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[오후의 쟁점] 테슬라 효과로 더 달릴까 '2차전지주' 새 모멘텀의 시작? & 증권형 토큰 관련주
출연> 조윤석 SK증권 서초PIB센터 PB센터장 사영관 교보증권 영업부 차장 ▶쟁점#1 : 2차전지 "테슬라 효과로 더 달릴까?" 2차전지 탑픽 : 엘앤에프 ▶쟁점#2 : 증권형 토큰 "증권형 거래토큰 발행, 새 모멘텀 시작?" 증권 토큰 탑픽 : 서울옥션 ▶쟁점#3 : 5G "오랜만의 반등… 조정 끝 vs 탈출 기회" Q. 오랜만에 반등한 5G 관련주… 반등의 핵심 재료는? Q. 5G 관련주 반등…에치에프알 긍정적 리포트 효과? 순환매? Q. 버라이즌 CAPEX 감축으로 1월 5G주 급락… 리스크 유효? Q. 실적 잔치 예고에도 부진한 5G 장비주… 주가 우하향의 원인은? 5G 탑픽 : 이노와이어리스 ※ 이 방송은 매일 12시 ~ 13시 20분에 LIVE로 시청하실 수 있습니다. 방송 종료 후에는 유튜브 또는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다. 시청 방법 ▶ 유튜브 MTN 머니투데이방송 공식 채널 (☞ MTN 또는 머니투데이방송 검색) ▶ 케이블TV (Btv 152번, 올레tv 181번, U+tv 163번, 스카이라이프 92번) ▶ WAVE, 카카오TV, NAVER TV, 아프리카TV, ZUM TV ▶ 머니투데이방송 홈페이지 | 이상수 MTN PD 2023.01.26 15:42
실적 빠져도 주가는 오른다…증권주 올해만 13% 상승
증권주 주가가 고공행진이다. 지난해 4분기 실적은 반토막 날 것으로 예상되나 실적보다 지수에 연동되는 증권주 특성을 고려했을 때 저가 매수 전략이 유효하다는 조언이 나온다. 25일 한국거래소에 따르면 KRX 증권 지수는 올해 들어 13.88% 상승했다. 이 지수는 미래에셋증권, 메리츠증권, 한국금융지주, 삼성증권, NH투자증권 등 국내 증권사 14개 종목으로 구성된다. 개별 종목으로 보더라도 시장 수익률 대비 상승세가 두드러진다. 한화투자증권은 올 들어 38.72% 상승했고 SK증권과 유진투자증권은 각각 25.57%, 20.39% 올랐다. 미래에셋증권은 12.99%, 삼성증권은 12.56% 상승했다. 이 기간 코스피 수익률은 8.59%다. 반면 실적은 반토막 났다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 실적 추정치가 있는 증권사 6곳 중 메리츠증권을 제외한 5곳은 지난해 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 평균 38.8% 줄어들 것으로 예상된다. 정민기 삼성증권 연구원은 "금리와 신용 스프레드 상승, 금융시장 불안 등 비우호적인 시장 환경이 지속된 가운데 증권사들은 브로커리지, 트레이딩, IB 등 사업 부문 전반에서 부진한 업황을 반영할 전망"이라고 설명했다. 증권업종이 기초체력을 회복하기까지 시일이 필요할 전망이다. 거시경제 불확실성이 여전한 데다 거래대금 축소, IPO(기업공개) 철회 등 증권사 핵심 영업지표의 바닥 다지기가 지속될 것으로 예상되기 때문이다. 다만 올 들어 인플레이션 경계감이 둔화돼 증권주에 대한 투자 심리가 빠르게 회복되고 있다. 금리 인상이 마무리 단계에 접어들었고 시장 금리는 그보다 먼저 반응해 안정을 찾아가고 중이다. 김지영 교보증권 연구원은 "올해 증권업 영업 환경은 녹록지 않겠지만 그동안 수익구조 다변화와 자기자본 확대 등으로 기초체력을 올린 만큼 대응력도 과거보다 좋아졌다"고 말했다. 이어 "최근 인플레이션 정점에 대한 우려가 감소해 국내외 기준금리 인상의 속도 조절에 따른 기대감이 유입되고 있다"며 "시장금리가 안정화되면서 경기 회복 기대감이 형성되는 점은 증권주 주가에 긍정적 영향을 줄 것"이라고 내다봤다. 증권주 주가는 증권업 실적보다 지수와 연동되는 경향이 있어 장기적 관점에서 매수하는 전략이 유효하다는 의견도 있다. 박혜진 대신증권 연구원은 "역사적으로 증권업 지수는 실적이 아닌 거래대금 혹은 지수를 선반영하는 측면이 강했다"며 "거래대금이 증가하기는 쉽지 않을 것이나 최근 코스피 지수는 대형주가 견인하는 상승 흐름이 나타나고 있어 증권주도 영향을 받을 것"이라고 관측했다. 김 연구원은 "단기적으로는 트레이딩 관점에서 접근하고 하반기 들어 경기 회복에 대한 기대감이 커질 수 있어 장기적인 매수 전략이 유효하다고 판단한다"고 진단했다. | 김지성 기자 2023.01.26 05:05
메타랩스 계열사 테크랩스, 올해 목표 매출 960억 'IPO 정조준'
메타랩스는 계열사 테크랩스가 인공지능(AI) 애드테크 사업을 본격화하며 2024년 기업공개(IPO)에 나선다고 25일 밝혔다. 테크랩스는 올해 매출 960억원, 영업이익 100억원의 실적 목표를 세웠다. 테크랩스는 지난해 매출액 161억원, 영업이익 9억3000만원을 기록했고, 같은 기간 테크랩스와 메타마케팅의 합산 기준 실적은 매출 619억원, 영업이익 54억원에 달한다. 테크랩스 관계자는 "지난해 12월 인공지능(AI) 기반 애드테크 기업 메타마케팅과 합병으로 국내 1위의 운세앱, 데이팅앱 운영으로 다져진 O2O 플랫폼 개발 역량에 AI 솔루션 개발 및 헬스케어 빅데이터 역량이 더해졌다"라며 "규모 확대 이상의 합병 시너지를 통해 AI 애드테크 분야의 신사업을 선보일 예정이다"라고 말했다. 이에 테크랩스는 비급여 헬스케어 빅데이터를 바탕으로 헬스케어 산업군에서 최적화된 인공지능(AI) 광고 마케팅 사업을 준비 중이다. 특정 플랫폼의 사용자 정보를 인공지능(AI) 머신러닝 기법으로 분석해 맞춤형 광고를 제공하는 글로벌 애드테크 기업들과 방식은 유사하지만 테크랩스가 단독으로 활용할 수 있는 비식별 헬스케어 데이터베이스의 부가가치를 지속해서 높이는데 집중하는 전략이다. 특히 테크랩스는 지난해 12월 메타마케팅과 합병으로 인공지능, 빅데이터 솔루션 개발 기업 임팩트에이아이와 초개인화 AI큐레이션 기술 전문기업 아이겐코리아의 기술을 확보했다. 아이겐코리아는 올리브영, 롯데홈쇼핑, CJ온스타일, 할리스커피, 교보문고, 한샘, 신세계인터내셔날 등 60여개의 대형 기업 고객사를 두고 있다. 테크랩스 관계자는 "임팩트AI, 아이겐코리아 등 국내 최고의 AI 애드테크 전문 인력과 개발자들이 합류하면서 수천만건에 이르는 헬스케어 데이터 및 대형 기업 고객사의 데이터를 융합, 활용할 수 있게 됐다"라며 "비급여 부문의 헬스케어 데이터는 남녀, 전 연령대를 커버하면서 구매력이 높아 미래가치가 높다"라고 말했다. 한편 테크랩스는 AI 애드테크 기업으로 지속 성장할 수 있는 인재, 솔루션, 빅데이터 확보 등 성공적인 사업확장을 위해 대표 주관사 IBK 투자증권과 2024년 기업공개(IPO)에 나설 예정이다. 증권 > 종목 | 김건우 기자 2023.01.25 09:52
[더벨]메타랩스 계열 테크랩스, 목표 매출 960억…IPO 나선다
더벨'머니투데이 thebell'에 출고된 기사입니다. 메타랩스 계열사 테크랩스가 올해 인공지능(AI) 애드테크 사업을 본격화해 2024년 기업공개(IPO)에 나선다. 테크랩스는 올해 매출 960억원, 영업이익 100억원의 실적 목표를 세웠다고 25일 밝혔다. 지난해 161억원 매출과 9억3000만원의 영업이익을 각각 기록했다. 같은 기간 테크랩스와 메타마케팅 합산 기준 실적은 매출 619억원, 영업이익 54억원 수준이다. 테크랩스 관계자는 "지난해 12월 AI 기반 애드테크 기업 메타마케팅과 합병해 국내 1위의 운세앱, 데이팅앱 운영으로 다져진 O2O(Online to Offline) 플랫폼 개발 역량에 AI 솔루션 개발 및 헬스케어 빅데이터 역량이 더해졌다"라며 "규모 확대 이상의 합병 시너지를 통해 AI 애드테크 분야의 신사업을 선보일 예정"이라고 말했다. 테크랩스는 비급여 헬스케어 빅데이터를 바탕으로 헬스케어 산업군에서 최적화된 AI 광고 마케팅 사업을 준비하고 있다. 특정 플랫폼의 사용자 정보를 AI 머신러닝 기법으로 분석해 맞춤형 광고를 제공하는 글로벌 애드테크 기업과 방식은 유사하지만 테크랩스가 단독으로 활용할 수 있는 비식별 헬스케어 데이터베이스의 부가가치를 지속적으로 높이는 전략이다. 테크랩스는 지난해 12월 메타마케팅과 합병으로 AI·빅데이터 솔루션 개발 기업 임팩트에이아이를, 초개인화 AI 큐레이션 기술로 올리브영, 롯데홈쇼핑, CJ온스타일, 할리스커피, 교보문고, 한샘, 신세계인터내셔널 등 60여개 고객사를 둔 아이겐코리아를 내재화했다. 테크랩스 관계자는 "임팩트 AI, 아이겐코리아 등 국내 최고의 AI 애드테크 전문 인력과 개발자들이 합류하면서 수천만건에 이르는 헬스케어 데이터 및 대형 기업 고객사의 데이터를 융합, 활용할 수 있게 됐다"라며 "비급여 부문의 헬스케어 데이터는 남녀, 전연령대를 커버하면서 구매력이 높아 미래가치가 높다"라고 전했다. 테크랩스는 AI 애드테크 기업으로 지속 성장할 수 있는 인재, 솔루션, 빅데이터 확보 등 성공적인 사업확장을 위해 대표 주관사 IBK투자증권과 2024년 IPO에 나설 예정이다. 증권 > 종목 | 서하나 기자 2023.01.25 09:14
실적 반토막에도 '최대 100만원' 설 상여금 나눴다…증권사들 왜?
