한국투자증권도 저력을 보여줬다. ‘소부장(소재·부품·장비)’ 기업인 서남을 비롯 2차전지 관련주인 티에스아이, AI(인공지능) 관련 기술을 보유한 솔트룩스 등 6개 기업을 성공적으로 데뷔시켰다. 현재 스코어로는 NH투자증권에 다소 밀리지만 등판 예정 기업들이 워낙 알짜다. 한국투자증권은 올해 증시 대어 3인방 중 남은 2곳인 카카오게임즈·빅히트엔터테인먼트의 주관사다. 빅히트엔터는 NH투자증권과 함께 주관을 맡지만 카카오게임즈는 한국투자증권이 대표 주관사다. 빅3 증권사 지배력이 강화된 가운데 KB증권도 조용히 역전을 노린다. KB증권은 하반기에만 미코바이로메드(분자진단)· 프레스티지바이오(바이오시밀러)·솔루엠(IoT)·원투씨엠(핀테크)·넥스틴(반도체검사시스템)·애자일소다(AI 딥러닝) 등 7건 이상 IPO 절차를 진행한다. 떠오르는 바이오 IPO 맛집, 삼성증권은 리츠 2개를 제외하면 위더스제약·브랜드엑스코퍼레이션 등 2곳을 상장했다. 한투증권과 함께 주관하는 카카오게임즈를 시작으로 프레스티지·엔젠바이오·뷰노·고바이오랩 등 알짜 바이오 기업들이 줄줄이 대기 중이다. 특히 삼성증권은 바이오, ICT(정보통신기술) 분야 전문가가 상장 전 과정을 책임지는 방식으로 관련 기업 상장에 특화하고 있다. 김소연 기자 ━천정부지 청약 경쟁률…'코벤펀드'로 우선배정 받아볼까━올해 IPO(기업공개) 시장에서 일반 청약 경쟁률이 평균 900대 1에 달했다. 일반 투자자들이 청약증거금을 1억원을 납입해 해당 종목이'따상'(공모가 2배 시초가에 상장 첫 날 상한가를 의미하는 신조어)을 기록해도 정작 손에 쥐는 수익은 많아야 몇백만원에서 적게는 10만원 정도에 그친다. 이같은 상황에서 우회로를 적극 모색하는 이들도 있다. 공모주 우선배정 혜택을 받고 있는 펀드를 활용해 공모주 시장에 간접적으로 참여하려는 것이다. 다만 공모주 우선배정 혜택만 노리다가 되레 손실을 볼 수 있다는 점도 조심해야 한다는 지적도 나온다. 펀드를 통해 공모주에 투자하는 방법으로는 일반 공모주펀드나 코스닥벤처펀드(이하 코벤펀드), 하이일드펀드 등이 있다. 이 중 코벤펀드와 하이일드펀드가 공모주 우선배정 혜택을 받는다. 정책 차원에서 중소형 벤처기업 및 저신용등급 기업의 자금조달을 지원하기 위해 투자자를 유치하기 위해 도입된 제도라는 점에서 공통점이 있다. 일반 공모주펀드는 우선배정 혜택이 없다. 코벤펀드 제도는 코스닥·벤처기업의 신규발행 주식이나 CB(전환사채) BW(신주인수권부사채) 등 메자닌 채권을 일정 비율 이상 편입해야 한다는 요건을 갖춘 펀드에 대해 코스닥 IPO 종목의 전체 발행 신주의 30%를 우선배정 받을 수 있도록 한 제도다. 대개 전체 공모물량 중 20%는 우리사주조합에 배정되고 80%는 일반공모를 통해 소화가 된다. 이 80%는 다시 개인(20%)과 기관(60%)으로 나뉘어 배분되는데 이 중 코벤펀드가 가져갈 수 있는 물량이 무려 30%에 이른다. 하이일드펀드 제도는 신용등급이 낮은 비우량 기업의 회사채를 30~45% 가량 보유한 펀드에 공모주 우선배정 혜택을 부여하는 제도다. 하이일드펀드에 대한 공모주 우선배정 비중은 10%다. 즉 코스닥 IPO의 경우 코벤펀드와 하이일드펀드가 전체 공모물량의 40%를 가져간다는 얘기다. 이 중 하이일드펀드에 대한 공모주 우선배정 혜택은 올해 말로 일몰 종료된다. 이 때문에 하이일드펀드의 신규설정은 올해 들어 거의 전무한 상태다. 그나마 코벤펀드에 대한 공모주 우선배정 혜택은 당분간 더 유지된다. 다만 코벤펀드 투자자에게 그간 주어졌던 소득공제 혜택은 올해 말로 일몰 종료된다. 최근 유동성의 힘으로 증시가 반등하고 IPO시장도 달아오르고 있지만 공모주 우선배정 혜택 하나만 바라보고 코벤펀드에 자금을 쏟아붓는 것은 위험하다는 지적도 있다. 한 자산운용사 관계자는 "코벤펀드는 코스닥 공모주 우선배정 혜택 뿐 아니라 올해 말까지 가입해 세제혜택 요건(3년간 계좌유지)을 충족하면 소득공제 혜택을 받을 수 있다는 장점도 있어서 올해 말까지는 신규설정이 이어질 것"이라며 "세제혜택이 일몰 종료되더라도 공모주 우선배정 혜택은 계속 남아 있다는 점도 유리하다"고 설명했다. 다만 "일반 공모주펀드나 올해 우선배정 혜택이 일몰 종료되는 하이일드펀드 등 2가지는 펀드 전체 자산의 상당 부분을 채권으로 하고 공모주 투자를 통해 '플러스 알파'의 수익을 도모하는 구조라 상대적으로 안정적"이라며 "코벤펀드는 편입자산의 상당 부분이 유통주식으로 구성돼 있어 증시 변동이 커지면 공모주 투자로 번 수익보다 더 큰 손실이 발생할 수 있어 유의해야 한다"고 당부했다. 황국상 기자 | 김도윤 기자, 김소연 기자, 황국상 기자 2020.08.15 10:30