실적이 반토막 나는 어려움 속에도 증권사 대부분은 설 상여금을 그대로 유지하기로 했다. 희망퇴직과 매각설 등 흉흉한 분위기는 여전하지만 이럴때일수록 직원들의 사기 진작과 복지 향상이 필요하다는 이유다. 21일 금융투자업계에 따르면 주요 증권사 대부분은 올해 설 상여금을 예전과 비슷한 수준으로 지급할 예정이다. 상여금은 성과급이나 인센티브와는 별도로 명절을 맞아 직원 격려 또는 복지 차원에서 지급하는 급여다. 귀성여비나 차례비 명목으로 지급되기도 한다. 상여금이 가장 많은 곳은 하이투자증권이다. 직급과 상관 없이 직원당 100만원씩 지급한다. 하이투자증권은 어려운 경영환경이 지속되면서 지난해 희망퇴직을 실시했지만 그렇다고 이번에 상여금을 줄이거나 취소하진 않았다. 노사 간 임금단체협상을 통해 정해진 사항이라 실적과는 상관없이 지급된다는 설명이다. 한국투자증권은 귀성여비 명목으로 전 직원 동일하게 80만원씩 지급한다. 계열사인 한국투자신탁운용 역시 직원 모두 70만원씩 받는다. 예년과 비슷한 수준이다. KB증권은 직급에 따라 책임자급 이상은 70만원, 주임급 이하는 60만원씩이다. KB자산운용은 현금 대신 20만원 상당의 상품권과 별도의 선물세트가 주어진다. 하나증권, 대신증권, 교보증권, 신한투자증권 등은 전 직원에게 50만원씩 지급할 예정이다. 이 역시 작년과 동일하다. 한화투자증권과 한화자산운용은 차례비 명목으로 30만원씩 나온다. 현금 대신 상품권이나 온라인 쇼핑몰 포인트 등을 지급하는 곳도 있다. 키움증권은 50만원 상당의 상품권을 지급한다. 다올투자증권은 심각한 유동성 위기를 겪으며 계열사 매각, 직원 희망퇴직 등을 실시했지만 상여금 만큼은 없애지 않기로 했다. 직원당 30만원 상당의 상품권이 지급된다. 현대차증권은 현대H몰에서 사용 가능한 50만 포인트, NH투자증권은 농협몰에서 쓸 수 있는 10만 포인트를 받는다. 설 선물로 대체하는 곳도 있다. 미래에셋증권과 미래에셋자산운용은 15만원 상당의 선물세트 중 선택하도록 했다. 신한자산운용 역시 15만원 상당의 선물세트가 나온다. 메리츠증권은 증권사 중 거의 유일하게 지난해 실적 성장이 예상됨에도 불구하고 별도의 설 상여금은 지급하지 않을 예정이다. 철저한 성과 기반인 메리츠증권은 상여금보다는 실적에 따른 성과금이나 인센티브의 비중이 높다. 지난해 증권업계는 최악의 한 해를 보냈다. 주가 하락으로 주식 거래대금이 감소하면서 수수료 수익이 크게 줄었고 금리가 급등하면서 채권에서는 상당한 평가 손실이 발생했다. 자산운용사 역시 펀드 설정액 감소와 평가손실 등으로 어려움을 겪었다. 영업이익은 대부분 전년 대비 반토막 났다. 경영환경이 갈수록 악화하면서 중소 증권사뿐 아니라 KB증권, 미래에셋증권 등 대형사들도 대거 희망퇴직을 실시했다. 매각설이나 도산설 등 흉흉한 소문도 여전하다. 한 증권사 관계자는 "대체로 상여금은 직원 복지 차원에서 지급하기 때문에 실적이 안 좋았다고 없애진 않는다"며 "아무리 힘들어도 명절만큼은 따뜻하게 보내라는 회사의 배려가 아닌가 싶다"고 말했다. | 김사무엘 기자 2023.01.21 04:53
[오후의 쟁점] 테슬라·중국…가시밭길 걷는 '2차전지주' 암울한 업황, 감산으로 돌파? '반도체주'
출연> 조윤석 SK증권 서초PIB센터 PB센터장 사영관 교보증권 영업부 차장 ▶쟁점#1 : 2차전지 "테슬라·중국… 가시밭길 걷는 중" 2차전지 탑픽 : 대주전자재료 ▶쟁점#2 : 반도체 "암울한 업황, 감산으로 돌파할까?" 반도체 탑픽 : HPSP -HPSP 매수가 53,000원 / 목표가 67,000원 / 손절가 -10% 이내 ▶쟁점#3 : 엔터 "K팝 왕좌의 전쟁 시작?" Q. 뉴진스, 빌보드 핫100진입… K엔터주 지각변동 시작? Q. 엔터주, 적정 밸류 논란 지속… 핵심 포인트는? Q. 엔터주, 달리는 말에 올라타도 될까? ※ 이 방송은 매일 12시 ~ 13시 20분에 LIVE로 시청하실 수 있습니다. 방송 종료 후에는 유튜브 또는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다. 시청 방법 ▶ 유튜브 MTN 머니투데이방송 공식 채널 (☞ MTN 또는 머니투데이방송 검색) ▶ 케이블TV (Btv 152번, 올레tv 181번, U+tv 163번, 스카이라이프 92번) ▶ WAVE, 카카오TV, NAVER TV, 아프리카TV, ZUM TV ▶ 머니투데이방송 홈페이지 증권 > 종목 | 이수철 MTN PD, 김슬기 MTN PD 2023.01.19 14:04
미국 미끄러질 때 두자릿수 상승한 유럽·아시아…"투자 매력도↑"
치솟던 달러 가치가 하락하면서 미국 대비 신흥국, 유럽 권역 주식시장이 강세를 보이고 있다. 강달러 전환 가능성이 낮은 상황에 당분간은 미국 외 국가의 투자 매력도가 높다는 진단이 나온다. 18일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 해외주식형 펀드 중 최근 한 달 동안 가장 높은 수익률을 기록한 권역은 중남미로 9.13% 상승했다. 중남미 국가 중 브라질 증시가 강세를 보인 영향으로 풀이된다. 이어 신흥국이 5.81%, 유럽은 5.69% 올랐다. 반면 북미 주식형 펀드( -1.29%)는 마이너스 수익률을 냈다. 기간을 3개월로 늘리더라도 비슷하다. 유럽과 신흥국은 상승한 반면 북미는 약세를 보였다. 이 기간 유럽의 주식형 펀드는 17.82%, 신흥국은 13.45% 올랐다. 신흥국 중 아시아로 좁히면 11.28%다. 북미의 경우 -2.15%다. 지난해 10월말 이후 선진국(DM) 대비 신흥국(EM) 상대 성과가 개선되고 있다. 신흥국 상대성과는 지난해 10월28일 이후 14.1%포인트 올랐다. 글로벌 증시의 변동성은 여전히 크지만 미국의 인플레이션 우려가 완화하면서 위험자산에 대한 투자심리가 개선된 덕이다. 강달러 추세가 꺾이면서 달러 인덱스는 하락한 반면 중국, 대만, 한국 등 신흥국 통화는 절상되고 있다. 이에 신흥국 투자 매력이 커지면서 관련 상장지수펀드(ETF) 설정액도 증가했다. MSCI 신흥국 지수를 추종하는 'iShare MSCI EM' ETF 유통 주식 수는 지난해 11월 초 대비 5.68% 증가했다. 당분간 신흥국이 선진국 증시를 앞서는 추세가 이어질 것으로 증권가는 보고 있다. 미국 인플레이션 완화와 연방준비제도(Fed)의 통화긴축 속도 조절이 예상되는 상황에 달러가 다시 강세 전환할 가능성은 제한적이기 때문이다. 신흥국 중에서도 아시아 지역의 투자 매력도가 돋보인다. 강민석 교보증권 연구원은 "최근까지 증시가 큰 폭의 조정을 받아 가격 부담이 적다"며 "아시아 신흥국은 다른 지역보다 물가 수준이 낮고 내수가 견조해 원자재 급등 수혜가 축소될 것으로 예상되는 원자재 수출국보다 선호된다"고 말했다. 선진국 중에선 미국보다 유럽의 금융 환경 개선세가 빠르다. 지난해 말 기준 유로화는 달러 대비 -12.4% 하락했지만 새해 들어 강세 전환하며 정상화 국면에 진입하고 있다. 러시아-우크라이나 전쟁 긴장감이 완화하면서 에너지 가격도 하락했다. 수급 개선과 투자 심리 회복이 빠르게 이뤄지면서 유럽 주식시장은 연초 이후 9% 넘게 상승했다. 유럽 주식시장에서 업종별 비중을 살펴 보면 경기소비재(28%), IT(17%), 필수소비재(13%), 금융(13%), 산업재(8%) 순이다. 환율 정상화와 전쟁 우려 완화는 지수 전체에 긍정적으로 작용할 전망이고 에너지 가격 하락에 따른 사회적 비용 감소는 소비재와 산업재에 호재가 될 것으로 보인다. 다만 향후 유럽 주식시장의 아웃퍼폼이 지속되기 위해서는 유럽 주식시장의 펀더멘털 개선이 이뤄져야 한다는 진단이 나온다. 백찬규 NH투자증권 연구원은 "대외 환경 개선과 선행지표 반등으로 유럽 시장에 대한 기대는 높으나 대표 동행지수인 산업생산과 소매판매는 추세 전환이 아직 확인되지 않았다"며 "유럽 주식시장의 장기 방향성 전환은 유효하지만 경기 동행, 후행 지표 확인에는 시간이 필요할 것"이라고 말했다. | 김지성 기자 2023.01.19 05:19
'계약률 70%' 둔촌주공 성공? 실패?…시장 반응 살펴보니
부동산 시장, 자금 시장의 눈을 한 데 모았던 서울 강동구 둔촌주공(올림픽파크 포레온) 일반분양 정당계약이 마감됐다. 계약률은 70% 수준으로 추정된다. 어려운 분양경기 속에서도 이 정도면 규제 완화가 효과를 발휘했다는 평가가 나오는 가운데, 자금 시장과 건설주들의 흐름에도 관심이 모인다. 둔촌주공 일반분양 정당계약은 지난 17일 마감됐다. 70% 수준으로 추정되는 계약률에 여러 해석이 나오지만 규제 완화 효과로 선방했다는 평가가 지배적이다. 1.3 부동산 대책은 둔촌주공을 위한 대책으로 평가받았을 정도로 정부의 분양 시장 활성화 의지가 담겼다. 정부는 1.3 부동산 대책에서 실거주 의무 폐지, 중도금 대출 규제 전면 폐지, 전매제한 축소 등을 발표했다. 규제 완화 이후 보인 70% 계약률이 선방한 것으로 평가받는 이유는 예비당첨자 계약까지 진행할 시 계약률이 더 늘어날 수 있기 때문이다. 강경태 한국투자증권 연구원은 "둔촌주공 사례에서 주목해야 할 것은 공동주택 분양 사업의 초기 계약률이 건설사의 공사비 수령이나 PF(프로젝트파이낸싱) 대주 상환 가능 여부와 직결되지 않는다는 것"이라고 말했다. 이어 "입주 전까지 해소해 나갈 문제로, 무순위로 가지 않고 1, 2순위 선에서 100% 계약되는 사례가 이상적이지만 현재 분양 경기에서 달성하기 쉽지 않은 목표"라고 설명했다. 당초 둔촌주공 정당계약률에 큰 관심이 모였던 이유 중 하나는 지난해 하반기 발생한 자금 시장의 경색이었다. 정부의 유동성 강화 정책으로 경색이 완화됐지만, 둔촌주공 PF 상환 여부는 언제든 시장을 경색시킬 수 있는 뇌관으로 여겨져 왔다. 그러나 지난 12일 둔촌주공 재건축 사업 조합에 따르면 조합은 7500억원 규모의 사업비 대출과 관련해 이날 주택도시보증공사(HUG)의 보증 승인을 통지받았다. 7231억원 규모의 PF 사업비는 계약률과 상관 없이 상환이 가능해진 것이다. 덧붙여 증권가에서는 둔촌주공 관련 리스크에 대한 우려가 지속적으로 제기됐기 때문에 심리적으로 큰 영향을 주지 않을 것이라는 의견도 나왔다. 그럼에도 정부의 정책 효과가 실제로 발휘되는지 여부는 향후 금융 시장에 영향을 줄 수 있다는 관측이 나오면서 시장의 이목을 끌었다. 금융투자업계에 따르면 다음달부터 올해 6월까지 만기가 도래하는 PF ABCP(자산유동화기업어음)는 약 32조원 규모다. 한편 정당계약이 '선방했다'는 평가 속에 마무리되면서 건설 관련주에 어떤 영향을 미칠지에도 시장의 관심이 집중된다. 건설 관련주는 1.3 부동산 대책 이후 강한 기대감이 유입되면서 연초에 견조한 상승세를 보였다가 일부 조정을 받은 바 있다. 18일 건설주의 주가도 약세를 보이는 중이다. 이날 오전 10시40분 기준 코스피 시장에서 현대건설의 주가는 전 거래일 대비 450원(-1.23%) 내린 3만6250원을 보이고 있다. 대우건설은 2.73%, GS건설은 0.87% 내리고 있다. 다만 이날 건설 업종의 약세는 전반적인 코스피 약세에 따른 수급 영향이라는 분석이 나온다. 백광제 교보증권 연구원은 "70% 계약률이 맞다면 무순위 청약까지 포함 시 90% 가까이 나온다는 의미라 선방이라 볼 수 있다"며 "오늘 건설주의 하락은 코스피 외국인·기관 수급 영향이 크고 둔촌주공 1개 사례가 건설업의 주가를 견인하거나 할 수 있는 건 아니다"라고 설명했다. PF 리스크가 미리 완화된 점과 수주 모멘텀을 고려할 때 업종 단기 반등이 가능하다는 시각도 있다. 김선미 신한투자증권 연구원은 "주택부문 실적은 2023년 상반기까지 높은 변동성을 보일 전망으로, 건설 업종의 추세적 회복은 기대하기 어렵다"면서도 "그러나 둔촌주공발 PF 리스크 완화에 더해 1분기부터 이어질 플랜트 중심 해외수주는 건설 업종 주가 단기 반등을 이끌기 충분하다"고 분석한 바 있다. | 홍재영 기자 2023.01.18 10:57
키움운용, 스마트인베스터 목표전환 1, 2호 펀드 '6% 목표수익률' 달성
키움투자자산운용은 '키움 든든한 Smart Investor 목표전환형 증권투자신탁 제1호, 제2호[혼합-재간접형] 펀드'가 6%의 목표수익률을 달성해 채권-재간접형으로 전환된다고 18일 밝혔다. 키움 든든한 Smart Investor 1호 펀드는 지난해 7월 13일에 설정돼 지난 16일 약 6개월만에 목표수익률 6%를 달성했다. 키움 든든한 Smart Investor 2호 펀드는 지난해 8월 31일에 설정돼 지난 17일 약 4.5개월만에 목표를 달성했다. 이 펀드들은 코스피200 지수를 추종하는 ETF(상장지수펀드)에 시장 등락에 따라 점진적으로 투자하는 분할매수 전략의 상품이다. 설정 당시 시장의 전반적인 침체에도 1호 펀드는 100억원, 2호 펀드는 60억원 규모의 자금 모집에 성공하며 업계의 주목을 받았다. 키움투자자산운용 관계자는 "코스피가 작년 하반기부터 현재까지 변동성 장세를 보여 분할매수를 통해 대응하는 Smart Investor 전략이 유효했다"고 말했다. 키움투자자산운용은 이 펀드들의 인기에 힘입어 가입기간의 제약 없이 추가납입이 가능한 동일 전략의 공모 추가형 상품인 키움 New스마트인베스터 분할매수 증권투자신탁 제1호[혼합-재간접형] 상품을 출시했다. 동일 전략의 키움New스마트인베스터 1호 펀드는 지난 9일 출시돼 약 일주일만에 100억원 규모의 자금을 모았다 . 해당 펀드는 SC제일은행, 키움증권, 삼성생명, 한화투자증권, 교보증권 등을 통해 가입 가능하다. 사회 > 인사/부고 | 구경민 기자 2023.01.18 10:49
[사영관의 잠금해제] 지켜야 할 자리 '딱딱' 지키는 게임주 올 여름 대어가 온다?