IPO 여전히 앞서가는 빅3…'역전' 노리는 KB·삼성증권
[MT리포트-공모주 투자의 모든 것] 코로나19(COVID-19) 반등장세를 가능케 했던 풍부한 유동성이 IPO(기업공개) 시장도 달구고 있다. SK바이오팜 상장 이후 '따상'의 추억을 노린 자금도 연일 밀려들고 있다. 빅히트, 카카오게임즈 등 대어급 종목의 증시 입성이 줄을 이을 것으로 예상되면서 하반기에도 IPO시장은 뜨거울 전망이다. 공모주 투자의 A에서 Z까지를 정리해봤다. 올해 IPO(기업공개) 시장에서 기존 강자인 빅3(미래에셋대우·NH투자증권·한국투자증권)의 활약이 두드러진다. 꾸준히 실력을 다져왔던 증권사들이 시장 활황 속 지배력을 강화하는 모습이다. 12일 한국거래소에 따르면 올해 증시에 새롭게 등장한 회사는 총 43개사(스팩·리츠·이전상장 포함)다. 코스피 5개, 코스닥 38개사다. 이중 리츠와 스팩을 제외한 개별종목으로 따지면 NH투자증권과 미래에셋대우가 각각 7건으로 가장 많았다. 그 중에서도 전통적 IB(투자은행) 명가인 NH투자증권은 공모 규모가 1조1389억원으로 가장 컸다. NH투자증권 IPO 이력 중 단연 빛나는 것은 올해 증시 스타인 SK바이오팜이다. NH투자증권이 대표 주관을 맡은 SK바이오팜은 전체 공모규모가 9593억원이었는데 총 31조원의 자금이 쏠리면서 역대 최대 증거금 실적을 경신했다. 종전 최대 기록은 제일모직으로, 574만9990주 모집에 청약이 11억2047만주 쏠려 194.9대 1의 경쟁률을 기록했다. 청약증거금은 30조649억원이었다. NH투자증권은 이외 2차 전지 기업인 에이프로를 비롯해 5G 부품주인 와이팜, 위더스제약 등의 대표 주관사를 맡았다. NH투자증권은 지난해에도 스팩, 리츠를 포함해 총 16개사의 상장 주관을 맡은 바 있다. 미래에셋대우는 현재까지 레몬·엠투아이·영림원소프트랩 등 7곳의 주관을 맡았다. 미래에셋맵스 제1호리츠까지 포함하면 8곳이다. 눈에 띄는 대어는 없지만 이달 상장시킨 의료용기기 제조업체 이루다가 대어 이상의 기록을 썼다. 최대 경쟁률(3039.56대 1)로 간판 역할을 톡톡히 했다. NH투자증권과 IPO시장을 양분해온 한국투자증권도 저력을 보여줬다. ‘소부장(소재·부품·장비)’ 기업인 서남을 비롯 2차전지 관련주인 티에스아이, AI(인공지능) 관련 기술을 보유한 솔트룩스 등 6개 기업을 성공적으로 데뷔시켰다. 현재 스코어로는 NH투자증권에 다소 밀리지만 등판 예정 기업들이 워낙 알짜다. 한국투자증권은 올해 증시 대어 3인방 중 남은 2곳인 카카오게임즈·빅히트엔터테인먼트의 주관사다. 빅히트엔터는 NH투자증권과 함께 주관을 맡지만 카카오게임즈는 한국투자증권이 대표 주관사다. 빅3 증권사 지배력이 강화된 가운데 KB증권도 조용히 역전을 노린다. KB증권은 하반기에만 미코바이로메드(분자진단)· 프레스티지바이오(바이오시밀러)·솔루엠(IoT)·원투씨엠(핀테크)·넥스틴(반도체검사시스템)·애자일소다(AI 딥러닝) 등 7건 이상 IPO 절차를 진행한다. 떠오르는 바이오 IPO 맛집, 삼성증권은 리츠 2개를 제외하면 위더스제약·브랜드엑스코퍼레이션 등 2곳을 상장했다. 한투증권과 함께 주관하는 카카오게임즈를 시작으로 프레스티지·엔젠바이오·뷰노·고바이오랩 등 알짜 바이오 기업들이 줄줄이 대기 중이다. 특히 삼성증권은 바이오, ICT(정보통신기술) 분야 전문가가 상장 전 과정을 책임지는 방식으로 관련 기업 상장에 특화하고 있다. | 김소연 기자 2020.08.14 06:20

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