잠겨있는 내 계좌의 수익률을 해제하라! 시장이 재평가 중인 시세의 주인공과 앞으로 재평가가 기대되는 시세의 주인공을 한 번에 만날 수 있는 시간. 사영관 교보증권 영업부 차장이 분석하는 오늘 시장의 주인공은? Q. 효성티앤씨, 업황 기대감은 어디까지 유효한가? Q. POSCO홀딩스, 2차 목표가는? 1. 분석해서 잠금해제 → S-Oil - 중국 리오프닝, 유가 하방 견고히 할까? - 에너지 관련주 지속 주목해야할 때? - 다시 수급이 들어온다 2. 분석해서 잠금해제 → 네오위즈 - 지킬 자리 '딱딱' 지켜주는 게임주 - 콘솔 시장 '태풍의 핵' 되나? - 기대되는 신작들 - 매수가 35,000원 / 목표가 55,000원 ※ 이 방송은 매일 오전 9시 50분 ~ 10시 50분에 LIVE로 시청하실 수 있습니다. 방송 종료 후에는 유튜브 또는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다. 시청 방법 ▶ 유튜브 MTN 머니투데이방송 공식 채널 (☞ MTN 또는 머니투데이방송 검색) ▶ 케이블TV (Btv 152번, 올레tv 181번, U+tv 163번, 스카이라이프 92번) ▶ WAVE, 카카오TV, NAVER TV, 아프리카TV, ZUM TV ▶ 머니투데이방송 홈페이지 증권 > 종목 | 김문희 MTN PD 2023.01.17 13:38
상속세 때문에…한미약품家 "5년 후 주식 되사겠다" 잇단 조건부 매도
지난해부터 총 957억원 규모 현금화 한미약품 오너일가가 지난해부터 지주회사 한미사이언스 보유주식을 잇따라 매도하고 있다. 단순 매도가 아니라 5년 후 주식을 되사오는 조항이 달린 조건부 매도다. 창업자 고 임성기 회장이 증여한 주식의 상속세를 마련하려는 목적으로 알려졌다. 16일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 고 임 회장의 장녀 임주현 한미약품 사장은 지난 9일 보유하던 한미사이언스 주식 494만242주 중 35만주를 장외 매도했다. 에쿼티스퍼스트홀딩스코리아와 환매조건부 주식매매 계약을 추가 체결한 것이다. 한미약품 오너일가들은 지난해부터 잇따라 에쿼티스퍼스트홀딩스코리아와 환매조건부 주식매매 계약을 체결했다. 계약 체결시점으로부터 5년 후 주식을 되사온다는 조건 하에 각자 보유 중인 한미사이언스 주식을 넘기는 계약이다. 임 회장의 배우자인 송영숙 한미약품 회장이 117억원에 30만6000주를 넘긴 게 시작이었다. 이어 차남 임종훈 한미약품 사장이 30만6000주(매매대금 115억원), 임주현 사장이 30만주(117억원)를 잇따라 장외 매도했다. 지난 1년간 임주현 사장 7건, 임종훈 사장 5건, 송 회장 1건의 계약을 체결했다. 그 결과 한미약품 오너일가는 에쿼티스퍼스트홀딩스에 임주현 사장 총 147만5000주(매매대금 461억6200만원·달러 계약은 당시 원화로 전환), 송 회장 30만6000주(117억3200만원), 임종훈 사장 113만1000주(378억2100만원)를 장외 매도했다. 세 사람 계약을 합산하면 291만2000주를 조건부 매도해 957억원을 조달한 것이다. 해당 계약은 "상속세 납부를 위한 목적"이라는 게 한미약품 측의 설명이다. 앞서 송 회장과 세 자녀는 2021년 3월 임 회장이 보유하던 한미사이언스 주식 2308만주(지분율 34.29%) 중 일부를 상속받았다. 송 회장이 약 699만주를, 장남 임종윤 한미약품 사장과 두 동생이 약 355만주씩을 나눠받는 형태다. 나머지 주식은 그룹 산하 공익법인인 가현문화재단(약 330만주), 임성기재단(약 202만주)이 증여받았다. 임성기재단은 임 회장 작고 후 설립된 공익법인이다. 이후 오너일가는 상속세라는 과제와 맞닥뜨렸다. 업계에 따르면 상속세는 고인 사망일 전후 2개월, 총 4개월간 종가의 평균 주가를 기준으로 부과한다. 이를 적용할 때 송 회장과 세 자녀가 부담할 상속세 규모는 총 5000억원에 육박하는 것으로 추산됐다. 송 회장 1961억원, 세 자녀 각각 995억원 수준으로 알려졌다. 오너일가는 연부연납제도를 활용해 상속세를 5년간 납부하기로 했다. 이를 위해 오너일가는 임 회장 작고 이후 은행, 증권사 등과 주식담보대출을 잇따라 체결했다. 현재까지 송 회장은 약 401만주를 담보로 농협은행, 교보증권 등에서 1267억원을 빌렸고 임종윤 사장 1556억원, 임종훈 사장 553억원, 임주현 사장 500억원 규모 대출을 받았다. 담보대출로 묶인 이들 지분은 발행주식의 36.33%로, 특수관계인 총 지분 63.06%의 절반이 넘는다. 통상 은행권에선 주식담보 인정비율을 40% 수준에서 관리하는 것으로 알려졌다. 한미약품 오너일가가 에쿼티스퍼스트홀딩스코리아 문을 두드린 것도 이러한 연유와 무관치 않은 것으로 풀이된다. 특히 특수관계인 지분율(63.06%)이 탄탄한 편인 만큼, 주식을 잠시 매도해도 경영권 방어에 문제가 없다는 점도 감안한 것으로 보인다. 지분율은 송 회장 11.65%, 임종훈 사장 10.56%, 임주현 사장 10.19%, 임종윤 사장 9.91% 등의 순이다. | 박미리 기자 2023.01.17 07:50
'큰손' 보험사, 채권 판 이유 있었다…작년 3분기 유동성비율 급락
고금리 충격파가 최고조에 달했던 지난해 3분기, 국내 주요 보험사들의 유동성비율이 1년 전과 비교해 대부분 악화됐던 것으로 확인됐다. 유동성비율은 해약금을 포함 단기간내(3개월) 보험계약자에게 지급되는 보험금에 대한 보험사 지급능력을 나타내는 지표다. 지난해 4분기 시작과 함께 보험사들이 보유채권을 대량으로 매도하며 유동성 확보에 나선 이유가 낮아진 유동성 비율과 관계가 있다고 분석된다. 16일 금융당국과 보험업계에 따르면, 생명보험과 손해보험업계 1위사인 삼성생명과 삼성화재의 지난해 3분기말 기준 유동성비율이 각각 111%와 108%였던 것으로 나타났다. 1년 전만 해도 삼성생명의 유동성비율은 140%, 삼성화재는 121%였다. 두 회사 뿐만 아니라 대형 보험사들의 유동성비율이 1년전과 비교해 크게 악화됐다. 생보사 중에선 한화생명이 같은 기간 183%에서 125%로, 교보생명이 163%에서 124%로, 신한라이프가 247%에서 118%로, 미래에셋생명이 281%에서 165%로 내려갔다. 손보사 중에선 현대해상이 125%에서 107%로, DB손해보험이 141%에서 109%로, KB손해보험이 124%에서 119%로 악화됐다. 보험업계는 금리 급등이 유동성자산 평가이익 감소, RBC비율 악화, 유동성비율 하락으로 이어졌다고 해석한다. 보험사들은 고객 보험료를 주로 장기채권에 투자하는데 만기보유증권과 매도가능증권으로 보유한다. 매도가능증권은 보험금 지급 요청이 들어왔을 때 바로 지급할 수 있도록 한 채권이다. 지난해 갑자기 금리가 올라가면서 매도가능증권에서 평가손실이 발생했다. 자본이 줄고 RBC비율이 악화되자 일부 보험사들은 떨어지는 RBC비율 방어를 위해 일부 채권을 상대적으로 금리 민감도에서 자유로운 만기보유증권으로 돌리는 작업을 진행한 것으로 알려졌다. 하지만 만기보유증권이 늘어나면서 만기 3개월 이하의 유동성자산은 줄어들었고 유동성비율도 낮아질 수밖에 없었다. 여기에 더해 일부 생보사들은 시중은행들의 공격적인 금리 경쟁으로 적지 않은 저축성보험 해약을 경험해야 했다. 지급해야 하는 보험금이 늘어 유동성비율 산정에 불리하게 작용했다. 지난해 7월까지만해도 채권시장에서 순매수를 4조원가까이 했던 보험사들이 9월들어 매수보다 약 2800억원 더 매도금액이 많은 역전현상이 발생한 이유도 여기에 있다. 이후 보험사들은 유동성비율을 맞추기 위해 10월과 11월 각각 2조1000억원, 3조6000억원의 채권을 순매도했다. 금융당국이 지난해 10월말 만기가 3개월 이상 남은 채권이라도 즉시 현금화가 가능한 자산은 유동성 자산으로 인정하기로 하면서 보험사 유동성 위기는 다소 안정을 찾았다. 다만 고금리로 인한 자금시장 불확실성이 여전해 언제 다시 유동성 위기가 올지 알 수 없다는 것이 업계 분위기다. 금융 > 생보업계 | 김세관 기자 2023.01.17 05:47
"4% 정기예금 말고 주식" 홍대리, 웃었다...연초 21% UP 은행주
#입사 3년차 사회초년생 홍모씨(30)는 지난해 알토란 같은 적금 500만원을 은행주에 투자했다. 연 4%대 금리를 주는 정기예금보다 연 7%에 달하는 배당이 더 매력적이라고 판단해서다. 작년말 배당락에 주가가 급락해 놀랐던 홍 대리는 올해 초 함박웃음을 짓고 있다. 배당금을 기대하고 투자한 은행주 수익률이 벌써 20%를 돌파해서다. '은행주=만년 저평가' 편견을 깨고 은행주가 비상했다. 든든한 실적, 저평가된 주가, 고배당 매력이 더해지며 은행주가 새해 주식시장의 '미인주'로 등극했다. 16일 코스피 시장에 신한지주는 전일대비 2750원(6.70%) 오른 4만3800원에 거래를 마쳤다. KB금융(4.53%), 하나금융지주(6.26%)도 강세다. 우리금융지주(4.31%), DGB금융지주(2.75%), JB금융지주(2.7%) 등도 올랐다. 카카오뱅크(4.62%) 역시 강세 마감했다. 특히 JB금융지주는 연일 52주 신고가 행진을 이어가고 있다. 이날 장중 1만원의 52주 신고가를 경신했다. JB금융지주는 행동주의펀드 얼라인파트너스자산운용이 2대 주주(14.04%)인 회사로 주주환원정책 강화 기대감이 높다. 새해 들어 26% 급등했다. 은행지주사들의 연초대비 평균 주가상승률은 20%를 넘었다. 아직 1월 중순에 불과한데 한 달도 안돼 20%대 수익률을 달성했다. 주요 금융지주사로 구성된 KRX 은행 지수는 연초대비 21.4% 수익률을 기록했다. 은행주 재평가를 이끄는 핵심 동력은 두 가지다. 행동주의 펀드의 압박과 금융지주사 자체 주주환원정책 강화다. 여기에 탄탄한 실적과 저평가 매력이 더해지면서 외국인의 폭풍 순매수가 이어진다. 먼저 행동주의 펀드 얼라인파트너스자산운용이 시장에서 목소리를 높이고 있다. 국내 은행지주사들이 낮은 주주환원율로 인해 저평가됐다며 주주환원 비율 50%대 상향을 요구한 것이다. 특히 얼라인파트너스 측은 금융지주사들이 주주환원정책 확대 요구에 응하지 않는다면 주총 대결도 불사하겠다고 나섰다. 또 지난 2일 KB금융, 신한지주, 하나금융지주, 우리금융지주, JB금융지주, BNK금융지주, DGB금융지주 등 은행지주 7곳을 대상으로 주주환원정책 요구 공개서한도 발송했다. 국내 은행주의 평균 PBR은 최근 주가 상승에도 불구, 0.4배에 그치고 있다. 장부가를 기준으로 평가했을 때 기업가치의 40%만 주가로 인정받고 있다는 뜻이다. 미국 증시에 상장된 금융지주사 주가는 장부가 대비 평균 1.3배를 평가받고 있다. 특히 신한지주가 지난 1일 열린 신한경영포럼에서 보통주 자본비율을 12%대로 유지하고 13% 초과한 부분은 주주환원한다는 원칙을 공식화하면서 은행주 재평가의 방아쇠를 당겼다. 신한지주는 이미 지난해 두 차례에 걸린 자사주 매입, 소각을 진행하며 적극적인 주주환원 정책에 돌입한 상태다. 박혜진 대신증권 연구원은 "신한지주의 전향적인 자본 정책 발표로 이같은 기조가 금융지주사 전반으로 확산될 기대감에 은행주는 연초 강세다"며 "2022년 기말배당에서 배당성향 30%를 유지하는 것은 충분히 가능한 결정"이라고 분석했다. 국내 주요 금융지주사의 배당성향은 26%에 불과하다. 배당성향이란 당기순이익에서 주주에게 배당금을 지급하는 비율을 의미한다. 박 연구원은 "성장이 제한적인 상황에서 낮은 배당성향은 은행주에 저평가 요인으로 작용했다"며 "일정 수준 이상의 자본비율과 건전성이 담보된다면 국내 금융지주도 배당성향을 높일 수 있으며, 이는 은행주 주가에 훈풍이 될 것"이라고 판단했다. 2023년 경기침체가 예상되지만 은행주는 불황기에 투자매력이 더 돋보인다는 점도 주가에 힘을 실어준다. 김지영 교보증권 수석연구위원은 "국내 은행 실적은 2023년에도, 그 이후에도 탄탄한 흐름을 유지할 것"이라며 "국내 은행의 순이자마진과 대출에서 긍정적 흐름이 유지되고 있다"고 설명했다. 최근 금리 상승과 자금조달 수요 확대로 기업 대출 증가가 이어지고 있다. 주춤했던 가계 대출 수요도 최근 부동산 규제 완화로 인한 수요 확대가 기대된다. 전문가들은 2023년 국내은행 대출은 전년대비 플러스 성장을 전망했다. 지난해부터 계속된 기준금리 인상으로 은행의 순이자마진도 안정적인 우상향 중이다. 김 연구위원은 "국내 은행들의 적극적인 주주환원정책을 바탕으로 배당 매력은 더 커질 것"이라며 "탄탄한 실적에 배당 투자 매력, 여전히 저평가된 주가를 은행주의 3대 투자포인트로 꼽을 수 있다"고 했다. 증권 > 시황 | 오정은 기자 2023.01.17 05:01
배당으로 저평가 편견 깬다…외국인 몰린 은행주 열흘새 26% 급등
오늘의포인트 '은행주=만년 저평가' 편견을 깨고 은행주가 비상하고 있다. 든든한 실적, 저평가된 주가, 주주환원 정책(고배당)등이 더해지며 은행주가 새해 주식시장의 '미인주'로 등극했다. 16일 오전 11시5분 현재 코스피 시장에 신한지주는 전일대비 2300원(5.60%) 오른 4만3350원에 거래 중이다. KB금융(4.18%), 하나금융지주(5.66%)도 강세다. 우리금융지주(3.92%), DGB금융지주(3.01%), JB금융지주(2.8%) 등도 오름세다. 카카오뱅크(5.33%) 역시 강세다. 특히 JB금융지주는 연일 52주 신고가 행진을 이어가고 있다. 이날 장중 1만원의 52주 신고가를 경신했다. JB금융지주는 행동주의펀드 얼라인파트너스자산운용이 2대 주주(14.04%)인 회사로 주주환원정책 강화 기대감이 높다. 새해 들어 26% 급등했다. 은행지주사들의 연초대비 평균 주가상승률은 20%를 넘었다. 아직 1월 중순에 불과한데 한달도 안돼 20%대 수익률을 달성했다. 주요 금융지주사로 구성된 KRX 은행 지수는 연초대비 21.0% 수익률을 나타내고 있다. 은행주 재평가를 이끄는 핵심 동력은 두 가지다. 행동주의 펀드의 압박과 금융지주사 스스로의 주주환원정책 강화다. 여기에 탄탄한 실적과 저평가 매력이 더해지면서 외국인의 폭풍 순매수가 이어진다. 먼저 행동주의 펀드 얼라인파트너스자산운용이 시장에서 목소리를 높이고 있다. 국내 은행지주사들이 낮은 주주환원율로 인해 저평가됐다며 주주환원 비율 50%대 상향을 요구한 것이다. 특히 얼라인파트너스 측은 금융지주사들이 주주환원정책 확대 요구에 응하지 않는다면 주총 대결도 불사하겠다고 나섰다. 또 지난 2일 KB금융, 신한지주, 하나금융지주, 우리금융지주, JB금융지주, BNK금융지주, DGB금융지주 등 은행지주 7곳을 대상으로 주주환원정책 요구 공개서한도 발송했다. 국내 은행주의 평균 PBR은 최근 주가 상승에도 불구, 0.4배에 그치고 있다. 장부가를 기준으로 평가했을 때 기업가치의 40%만 주가로 인정받고 있다는 뜻이다. 미국 증시에 상장된 금융지주사 주가는 장부가 대비 평균 1.3배를 평가받고 있다. 특히 신한지주가 지난 1일 열린 신한경영포럼에서 보통주 자본비율을 12%대로 유지하고 13% 초과한 부분은 주주환원한다는 원칙을 공식화하면서 은행주 재평가의 방아쇠를 당겼다. 신한지주는 이미 지난해 두 차례에 걸린 자사주 매입, 소각을 진행하며 적극적인 주주환원 정책에 돌입한 상태다. 박혜진 대신증권 연구원은 "신한지주의 전향적인 자본 정책 발표로 이같은 기조가 금융지주사 전반으로 확산될 기대감에 은행주는 연초 강세를 보이고 있다"며 "2022년 기말배당에서 배당성향 30%를 유지하는 것은 충분히 가능한 결정"이라고 분석했다. 국내 주요 금융지주사의 배당성향은 26%에 불과한 상황이다. 배당성향이란 당기순이익에서 주주에게 배당금을 지급하는 비율을 의미한다. 박 연구원은 "성장이 제한적인 상황에서 낮은 배당성향은 은행주에 저평가 요인으로 작용했다"며 "일정 수준 이상의 자본비율과 건전성이 담보된다면 국내 금융지주도 배당성향을 높일 수 있으며, 이는 은행주 주가에 훈풍이 될 것"이라고 말했다. 2023년 경기침체가 예상되지만 은행주는 불황기에 투자매력이 더 돋보인다는 점도 주가에 힘을 실어준다. 김지영 교보증권 수석연구위원은 "국내 은행 실적은 2023년에도, 그 이후에도 탄탄한 흐름을 유지할 것"이라며 "국내 은행의 순이자마진과 대출에서 긍정적 흐름이 유지되고 있다"고 설명했다. 최근 금리 상승과 자금조달 수요 확대로 기업 대출 증가가 이어지고 있다. 주춤했던 가계 대출 수요도 최근 부동산 규제 완화로 인한 수요 확대가 기대된다. 전문가들은 2023년 국내은행 대출은 전년대비 플러스 성장을 전망했다. 지난해부터 계속된 기준금리 인상으로 은행의 순이자마진도 안정적인 우상향 중이다. 김 연구위원은 "국내 은행들의 적극적인 주주환원정책을 바탕으로 배당 매력은 더 커질 것"이라며 "탄탄한 실적에 배당 투자 매력, 여전히 저평가된 주가를 은행주의 3대 투자포인트로 꼽을 수 있다"고 했다. 증권 > 시황 | 오정은 기자 2023.01.16 11:23
기준금리보다 낮은 3년 국채 금리…한은, 1년반 금리인상 마침표?
한국은행이 사상 처음으로 7회 연속 금리 인상을 단행해 기준금리가 연 3.5%로 올라선 가운데 1년물을 제외한 국고채(국채) 금리가 일제히 하락하면서 기준금리보다 낮은 수준에 형성됐다. 특히 기준금리를 민감하게 반영하는 국고채 3년물이 기준금리보다 낮아진건 코로나19(COVID-19) 대유행 초기인 2020년 3월 이후 처음이다. 기준금리 인상에 마침표가 찍혔고, 결국 금리 인하를 피할 수 없다는 인식에 국채 금리가 하락했다는 게 시장 전문가들의 평가다. 15일 금융투자협회에 따르면 지난 13일 기준 국고채 3년물 금리는 전날보다 9.7bp(1bp=0.01%p) 내린 연 3.369%로 마감했다. 5년물, 10년물은 각각 12.8bp, 11.2bp 떨어진 연 3.275%, 연 3.300%로 거래를 마쳤다. 장기물인 국고채 20·30·50년물도 일제히 8bp가량 떨어지며 연 3.35~3.36%대로 기준금리 수준을 밑돌며 마감했다. 같은날 오전 한은은 기준금리를 0.25%포인트(p) 인상해 연 3.5%로 운용하기로 결정했다. 이날 연 3.554% 금리로 마감한 국고채 1년물을 제외하면 모든 연물의 금리가 연 3.5%인 기준금리 밑으로 내려갔다. 코로나 대유행로 금융 시장에 불안감이 엄습했던 2020년 3월 기준금리(연 1.25%)보다 국채 3년물 금리(연 1%대)가 낮아진 이후 약 3년만이다. 국고채 3년물 금리가 기준금리보다 낮아졌다는 것은 한은의 금리인상이 연 3.5% 수준에서 종료될 것이란 전망이 커졌기 때문이다. 통상 채권 금리는 투자 기간이 길어질수록 위험 보상(수익)이 더 커지기 때문에 기준금리보다 높게 형성된다. 시장은 이번 금리인상 결과에 따른 최종 기준금리 수준을 연 3.5~3.75%로 예상하고 있었다. 한은이 추가 금리인상 가능성을 배제하지 않고 있지만 기준금리가 예상치에 도달하면서 시장은 사실상 금리인상 사이클이 종료됐다는 해석에 더 무게를 두고 있다. 이날 이창용 한은 총재는 금통위원들의 최종 기준금리도 3.5%와 3.75%로 절반씩 나뉘어 졌지만 최종금리 3.75%는 금통위원들이 가능성을 열어 놓자는 의견이라고 말했다. 한은의 공식 발표문에서도 미묘한 변화가 감지된다. 지난해 11월 통화정책방향문에서 사용했던 '금리 인상 기조를 이어갈 필요가 있다'는 문구가 1월엔 '긴축'이란 말로 대체됐다. 금리인상의 파급효과와 인플레이션의 둔화 속도 등을 점검한다고 밝히면서 '금리인상 기조를 이어나갈 필요가 있다'는 문구를 삭제하고 '추가 인상 필요성을 판단해 갈 것'이라는 문구를 추가, 향후 금리인상 가능성에 소극적인 입장을 녹여냈다. 성장세 둔화 우려도 전보다 짙어졌다. 국고채 3년물 금리가 10년물보다 높아지는 역전 현상도 반복되고 있다. 지난 13일 국고 3년물과 10년물의 차이는 6.9bp로 장단기 금리는 8거래일 연속 역전세를 보이며 경기침체 우려를 더했다. 통상 국채금리는 만기가 길수록 이자율(수익성)이 높지만 경제 성장세 둔화 국면에선 단기물이 장기물 금리를 역전하는 현상이 나타난다. 한은 역시 지난해 11월 내놓은 올해 경제성장률 전망치(1.7%)를 하향 조정할 것이라고 밝혔다. 시장은 한은의 금리에 대한 입장변화와 경기 둔화 가능성 등을 고려할 때 향후 금리 동결 가능성이 크다 받아들인 셈이다. 국고채 2년물 이상 구간이 모두 연 3.5%를 밑돌고 있는 점은 단시일 내는 아니더라도 결국 금리 인하를 피할 수 없다는 인식이 반영된 것으로 봐야 한다는 게 전문가들의 분석이다. 조용구 신영증권 연구원은 "시장금리 하락 속도는 빠르고 과하게 보이지만 정해진 길을 거스를 수 없다는 점에서 방향성은 부정할 수 없다"며 "미 연준의 금리 인상 종반부 불확실성과 무관하게 국내 금리 인상 사이클이 마무리된 것으로 판단한다"고 했다. 최근 미국에서 물가 오름세가 잡히면서 한은 통화정책 주요 변수인 미국 금리인상 속도조절 가능성이 커졌다는 점 또한 금리 동결론에 힘을 더하고 있다. 이날 CME(시카고상품거래소) 페드 워치툴에 따르면 오는 2월 FOMC(연방공개시장위원회)에서 25bp가 인상될 확률을 93.7%로 바라보고 있다. 일주일 전 75.7%보다 약 20%포인트 가량 높아진 수준이다. 백윤민 교보증권 수석연구원은 "한은의 기준금리 인상이 일단 3.5%에서 멈추고 금리 인상 파급효과를 보겠다는 것으로 이해할 수 있다"며 "미국 통화정책이 환율 급등에 미칠 가능성도 낮아진 상황에서 사실상 한은이 브레이크를 밟았다고 생각한다"고 밝혔다. 이 총재는 이날 금통위 회의 직후 열린 기자간담회에서 '미 연준(연방준비제도·Fed)보다 앞서서 금리 인하에 나설 수 있는지'를 묻는 질문에 "미국이 페이스(속도) 조절을 시작했다. 기본적으로는 국내 상황을 우선적으로 보면서 금리 인상을 할 수 있는 여건이 마련됐다고 생각한다"고 언급하며 미국 통화정책 방향성과 관계 없이 금리 인하에 나설 수 있음을 간접적으로 드러냈다. 정책 > 경제동향 | 유효송 기자 2023.01.15 15:30
한은, 금리인상 마무리..최종금리 3.50%로 하향 조정-교보證
교보증권은 13일 한국은행의 1월 추가 금리인상으로 올해 금리인상 사이클은 사실상 마무리됐다고 평가했다. 최종금리 전망치도 3.5%로 하향 조정했다. 이날 개최된 1월 한국은행 금융통화위원회에서는 25bp 기준금리 인상이 단행(3.50%)됐다. 만장일치 인상은 아니었고 6명의 금통위원 중 2명의 위원(주상영, 신성환 위원)이 동결 소수의견을 냈다. 백윤민 교보증권 연구위원은 "1월 금통위 이후 이번 금리인상 사이클에서 한국은행의 최종 기준금리가 현 수준에서 마무리될 가능성이 높다고 본다"며 "이에 한국은행 최종 기준금리 수준 전망을 3.75%에서 3.50%로 수정한다"고 밝혔다. 이창용 한국은행 총재는 이날 최종 기준금리 수준을 3.50%와 3.75%로 보는 금통위원의 수가 각각 3명이라고 언급하고, 추가적인 기준금리 인상 가능성에서도 여지를 남겼다. 하지만 기자간담회 내용을 종합했을 때 사실상 국내 금리인상 사이클은 마무리됐다는 분석이다. 백 연구위원은 "통방문에서는 '당분간 금리인상 기조를 이어나갈 필요'라는 문구가 '긴축 기조를 이어나갈 필요'로 수정했다"며 "물가나 대외 통화정책 불확실성이 남아있다는 점이 언급됐지만 기준금리를 기계적으로 대응할 상황은 아닌 것으로 해석된다"고 했다. 이어 "통화정책 결정에 있어 성장 하방 위험, 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 등 금융시장 리스크 확대와 같이 인플레이션 이외의 변수들에 대한 중요도가 높아졌다고 보고 있다"고 덧붙였다. 증권 > 애널보고서 | 오정은 기자 2023.01.13 16:05
보험업계도 '페이퍼리스' 뜬다···"서류 결제, 종이 계약은 옛말"
ESG(환경·사회·지배구조) 경영에 대한 관심이 높아지면서 '인지(人紙)산업'이라 불리는 보험업계에도 변화의 바람이 불고 있다. 특히, 종이 없는 경영과 계약 환경 조성을 위한 각사 움직임이 최근 더 활발해졌다. 이 같은 '페이퍼리스(paperless)' 정책이 보험사 주요 업무 환경으로 자리잡을 수 있을지 주목된다. 12일 보험업계에 따르면, 생명보험업계 1위 삼성생명은 올해 환경경영 캐치프라이즈를 'ESG 워너비, 삼성 라이프! 그린라이프!'로 정했다. 본격적인 페이퍼리스 환경 조성을 위한 전사 차원의 친환경 캠페인을 추진하겠다는 방침이다. 전영묵 사장 신년사에 포함됐던 "기후변화에 따른 환경 위기 등 문제를 해결하는데 기업의 책임과 역할이 중요하다"는 메시지의 연장선상에 있는 캠페인이다. 구체적으로 내부 보고는 무조건 사내 이메일을 통해 해야 하고, 회의도 자료없이 빔으로만 진행한다. 보험 계약도 청약부터 안내장까지 종이 없이 진행되는 프로세스인 '고객·현장 페이퍼리스+(플러스)도입을 추진 중이다. 손해보험업계 1위인 삼성화재는 이미 디지털 영업 지원 시스템을 도입하고 모바일 기기를 활용해 90% 이상 종이없는 보험 계약을 체결하고 았다. 고객들은 전자펜으로 성명을 쓰고 서명만 하면 된다. 2021년 기준 장기보험 신계약 모바일 청약 비율이 96.4%에 달한다. 현대해상은 지문인증이 가능한 전자서명 시스템을 2021년 오픈했다. 스마트폰으로 지문을 촬영해 보험계약에 이를 수 있다. 기존 10단계의 서면 청약 절차도 디지털화 해 4단계로 축소시켰다. 이 같은 전자서명 시스템 도입으로 연간 약 1370만장의 종이 절감을 예상했다. 또한 DB손해보험은 모바일통지서비스를 장기보험에 적용 중이며, KB손해보험은 보험금 청구부터 해지까지에 필요한 54종의 서식을 모두 디지털화해 구축했다. 한화손해보험은 가입자들에게 모바일 알림톡으로 장기보험 증권을 전달하고 있다. 생보사인 한화생명도 2021년 말부터 대출신청과 약정서 등의 종이문서를 태블릿PC 전자 문서로 전환해 이용 중이다. 페이퍼리스 활성화 차원에서 종이 대신 전자문서를 이용해 주택담보대출 신청 고객들에게 0.1%포인트 할인된 금리를 제공한다. 이와 함께 교보생명은 전국 고객플라자 창구에 전자문서 업무 환경을 도입하는 방식으로 페이퍼리스를 실천하고 있으며, 미래에셋생명은 보험과 대출 업무 문서를 모두 전자문서로 전환했다. 보험업계의 이 같은 움직임은 종이 없는 업무와 계약 환경이 환경보호는 물론이고 비용절감을 통한 수익 방어에도 어느 정도 역할을 할 수 있어서다. 보험업계 한 관계자는 "보험 계약 1건을 체결하는데 필요한 각종 서류만 A4용지 약 130장 정도"라며 "환경적 차원뿐만 아니라 업무 효율성과 고객 편의성도 높일 수 있기 때문에 페이퍼리스 시스템은 향후 더욱 확대될 것"이라고 말했다. 금융 > 생보업계 | 김세관 기자 2023.01.13 05:31
"경기 '반짝 반등' 속지 마세요"…올해 주식보다 이게 낫다
[2023 증시전망-릴레이 인터뷰⑥]김형렬 교보증권 리서치센터장 "채권이 가장 매력적" 불확실성의 시대다. 미국의 긴축 강도와 속도, 글로벌 경기 침체, 지정학적 리스크 등 모든 게 예측불허다. 불확실성이 커지면서 주식 투자자의 고민도 깊어진다. 알아야 할 것도 많고 준비해야 할 것도 많다. 투자전략 수립을 위한 '투자원칙'도 중요하다. 지난해 주식시장 하락에 마음 고생한 개인투자자들이 올해 증시에 어떻게 대응해야할지 전문가 릴레이 인터뷰를 통해 짚어본다. "올해 경기, 자산시장 패턴을 예상해봤을 때 이중 침체를 경험할 가능성이 큽니다. 주식과 같이 변동성이 큰 자산은 조심할 필요가 있습니다." 김형렬 교보증권 리서치센터장은 올해 증시 전망을 진단하는 머니투데이와의 인터뷰에서 "올해 투자 환경과 기업 실적 등 상황이 녹록지 않다"며 "채권이 더 매력적일 수 있다"고 조언했다. 김 센터장은 올해 코스피 예상 밴드로 2200~2650선을 제시했다. 김 센터장은 "물가 안정이 빠르게 이어지긴 어려울 것"이라며 "주식시장에 부정적인 영향을 줄 여지가 있다"고 설명했다. 그는 "경기 저점이 일시적으로 드러날 수 있지만 완벽한 경기 저점은 아니다"라며 "시장이 반짝 좋아지더라도 재하강할 위험이 있다"고 강조했다. 많은 투자자가 여기에 속을 여지가 있어 유의해달란 당부도 전했다. ━"채권 다음은 원자재"━김 센터장은 "채권 금리는 쉽게 떨어지지 않을 것"이라며 "최소 1년 정도 지금 금리 수준이 유지된다고 본다"고 말했다. 지난해 개인 채권 순매수 규모는 20조원을 돌파했다. 국채·특수채 매수세가 두드러졌고, 회사채 수요도 급증했다. 이 같은 현상에 대해 김 센터장은 "정상적인 순서로 가고 있다고 본다"고 분석했다. 그는 "그 베이스가 되어야 자본시장도 안정되고 유동성이 보강된다"며 "주식이나 다른 위험한 리스크 자산의 기대 수익이 높아질 수 없다 보니 채권 쪽으로 관심이 갈 수밖에 없다"고 덧붙였다. 채권 다음으로 김 센터장은 원자재 투자 매력도가 높다고 꼽았다. 그는 "공급단의 문제 등으로 당분간 가격 저항을 받을 여지가 있긴 하지만 (원자재) 상품 가격 상승 여력이 크다고 본다"고 설명했다. 김 센터장은 주식 투자 매력이 가장 낮다고 봤다. 그는 "(주식)반짝 랠리를 맞추기 어렵다"고 말했다. ━"기업이 고금리 어떻게 버티는지 잘 봐야" ━김 센터장은 "올해 시장에서 가장 중요한 변수는 높은 금리 환경에서 기업이 어떻게 버티는가다"라고 했다. 이윤내기 어려운 상황에서 성장기업의 어려움이 클 것으로 내다봤다. 그는 "경기침체나 물가상승 위험의 경험이 적다 보니 인적·산업적 구조조정 이슈가 부각될 것"이라고 예견했다. 또 한편에선 "높은 금리에서 자본조달이 쉽지 않은 기업들의 증자 이슈도 불거질 것"이라고 말했다. 그는 "시장의 현재 가치가 희석될 여지가 있는데, 연쇄적으로 어느 선까지 영향을 주느냐가 관건일 것"이라고 부연했다. 이어 "경영권에 대한 문제로까지 번져 우리가 과거에 경험하지 못했었던 M&A(인수합병) 시장 모습이 나타날 수 있다"고 말했다. 이 같은 구조조정 환경에서 경쟁력 있는 기업을 찾아내는 게 투자자들의 숙제로 남는다. ━"올해 시장 특성은 양극화"━김 센터장은 "지금은 부채 관리가 중요한 시대가 됐다"고 말했다. 풍부한 유동성을 십분 활용했던 기업들이 이젠 재무 위험에 노출될 수 있기 때문이다. 그는 "(기업을 선택할 때 있어)개별적인 접근이 필요하다"며 "부채관리를 잘하고 미리 대응하고 있는 기업, 부분이 있을 텐데 그런 걸 잘 따져봐야 한다"고 조언했다. 기업들의 위기관리 능력을 제대로 평가해볼 기회가 될 수 있단 설명이다. 지난해부터 주식 시장에서 가장 많은 매출 성장과 이익 증가가 확인된 업종은 2차전지(배터리)였다. 그는 "2차전지 관심이 많은데 가장 걱정되는 건 누구나 가진 주식이 되면 수익률은 높지 않을 수 있으니 그런 부분은 경계해야 한다"고 말했다. 또 반도체는 타이밍의 문제라고 짚었다. 김 센터장은 "올 상반기 반도체 가격 회복이 가시적으로 나타나면 주가가 올라갈 것"이라고 예상했다. 다만 "지금은 인플레이션 시대로 높은 물가가 당분간 바뀌지 않으니 반도체 기업들의 수익이 다 높다는 보장이 없다"고 강조했다. 그는 "올해 시장의 특성은 양극화에 있다"고 봤다. 그는 "경기 침체 상황을 준비하는 기업의 흐름을 잘 봐야 한다"며 "무리하게 어느 업종이 유망하다고 보기 어렵고 산업 안에서도 이를 구성하는 각 기업단의 수익률 양극화가 커질 수 있다"고 설명했다. | 정혜윤 기자 2023.01.13 04:09
중국 비자 발급 중단에 K-뷰티 "영향 크지 않다"
중국의 한국인 비자 발급 중단에도 우리나라 화장품 기업들은 실제적인 영향은 크지 않을 것으로 예상한다. 고가의 주요 제품은 국내에서 생산되는 데다 중국이 리오프닝 기조를 완전히 되돌리지는 않을 것으로 판단하는 것이다. 주한 중국대사관은 지난 10일 "한국 국민에 대한 중국 단기비자 발급 중단을 알린다"고 밝혔다. 비자 발급 중단 배경은 한국 정부의 중국인에 대한 '차별적 제한 조치'다. 앞서 한국 정부는 중국 내 코로나19(COVID-19) 감염이 가파르게 재확산하자 관광객 등을 대상으로 하는 한국행 단기비자 발급을 오는 31일까지 중단하기로 했다. 화장품 업계 관계자들은 "현재까지 특별한 영향이 없다"고 입을 모은다. 중국 매출 비중이 큰 아모레퍼시픽, LG생활건강의 대표 제품인 설화수, 후는 모두 국내에서 생산된다. LG생활건강은 광저우에, 아모레퍼시픽은 상하이에 뷰티사업장이 있지만 공장 규모와 매출 비중은 적다. 화장품 제조업자개발생산(ODM)·주문자상표부착생산(OEM) 회사인 코스맥스도 별다른 영향이 없다고 보고 있다. 코스맥스 중국 법인생산의 95%는 중국 현지 브랜드다. 직원도 현지 채용이 대부분이라 비자 발급 중단과 무관하다는 설명이다. 이보다는 중국인들의 한국 관광 증가와 현지 화장품시장 회복이 더 중요하다는 시각이 우세하다. 지난해 11월 우리나라에 입국한 중국인 관광객은 코로나19 이전인 2019년 대비 4.8%에 불과했다. 중국을 제외한 외국인 관광객은 2019년 대비 45.8%까지 회복됐다. 정소연 교보증권 연구원은 "올해 중국인 관광객이 2019년 대비 20~30%까지만 회복해도 면세 매출은 유의미한 회복세를 보일 것"이라며 "중국 정부가 리오프닝이라는 큰 그림을 유지한다면 단기적인 마찰은 큰 영향이 없다"고 말했다. 업계는 중국 정부가 리오프닝 기조를 유지한다면 단기적으로는 확진자 수가 급증하더라도 중장기적으로는 현지 화장품 소비가 회복될 것으로 기대한다. 우리나라도 지난해 3월 확진자 수가 폭증했지만 위드코로나 기대감에 3월 화장품 판매액은 전년 동월 대비 16.3% 급증했다. 4월에는 소폭 역성장(-1.9%)했지만 5~10월 연속 성장세가 이어졌다. 정 연구원은 "날씨가 풀리고 야외활동이 늘어나면 중국도 전체적인 화장품 소비가 늘어날 것"이라며 "상반기 중에는 거시 경제 상황과는 별개로 회복세를 보일 것으로 예상된다"고 말했다. 박현진 신한투자증권 연구원도 "한국인의 중국 입국은 화장품 기업들의 실적에 큰 영향이 없을 뿐더러 중국인 관광객과 면세점은 이미 바닥 수준이라 추가적으로 악화될 가능성은 적다"고 말했다. 그는 "지난해 4분기부터 풀리기 시작한 중국 현지 화장품 시장이 중요하다"며 "아모레퍼시픽과 LG생활건강 중국 사업 구조조정, 기타 비용 효율화를 마무리해 올해 2분기 이후부터는 실적 개선을 기대할 수 있을 것"이라고 내다봤다. 산업 > 패션/뷰티 | 정인지 기자 2023.01.11 11:25
[사영관의 잠금해제] 주주환원 포문 연 신한지주 급등한 주가, 상방은 어디까지?
잠겨있는 내 계좌의 수익률을 해제하라! 시장이 재평가 중인 시세의 주인공과 앞으로 재평가가 기대되는 시세의 주인공을 한 번에 만날 수 있는 시간. 사영관 교보증권 영업부 차장이 분석하는 오늘 시장의 주인공은? Q. LG엔솔· 엘앤에프 가파른 상승, 우려가 과했나? ▶1월3일 방송 : LG에너지솔루션 +8.1% (시가 기준) +8.5% (최고가 기준) ▶1월3일 방송 : 엘앤에프 +1.4% (시가 기준) +2.9% (최고가 기준) 1. 분석해서 잠금해제 → 신한지주 - 희망퇴직 비용과 충당금 증가 - 정부 부동산 규제 완화 - 새해 선물 보따리 '배당' - 매수가 현재가~38,500원 / 목표가 52,000원 / 손절가 35,000원 2. 분석해서 잠금해제 → 에치에프알 - 최근 급락의 이유는? - 버라이즌 캐파 축소… 정말 악재일까? - 그럼에도 꼬인 수급 - 매수가 28,000원 부근 / 목표가 37,000원 ※ 이 방송은 매일 오전 9시 50분 ~ 10시 50분에 LIVE로 시청하실 수 있습니다. 방송 종료 후에는 유튜브 또는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다. 시청 방법 ▶ 유튜브 MTN 머니투데이방송 공식 채널 (☞ MTN 또는 머니투데이방송 검색) ▶ 케이블TV (Btv 152번, 올레tv 181번, U+tv 163번, 스카이라이프 92번) ▶ WAVE, 카카오TV, NAVER TV, 아프리카TV, ZUM TV ▶ 머니투데이방송 홈페이지 | 김문희 MTN PD 2023.01.10 13:19

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